工商银行：12月4日金融市场日报

　　一、上日要闻

　　国际要闻

　　1、美国总统特朗普周二表示，与中国的贸易协议可能必须要等到2020年11月美国大选之后才会达成，这削弱了人们对这两个最大经济体将很快达成一项初步协议以缓解其破坏性贸易战的希望。熟悉谈判情况的北京和华盛顿方面的消息人士表示，两国取得了进展，但仍纠结于“第一阶段”贸易协议中，美国是否要取消已经加征的关税，以及中国购买美国农产品(000061,股吧)的具体规模。

　　2、美国商务部长罗斯表示，今年12月还是明年12月之前达成美中贸易协议远不如达成一项合适的协议重要。罗斯接受路透采访时表示，中美两国还需要确定中国采购农产品的细节、一些结构性问题和完成初步协议的执行机制等。

　　3、来自德国的欧洲央行执委提名人施纳贝尔表示，如果参与投票，她可能会反对重启购债计划，不过她认为这一工具是有效的，并认为有必要维持宽松货币政策。施纳贝尔称，她已经做好准备要弥合央行内部的政策分歧，并强调她将做满八年的任期。在她之前的三名德国籍执委均提早请辞，部分原因是表达对政策分歧的抗议。

　　4、欧盟执委会表示，欧盟各国将团结一心，共同应对美国针对法国商品加征关税的计划，并认为求助于世界贸易组织(WTO)是解决此类争端的最佳途径。

　　5、俄罗斯能源部长表示，俄罗斯预计本周与石油输出国组织(OPEC)产油国举行的会议具有“建设性”。与此同时，沙特阿拉伯正敦促成员国和俄罗斯等盟友加大减产力度，以避免明年出现新的供应过剩。一位熟悉俄罗斯想法的消息人士对路透表示，莫斯科“极有可能”在本周与OPEC达成共识，只是需要解决一些悬而未决的问题。

　　国内要闻

　　6、中国环球时报援引未具名消息人士在推特上称，中国将很快发布一份“不可靠实体清单”，其中包括相关美国实体。

　　7、人民日报发表评论文章称，长期以来，美国粗暴干涉他国内政，滥用国内法实施长臂管辖，试图维持其霸权地位，注定是痴心妄想。香港是中国的一个特别行政区，不是美国的哪一个州，奉劝美方趁早停止在香港问题上火中取栗，不做破坏中美关系大局的事，多做有利于两国长远发展和根本利益的事。

　　8、针对一些地区没有严格执行国库集中支付制度关于资金支付和清算管理的规定，中国财政部发文称，各地财政部门开展资金存放应当符合法律法规和政策规定，遵循客观、公正、科学的原则合理设置资金存放银行评选指标，不得将资金存放与地方政府债券发行、金融机构向地方政府建设项目提供融资等挂钩。

　　9、面对中国2020年经济增速有可能“破6”的担忧，呼吁积极财政政策更积极、稳健货币政策进一步放水的呼声又起。对此曾担任过全国人大财经委副主任委员的贺铿认为这无异于“抱薪救火”。

　　外汇市场

　　1.国际市场

　　币 种 开 盘 最 高 最 低 收 盘 前日收盘 涨 跌

　　欧元1.1075 1.1094 1.1066 1.1088 1.1075 0.12%

　　日元109.04 109.21 108.48 108.53 109.04 -0.47%

　　英镑1.2934 1.3011 1.2931 1.3008 1.2934 0.57%

　　瑞士法郎 0.9921 0.9928 0.9857 0.9863 0.9921 -0.58%

　　澳元0.6816 0.6862 0.6815 0.6842 0.6816 0.38%

　　加元1.3299 1.3321 1.3283 1.3295 1.3299 -0.03%

　　资料来源：Bloomberg

　　避险货币日圆和瑞郎兑美元上涨，因市场风险胃纳降低，此前美国总统特朗普表示，与中国的贸易协议可能不得不等到2020年美国总统大选之后才能达成。纽约午后，美元兑日圆下跌0.3%，报108.60日圆。美元兑瑞郎也下跌0.4%，报0.9870瑞郎。美元指数下滑0.1%，至97.738。离岸人民币也遭重创，兑美元下跌0.4%，报7.0695元，为10月底以来低位。

　　2.人民币外汇市场

　　开 盘 收 盘 涨 跌

　　美元/人民币 7.0401 7.0613 0.41%

　　资料来源：Bloomberg

　　人民币兑美元即期早盘微升，中间价则续创逾一周新高。交易员称，当前市场对中美达成第一阶段协议仍较为乐观，同时隔夜美指显著回落及中间价保持强势，均对人民币构成支撑。不过，在美通过涉港法案、中国宣布将采取反制措施后，相关不确定性有所增加，预计短期汇价将在7.02-7.06元区间内盘整。

　　贵金属市场

　　1.国际市场

　　品种 开盘价 最高价 最低价 收盘价 日内涨跌(美元) 日内涨跌(百分比)

　　黄金 1462.44 1481.86 1459.91 1477.61 15.17 1.04%

　　白银 16.91 17.21 16.88 17.17 0.26 1.55%

　　铂金 898.44 911.96 895.99 909.78 11.34 1.26%

　　钯金 1852.60 1862.03 1843.30 1857.83 5.23 0.28%

　　资料来源：Bloomberg

　　金价上扬约1%，因围绕中美贸易协议的乐观情绪消退，此前美国总统特朗普称，与中国的贸易磋商可能拖到2020年11月美国总统选举之后。现货金收高1%至每盎司1,477.24美元，美国黄金期货亦上涨1%，收于1,484.40美元。

　　2.上海黄金交易所

　　品种 开盘价 收盘价 涨跌

　　Au(T+D) 331 332 0.30%

　　Ag(T+D) 4079 4086 0.17%

　　mAu(T+D) 331.21 332.38 0.35%

　　资料来源：Bloomberg

　　3.上海期货交易所

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　沪金 2020/2/24 339.15 1.79%

　　沪银 2020/2/24 4206 1.96%

　　资料来源：Bloomberg

　　大宗商品市场

　　1.原油、天然气

　　品种 合约到期日 收盘 前日收盘 涨 跌

　　WTI JAN 20 56.10 55.99 0.20%

　　布伦特 FEB 20 60.82 60.92 -0.16%

　　美国天然气 JAN 20 2.439 2.343 4.10%

　　资料来源：Bloomberg

　　油价持稳，因石油输出国组织(OPEC)及其盟友将加大减产力度的预期使油价回升，此前美国总统特朗普表示可能推迟与中国达成贸易协议引发油价一度下滑。布兰特原油期货收跌0.1美元，报每桶60.82美元。美国原油期货收涨0.14美元，报每桶56.10美元。

　　2.基本金属

　　LME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　铝 三个月 1790 1770 1.13%

　　铜 三个月 5883 5864 0.32%

　　锌 三个月 2256 2282 -1.14%

　　锡 三个月 16475 16360 0.70%

　　镍 三个月 13655 13915 -1.87%

　　铅 三个月 1926 1959 -1.68%

　　资料来源：Bloomberg

　　铅价触及五个月低位，基金和交易商押注铅价走软，因中国铅产量增加，铅市可能出现供应过剩。伦敦金属交易所(LME)指标期铅收跌0.3%，报每吨1,900美元。期铜收跌1.2%，报每吨5,815美元。

　　3.农产品

　　CME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　玉米 2020/3/17 381.25 382.00 -0.20%

　　大豆 2020/1/16 871.00 870.50 0.06%

　　小麦 2020/3/17 525.25 535.25 -1.87%

　　豆油 2020/1/24 30.19 30.16 0.10%

　　资料来源：Bloomberg

　　4.国内基本金属

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　铜 2020/1/22 46940 -0.66%

　　铝 2020/1/22 13985 0.21%

　　资料来源：Bloomberg

　　5.大连农产品

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　玉米 2020/1/17 1830 0.38%

　　大豆 2020/1/24 3437 1.42%

　　豆油 2020/1/20 6226 -0.13%

　　货币市场

　　1.LIBOR

　　期 限 当前价 上日价 涨跌幅

　　O/N 1.54063 1.5425 -0.12%

　　1 月 1.69375 1.69713 -0.20%

　　3 月 1.90013 1.9055 -0.28%

　　6 月 1.90613 1.89688 0.49%

　　12月 1.9625 1.95213 0.53%

　　资料来源：Bloomberg

　　2. SHIBOR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　隔 夜 2.132 -4.52%

　　7天 2.343 -5.45%

　　1 月 2.785 0.22%

　　3 月 3.015 -0.07%

　　6 月 3.05 0.00%

　　12月 3.122 0.00%

　　资料来源：Bloomberg

　　3. LPR

　　期 限 上月价(%) 涨跌

　　1年 4.15 -

　　资料来源：Bloomberg

　　债券市场

　　1、美国国债

　　期限 发行日 到期日 收盘% 前日收盘%

　　3年期 2012/11/15 2022/11/15 1.62 1.61

　　10年期 2019/11/15 2029/11/15 1.82 1.78

　　30年期 2019/11/15 2049/11/15 2.27 2.21

　　美国公债收益率(殖利率)大幅下滑，因美国总统特朗普和其他国家的领导人就贸易问题发表措辞强硬的讲话，引发投资者纷纷寻求避险。指标10年期公债收益率在下午交易中下跌12.7个基点，报1.709%。两年期公债收益率下跌8.2个基点，至1.532%。

　　2、中国国债市场行情

　　期限 1年 3年 5年 7年 10年 15年 20年

　　收益率 2.6365 2.8426 3.0047 3.1621 3.1746 3.4734 3.5087

　　中国银行(601988,股吧)间市场资金面延续宽松，主要回购利率进一步下行。交易员表示，月初扰动因素较少，市场供给充沛，短期流动性无忧，但要关注周五到期的MLF（中期借贷便利）续做情况。

　　股票市场

　　美国股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　道琼斯27502.81 27783.04 -1.01%

　　标准普尔 3093.20 3113.87 -0.66%

　　纳斯达克 8520.64 8567.99 -0.55%

　　美国股市周二连续第三个交易日下跌，此前美国总统特朗普和美国商务部长罗斯的言论给市场泼了一盆冷水，投资人原本寄望令市场伤痕累累的贸易战可能在短期内缓解。道琼工业指数下跌280.23点，跌幅1.01%，至27,502.81点。标普500指数下跌20.67点，跌幅0.66%，收于3,093.2点，纳斯达克指数回落47.34点，或0.55%，报8,520.64点。

　　香港股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　恒生指数 26391.30 26444.72 -0.20%

　　恒生国企指数 10355.92 10363.91 -0.08%

　　资料来源：Bloomberg

　　收盘时恒生指数下跌53.42点或0.2%，报26,391.30点。恒生国企指数下跌0.08%，报10,355.92点。

　　沪深股市

　　收盘 前日收盘 涨跌

　　上证指数 2884.70 2875.81 0.31%

　　深证成指 9657.65 9605.19 0.55%

　　沪深300 3851.09 3836.06 0.39%

　　资料来源：Bloomberg

　　中国股市扭转盘中跌势收高，消费类和金融类股领涨，投资者在近期公布乐观制造业数据之后追捧估值较低的股票。沪深300指数收升0.39%报3,851.09点，沪综指收升0.31%报2,884.70点。沪综指早盘曾短暂触及逾三个月低点，因美国最新的关税行动加剧了市场对于中美“第一阶段”贸易协议的不安情绪。