工商银行：8月7日金融市场日报

　　一、上日要闻

　　国际要闻

　　1、德国6月工业订单强于预期，较前月增加2.5%，为2017年8月以来最大增幅，受非欧元区国家大件商品订单大增提振。该增幅高于路透此前预期的增长0.5%。经济部指出，虽然第二季工业订单下行趋势明显减缓，但信心指标显示工业领域的经济转折点尚未到来。

　　2、韩国联合参谋本部表示，朝鲜周二清晨从黄海南道发射两枚不明飞行物入海，朝鲜外务省则抗议美韩联合军事演习违反外交协议。朝鲜外务省发言人通过朝鲜中央通讯社发布声明称，朝鲜通过对话解决问题的承诺没有改变，但如果韩国和美国继续采取敌意军事行动，朝鲜“将被迫寻找新的道路，正如我们已经说过的那样”。

　　3、英国主要零售商公布，7月零售销售增幅为20多年前有数据记录以来历年同期最低，整体消费者支出也表现低迷，尽管《狮子王》和《玩具总动员4》在夏季热映。该行业数据再添家庭需求放缓迹象。英国零售业联盟(BRC)称，英国零售商7月的零售销售较上年同期增长0.3%，为1995年以来同期最低。

　　4、圣路易斯联储总裁布拉德向白宫传达了一个信息：不要指望每次贸易政策威胁或声明令市场陷入混乱时都会有更多的降息。他表示，今年以来美联储的政策转变，从预测继续加息到在上周的会议上降息，已使货币政策变得“相当”宽松，并充分抵消了美中贸易争端以及相关的全球事态发展带来的不确定性。由于经济仍在调整以适应美联储的更宽松立场，布拉德表示，决定是否应该在9月美联储下次会议上降息前，采取“观望”态度，观察未来出炉数据的“表现”是妥当之举。

　　5、美国6月职位空缺和招聘减少，暗示劳动力需求降温，与经济放缓同步，这可能为美联储下月再次降息提供了另一个理由。美国劳工部公布的月度职位空缺和劳动力流失率调查(JOLTS)显示，6月经季节因素调整后职位空缺减少3.6万，至730万。职位空缺率从5月的4.7%降至4.6%。6月招聘职位减少5.8万，至570万。受雇率持平在3.8%。

　　6、美国能源资料协会(EIA)将2019年全球石油需求增长预估下调7万桶/日，至100万桶/日。EIA在其月度预测中，将2020年全球石油需求增长预估上调3万桶/日，至143万桶/日。EIA并称，今年美国石油日产量料增加128万桶，至1,227万桶，低于上月预估的增加140万桶。

　　国内要闻

　　7、中国央行周二表示，美方不顾事实，无理给中国贴上“汇率操纵国”的标签，是损人又害己的行为，中方对此坚决反对。中国将继续坚持以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

　　8、在人民币兑美元汇率破7以及美国将中国认定为汇率操纵国后，中国央行公告，为完善香港人民币债券收益率曲线，将于下周三（14日）在香港发行两期人民币央行票据，总发行量为300亿元人民币，其中三个月期200亿元，一年期100亿元。

　　9、中国国务院日前印发上海自由贸易试验区临港新片区总体方案，表示将实施具有国际竞争力的税收制度和政策，在不导致税基侵蚀和利润转移的前提下，探索试点自由贸易账户的税收政策安排，并对符合条件的相关企业自设立之日起五年内减按15%的税率征收企业所得税。

　　10、人民币兑美元周一跌破7元整数关口，创逾11年新低。中国央行行长易纲晚间表示，无论是从中国经济的基本面看，还是从市场供求平衡看，当前的人民币汇率都处于合适水平。虽然近期受到外部不确定性因素影响，人民币汇率有所波动，但对人民币继续作为强势货币充满信心。

　　外汇市场

　　1.国际市场

　　币 种 开 盘 最 高 最 低 收 盘 前日收盘 涨 跌

　　欧元1.1211 1.125 1.1168 1.1198 1.1211 -0.12%

　　日元105.9 107.09 105.52 106.42 105.9 0.49%

　　英镑1.2155 1.221 1.2136 1.215 1.2155 -0.04%

　　瑞士法郎 0.972 0.9793 0.9704 0.9765 0.972 0.46%

　　澳元0.6777 0.6801 0.675 0.6762 0.6777 -0.22%

　　加元1.3186 1.3279 1.3184 1.3278 1.3186 0.70%

　　资料来源：Bloomberg

　　人民币走强，投资者对日元和瑞郎等避险货币的需求下降，因中国似乎在采取措施稳定人民币汇率。美元兑一篮子货币升0.1%至97.645。美元兑日元报106.56日元，上涨0.6%。

　　2.人民币外汇市场

　　开 盘 收 盘 涨 跌

　　美元/人民币 7.0455 7.0198 1.14%

　　资料来源：Bloomberg

　　人民币兑美元即期早盘大跌347点后跌幅略有收窄，中间价跌458点，双双创下逾11年新低。交易员称，美国将中国列为汇率操纵国继续施压人民币，但综合中间价水平和央行将再发离岸央票来看，监管维稳意图清晰，无意让人民币大幅贬值。当前人民币对坏消息的敏感度反映已经到很高的位置，短期内续贬空间不大。

　　贵金属市场

　　1.国际市场

　　品种 开盘价 最高价 最低价 收盘价 日内涨跌(美元) 日内涨跌(百分比)

　　黄金 1463.69 1474.93 1456.54 1474.42 10.73 0.73%

　　白银 16.40 16.52 16.36 16.45 0.05 0.31%

　　铂金 855.54 859.40 844.28 852.70 -2.84 -0.33%

　　钯金 1422.62 1450.20 1417.15 1443.52 20.90 1.47%

　　资料来源：Bloomberg

　　金价走强，在近六年多来的最高水平整固，因美中贸易战升级威胁到全球经济增长。现货金收报每盎司1,473.87美元，上日收于1,463.6美元。美国黄金期货上涨0.52%，收于1,484.20美元。

　　2.上海黄金交易所

　　品种 开盘价 收盘价 涨跌

　　Au(T+D) 333.5 333.14 -0.11%

　　Ag(T+D) 4016 3991 -0.62%

　　mAu(T+D) 333.6 333.48 -0.04%

　　资料来源：Bloomberg

　　3.上海期货交易所

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　沪金 2019/12/23 337.8 0.27%

　　沪银 2019/12/23 4049 -0.39%

　　资料来源：Bloomberg

　　大宗商品市场

　　1.原油

　　品种 合约到期日 收盘 前日收盘 涨 跌

　　WTI SEP 19 53.63 55.01 -2.51%

　　布伦特 OCT 19 58.94 60.05 -1.85%

　　资料来源：Bloomberg

　　油价下跌逾1%，布伦特原油期货结算价跌至每桶60美元以下，接近七个月低点，原因是美国和中国之间的贸易紧张加剧了人们对全球需求疲软的担忧。布伦特原油期货下跌87美分，或1.45%，至每桶58.94美元。美国原油期货下跌1.06美元，或1.94%，至每桶53.63美元。

　　2.基本金属

　　LME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　铝 三个月 1759 1763 -0.23%

　　铜 三个月 5683 5685 -0.04%

　　锌 三个月 2325 2324 0.04%

　　锡 三个月 17050 16850 1.19%

　　镍 三个月 15030 14880 1.01%

　　铅 三个月 2001 1942 3.04%

　　资料来源：Bloomberg

　　铜价徘徊在两年低点附近，因美中贸易冲突进一步升级，推迟争端得到解决的前景。这场贸易争端抑制经济增长，加剧人们对金属需求的担忧。伦敦金属交易所(LME)三个月期铜基本收平在每吨5,685美元，离上日触及的5,640美元两年低点不远。

　　3.农产品

　　CME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　玉米 2019/12/17 412.75 412.50 0.06%

　　大豆 2019/11/18 864.00 865.75 -0.20%

　　小麦 2019/9/17 485.00 484.00 0.21%

　　豆油 2019/12/24 28.02 27.93 0.32%

　　资料来源：Bloomberg

　　4.国内基本金属

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　铜 2019/10/22 46030 -0.02%

　　铝 2019/9/23 13855 -0.22%

　　资料来源：Bloomberg

　　5.大连农产品

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　玉米 2019/9/18 1925 0.21%

　　大豆 2019/11/25 3427 0.71%

　　豆油 2019/9/19 5694 0.07%

　　货币市场

　　1.LIBOR

　　期 限 当前价 上日价 涨跌幅

　　O/N 2.10513 2.10425 0.04%

　　1 月 2.223 2.2285 -0.25%

　　3 月 2.209 2.23925 -1.35%

　　6 月 2.08588 2.133 -2.21%

　　12月 2.03675 2.11588 -3.74%

　　资料来源：Bloomberg

　　2. SHIBOR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　隔 夜 2.261 -11.12%

　　7天 2.494 -4.77%

　　1 月 2.584 -0.39%

　　3 月 2.635 -0.42%

　　6 月 2.703 -0.11%

　　12月 3.087 -0.23%

　　资料来源：Bloomberg

　　3. LPR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　1年 4.31 0.00%

　　资料来源：Bloomberg

　　债券市场

　　1、美国国债

　　期限 发行日 到期日 收盘% 前日收盘%

　　3年期 2019/8/15 2022/8/15 1.51 -1.31

　　10年期 2019/5/15 2029/5/15 1.70 1.71

　　30年期 2019/5/15 2049/5/15 2.23 2.25

　　美国长短债收益率差收窄，因380亿美元三年期公债标售推高较短期公债收益率，市场对中美贸易紧张局势的忧虑挥之不去，拉低较长期公债收益率。指标10年期公债收益率下跌0.8个基点，至1.728%；两年期公债收益率升1.8个基点，报1.601%。二者利差收于12.5个基点，缩窄1个基点。

　　2、中国国债市场行情

　　期限 1年 3年 5年 7年 10年 15年 20年

　　收益率 2.5875 2.8422 2.9102 3.0898 3.0563 3.3829 3.4184

　　中美贸易关系进一步恶化，美国财政部凌晨宣布将中国列为汇率操纵国，避险情绪不断发酵一度推动中国债市盘初期现货续走强。不过央行公布将再发离岸央票，稳汇率政策发力制约宽松预期，此外收益率短期降速过快也令止盈压力有所显现，期现货随后走势乏力逐步回稳。

　　股票市场

　　美国股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　道琼斯26029.52 25717.74 1.21%

　　标准普尔 2867.30 2876.00 -0.30%

　　纳斯达克 7833.27 7726.04 1.39%

　　资料来源：Bloomberg

　　美国股市周二跳涨逾1%，从前一天的大跌中反弹，因中国出手稳定人民币汇率，缓解了对汇率将成为中美贸易战下一个武器的担忧。道琼工业指数上涨311.78点，或1.21%，收报26,029.52点。标普500指数上涨37.03点，或1.30%，收于2,881.77点，纳斯达克指数收高107.23点，或1.39%，报7,833.27点。

　　香港股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　恒生指数 25976.24 26151.32 -0.67%

　　恒生国企指数 10012.24 10081.64 -0.69%

　　资料来源：Bloomberg

　　香港恒生指数收跌175.08点或0.67%，报25,976.24点，创1月以来最低收位。恒生国企指数下跌0.69%，报10,012.24点。

　　沪深股市

　　开盘 前日收盘 涨跌

　　上证指数 2777.56 2821.50 -1.56%

　　深证成指 8859.47 8984.73 -1.39%

　　沪深300 3636.33 3675.69 -1.07%

　　资料来源：Bloomberg

　　中国股市收盘下跌，人民币企稳并不足以让市场感到宽慰。沪综指收跌1.56%报2,777.56点，为2月以来最低收位。沪深300指数收跌1.07%报3636.3289点。