工商银行：12月3日金融市场日报

　　一、上日要闻

　　国际要闻

　　1、美国总统特朗普周一表示，将支持香港抗议者的法案签署成法无助于促进与中国的贸易磋商，但他补充称，相信北京方面仍然希望与美国达成协议。特朗普在接受记者采访时表示，这项法案“并没有让事情变得更好，但我们将拭目以待接下来会发生什么”。他没有就何时能与中国敲定贸易协议发表评论。两名美国高级官员均表示，美中今年仍有可能达成协议。

　　2、美国商务部长罗斯表示，美国将于12月15日对价值1,560亿美元的中国输美商品加征15%的关税，这一天自然而然成为签署贸易协议的最后期限。他还称，要想避免新一轮关税，中国的时间已经不多了。

　　3、美国总统特朗普发表推文称，他将立即恢复对巴西和阿根廷输美国钢铁和铝产品加征关税，这让这两个南美国家的官员大感意外，促使他们寻求解释。新兴市场股市和对贸易高度敏感的墨西哥比索应声跌至盘中低位。

　　4、美国11月制造业活动进一步萎缩，因新订单挫至约2012年以来最低水准，而10月建筑支出下滑，令近期一连串积极的报告所引发的对经济的乐观情绪降温。美国供应管理协会(ISM)表示，上月全国制造业活动指数下降0.2点，至48.1。ISM前瞻性的新订单分项指数从10月的49.1降至47.2。出口订单指数下降2.5点，至47.9。

　　5、世界贸易组织(WTO)驳回了欧盟方面提出的已不再补贴飞机制造商空客(Airbus)的主张，这促使美国表示，它可能会对更大范围的欧洲商品提高报复性关税。WTO在一份最新合规报告中裁定，空客生产的A350和A380客机继续获得政府补贴，因欧洲各国政府早些时候发放的贷款。欧盟执委会表示，将考虑采取下一步行动，包括可能上诉，同时寻求与美国就飞机补贴问题达成全面协议。

　　国内要闻

　　6、中国央行行长易纲表示，中国经济增速仍处于合理区间，通货膨胀整体上也保持在较温和水平，即使世界主要经济体的货币政策向零利率方向趋近，中国也不搞竞争性的零利率或量化宽松政策，始终坚守实施稳健货币政策，维护币值稳定。

　　7、中国外交部表示，即日起暂停审批美军舰机赴港休整的申请，这是对美国“执意将所谓‘香港人权与民主法案’签署成法”的回应。

　　8、受生产和新订单指数推动，中国11月官方制造业PMI意外回升至50上方，并创下八个月高位。伴随着前期逆周期调节政策进一步落地，中国经济运行开始显露由降转稳迹象，分析人士认为，未来伴随着基建增速回升，将对经济带来托底支撑，短期对经济不宜过度悲观。

　　9、中国国务院最新就长江三角洲区域一体化发展发布规划纲要，提出目标到2025年，长三角一体化发展取得实质性进展，在科创产业、基础设施、生态环境、公共服务等领域基本实现一体化发展，城乡区域协调发展格局基本形成，常住人口城镇化率达到70%。

　　外汇市场

　　1.国际市场

　　币 种 开 盘 最 高 最 低 收 盘 前日收盘 涨 跌

　　欧元1.1013 1.109 1.1003 1.1075 1.1018 0.56%

　　日元109.51 109.73 108.99 109.04 109.49 -0.43%

　　英镑1.2917 1.2946 1.2896 1.2934 1.2925 0.13%

　　瑞士法郎 1.0004 1.0009 0.9912 0.9921 1.0002 -0.83%

　　澳元0.6764 0.6822 0.6756 0.6816 0.6763 0.77%

　　加元1.3282 1.3307 1.3272 1.3299 1.3282 0.13%

　　资料来源：Bloomberg

　　美元指数跌至两周低点，此前公布的数据显示，美国11月制造业活动连续第四个月萎缩，且建筑支出意外下滑，令市场担心美国可能陷入衰退。美元兑日圆从六个月高位回落，兑欧元跌至两周低点。美元指数尾盘跌0.4%报97.839，盘中跌至两周低点97.811。欧元兑美元升0.6%，报1.1081美元。美元兑日圆跌0.4%，至108.98日圆，盘中触及5月以来最低的108.94日圆。

　　2.人民币外汇市场

　　开 盘 收 盘 涨 跌

　　美元/人民币 7.0292 7.0393 0.06%

　　资料来源：Bloomberg

　　人民币兑美元即期早盘微跌，有效波幅十分有限，中间价则小升至逾一周新高。交易员称，因中美谈判缺乏实质性消息，第一阶段协议能否达成的不确定性持续存在，市场保持观望态度，交投十分清淡；最新公布的中国11月制造业PMI数据虽好于预期，但对人民币影响较有限。

　　贵金属市场

　　1.国际市场

　　品种 开盘价 最高价 最低价 收盘价 日内涨跌(美元) 日内涨跌(百分比)

　　黄金 1464.26 1465.43 1454.03 1462.44 -1.82 -0.12%

　　白银 17.01 17.02 16.83 16.91 -0.10 -0.59%

　　铂金 895.75 904.20 891.15 898.44 2.69 0.30%

　　钯金 1841.85 1862.97 1836.90 1852.60 10.75 0.58%

　　资料来源：Bloomberg

　　金价收复部分失地后持稳，因美国疲弱的制造业数据重燃市场对经济增长放缓的担忧，而钯金因供应吃紧，在长达一周的涨势中升穿每盎司1,860美元，创下历史新高。现货金小跌至每盎司1,462.40美元。美国期金收跌0.2%，报每盎司1,469.20美元。

　　2.上海黄金交易所

　　品种 开盘价 收盘价 涨跌

　　Au(T+D) 330.3 330.94 0.19%

　　Ag(T+D) 4090 4082 -0.20%

　　mAu(T+D) 330.2 331.15 0.29%

　　资料来源：Bloomberg

　　3.上海期货交易所

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　沪金 2020/2/24 334.55 0.62%

　　沪银 2020/2/24 4133 0.07%

　　资料来源：Bloomberg

　　大宗商品市场

　　1.原油、天然气

　　品种 合约到期日 收盘 前日收盘 涨 跌

　　WTI JAN 20 55.96 58.17 1.43%

　　布伦特 FEB 20 60.92 60.49 0.71%

　　美国天然气 JAN 20 2.343 2.313 1.30%

　　资料来源：Bloomberg

　　油价上涨约1%，因有迹象显示，石油输出国组织(OPEC)及其盟友可能会在本周会议上同意进一步削减产量，而中国制造业活动的增加也表明需求增强。交投最活跃的2月布兰特原油期货上涨0.43美元，或0.7%，报每桶60.92美元，美国原油期货上涨0.79美元，或1.4%，报每桶55.96美元。

　　2.基本金属

　　LME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　铝 三个月 1770 1752 1.03%

　　铜 三个月 5864 5892 -0.48%

　　锌 三个月 2282 2286 -0.17%

　　锡 三个月 16360 16425 -0.40%

　　镍 三个月 13915 14080 -1.17%

　　铅 三个月 1959 1943 0.82%

　　资料来源：Bloomberg

　　伦敦金属交易所(LME)锌价跌至近三个月低点，其它部分工业金属也出现下跌，因投资者质疑中国乐观的制造业数据是否预示着经济复苏。三个月期锌跌1.3%，至每吨2,243美元，盘中一度触及2,237美元，为9月4日以来最低。三个月期铜升0.3%，收于每吨5,883美元。

　　3.农产品

　　CME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　玉米 2020/3/17 382.00 381.25 0.20%

　　大豆 2020/1/16 870.50 876.75 -0.71%

　　小麦 2020/3/17 535.25 541.75 -1.20%

　　豆油 2020/1/24 30.16 30.58 -1.37%

　　资料来源：Bloomberg

　　4.国内基本金属

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　铜 2020/1/22 47200 -0.13%

　　铝 2020/1/22 13990 0.76%

　　资料来源：Bloomberg

　　5.大连农产品

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　玉米 2020/1/17 1826 -0.16%

　　大豆 2020/1/24 3383 0.45%

　　豆油 2020/1/20 6228 -0.80%

　　货币市场

　　1.LIBOR

　　期 限 当前价 上日价 涨跌幅

　　O/N 1.5425 1.53963 0.19%

　　1 月 1.69713 1.7085 -0.67%

　　3 月 1.9055 1.90688 -0.07%

　　6 月 1.89688 1.89513 0.09%

　　12月 1.95213 1.95025 0.10%

　　资料来源：Bloomberg

　　2. SHIBOR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　隔 夜 2.233 -5.22%

　　7天 2.478 -4.95%

　　1 月 2.779 -0.14%

　　3 月 3.017 0.00%

　　6 月 3.05 0.00%

　　12月 3.122 0.00%

　　资料来源：Bloomberg

　　3. LPR

　　期 限 上月价(%) 涨跌

　　1年 4.15 -

　　资料来源：Bloomberg

　　债券市场

　　1、美国国债

　　期限 发行日 到期日 收盘% 前日收盘%

　　3年期 2012/11/15 2022/11/15 1.62 1.61

　　10年期 2019/11/15 2029/11/15 1.82 1.78

　　30年期 2019/11/15 2049/11/15 2.27 2.21

　　美债收益率曲线更为趋陡，稍早出炉的两份报告显示美国制造业活动和建筑支出双双意外下滑，这给美国经济敲响了警钟，尽管近期发布了一连串乐观数据。两年期和10年期公债收益率差为21.60个基点，较上周五收盘水平上升5.6个基点。指标10年期美债收益率尾盘报1.828%，当日上涨5.2个基点。

　　2、中国国债市场行情

　　期限 1年 3年 5年 7年 10年 15年 20年

　　收益率 2.6506 2.8504 3.0065 3.1753 3.2062 3.496 3.5313

　　中国银行(601988,股吧)间市场资金面宽松，主要回购利率悉数下行。交易员表示，月初资金整体供给充足，且本周公开市场到期压力不大，市场情绪偏正面；隔夜和七天等期限价格亦明显下行，两期限全市场加权质押回购利率下行幅度近20个基点。

　　股票市场

　　美国股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　道琼斯27783.04 28051.41 -0.96%

　　标准普尔 3113.87 3140.98 -0.86%

　　纳斯达克 8567.99 8665.47 -1.12%

　　美国股市周一从上周创下的纪录高位回落，因制造业数据疲弱，且新的贸易忧虑令投资者者离场观望。道琼工业指数下跌268.37点，或0.96%，至27,783.04点；标普500指数下跌27.11点，或0.86%，至3,113.87点；纳斯达克指数下跌97.48点，或1.12%，至8,567.99点。

　　香港股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　恒生指数 26444.72 26346.49 0.37%

　　恒生国企指数 10363.91 10301.82 0.60%

　　资料来源：Bloomberg

　　香港股市收高，受中国制造业乐观数据提振，但中美第一阶段贸易协议前景蒙阴，以及香港本地再度爆发示威活动，令港股涨势受限。收盘时恒生指数上涨98.23点或0.37%，报26,444.72点。恒生国企指数上涨0.6%，报10,363.91点。

　　沪深股市

　　收盘 前日收盘 涨跌

　　上证指数 2875.81 2871.98 0.13%

　　深证成指 9605.19 9582.16 0.24%

　　沪深300 3836.06 3828.67 0.19%

　　资料来源：Bloomberg

　　中国股市收高，之前公布的制造业活动数据表现强劲，但股市涨幅因围绕中美贸易协议前景的忧虑而受限。沪深300指数收升0.19%至3,836.06点，沪综指收升0.13%报2,875.81点。