工商银行：8月9日金融市场日报

　　一、上日要闻

　　国际要闻

　　1、美国上周初请失业金人数意外下降，表明尽管经济放缓，但劳动力市场依然强劲。不过这份报告并不反应美中之间激烈的贸易战最近升级的全面影响，这场贸易战导致美国公债收益率曲线倒置，引发经济衰退的风险。劳工部称，截至8月3日当周，初请失业金人数减少8,000人，经季节因素调整后为20.9万人，这低于市场预估的21.5万人。美国股市走高，美元兑一篮子货币无甚变动，美国公债价格下跌。经济学家预计，政府将在本月晚些时候将第二季度GDP增长预期下调至1.8%左右，此前美国政府公布的另一份报告显示，6月份趸售库存较前月持平，前值为增长0.2%。

　　2、意大利右翼联盟党领袖、副总理萨尔维尼宣布执政联盟已难以运转，唯一的出路是举行新的选举。萨尔维尼在一份声明中表示，他已经告诉总理孔特，联盟党与五星运动的结盟已经瓦解，“我们应该尽快让选民重新做出选择。”该声明令欧洲第三大经济体意大利陷入更深的政治不确定性。

　　3、美国总统特朗普再次表达了对美元强势的不满，称美联储的利率正在伤害美国制造商。他在一系列推文中表示:“与其他国家相比，美联储的高利率水平使美元保持在高位，让卡特彼勒、波音、John Deere、我们的汽车公司以及其他伟大的制造商更难在一个公平的竞争环境中竞争。”

　　4、英国首相约翰逊在被问及如果英国政府在不信任案中败北，他是否会辞职时表示，议会应该尊重2016年英国退欧公投结果，并在10月31日脱离欧盟。他说，英国将继续为无协议英退做准备，但基于对欧盟的“常识和善意”，他仍然认为，出现这种结果的可能性是百万分之一。据英国《金融时报》(FT)报道，约翰逊的未具名的高级助手透露，如果议员们以不信任投票推翻约翰逊的政府，他将在英国退欧后的几天内举行大选。

　　5、新西兰央行助理总裁霍克斯比周四表示，未来央行仍有进一步降息的可能性。新西兰央行上日将指标利率大幅调低50个基点，震惊市场，并暗示可能实行负利率以对抗增长放缓。霍克斯比接受路透访问时称，现在利率前景更加平衡，但仍有一些未来需要进一步降息的可能性。他还重申，央行愿在必要时实行负利率，以刺激增长并达成政策目标。

　　6、日本批准了对韩国的高科技材料出口许可，为7月加强出口管控以来的首份，但警告可能扩大对韩国出口的严格审查，表明日本在加大施压的同时，也不希望完全停止对韩出口。日本高层官员表示日本是“经严格审查”后发放了许可，并警告称，还可能考虑把出口管制扩大至三种高科技材料以外。

　　国内要闻

　　7、尽管中美贸易摩擦尚未熄火，但中国7月出口同比数据超预期增长，增幅创四个月最高，显示出中国出口的韧性，不过由于内需较弱，进口同比依然处于负区间，衰退型顺差在延续；短期数据尚难以体现基本面的趋势性改善，伴随贸易摩擦趋势的持续，中国国内经济下行压力犹存。分析师们认为，美国总统特朗普近期重新威胁对3,000亿美元商品加征关税，可能引发8月对美出口再度抢跑，加之本周人民币兑美元跌破7元整数关口，预计有利于出口，但贸易环境恶化、全球增长放缓，内外需疲弱，未来进出口增速或保持弱势。

　　8、中国央行表示，网上有消息称“中国人民银行决定，自2019年8月10日起，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率”，此为不实消息；人民银行已向公安机关报案。

　　9、路透综合近30家机构预测中值结果显示，受前期“抢资产”后有效信贷需求不足、以及“房住不炒”定位下地产信贷红线明确的影响，预计中国7月新增贷款大概率环比回落至1.25万亿元人民币；社会融资规模增量料降至1.5万亿元，M2增速则受中小银行信用事件影响小幅回落至8.4%。

　　10、针对美国上日一项关于禁止联邦机构采购华为等五家中国公司电信设备的临时规定，中国华为技术有限公司发布媒体声明称，将继续在联邦法院挑战该禁令的合宪性；中国外交部称坚定支持相关中国企业拿起法律武器维护自身的正当权益。美国共和党参议员卢比奥表示，总统特朗普不应该允许科技企业向华为出售产品。

　　外汇市场

　　1.国际市场

　　币 种 开 盘 最 高 最 低 收 盘 前日收盘 涨 跌

　　欧元1.1227 1.1232 1.1181 1.1205 1.1227 -0.20%

　　日元105.82 106.3 105.79 106.22 105.82 0.38%

　　英镑1.2155 1.2182 1.2095 1.2138 1.2155 -0.14%

　　瑞士法郎 0.9718 0.9787 0.9713 0.9758 0.9718 0.41%

　　澳元0.6761 0.6822 0.6746 0.6811 0.6761 0.74%

　　加元1.3331 1.3338 1.3228 1.3243 1.3331 -0.66%

　　资料来源：Bloomberg

　　美元指数小幅走高，人民币走强，此前中国央行设定的人民币中间价高于预期，提振了风险偏好。美元兑离岸人民币跌0.13%，至7.0727。美元指数上涨0.08%，至97.626。

　　2.人民币外汇市场

　　开 盘 收 盘 涨 跌

　　美元/人民币 7.0414 7.0451 0.36%

　　资料来源：Bloomberg

　　人民币兑美元即期早盘小跌，中间价跌破7元关口刷新逾11年新低。交易员称，中间价跌破7关口再次表明没有“红线”，但今日中间价又好于市场预期，也反映监管不希望人民币过快贬值，人民币在弱于7元水平波动将成常态，估计本轮行情已接近尾声。

　　贵金属市场

　　1.国际市场

　　品种 开盘价 最高价 最低价 收盘价 日内涨跌(美元) 日内涨跌(百分比)

　　黄金 1501.19 1509.63 1490.13 1500.95 -0.24 -0.02%

　　白银 17.11 17.21 16.81 16.93 -0.17 -1.01%

　　铂金 864.70 869.14 851.56 865.46 0.76 0.09%

　　钯金 1418.41 1437.14 1413.60 1422.38 3.97 0.28%

　　资料来源：Bloomberg

　　金价小幅下跌，因股市反弹和美元走强，以及交易商锁定获利，此前金价在前一交易日飙升至逾1,500美元的六年高点。现货金收报每盎司1,500.00美元，上日收在1,500.80美元。美国黄金期货下跌0.7%，收于每盎司1,509.50美元。

　　2.上海黄金交易所

　　品种 开盘价 收盘价 涨跌

　　Au(T+D) 342.01 342.2 0.06%

　　Ag(T+D) 4141 4160 0.46%

　　mAu(T+D) 342.2 342.47 0.08%

　　资料来源：Bloomberg

　　3.上海期货交易所

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　沪金 2019/12/23 347 0.70%

　　沪银 2019/12/23 4222 0.91%

　　资料来源：Bloomberg

　　大宗商品市场

　　1.原油

　　品种 合约到期日 收盘 前日收盘 涨 跌

　　WTI SEP 19 52.54 52.31 0.44%

　　布伦特 OCT 19 57.38 57.44 -0.10%

　　资料来源：Bloomberg

　　油价上涨逾2%，因市场预期油价下跌可能导致减产，以及人民币汇率在过去一周受中美贸易紧张局势升级拖累大幅震荡后企稳。布伦特原油收高1.15美元，或2.1%，报每桶57.38美元。美国原油期货收涨1.45美元，或2.8%，报每桶52.54美元。

　　2.基本金属

　　LME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　铝 三个月 1778 1745 1.89%

　　铜 三个月 5798 5705 1.63%

　　锌 三个月 2278.5 2267 0.51%

　　锡 三个月 16900 16995 -0.56%

　　镍 三个月 15495 14745 5.09%

　　铅 三个月 2056 1995.5 3.03%

　　资料来源：Bloomberg

　　期镍急升逾7%，至16个月高位，因市场担心主要供应国印尼可能提前出台镍矿出口禁令。其它工业金属也上涨，此前中国强劲的出口数据显示，该国需求可能强于预期。伦敦金属交易所(LME)指标期镍收报每吨15,880美元，涨幅为7.2%。LME期铜收高1.7%，报每吨5,798美元。

　　3.农产品

　　CME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　玉米 2019/12/17 417.50 418.25 -0.18%

　　大豆 2019/11/18 882.75 883.00 -0.03%

　　小麦 2019/9/17 497.00 498.50 -0.30%

　　豆油 2019/12/24 29.33 29.38 -0.17%

　　资料来源：Bloomberg

　　4.国内基本金属

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　铜 2019/10/22 46670 1.39%

　　铝 2019/9/23 13925 0.98%

　　资料来源：Bloomberg

　　5.大连农产品

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　玉米 2019/9/18 1870 -2.35%

　　大豆 2019/11/25 3428 0.20%

　　豆油 2019/9/19 5906 2.93%

　　货币市场

　　1.LIBOR

　　期 限 当前价 上日价 涨跌幅

　　O/N 2.09938 2.09713 0.11%

　　1 月 2.21125 2.21275 -0.07%

　　3 月 2.1845 2.187 -0.11%

　　6 月 2.04763 2.05113 -0.17%

　　12月 1.977 1.99413 -0.86%

　　资料来源：Bloomberg

　　2. SHIBOR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　隔 夜 2.5 12.61%

　　7天 2.578 2.30%

　　1 月 2.562 -0.08%

　　3 月 2.618 -0.19%

　　6 月 2.701 0.00%

　　12月 3.0805 -0.08%

　　资料来源：Bloomberg

　　3. LPR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　1年 4.31 0.00%

　　资料来源：Bloomberg

　　债券市场

　　1、美国国债

　　期限 发行日 到期日 收盘% 前日收盘%

　　3年期 2019/8/15 2022/8/15 1.55 1.55

　　10年期 2019/8/15 2029/8/15 1.72 1.74

　　30年期 2019/5/15 2049/5/15 2.23 2.25

　　美国公债收益率(殖利率)上扬，30年期公债收益率从接近纪录低点攀升，因华尔街股市继续从近期跌势中反弹，交易商缩减美国公债的避险仓位。美国尾盘，30年期长债收益率升3.5个基点，报2.230%。指标10年期公债升2.6个基点，报1.717%。

　　2、中国国债市场行情

　　期限 1年 3年 5年 7年 10年 15年 20年

　　收益率 2.5752 2.7591 2.9362 3.08 3.0465 3.3768 3.4123

　　中国债市早盘期现货震荡稍弱，整体波动明显收敛，10年利率债活跃券收益率波幅仅约1个基点（bp）。人民币汇率破7引发的全球金融市场恐慌情绪有所消退，此外刚刚发布的中国7月贸易数据好于预期，亦对债市有所压制。

　　股票市场

　　美国股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　道琼斯26378.19 26007.07 1.43%

　　标准普尔 2933.70 2940.10 -0.22%

　　纳斯达克 8039.16 7862.83 2.24%

　　资料来源：Bloomberg

　　美股标普500指数周四录得约两个月来最大单日百分比涨幅，科技股带来最大提振，股市继续跟随公债收益率反弹。道琼工业指数收涨371.12点，或1.43%，报26,378.19点；标普500指数攀升54.11点，或1.88%，收报2,938.09点；纳斯达克指数劲扬176.33点，或2.24%，收报8,039.16点。

　　香港股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　恒生指数 26120.77 25997.03 0.48%

　　恒生国企指数 10041.62 9993.34 0.48%

　　资料来源：Bloomberg

　　香港股市收盘上涨，尾随整体亚洲股市涨势，因中国公布的贸易数据意外强劲，同时阻止人民币下跌，令全球汇率大战疑虑弥漫的市场获得短暂喘息。收盘时恒生指数上涨123.74点或0.48%，报26,120.77点。恒生国企指数上涨0.48%，报10,041.62点。

　　沪深股市

　　开盘 前日收盘 涨跌

　　上证指数 2794.55 2768.68 0.93%

　　深证成指 8919.28 8814.74 1.19%

　　沪深300 3669.29 3621.43 1.32%

　　资料来源：Bloomberg

　　中国股市收高，结束连续六个交易日跌势，因人民币小幅回升，缓解全球市场对美中货币战全面开打的疑惧。沪综指收高0.9%，至2,794.55点，沪深300指数涨1.3%。受贸易战升级影响，沪综指及沪深300指数过去六个交易日皆下挫逾6%。周四双双创下7月1日以来最大单日涨幅。