工商银行：5月10日金融市场日报

　　一、上日要闻

　　国际要闻

　　1、美国总统特朗普周四表示，他正着手授权向贸易战尚未涉及的余下3,250亿美元中国商品加征25%关税的“文书准备工作”。中美官员正准备进行最后的谈判，以避免威胁全球经济的贸易战升级。中国国务院副总理刘鹤9日抵达华盛顿，将与美国贸易代表莱特希泽、财长姆努钦于周四傍晚开始为期两天的谈判。特朗普还表示，他收到了中国国家主席习近平一封“漂亮的信”。特朗普称，习近平在信中表示，让我们共同努力，看看是否可以做成事情。特朗普表示，他可能很快同习近平通电话，本周与中国达成贸易协议是有可能的。

　　2、亚特兰大联邦储备银行总裁博斯蒂克表示，美国经济已接近通胀走高的临界点，对中国商品提高关税也可能推高物价。博斯蒂克表示，企业领导人告诉他，关税增加将大部分以涨价的形式转嫁给消费者。博斯蒂克没有对利率前景置评。美联储在连续几年加息之后暂停加息，部分原因是担心通胀率持续低于美联储2%的目标。

　　3、美国对华商品贸易逆差3月降至五年来最低水平。商务部公布，对华商品贸易逆差3月下降16.2%，至207亿美元，为2014年3月以来最低水平。来自中国的进口下降6.1%，对中国的出口跳增了23.6%。经季节性调整后，与中国的贸易逆差收窄至283亿美元。这是自2016年4月以来的最低水平。周四公布的其他数据显示，截至5月4日当周初请失业金人数减少2,000人，经季节调整后为22.8万人。上月美国最终需求PPI上升0.2%，3月为跳升0.6%。在截至4月的12个月中，PPI增长2.2%，与3月的涨幅持平。

　　4、英国央行货币政策委员会(MPC)委员桑德斯表示，即便英国平稳退欧且随后经济加速增长，央行也不大可能大幅度或快速升息。桑德斯表示，企业投资可能会在英国平稳脱欧之后回升，但多次推后“悬崖边缘”可能会导致投资继续停滞不前。桑德斯补充称，利率“中性”水准可能在2%左右，而2008年金融危机前为5%。

　　5、朝鲜进行不到一周以来的第二次飞弹试射，美国则表示查扣了一艘朝鲜货轮，美朝之间的紧张关系再度升温。美国总统特朗普表示，“没有人乐见”飞弹试射，不过与朝鲜持续谈判的大门似乎仍保持开放。韩国表示，试射令人担忧，无助于情势，而且可能是对特朗普拒绝解除对朝制裁、导致2月越南河内峰会破裂所发出的抗议。没有任何迹象显示美国愿意对制裁做出让步，美国司法部周四宣布查扣一艘朝鲜货轮，称这艘货轮涉及非法运送煤炭。

　　国内要闻

　　6、中国商务部表示，中国国务院副总理刘鹤率团赴美开展第11轮磋商，展现了中方负责任的态度，希望美方与中国相向而行，照顾彼此的关切，同时中国已做好应对各种可能的准备。

　　7、针对美国国会众议院审议通过“2019年台湾保证法”与“重新确认美国对台及对执行台湾关系法承诺”决议案，人民日报刊登评论员文章称，中国坚决反对任何国家以任何形式或借口向台湾出售武器、武器装备或技术；台湾问题是中国的内政，不容任何外来干涉，中国捍卫核心利益的决心坚定不移。

　　8、中国财政部周三表示，前四月全国财政收支运行平稳，全国一般公共预算收入同比增长5.3%，一般公共预算支出同比增长15.2%，经路透测算，4月单月财政收入同比增速降至四个月新低，支出则升至四个月高位。

　　外汇市场

　　1.国际市场

　　币 种 开 盘 最 高 最 低 收 盘 前日收盘 涨 跌

　　欧元1.1192 1.1251 1.1174 1.1215 1.1192 0.21%

　　日元110.1 110.11 109.47 109.74 110.1 -0.33%

　　英镑1.3006 1.3036 1.2968 1.3014 1.3006 0.06%

　　瑞士法郎 1.0203 1.021 1.0124 1.015 1.0203 -0.52%

　　澳元0.6988 0.6998 0.6965 0.6989 0.6988 0.01%

　　加元1.3479 1.3505 1.3459 1.3477 1.3479 -0.01%

　　资料来源：Bloomberg

　　日圆兑美元飙升至三个月高位，瑞郎兑美元亦触及三周新高，因投资者担心中美贸易冲突升级，纷纷买入避险货币。日圆兑美元回吐盘中的部分涨幅，收报109.75日圆。美元兑瑞郎报1.015瑞郎，盘中稍早触及4月18日以来最低1.013瑞郎。一些投资者预计，这两种避险货币还有进一步走强的空间。美元指数收盘报97.373。离岸人民币兑美元最低跌至四个月低点6.863元人民币，但收报6.8362元人民币。

　　2.人民币外汇市场

　　开 盘 收 盘 涨 跌

　　美元/人民币 6.7916 6.8274 0.75%

　　人民币兑美元即期周四收盘放量挫跌511点下破6.82关口，创四个月新低，单日跌幅达0.75%，为逾九个月来最大，中间价则小跌并创近三个月新低。交易员称，中美谈判达不成协议的预期快速升温，离岸人民币加速下挫，一度跌破6.85元，在岸客盘购汇需求持续涌出，虽有大行结汇阻拦，人民币尾盘仍一举跌破6.82元关口，成交量亦走阔，市场料在谈判结果公布前人民币将持续承压。

　　贵金属市场

　　1.国际市场

　　品种 开盘价 最高价 最低价 收盘价 日内涨跌(美元) 日内涨跌(百分比)

　　黄金 1280.88 1288.29 1279.70 1284.08 3.20 0.25%

　　白银 14.84 14.87 14.70 14.76 -0.08 -0.52%

　　铂金 861.58 864.04 848.06 849.09 -12.49 -1.45%

　　钯金 1320.11 1326.72 1267.78 1299.26 -20.85 -1.58%

　　资料来源：Bloomberg

　　金价上涨，受助于美元走软，投资者因担心中美贸易紧张关系加剧而买入避险资产。对贸易争端持续可能拖累经济增长的担忧也令钯金承压，钯金挫至四个月来最低水平。现货金收涨，报每盎司1,283.74美元，周三收于1,280.53美元。美国期金收高0.3%，报每盎司1,285.20美元。钯金连续第四个交易日下跌，今日回落1.7%，报每盎司1,295.50美元，盘中一度急跌4%至1月4日以来最低。

　　2.上海黄金交易所

　　品种 开盘价 收盘价 涨跌

　　Au(T+D) 283.31 283.36 0.02%

　　Ag(T+D) 3527 3529 0.06%

　　mAu(T+D) 283.21 283.33 0.04%

　　3.上海期货交易所

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　沪金 2019/6/24 284.65 0.09%

　　沪银 2019/5/22 3522 -0.17%

　　大宗商品市场

　　1.原油

　　品种 合约到期日 收盘 前日收盘 涨 跌

　　WTI JUN 19 61.70 62.12 -0.68%

　　布伦特 JUL 19 70.39 70.37 0.03%

　　资料来源：Bloomberg

　　布兰特原油期货小幅收高，从跌势中反弹，此前特朗普重燃投资者的希望，即美国可能不会上调中国输美商品关税。上调关税可能打击经济增长并抑制石油需求。布兰特原油期货收高0.02美元，报每桶70.39美元，从日低69.40美元反弹。美国原油期货下跌0.42美元，报每桶61.70美元。

　　2.基本金属

　　LME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　铝 三个月 1799 1797 0.11%

　　铜 三个月 6102 6148 -0.75%

　　锌 三个月 2624 2664 -1.50%

　　锡 三个月 19300 19450 -0.77%

　　镍 三个月 11760 12025 -2.20%

　　铅 三个月 1866 1868 -0.11%

　　铜和其他金属价格回落，受累于中美贸易紧张局势可能升级。伦敦金属交易所(LME)指标期铜收跌0.7%，报每吨6,102美元，稍早触及1月以来最低6,058.50美元。期铝盘中跌至2017年1月以来最低，收盘基本持平，报每吨1,798美元。

　　3.农产品

　　CME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　玉米 2019/7/16 354.25 353.25 0.28%

　　大豆 2019/7/16 816.00 812.75 0.40%

　　小麦 2019/7/16 433.50 429.50 0.93%

　　豆油 2019/7/23 26.69 26.63 0.23%

　　资料来源：Bloomberg

　　4.国内基本金属

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　铜 2019/5/22 47750 0.21%

　　铝 2019/5/22 14070 0.43%

　　5.大连农产品

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　玉米 2019/7/16 1911 0.21%

　　大豆 2019/5/28 3341 0.63%

　　豆油 2019/9/19 5386 -0.11%

　　货币市场

　　1.LIBOR

　　期 限 当前价 上日价 涨跌幅

　　O/N 2.36275 2.36313 -0.02%

　　1 月 2.45138 2.46275 -0.46%

　　3 月 2.54513 2.562 -0.66%

　　6 月 2.58225 2.59438 -0.47%

　　12月 2.71375 2.72138 -0.28%

　　资料来源：Bloomberg

　　2. SHIBOR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　隔 夜 1.513 32.60%

　　7天 2.573 12.55%

　　1 月 2.728 -0.47%

　　3 月 2.903 -0.24%

　　6 月 2.946 -0.03%

　　12月 3.151 0.00%

　　资料来源：Bloomberg

　　3. LPR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　1年 4.31 0.00%

　　资料来源：Bloomberg

　　债券市场

　　1、美国国债

　　期限 发行日 到期日 收盘% 前日收盘%

　　3年期 2019/5/15 2022/5/15 2.22 2.26

　　10年期 2019/5/15 2029/5/15 2.44 2.49

　　30年期 2019/2/15 2049/2/15 2.86 2.89

　　美国公债收益率(殖利率)下跌，较长期公债收益率触及五周低点，投资者关注中美贸易谈判。对公债的避险需求抵消了与本周季度再融资相关的抛盘。美国指标10年期公债收益率跌2.6个基点，报2.457%，此前触及五周低点2.422%。10年期公债收益率一度低于三个月国库券，为3月以来首次。

　　2、中国国债市场行情

　　期限 1年 3年 5年 7年 10年 15年 20年

　　收益率 2.6618 2.9859 3.142 3.357 3.3116 3.6074 3.643

　　中国银行(601988)间债市现券窄幅波动，国债期货震荡小幅走高。交易员表示，早盘经济数据密集出炉，通胀符合预期，市场对此反应不大；不过在4月央行意外公布不及预期的信贷数据后，现券收益率一度小幅下行，但很快变随着期货冲高回落而回归至数据发布前水准。

　　股票市场

　　美国股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　道琼斯25828.36 25967.33 -0.54%

　　标准普尔 2882.20 2872.70 0.33%

　　纳斯达克 7910.59 7943.32 -0.41%

　　资料来源：Bloomberg

　　美国股市三大股指周四收低，投资人关注中美贸易磋商。美国股市早盘下跌逾1%，但在特朗普表示收到习近平一封“漂亮的信”后收复了大部分失地。特朗普表示，谈判代表将于美国东部时间周四下午5点(2100GMT)会面。他们将继续谈判到周五。道琼工业指数收跌138.97点，或0.54%，至25,828.36点；标普500指数收跌8.7点，跌幅0.30%，至2,870.72点；纳斯达克指数回落32.73点，或0.41%，报7,910.59点。

　　香港股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　恒生指数 28311.07 29003.20 -2.39%

　　恒生国企指数 10845.06 11097.37 -2.27%

　　资料来源：Bloomberg

　　香港股市大跌，因投资人担心在美国对中国进口品提高关税的期限之前，中国和美国贸易协商人员是否能够挽救贸易协议。收盘时恒生指数下跌692.13点或2.39%，报28,311.07点，此为3月8日以来最低收位。恒指本周以来涨幅达到5.9%。恒生国企指数下跌2.27%，报10,845.06点。交易量激增，约有30亿股换手，大约为30日交易量均值的176.8%。

　　沪深股市

　　开盘 收盘 涨跌

　　上证指数 2850.95 2893.76 -1.48%

　　深证成指 8877.31 9002.53 -1.39%

　　沪深300 3599.70 3667.46 -1.85%

　　中国主要股指收于11周低位，因美国总统特朗普誓言不会撤回对中国输美商品加征关税，导致贸易紧张局势升级。沪深300指数收跌1.85%至3,599.70点；沪综指收跌1.48%报2,850.95点。两股指均创下2019年2月22日以来最低收位。