工商银行：11月19日金融市场日报

　　一、上日要闻

　　国际要闻

　　1、美国总统特朗普与美联储主席鲍威尔在白宫会晤，这是自鲍威尔2018年2月走马上任以来两人的第二次会晤。美联储在新闻稿中称两人在会晤中“讨论了经济、成长、就业和通胀等问题。”特朗普在随后发出的推特中写道，“我们就广泛问题进行了讨论，包括利率、负利率、低通胀、放宽政策、美元强势及其对制造业的影响、与中国、欧盟和其他国家的贸易等问题”，会晤气氛“良好且亲切”。美联储在其声明中称，鲍威尔“没有讨论他对货币政策的预期，只是强调政策路径将完全取决于未来出炉的影响经济前景的新信息。”

　　2、美国参议院民主党领袖舒默和共和党参议员科顿致函商务部长罗斯，敦促政府尽快出台相关规定，加大向中国出口先进技术的难度，因中国可以利用这些技术来增强军力。根据2018年通过的一项法案，商务部被责令起草加强尖端技术出口管制的规定。但迄今商务部未提出任何规定的提案，也未就如何监管生产尖端产品所需的所谓“基础技术”的出口征求意见。商务部没有立即回应置评请求。

　　3、克利夫兰联储总裁梅斯特表示，当前的货币政策立场对美国经济而言是适当的，美联储现在应暂歇，监控经济的发展。她说她现在正在观察和等待，看部分行业疲软是否会蔓延到更广泛的经济领域，但到目前为止，美国消费者一直表现强劲。当被问及对负利率的看法时，梅斯特称，欧洲对负利率的使用“可能比我预期的要好”，但她补充称，如果美国出现经济低迷，她不支持这种做法。“我们的金融市场与他们的大相径庭。我们更加以市场为中心，”梅斯特补充说，她更希望回归量化宽松和前瞻性指引等措施，因为它们在过去已经被成功运用。

　　4、欧洲央行(ECB)管理委员会委员兼斯洛文尼亚央行总裁瓦斯列表示，欧元区增长已经企稳，且欧洲央行近期出台的一揽子经济刺激计划正在发挥预期效果，尽管刺激效果可能还需要更多时间才能完全显现。"我认为没有理由进一步调整增长预期，"瓦斯列在接受路透采访时表示，“目前的(经济)发展状况符合我们的最新预测；一切都在控制之中，朝着预期的方向发展。” 欧洲央行首席经济学家连恩则表示，央行在利用货币政策刺激经济方面尚未达到极限。尽管欧洲央行此前史无前例地放松货币政策，但连恩表示，如有必要，央行还有可用的政策工具，不过他又称，这些工具的使用将视具体情况而定。

　　5、日本读卖新闻上周后段进行的一次月度调查显示，安倍内阁的支持率较10月调查时下降6点至49%，为2月以来首次跌破50%。反对党指控安倍事务所或许违反了政治资金法。安倍内阁的不满意度由上个月的34%升至36%，45%受访者称是因为聚会经费争议而“对首相缺乏信心”。

　　国内要闻

　　6、特朗普政府发布了一项新的90天许可延期令，允许美国公司继续与中国华为进行业务往来。美国监管机构仍在制定针对可能会给国家安全带来风险的电信公司的规定。华为表示，无论临时许可证是否被延期，“都不会对华为的业务产生任何实质性影响，这一决定也没有改变华为继续受到不公平待遇的事实。”

　　7、时隔15日后，中国央行重启逆回购，七天期中标利率并下行5个基点（bp）至2.50%，为逾四年来首次下调，也是月初下调MLF利率后，月内第二次调整政策利率，这令周三将公布的11月贷款市场报价利率（LPR）走低几无悬念，惟幅度和不同期限调整方式稍有分歧。业内人士并认为，中国经济尚未从低谷中复苏，央行下调公开市场逆回购、中期借贷便利（MLF）等利率，目的在于通过降低金融机构资金成本，进一步向实体经济传导，以实现逆周期调节。

　　8、中国商务部公布，10月实际使用外资(FDI)为100亿美元，同比增长3.1%；1-10月FDI为1,107.8亿美元，同比增长2.9%。以人民币计，10月FDI为692亿元，同比增长7.4%；1-10月为7,524.1亿元，同比增长6.6%。

　　9、中国商务部外资司司长宗长青称，中国今年全年吸收外资规模预计将继续保持稳定。他在商务部“利用外资工作专题发布会”上表示，比较乐观的判断是中国全年稳外资目标能够实现。

　　外汇市场

　　1.国际市场

　　币 种 开 盘 最 高 最 低 收 盘 前日收盘 涨 跌

　　欧元1.1052 1.109 1.1048 1.1072 1.1051 0.18%

　　日元108.8 109.07 108.51 108.68 108.8 -0.11%

　　英镑1.2897 1.2985 1.2897 1.2953 1.2897 0.43%

　　瑞士法郎 0.9895 0.9914 0.9869 0.9896 0.99 0.01%

　　澳元0.6809 0.6822 0.6799 0.6811 0.6817 0.03%

　　加元1.3225 1.3235 1.32 1.3206 1.3223 -0.14%

　　资料来源：Bloomberg

　　美元兑日元和欧元下跌，此前的一篇媒体报导令美国和中国接近达成贸易协议的新希望破灭。CNBC报道，中国对与美国达成贸易协议持悲观态度，因美国总统特朗普不愿取消加征的关税。在CNBC的报导发布后，日元兑美元从109.02日元升至108.64日元；尾盘报108.60。欧元兑美元尾盘报1.1078美元，稍早触及1.1090美元，为11月7日以来最高。

　　2.人民币外汇市场

　　开 盘 收 盘 涨 跌

　　美元/人民币 7.0145 7.0261 0.08%

　　资料来源：Bloomberg

　　人民币兑美元即期早盘低开后小幅回升，半日有效波幅不大；中间价小升54点。交易员称，市场对中美谈判前景越发乐观，加上美元指数温和回落，客盘结汇情绪略有回升，另外中国央行下调公开市场操作利率，也部分提振市场做多情绪。

　　贵金属市场

　　1.国际市场

　　品种 开盘价 最高价 最低价 收盘价 日内涨跌(美元) 日内涨跌(百分比)

　　黄金 1468.07 1474.05 1456.44 1471.51 3.44 0.23%

　　白银 16.97 17.06 16.75 17.05 0.08 0.46%

　　铂金 891.05 899.88 879.26 894.58 3.53 0.40%

　　钯金 1708.80 1744.79 1707.51 1739.41 30.61 1.79%

　　资料来源：Bloomberg

　　金价小幅上涨，收复了盘中稍早的失地，因市场对中美贸易协议再现疑虑推动美股下跌。现货金收报每盎司1,470.75美元，扭转了稍早跌势，金价盘中一度低见每盎司1,455.87美元，因周末中美两国就贸易协议展开建设性磋商，提振了市场的乐观情绪。美国期金收涨0.2%，报每盎司1,471.90美元。

　　2.上海黄金交易所

　　品种 开盘价 收盘价 涨跌

　　Au(T+D) 331.34 330.53 -0.24%

　　Ag(T+D) 4068 4068 0.00%

　　mAu(T+D) 331.4 330.75 -0.20%

　　资料来源：Bloomberg

　　3.上海期货交易所

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　沪金 2019/12/23 334.55 0.83%

　　沪银 2019/12/23 4127 1.08%

　　资料来源：Bloomberg

　　大宗商品市场

　　1.原油

　　品种 合约到期日 收盘 前日收盘 涨 跌

　　WTI DEC 19 57.05 57.93 -1.52%

　　布伦特 JAN 20 62.44 63.45 -1.59%

　　资料来源：Bloomberg

　　油价下跌逾1%，抹去了上周的大部分涨幅，跟随美股跌势，因中美能否达成贸易协议的不确定性重燃。布伦特原油期货结算价报每桶62.44美元，下跌0.86美元，或1.4%。美国原油期货收低0.67美元，或1.2%，报每桶57.05美元。

　　2.基本金属

　　LME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　铝 三个月 1738 1755 -0.97%

　　铜 三个月 5830 5849 -0.32%

　　锌 三个月 2365 2385.5 -0.86%

　　锡 三个月 16200 16275 -0.46%

　　镍 三个月 14790 15025 -1.56%

　　铅 三个月 1991 2009 -0.90%

　　资料来源：Bloomberg

　　伦敦金属交易所(LME)铜价收低，因市场对美中贸易协定是否有望很快达成产生了怀疑，这可能会延长全球经济增长和金属需求面临的压力。LME三个月期铜收跌0.3%，报每吨5,830美元。期铅触及8月8日以来的最低点，收低2.2%，报1,953.50美元。

　　3.农产品

　　CME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　玉米 2020/3/17 377.25 377.25 0.00%

　　大豆 2020/1/16 911.25 910.25 0.11%

　　小麦 2020/3/17 510.00 510.75 -0.15%

　　豆油 2020/1/24 30.77 30.82 -0.16%

　　资料来源：Bloomberg

　　4.国内基本金属

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　铜 2019/12/23 46770 -0.21%

　　铝 2019/12/23 13825 0.18%

　　资料来源：Bloomberg

　　5.大连农产品

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　玉米 2020/1/17 1858 0.81%

　　大豆 2019/11/25 3276 -

　　豆油 2020/1/20 6270 0.35%

　　货币市场

　　1.LIBOR

　　期 限 当前价 上日价 涨跌幅

　　O/N 1.53675 1.527 0.64%

　　1 月 1.73325 1.7625 -1.66%

　　3 月 1.90263 1.90413 -0.08%

　　6 月 1.9185 1.92163 -0.16%

　　12月 1.961 1.97113 -0.51%

　　资料来源：Bloomberg

　　2. SHIBOR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　隔 夜 2.707 0.52%

　　7天 2.728 -0.33%

　　1 月 2.794 0.22%

　　3 月 3.032 0.40%

　　6 月 3.055 0.13%

　　12月 3.119 0.10%

　　资料来源：Bloomberg

　　3. LPR

　　期 限 上月价(%) 涨跌

　　1年 4.20 -

　　资料来源：Bloomberg

　　债券市场

　　1、美国国债

　　期限 发行日 到期日 收盘% 前日收盘%

　　3年期 2012/11/15 2022/11/15 1.60 1.61

　　10年期 2019/11/15 2029/11/15 1.82 1.83

　　30年期 2019/11/15 2049/11/15 2.30 2.31

　　美国长债收益率跌至两周低点，此前的一份报导引发对中美贸易协议的新疑虑。午后，美国10年期公债收益率跌至两周低点1.795%，尾盘报1.810%。30年期公债收益率也跌至两周低点2.275%，尾盘报2.294%。美国两年期公债收益率从上周五的1.612%跌至1.596%。

　　2、中国国债市场行情

　　期限 1年 3年 5年 7年 10年 15年 20年

　　收益率 2.6622 2.8617 3.0227 3.1787 3.1993 3.5025 3.5379

　　中国央行时隔逾四年再度调降公开市场七天期逆回购利率，推动中国债市早盘现券和国债期货联袂造好。中金所10年国债期货主力合约升逾0.4%，银行间债市10年国开债收益率最多跌约5个基点（bp），10年国债收益率下行约3.5个bp。

　　股票市场

　　美国股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　道琼斯28036.22 28004.89 0.11%

　　标准普尔 3122.03 3120.46 0.05%

　　纳斯达克 8549.94 8540.83 0.11%

　　美国股市三大股指周一上涨，打破了上一交易日创下的最高收盘纪录，投资者在喜忧参半的中美贸易消息后，等待中美贸易关系的具体进展。道琼斯工业指数收涨31.33点，或0.11%，报28,036.22点；标普500指数收涨1.57点，或0.05%，至3,122.03点；纳斯达克指数收高9.11点，或0.11%，报8,549.94点。

　　香港股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　恒生指数 26681.09 26326.66 1.35%

　　恒生国企指数 10556.56 10424.80 1.26%

　　资料来源：Bloomberg

　　香港股市收高，一改上周大跌走势。香港经济数据疲软，引发市场预期将有新刺激措施出台。恒生指数收涨354.43点或1.35%，报26,681.09点，恒生国企指数收涨1.26%，至10,556.56点。

　　沪深股市

　　收盘 前日收盘 涨跌

　　上证指数 2904.28 2909.20 -0.002

　　深证成指 9715.27 9647.99 0.007

　　沪深300 3904.10 3907.93 -0.001

　　资料来源：Bloomberg

　　中国股市收涨，中国央行下调七天期逆回购利率后，投资人期待当局将出台更多刺激措施以提振经济。沪深300指数收涨0.8%至3,907.93点，沪综指涨0.6%至2,909.20点。