工商银行：11月14日金融市场日报

　　一、上日要闻

　　国际要闻

　　1、美联储主席鲍威尔周三反驳了特朗普总统最喜欢谈论的话题，他告诉国会，特朗普所寻求的负利率并不适合美国经济，目前美国经济持续增长、劳动力市场强劲且通胀稳定。在国会联合经济委员会90分钟的听证会期间，议员们多次尝试，想让鲍威尔在大选年之前谈谈政治，但鲍威尔都把话题岔开。他还表示，全球经济放缓的部分原因是中国的去杠杆化计划。

　　2、美国10月消费者物价指数(CPI)创下七个月来最大涨幅，再加上对经济衰退的担忧减弱，支持了美联储发出的近期内不会进一步降息的信号。美国劳工部表示，上月CPI较前月上涨0.4%，因能源产品、食品和其他商品的价格攀升。这是3月以来的最大按月升幅，9月CPI持平。在截至10月的12个月中，核心CPI上涨2.3%，9月升幅为2.4%。

　　3、石油输出国组织(OPEC)秘书长巴尔金都表示，美中贸易协议将提振全球经济，并有助于驱散笼罩在油市上空的"乌云"。他还指出，现在讨论12月维也纳会谈的结果还为时过早，届时OPEC及其盟友将讨论产量政策。美国能源资料协会(EIA)月度报告称，11月美国原油产量料将创下逾1,300万桶/日的纪录新高，且2019年和2020年的产量增幅将超过之前的预期。

　　4、官方数据显示，英国10月通胀率降至近三年来低位，在下个月大选之前给家庭支出带来一定推动作用。英国国家统计局(ONS)表示，10月CPI较上年同期上升1.5%，9月升幅为1.7%，因监管部门的费率上限压低了1,500万户家庭的电力和天然气价格。这是自2016年11月以来最低的CPI同比升幅。路透调查显示，分析师之前预估的CPI同比升幅为1.6%。

　　5、俄罗斯财政部副部长Vladimir Kolychev周三称，俄罗斯将降低国家财富基金中的美元占比，目前正在考虑投资包括人民币在内的其他外币。他说，国家财富基金的结构调整将从明年开始生效。该基金是俄罗斯主权外汇储备的组成部分。“我可以肯定地说，美元的占比将会下降，”Kolychev对记者说，“正在考虑其他货币...包括人民币。

　　国内要闻

　　6、中国国务院总理李克强周二主持召开经济形势专家和企业家座谈会，他表示要保持宏观政策稳定，更有效运用逆周期调节工具，完善财政、货币、就业等政策，加强对实体经济支持。

　　7、中国中央人民政府驻香港特别行政区联络办公室负责人发表声明，对近日暴力违法分子的破坏活动全面升级予以最强烈谴责，坚决支持香港特别行政区政府采取一切必要措施尽快止暴制乱、恢复秩序，依法缉捕凶犯、严惩暴力行径。

　　8、中国银保监会国有重点金融机构监事会主席于学军表示，国内经济下行压力在短期内难以出现趋势性扭转，这是由中国经济增长现阶段所处的宏观条件决定的。从外围国际形势即中国的外需来看，2019年是较为困难的一年，但明年有可能出现转机；而CPI的过快上升，给宏观调控政策增加了新的压力。

　　9、中国研究机构--国家金融与发展实验室发布NIFD季报称，今年前三季度杠杆率升幅分别为5.1、0.7和1.6个百分点，累计攀升7.4个百分点，全年看，升幅应在8-10个百分点。这个幅度相较2008-2016年宏观杠杆率的急剧攀升低了2-4个百分点。若从稳增长的角度看，这样的升幅不算高。

　　外汇市场

　　1.国际市场

　　币 种 开 盘 最 高 最 低 收 盘 前日收盘 涨 跌

　　欧元1.1009 1.102 1.0995 1.1007 1.1009 -0.02%

　　日元109.01 109.15 108.66 108.82 109.01 -0.17%

　　英镑1.2845 1.2862 1.2822 1.2851 1.2845 0.05%

　　瑞士法郎 0.9931 0.9938 0.9884 0.9901 0.9931 -0.30%

　　澳元0.6841 0.6857 0.6821 0.6838 0.6841 -0.04%

　　加元1.3233 1.3268 1.3229 1.3251 1.3233 0.14%

　　资料来源：Bloomberg

　　美元兑传统避险货币日圆和瑞郎均下跌。此前有媒体报导称，中美贸易磋商在农产品(000061,股吧)采购上“遇阻”。日圆兑美元上涨0.21%，报108.76日圆，瑞郎兑美元上涨0.38%，报0.989瑞郎。瑞郎兑欧元升至一个月高位，因风险偏好下降，且对冲基金出脱部分瑞郎空头押注。

　　2.人民币外汇市场

　　开 盘 收 盘 涨 跌

　　美元/人民币 7.0163 7.0234 0.19%

　　资料来源：Bloomberg

　　人民币兑美元即期早盘跳空下探逾一周低点，中间价则跌创一周新低。交易员称，特朗普周二称若中美无法达成协议，将提高中国输美商品关税，打击市场风险情绪，人民币一度跌逾200点并破7.02元关口，预计短期将在7.01-7.05元区间宽幅波动。

　　贵金属市场

　　1.国际市场

　　品种 开盘价 最高价 最低价 收盘价 日内涨跌(美元) 日内涨跌(百分比)

　　黄金 1456.32 1467.12 1455.87 1463.58 7.26 0.50%

　　白银 16.77 17.03 16.75 16.97 0.20 1.22%

　　铂金 869.30 877.86 867.34 875.61 6.31 0.73%

　　钯金 1702.20 1733.34 1695.58 1711.40 9.20 0.54%

　　资料来源：Bloomberg

　　金价上涨，因美国总统特朗普的贸易讲话降低了市场对中美达成贸易协议的乐观情绪，打压了风险偏好。现货金收盘报每盎司1,462.9354美元。美国期金收涨0.7%，报每盎司1,463.30美元。

　　2.上海黄金交易所

　　品种 开盘价 收盘价 涨跌

　　Au(T+D) 327.81 330.74 0.89%

　　Ag(T+D) 4038 4105 1.66%

　　mAu(T+D) 327.92 330.92 0.91%

　　资料来源：Bloomberg

　　3.上海期货交易所

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　沪金 2019/12/23 332.05 0.85%

　　沪银 2019/11/22 4035 -

　　资料来源：Bloomberg

　　大宗商品市场

　　1.原油

　　品种 合约到期日 收盘 前日收盘 涨 跌

　　WTI DEC 19 57.12 56.8 0.56%

　　布伦特 JAN 20 62.37 62.06 0.50%

　　资料来源：Bloomberg

　　油价在美国原油库存周报公布前小幅上涨，因美联储主席鲍威尔和石油输出国组织(OPEC)发表积极的经济评论。布兰特原油期货上涨0.31美元，或0.5%，收于每桶62.37美元，美国原油期货上涨0.32美元，或0.6%，收于每桶57.12美元。

　　2.基本金属

　　LME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　铝 三个月 1778 1779 -0.06%

　　铜 三个月 5869 5878.5 -0.16%

　　锌 三个月 2488 2485 0.12%

　　锡 三个月 16500 16575 -0.45%

　　镍 三个月 15475 15770 -1.87%

　　铅 三个月 2079 2111 -1.52%

　　资料来源：Bloomberg

　　伦敦金属交易所(LME)铜和其他基本金属价格下跌，此前美国总统特朗普威胁要对中国商品征收更多关税，这让渴望达成贸易协议的投资者感到失望。期铜价格下跌0.6%，至每吨5,835美元，为11月1日以来最低。铜价已连续第四个交易日下跌。期铅跌1.2%，至2,035美元，为9月6日以来最低。期锡跌2.1%，至16,000美元，盘中触及15,970美元，为10月1日以来最低。

　　3.农产品

　　CME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　玉米 2019/12/17 375.25 377.75 -0.66%

　　大豆 2020/1/16 915.25 917.00 -0.19%

　　小麦 2020/3/17 513.75 521.75 -1.53%

　　豆油 2020/1/24 30.73 31.23 -1.60%

　　资料来源：Bloomberg

　　4.国内基本金属

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　铜 2019/11/22 46780 -0.47%

　　铝 2019/11/22 14180 0.82%

　　资料来源：Bloomberg

　　5.大连农产品

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　玉米 2020/1/17 1845 0.38%

　　大豆 2019/11/25 3276 -

　　豆油 2020/1/20 6320 -1.86%

　　货币市场

　　1.LIBOR

　　期 限 当前价 上日价 涨跌幅

　　O/N 1.53925 1.53863 0.04%

　　1 月 1.76163 1.76325 -0.09%

　　3 月 1.90925 1.90463 0.24%

　　6 月 1.92613 1.923 0.16%

　　12月 2.00563 1.99413 0.58%

　　资料来源：Bloomberg

　　2. SHIBOR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　隔 夜 2.598 9.34%

　　7天 2.675 0.98%

　　1 月 2.766 0.14%

　　3 月 2.981 0.54%

　　6 月 3.012 0.53%

　　12月 3.101 0.06%

　　资料来源：Bloomberg

　　3. LPR

　　期 限 上月价(%) 涨跌

　　1年 4.20 -

　　资料来源：Bloomberg

　　债券市场

　　1、美国国债

　　期限 发行日 到期日 收盘% 前日收盘%

　　3年期 2012/11/15 2022/11/15 1.66 1.69

　　10年期 2019/11/15 2029/11/15 1.89 1.94

　　30年期 2019/11/15 2049/11/15 2.37 2.42

　　美国公债收益率(殖利率)下跌，因对美国和中国将达成协议以取消关税的乐观情绪消退，且近期收益率涨势被视为过度。指标10年期公债收益率从周二尾盘的1.909%跌至1.872%。

　　2、中国国债市场行情

　　期限 1年 3年 5年 7年 10年 15年 20年

　　收益率 2.6978 2.8909 3.0566 3.2128 3.237 3.5472 3.5826

　　中国银行(601988,股吧)间市场资金面基本平衡，早间流动性依旧偏紧，央行公开市场依旧按兵不动，令市场心态仍偏谨慎，不过随后资金供给逐渐转好，紧势趋缓。虽然隔夜回购加权利率今日再升逾20个基点（bp），但主要还是因为盘初价格过高带动，之后成交价格已渐次回落。

　　股票市场

　　美国股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　道琼斯27783.59 27691.49 0.33%

　　标准普尔 3095.60 3091.90 0.12%

　　纳斯达克 8482.10 8486.09 -0.05%

　　美国股市道指和标普500指数周三均创下纪录收盘高位，受迪士尼大涨提振，但纳斯达克指数收跌，中美贸易关系出现新的不确定性，抑制股市表现。道琼斯工业指数收涨92.1点，或0.33%，至27,783.59点，标普500指数收涨2.2点，或0.07%，至3,094.04点，纳斯达克指数收跌3.99点，或0.05%，至8,482.10点。

　　香港股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　恒生指数 26571.46 27065.28 -1.82%

　　恒生国企指数 10519.12 10691.09 -1.61%

　　资料来源：Bloomberg

　　香港股市下跌近2%，地产类股领跌，香港多区发生示威活动。对于美中贸易谈判没有取得进展的担忧，也遏制了风险人气。收盘时恒生指数下跌493.82点或1.82%，报26,571.46点。恒生国企指数下跌1.61%，报10,519.12点。恒生地产指数.HSNP下跌2.52%。

　　沪深股市

　　收盘 前日收盘 涨跌

　　上证指数 2905.24 2914.82 -0.33%

　　深证成指 9687.85 9670.15 0.18%

　　沪深300 3899.98 3903.69 -0.10%

　　资料来源：Bloomberg

　　中国股市触及逾六周收盘低位，因中美贸易谈判进展传递出好坏不一的信号，而且香港暴力升级均打击人气。沪深300指数收跌0.1%至3,899.98点，沪综指收跌0.3%至2,905.24，为9月30日以来最低收位。