工商银行：11月8日金融市场日报

　　一、上日要闻

　　国际要闻

　　1、中美两国官员周四表示，双方同意取消在长达16个月的贸易战中对彼此商品加征的关税，作为第一阶段贸易协议的一部分，这进一步表明，双方为解决冲突而进行的磋商取得进展，尽管仍存在分歧。中国商务部表示，两国已同意分阶段取消加征的关税，但没有给出具体时间表。一位不愿透露姓名的美国官员证实，取消关税的计划是“第一阶段”贸易协议的一部分。目前，两国领导人计划在年底前签署该协议。知情人士称，取消关税的可能性，即便是分阶段进行，遭致了特朗普在白宫内外的多位顾问，以及连任竞选团队的强烈反对。国际货币基金组织(IMF)一位发言人表示，如果美国与中国达成分阶段取消加征关税的第一阶段贸易协议，这可能改善IMF对全球经济预测的基线。IMF的经济基线预测显示，两国之间的贸易战使今年全球经济增长显著放缓。。

　　2、英国央行货币政策委员会(MPC)两位委员出人意料地投票支持降息，以抗击经济放缓，而包括英国央行总裁卡尼在内的其他决策者则表示，如果全球的不利因素和英国退欧问题得不到缓解，他们将考虑降息。接受路透访查的经济学家原本预计英国央行决策者将一致支持维持利率在0.75%不变，而最后以七票赞成、两票反对决定维持利率不变。这打压英镑至两周低位，市场押注明年降息的机率最高升至80%。

　　3、周四公布的数据显示，德国9月工业生产跌幅大于预期，表明该领域持续疲弱、德国经济可能在第三季陷入衰退。经济部数据显示，9月工业生产较前月下降0.6%。德国经济第二季萎缩0.1%，最近数据表明制造业在第三季度表现糟糕。分析师指出，9月份工业生产下降，几乎可以确定德国经济连续两个季度萎缩，步入技术性衰退。

　　4、伊朗国家原子能组织(AEOI)表示，该国已恢复在福尔多(Fordow)地下核设施的铀浓缩活动，进一步远离2015年与世界大国达成的核协议。据伊朗媒体报导，AEOI的声明称，“在所有准备工作顺利完成后...周四开始向福尔多离心机注入铀气体...所有过程中都受到联合国原子能机构的监察人员监督。”美国重申周二声明中的表态，称伊朗此举是“向错误方向迈出的一大步”。

　　5、日本央行总裁黑田东彦称，将继续实施大规模货币宽松措施，以实现2%的通胀率目标，并称达成这个目标“需要时间”。财务大臣麻生太郎称，为使日本完全摆脱通缩，让货币政策和财政政策协同行动是自然的。

　　国内要闻

　　6、中国商务部新闻发言人高峰称，过去两周，中美双方同意协议分阶段取消加征关税，至于加征关税第一阶段取消多少，可以根据第一阶段协议的内容商定。这有利于稳定市场预期，有利于中美两国经济和世界经济。

　　7、中国国务院发布关于进一步做好利用外资工作的意见，明确提出对外开放是中国基本国策，支持外商投资新开放领域。继续压减全国和自由贸易试验区外商投资准入负面清单，全面清理取消未纳入负面清单的限制措施。意见指出，加快金融业开放进程。全面取消在华外资银行、证券公司、基金管理公司等金融机构业务范围限制。取消中外合资银行中方唯一或主要股东必须是金融机构的要求，允许外国保险集团公司投资设立保险类机构。

　　8、历时多年、马拉松式的区域全面经济伙伴关系协定（RCEP）谈判终于迎来重大突破，并有望于明年签署。促成多边机制的自由贸易协定，不仅为贸易摩擦起伏不定的外贸大环境带来一丝正能量，对中国而言，更是为官方频频提及的“外贸多元化发展”注入拓展空间，以推动更大范围的贸易投资合作。

　　9、中国央行公布，10月末中国外汇储备为31,051.6亿美元，环比增加127.3亿美元，上月为减少147.45亿美元。

　　10、中国外交部周三敦促连任的加拿大政府立即释放被扣留的华为高管孟晚舟。

　　外汇市场

　　1.国际市场

　　币 种 开 盘 最 高 最 低 收 盘 前日收盘 涨 跌

　　欧元1.1066 1.1092 1.1036 1.105 1.1066 -0.14%

　　日元108.98 109.49 108.65 109.28 108.98 0.28%

　　英镑 1.2855 1.2878 1.2795 1.2817 1.2855 -0.30%

　　瑞士法郎 0.9928 0.9975 0.9911 0.9951 0.9928 0.23%

　　澳元0.6884 0.6913 0.6862 0.6898 0.6884 0.20%

　　加元1.3181 1.3197 1.316 1.3174 1.3181 -0.05%

　　资料来源：Bloomberg

　　美元兑避险日圆攀升至逾五个月高位，兑瑞郎升至三周高位，因市场预期美国和中国正逐步接近达成一项贸易协议。此消息带动投资者的风险偏好，不仅提振美元兑避险的日圆和瑞郎上涨，也提振诸如澳元和加元等商品相关货币。在午后交易中，美元兑日圆上涨0.3%，至109.33日圆，稍早曾升至逾五个月最高109.48日圆。美元兑瑞郎也升至三周高点，尾盘上涨0.3%，至0.9956瑞郎。美元兑一篮子货币上涨0.2%，至98.128。欧元兑美元跌0.2%，报1.1048美元，盘中稍早触及三周低点。与此同时，英镑兑美元跌至两周低点，最新跌0.3%，至1.2818美元，此前英国央行两名官员周四出人意料地投票支持降息，以避免经济放缓。

　　2.人民币外汇市场

　　开 盘 收 盘 涨 跌

　　美元/人民币 7.0102 6.9784 -0.45%

　　资料来源：Bloomberg

　　人民币兑美元即期早盘大跌200点，但中间价则续升72点创三个月新高。交易员称，中美贸易谈判前景再生枝节，给此前极为乐观的市场情绪浇了一盆冷水，人民币早盘低开百点并震荡回落，市场仍对前景保持谨慎乐观，关注接下来中间价会否重回6时代。离、在岸人民币午后大幅反弹，稍早中国商务部称中美双方同意分阶段取消加征关税。

　　贵金属市场

　　1.国际市场

　　品种 开盘价 最高价 最低价 收盘价 日内涨跌(美元) 日内涨跌(百分比)

　　黄金 1490.57 1492.24 1460.70 1468.48 -22.09 -1.48%

　　白银 17.64 17.67 16.96 17.11 -0.53 -3.00%

　　铂金 929.61 934.44 903.80 909.80 -19.81 -2.13%

　　钯金 1794.61 1813.49 1788.84 1801.99 7.38 0.41%

　　资料来源：Bloomberg

　　黄金价格下挫约2%，跌至一个多月来的最低水平，在一位美国官员证实，美国和中国同意取消部分加征关税，作为第一阶段贸易协议的一部分后，投资者对避险黄金的买兴下降。现货金收盘跌约1.7%，报每盎司1,467.82美元，稍早大跌2%，报1,460.75美元，为10月1日以来最低。美国黄金期货收跌1.8%，报1,466.4美元。

　　2.上海黄金交易所

　　品种 开盘价 收盘价 涨跌

　　342.92 335.43 335.48 0.01%

　　4372 4222 4234 0.28%

　　343.42 335.89 335.86 -0.01%

　　资料来源：Bloomberg

　　3.上海期货交易所

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　沪金 2019/12/23 329.9 -1.96%

　　沪银 2019/11/22 4236 1.07%

　　资料来源：Bloomberg

　　大宗商品市场

　　1.原油

　　品种 合约到期日 收盘 前日收盘 涨 跌

　　WTI DEC 19 57.15 56.35 1.42%

　　布伦特 JAN 20 62.29 61.74 0.89%

　　资料来源：Bloomberg

　　油价升至每桶62美元上方，此前中国暗示在与美国达成贸易协议方面取得了进展，这给结束一场长期争端带来了希望。布兰特原油上涨0.55美元，至每桶62.29美元，涨幅0.9%；美国原油上涨0.80美元，至每桶57.15美元，涨幅1.4%。美国原油价格上涨幅度更大，导致布兰特原油相对于美国原油的溢价降至9月中以来的最低水平。

　　2.基本金属

　　LME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　铝 三个月 1813 1810 0.17%

　　铜 三个月 5974 5907 1.13%

　　锌 三个月 2486 2482 0.16%

　　锡 三个月 16610 16475 0.82%

　　镍 三个月 16290 16330 -0.24%

　　铅 三个月 2104 2132 -1.31%

　　资料来源：Bloomberg

　　铜价升至两个多月来的最高水平，此前中国表示，已与美国达成协议，分阶段取消在一场旷日持久的贸易战中征收的关税，这重新燃起了结束冲突、提振金属需求的希望。伦敦金属交易所(LME)指标期铜收盘上涨1.2%，至每吨5,975美元。LME铜库存总量降至6月以来最低，从前一交易日的241,925吨降至238,550吨。LME期镍下跌0.4%，至每吨16,200美元。

　　3.农产品

　　CME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　玉米 2019/12/17 375.25 378.75 -0.92%

　　大豆 2020/1/16 936.50 927.50 0.97%

　　小麦 2019/12/17 512.50 516.75 -0.82%

　　豆油 2019/12/24 31.43 31.75 -1.01%

　　资料来源：Bloomberg

　　4.国内基本金属

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　铜 2019/11/22 47330 0.25%

　　铝 2019/11/22 14205 1.03%

　　资料来源：Bloomberg

　　5.大连农产品

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　玉米 2020/1/17 1856 0.00%

　　大豆 2019/11/25 3276 -

　　豆油 2020/1/20 6310 -1.13%

　　货币市场

　　1.LIBOR

　　期 限 当前价 上日价 涨跌幅

　　O/N 1.5365 1.54713 -0.69%

　　1 月 1.755 1.76988 -0.84%

　　3 月 1.90425 1.8935 0.57%

　　6 月 1.92388 1.92625 -0.12%

　　12月 1.97663 1.96688 0.50%

　　资料来源：Bloomberg

　　2. SHIBOR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　隔 夜 1.915 7.10%

　　7天 2.595 1.92%

　　1 月 2.758 0.07%

　　3 月 2.953 0.17%

　　6 月 2.97 0.51%

　　12月 3.09 0.06%

　　资料来源：Bloomberg

　　3. LPR

　　期 限 上月价(%) 涨跌

　　1年 4.20 -

　　资料来源：Bloomberg

　　债券市场

　　1、美国国债

　　期限 发行日 到期日 收盘% 前日收盘%

　　3年期 2012/11/15 2022/11/15 1.69 1.61

　　10年期 2019/11/15 2029/11/15 1.92 1.83

　　30年期 2019/8/15 2049/8/15 2.40 2.32

　　美国公债收益率大涨至三个多月高点，因报道称美中同意分阶段取消加征的关税，提振了全球经济增长预期。收益率大涨也因技术面因素而被夸大。指标10年期公债收益率升至1.973%，为8月1日以来最高，之后回落至1.942%。周三晚些时候，该收益率为1.812%。

　　2、中国国债市场行情

　　期限 1年 3年 5年 7年 10年 15年 20年

　　收益率 2.6588 2.8902 3.0708 3.2486 3.2736 3.5756 3.611

　　中国银行(601988,股吧)间债市早盘现券盘整，10年利率债活跃券波幅不超1个基点（bp），中金所国债期货则震荡中稍弱。昨日午后资金稍有收敛一度引发担忧，不过今日资金恢复宽松，市场情绪相对平稳。

　　股票市场

　　美国股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　道琼斯27674.80 27492.56 0.66%

　　标准普尔 3089.90 3085.90 0.13%

　　纳斯达克 8434.52 8410.63 0.28%

　　美股道指和标普500指数周四双双创下收盘新高，美中贸易关系取得进展的最新迹象令投资者松了一口气，但一则报道引发了对达成协议前景的新担忧，限制了当日的涨幅。中国表示，已与美国达成协议，分阶段取消加征的关税，中国的新华社表示，北京方面也在考虑解除美国禽肉对华出口限制。但美股午后缩减涨幅，此前路透援引消息人士的话报导称，白宫取消对华关税的计划面临内部反对，且尚未做出最终决定。道琼工业指数上涨182.24点，或0.66%，至27,674.8点；标普500指数上涨8.4点，或0.27%，报3,085.18点；纳斯达克指数升23.89点，或0.28%，报8,434.52点。

　　香港股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　恒生指数 27847.23 27688.64 0.57%

　　恒生国企指数 10935.89 10860.86 0.69%

　　资料来源：Bloomberg

　　香港股市收涨，中美贸易谈判取得进展迹象的消息，在收盘前半小时引发一波涨势，恒生指数上涨158.59点或0.57%，报27,847.23点。恒生国企指数上涨0.69%，报10,935.89点。

　　沪深股市

　　收盘 前日收盘 涨跌

　　上证指数 2978.71 2978.60 0.00%

　　深证成指 9917.49 9860.98 0.57%

　　沪深300 3991.88 3984.88 0.18%

　　资料来源：Bloomberg

　　中国股市收盘基本持平，因有消息称美国总统特朗普与中国国家主席习近平会晤并签署临时贸易协议的时间可能推迟。中国沪深300指数涨0.2%，至3,991.87点；沪综指持平，报2,978.71点。

　　今日关注

　　重要经济数据(GMT时间)：

　　--日本9月同时及领先指标(约0500)

　　--中国10月进出口、贸易收支

　　--德国9月进出口、贸易收支(约0700)

　　--法国9月进出口、贸易收支、工业生产(0745)

　　--台湾10月进出口、贸易收支(约0800)

　　--加拿大10月就业岗位变动、失业率(1330)

　　--美国密西根大学消费者信心指数11月初值(1500)、9月趸售(批发)库存(1500)

　　--中国10月工业生产者出厂价格指数(PPI)、居民消费价格指数(CPI)(9日0130)

　　重大经济事件及官员讲话(GMT时间)：

　　--亚特兰大联邦储备银行总裁博斯蒂克就货币政策发表讲话(0010)

　　--澳洲央行公布货币政策声明(0030)

　　--纽约联邦储备银行总裁威廉姆斯参加主持式讨论，之后将举行主题为“应对全球金融系统脆弱性”的圆桌晚餐会(0100)

　　--欧洲央行管理委员会委员兼斯洛文尼亚央行总裁瓦斯列在一场银行业会议上发表讲话

　　--欧洲央行副总裁德金多斯参加欧盟财长会议

　　--挪威央行副总裁Egil Matsen发表演讲(0800)

　　--美国国务卿蓬佩奥在纪念柏林墙倒塌30周年活动上讲话(0945)

　　--旧金山联邦储备银行举行“气候变化经济学”会议，讨论气候变化给美国银行系统带来的系统性风险

　　--瑞典央行管理委员会会议(1200)

　　--欧盟执委会主席冯德莱恩就欧洲形势发表讲话，德国总理梅克尔致词(1800)

　　--欧洲经济暨财政事务理事会会议