工商银行：11月6日金融市场日报

　　一、上日要闻

　　国际要闻

　　1、美国商务部周二公布，美国9月贸易逆差下降4.7%，至525亿美元，因该国首次实现石油贸易顺差，但在全球关税上升和世界经济放缓的重压下，美国的进出口总额却出现下降。与中国的商品贸易逆差减少1亿美元至316亿美元，9月对中国出口减少8亿美元，从中国进口减少10亿美元。美国周二公布的其他数据显示，10月MARKIT服务业采购经理人指数(PMI)终值为50.6，低于初值51.0和上月终值50.9，为2016年2月以来最低。美国供应管理协会(ISM)10月非制造业活动指数从9月的52.6上升至54.7，高于预估的53.4。

　　2、里奇蒙联储总裁巴尔金表示，美国联邦储备理事会(美联储/FED)在上周降息后，应暂时按兵不动，并评估经济走势。巴尔金表示，他正在密切关注年内几次降息举措是否会对美国经济产生预期的影响，他相信在未来的六到九个月，降息会带来明显影响，现在已经看到降息提振了楼市和汽车支出。不过他还指出，持续的经贸紧张局势引发的不确定性加剧可能会导致经济状况恶化。

　　3、英国首相约翰逊将在周三正式宣布12月12日大选，呼吁选民支持他，并承诺“在未来几周内完成英退”。英国议会上周同意提前大选，以结束围绕英国退欧长达两年的深度分歧。周三在解散议会并正式拜会伊丽莎白女王后，约翰逊将返回唐宁街首相官邸宣布大选。他将在当天晚些时候的一次集会上启动保守党的竞选活动。

　　4、多项调查显示，英国经济在2019年第四季度开局疲弱，服务业上个月停滞不前，对英国退欧的担忧压制了新订单，而消费者保持谨慎。IHS Markit英国10月服务业采购经理人指数(PMI)由上月的49.5升至50.0，为2009年英国经济衰退以来的最低水平之一。10月涵盖制造业、建筑业和服务业的综合PMI连续第三个月低于50，为2009年以来首见。IHS Markit经济学家Chris Williamson认为，单从10月PMI数据的表现来看，与季度国内生产总值(GDP)将下滑0.1%的预估相一致。

　　5、石油输出国组织(OPEC)秘书长巴尔金都表示，明年石油市场前景可能有上升潜力，这似乎淡化了更大幅度减产的必要性。巴尔金都表示，他对明年的市场前景较10月时更为乐观，当时他曾表示，所有选择都是开放的，包括在供应过剩的预期下进一步减产。在被问及市场明年是否会出现供过于求的情况时，巴尔金都表示：“我们还没有到那种地步。

　　国内要闻

　　6、中国国家主席习近平表示，经济全球化是历史潮流，建议共建开放合作的世界经济，各国经济融合是大势所趋；各国面对矛盾和摩擦，协商合作才是正道；要坚持以开放促发展，坚决反对单边主义、保护主义。

　　7、英国金融时报报导，特朗普政府官员在讨论是否取消目前针对中国商品的部分现行关税，以做为敲定双方部分协议的让步。美国商务部长罗斯表示，正在朝向完成与中国第一阶段贸易磋商的方向取得非常好的进展，他希望这是达成一个更坚实协议的前奏。

　　8、中国与其他14国周一同意区域全面经济合作伙伴关系协定(RCEP)的条款，有望形成全球最大贸易区域；但印度在最后关头决定暂不加入，理由是该协定可能伤及该国农工商阶级和消费者。

　　9、在新业务指数高位回落等因素影响下，中国10月财新服务业PMI有所下降，不过此前公布的制造业PMI的强势反弹拉动了10月综合PMI上升，整体来看，经济企稳的基础仍待夯实。

　　10、在新业务指数高位回落等因素影响下，中国10月财新服务业PMI有所下降，不过此前公布的制造业PMI的强势反弹拉动了10月综合PMI上升，整体来看，经济企稳的基础仍待夯实。

　　外汇市场

　　1.国际市场

　　币 种 开 盘 最 高 最 低 收 盘 前日收盘 涨 跌

　　欧元1.1128 1.114 1.1064 1.1075 1.1128 -0.48%

　　日元108.58 109.24 108.56 109.16 108.58 0.53%

　　英镑1.2884 1.2917 1.2859 1.2884 1.2884 0.00%

　　瑞士法郎 0.9879 0.9936 0.9874 0.9929 0.9879 0.51%

　　澳元0.6884 0.6928 0.6877 0.6893 0.6884 0.13%

　　加元1.3151 1.3178 1.3115 1.3157 1.3151 0.05%

　　资料来源：Bloomberg

　　避险货币日圆和瑞郎兑美元下滑，因有越来越多的迹象显示中美正接近达成一项贸易协议，这提振了风险偏好，并促使投资者转向寻求较高收益货币。美元兑日圆和瑞郎上涨，带动美元指数升至三周高位，追随指标美国10年期公债收益率脚步上扬。澳元等以贸易为导向的货币也大幅上涨，人民币兑美元猛涨至三个月高位。午后交易中，美元兑日圆上涨0.6%，报109.21日圆，兑瑞郎上涨0.6%，报0.9935瑞郎。美元指数上涨0.5%，至97.969。人民币兑美元即期周二收盘放量大涨327点并升破7元整数关口，创8月2日以来新高。

　　2.人民币外汇市场

　　开 盘 收 盘 涨 跌

　　美元/人民币 7.0292 7.0097 -0.35%

　　资料来源：Bloomberg

　　人民币兑美元即期早盘小升，但并没有突破上日盘中高点，而稍早前央行调降中期借贷便利(MLF)操作利率，短暂打压人民币人气；不过由于中美近期签约可能性越来越大，且中国国家主席习近平表态继续扩大开放，人民币短期大概率维持稳中小升走势。午盘尾段在岸及离岸人民币均升破7元关口。

　　贵金属市场

　　1.国际市场

　　品种 开盘价 最高价 最低价 收盘价 日内涨跌(美元) 日内涨跌(百分比)

　　黄金 1509.82 1510.03 1479.50 1483.61 -26.21 -1.74%

　　白银 18.06 18.09 17.54 17.58 -0.48 -2.65%

　　铂金 936.50 941.47 924.80 929.07 -7.43 -0.79%

　　钯金 1780.65 1788.66 1761.55 1779.39 -1.26 -0.07%

　　资料来源：Bloomberg

　　金价重挫2%，创下逾一个月来最大单日跌幅，因市场预期美国可能取消对中国输美商品加征的关税，这缓解了人们对全球经济衰退的一些担忧。现货金收盘跌逾1.5%，至每盎司1,484.00美元。美国期金收跌1.8%，报每盎司1,483.70美元。金价盘中稍早一度下挫至每盎司1,479.25美元的近三周最低水平，跌幅高达2%。

　　2.上海黄金交易所

　　品种 开盘价 收盘价 涨跌

　　Au(T+D) 342.95 340.55 -0.70%

　　Ag(T+D) 4376 4348 -0.64%

　　mAu(T+D) 343.2 340.87 -0.68%

　　资料来源：Bloomberg

　　3.上海期货交易所

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　沪金 2019/12/23 335.55 -2.53%

　　沪银 2019/11/22 4349 -0.11%

　　资料来源：Bloomberg

　　大宗商品市场

　　1.原油

　　品种 合约到期日 收盘 前日收盘 涨 跌

　　WTI DEC 19 57.23 56.54 1.22%

　　布伦特 JAN 20 62.96 62.13 1.34%

　　资料来源：Bloomberg

　　油价上涨逾1%，因美中有望达成贸易协议，以及对华盛顿可能会取消部份中国输美商品关税感到乐观。布兰特原油期货上涨0.83美元，或1.3%，收报每桶62.96美元。美国原油期货收涨0.69美元，或1.2%，收报每桶57.23美元。投资者将关注美国库存数据。

　　2.基本金属

　　LME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　铝 三个月 1811 1815 -0.22%

　　铜 三个月 5940 5877 1.07%

　　锌 三个月 2538 2531 0.28%

　　锡 三个月 16575 16450 0.76%

　　镍 三个月 16260 16560 -1.81%

　　铅 三个月 2165 2165 0.00%

　　资料来源：Bloomberg

　　铜价攀升至七周高点，因市场对中美达成贸易协议抱持希望，促使看跌的投资者回补空头。伦敦金属交易所(LME)三个月期铜在最后的公开喊价中上涨1.1%，至每吨5,940美元，为连续第三个交易日上涨。稍早触及5,978美元，为9月16日以来最高。LME期镍下跌0.6%，收于每吨16,280美元。LME期铝下滑0.2%，收于每吨1,811美元，在触及每吨1,818美元的七周高点后逆转走势.

　　3.农产品

　　CME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　玉米 2019/12/17 381.75 383.25 -0.39%

　　大豆 2020/1/16 934.25 938.00 -0.40%

　　小麦 2019/12/17 515.25 509.75 1.08%

　　豆油 2019/12/24 31.57 31.87 -0.94%

　　资料来源：Bloomberg

　　4.国内基本金属

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　铜 2019/11/22 47290 0.72%

　　铝 2019/11/22 14040 0.25%

　　资料来源：Bloomberg

　　5.大连农产品

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　玉米 2020/1/17 1862 -0.75%

　　大豆 2019/11/25 3276 0.00%

　　豆油 2020/1/20 6374 0.44%

　　货币市场

　　1.LIBOR

　　期 限 当前价 上日价 涨跌幅

　　O/N 1.55088 1.59213 -2.59%

　　1 月 1.771 1.77425 -0.18%

　　3 月 1.90825 1.8905 0.94%

　　6 月 1.92463 1.90238 1.17%

　　12月 1.96 1.92525 1.80%

　　资料来源：Bloomberg

　　2. SHIBOR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　隔 夜 1.88 -9.40%

　　7天 2.498 -1.23%

　　1 月 2.759 -0.40%

　　3 月 2.933 0.48%

　　6 月 2.938 0.31%

　　12月 3.086 0.06%

　　资料来源：Bloomberg

　　3. LPR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　1年 4.20 0.00%

　　资料来源：Bloomberg

　　债券市场

　　1、美国国债

　　期限 发行日 到期日 收盘% 前日收盘%

　　3年期 2019/10/15 2022/10/15 1.64 1.59

　　10年期 2019/8/15 2029/8/15 1.86 1.78

　　30年期 2019/8/15 2049/8/15 2.34 2.26

　　资料来源：Bloomberg

　　美国指标公债收益率(殖利率)升至六周高位，因市场乐观认为美国和中国将达成缓解贸易战的协议，且数据显示美国服务业表现强劲。隔夜美债收益率上升，因有报导称美国正在考虑取消针对中国的部分关税。指标10年期公债价格跌20/32，收益率报1.858%，稍早一度升至1.873%，为9月16日以来最高。两年期和10年期公债收益率差也走扩至23个基点，为7月25日以来最阔。

　　2、中国国债市场行情

　　期限 1年 3年 5年 7年 10年 15年 20年

　　收益率 2.6654 2.8858 3.0598 3.2368 3.2454 3.5511 3.5865

　　资料来源：Bloomberg

　　中国债市早盘期现货由弱转强，10年国债期货一度涨逾0.4%，随后涨幅略有收窄，不过现券收益率仍较上日跌3-4个基点。交易员称，早间受中美贸易战好转消息打压，债市延续上日弱势；而在央行接近等量续做MLF并逾三年半来首次调降利率后，期现货联袂走强。

　　股票市场

　　美国股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　道琼斯27492.63 27462.11 0.11%

　　标准普尔 3071.90 3075.70 -0.12%

　　纳斯达克 8434.68 8433.20 0.02%

　　资料来源：Bloomberg

　　美国股市标普500指数周二小幅收低，因投资者暂停推高股市，此前受美国和中国达成贸易协议的希望提振，三大股指在前一交易日创出历史新高。尽管市场对达成协议的乐观情绪与日俱增，但投资者也表现出谨慎，在过去几个交易日里推高了价值型股票，而非成长型股票。道琼工业指数收涨30.52点，或0.11%，至27,492.63点。标普500指数收跌3.65点，或0.12%，至3,074.62点。纳斯达克指数收涨1.48点，或0.02%，至8,434.68点。

　　香港股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　恒生指数 27683.40 27547.30 0.49%

　　恒生国企指数 10877.63 10813.47 0.59%

　　资料来源：Bloomberg

　　香港股市连续第四个交易日收盘上涨，因市场冀望中国当局会出台进一步的刺激措施以控制大陆和香港的经济成长降温，同时有迹象显示中美贸易谈判取得进展。恒生指数上涨136.10点或0.49%，报27,683.40点。恒生国企指数上涨0.59%，报10,877.63点。两大股指均为连续第四个交易日上涨。

　　沪深股市

　　开盘 前日收盘 涨跌

　　上证指数 3215.04 3270.80 -1.70%

　　深证成指 10224.31 10418.24 -1.86%

　　沪深300 4025.61 4120.61 -2.31%

　　资料来源：Bloomberg

　　中国股市连续第三个交易日上涨；在一份民间调查显示国内服务业增长缓慢之后，中国为扶持经济而最新祭出的宽松政策令投资者受到鼓舞。沪综指收升0.54%报2,991.56点，沪深300指数收升0.62%，报4,002.81点。上证50指数一度上涨1.0％，至2018年2月以来的最高水平。

　　今日看点

　　重要经济数据(GMT时间)：

　　--日本10月服务业采购经理人指数(PMI)(0030)

　　--德国9月工业订单(约0700)

　　--台湾10月消费者价格指数(CPI)(约0800)

　　--意大利10月Markit/IHS服务业PMI(0845)

　　--法国10月Markit服务业PMI和综合PMI(0850)

　　--德国10月Markit服务业PMI和综合PMI终值(0855)

　　--欧元区10月Markit服务业PMI和综合PMI终值(0900)、零售销售(1000)

　　--美国第三季单位劳工成本和非农生产率初值(1330)

　　--日本11月路透短观制造业景气判断指数(2300)

　　重大经济事件及官员讲话(GMT时间)：

　　--瑞典央行常务理事会召开会议(0800)

　　--欧洲央行副总裁德金多斯在欧洲央行银行监管论坛上致欢迎辞，此次论坛的主题为“走在十字路口的银行业：在不确定时代的适应性和创新”(0900)；欧洲央行银行监管委员会主席恩瑞亚发表主旨演讲(0915)；欧洲央行执委莫尔许参加题为“规则和监管--未来会如何？”的小组讨论(0930)；欧洲央行执委约希尼克参加“银行、监管和道德--如何保持平衡？”的讨论会(1100)；恩瑞亚参加“构建危机管理--我们如何提高效率？”的小组讨论(1300)；欧洲央行银行监管委员会委员哈卡赖宁参加“数字时代的银行业--现代科技如何带来变化”的小组讨论(1445)。

　　--国际货币基金组织(IMF)发布欧洲展望报告。IMF欧洲部主管Poul Thomsen和奥地利央行总裁霍尔茨曼等人将发表讲话(1230)

　　--芝加哥联储总裁埃文斯参加一项活动的问答环节(1300)

　　--纽约联储总裁威廉姆斯参加华尔街日报(博客,微博)一项活动的讨论会(1430)

　　--费城联储总裁哈克发表讲话(2015)

　　--欧洲央行副总裁德金多斯、银行监管委员会主席恩瑞亚和执委莫尔许发表讲话

　　--泰国央行召开货币政策委员会会议

　　--冰岛央行发布货币政策声明