工商银行：5月8日金融市场日报

　　一、上日要闻

　　国际要闻

　　1、中国周二表示，副总理刘鹤将于本周前往华盛顿，进行为期两天的贸易磋商，为达成协议作最后的努力，以避免美国大幅上调中国商品关税。美国贸易代表办公室发言人称，关税上调定于周五美东时间00:01(0401GMT)生效。这个时间点恰好在刘鹤访美行程的中间。中国商务部表示，刘鹤只会在华盛顿停留两天，而不是在特朗普宣布上调关税之前计划的三天。

　　2、欧盟执委会预测欧元区GDP今年将增长1.2%，低于2月预估的1.3%，且远低于2018年1.9%的增速。预计2020年经济增速将回升至1.5%，低于2月时预测的1.6%。欧元区通胀率料将保持在欧洲央行目标之下。尽管明年经济增速预计加快，但预计物价将仅上涨1.4%，涨幅与今年持平。欧元区失业率明年料降至7.3%，预计今年为7.7%。欧盟预计意大利成长乏力债务续增，或重燃与欧盟的预算争端。欧盟下调了对意大利经济已经很悲观的预期，现预计意大利经济今年将增长0.1%，低于2月预测的0.2%。欧盟发布预估后，意大利公债较可比德债利差扩大，米兰股市下跌。

　　3、美联储副主席克拉里达表示，美联储认为没有充分的理由升息或降息，当前的政策立场可能帮助通胀向联储设定的2%目标回升。克拉里达表示，有迹象显示，近期通胀疲弱是因暂时性因素所致，随着时间的推移，物价的变动将与美联储的目标相一致。他说美联储将在必要时调整政策，以使通胀达到目标。

　　4、中国4月外汇储备环比小幅下降38亿美元并结束此前五连增势头，不过4月末黄金储备连续第五个月增加。分析人士指出，债券估值因素带来的负面影响是拖累外储小跌的主因，资本流动对外储影响相对较小，未来外储规模仍有望继续持稳。中国央行公布，今年4月末外汇储备为3.095万亿美元，较3月末的3.099万亿美元减少38亿美元，为连续五个月增加后首降。

　　5、法国总统府消息人士表示，若伊朗对核协议所做承诺出尔反尔，可能重新对其实施国际制裁。就在美国退出伊核协议一年之际，伊朗表示将削减履行承诺的程度。伊朗媒体报导称，伊朗周三将给继续履行该协议的国家写信，包括美国的盟友英国、法国、德国以及俄罗斯和中国，告知他们计划“削减协议承诺”的细节。法国总统府的消息人士表示，欧洲国家尚不确切了解伊朗现在计划采取哪些举措，但如果这些举措达到违背协议的程度，他们可能不得不重新对伊朗实施制裁。

　　国内要闻

　　6、2019年第五期中国固定收益市场展望调查预期，5月中国央行仍会维稳存款基准利率，未来三个月亦无机构认为基准利率将调整。而5月全面调降存款准备金率的预期大幅降温，预期当月下调存准率的机构仅占2%；不过未来三个月的降准预期仍不低，占比约为三分之一。

　　7、中国财政部周三将招标续发三年和七年两期国债，其中三年品种为2019年第三期国债第二次续发，七年品种为2018年第28期第五次续发。路透调查显示，两期债中标收益率预测均值分别为3.01%和3.40%。

　　8、《独家新闻》消息称红杉中国将裁至多20%投资职员，公司方否认。两名知悉事况的消息人士表示，被视为是中国科技业投资领头羊的红杉中国将裁掉多达两成的投资职员，因中国科技业放缓打压冒险意愿。

　　外汇市场

　　1.国际市场

　　币 种 开 盘 最 高 最 低 收 盘 前日收盘 涨 跌

　　欧元 1.1199 1.1218 1.1167 1.1191 1.1199 -0.07%

　　日元110.76 110.85 110.17 110.26 110.76 -0.45%

　　英镑1.3097 1.3131 1.304 1.3075 1.3097 -0.17%

　　瑞士法郎 1.018 1.0226 1.0161 1.0196 1.018 0.16%

　　澳元0.6991 0.7048 0.6981 0.7012 0.6991 0.30%

　　加元1.3448 1.3489 1.341 1.3474 1.3448 0.19%

　　资料来源：Bloomberg

　　美元兑日圆走软，因在美国总统特朗普威胁对中国商品加征关税后，外汇交易员寻求避险资产，并押注汇率波动加剧。日圆触及3月28日以来最高，收盘报110.24日圆。瑞郎和较长期美国公债价格也受到提振。芝加哥期权交易所的日圆波动率指数最新涨12.67%。离岸人民币仍面临压力，兑美元收盘报6.7941。

　　2.人民币外汇市场

　　开 盘 收 盘 涨 跌

　　美元/人民币 6.7765 6.7769 0.62%

　　人民币兑美元即期周二止跌小幅收升，中间价则大跌270点创逾两个半月新低。交易员称，中间价明显低于市场预期带动即期汇价走贬，但随后客盘逢高结汇意愿较强，缓和跌势，且午后中国副总理刘鹤将访美消息激励多头，人民币止跌反弹并一度升破6.76元；不过中美贸易谈判仍前途未卜，人民币能否摆脱波动区间仍需观察。

　　贵金属市场

　　1.国际市场

　　品种 开盘价 最高价 最低价 收盘价 日内涨跌(美元) 日内涨跌(百分比)

　　黄金 1281.10 1286.24 1278.25 1284.43 3.33 0.26%

　　白银 14.90 14.94 14.80 14.91 0.01 0.07%

　　铂金 875.91 884.95 867.42 870.40 -5.51 -0.63%

　　钯金 1340.64 1354.90 1318.86 1330.17 -10.47 -0.78%

　　资料来源：Bloomberg

　　金价上涨，因股市走软。美国威胁将上调中国输美商品关税，导致贸易紧张局势再度升温，对避险黄金的需求改善。现货金收盘报每盎司1,284.3美元，美国期金收高0.1%，报每盎司1,285.6美元。

　　2.上海黄金交易所

　　品种 开盘价 收盘价 涨跌

　　Au(T+D) 281.82 281.8 -0.01%

　　Ag(T+D) 3515 3525 0.28%

　　mAu(T+D) 281.55 281.83 0.10%

　　3.上海期货交易所

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　沪金 2019/6/24 283.75 0.75%

　　沪银 2019/5/22 3526 0.31%

　　大宗商品市场

　　1.原油

　　品种 合约到期日 收盘 前日收盘 涨 跌

　　WTI JUN 19 61.40 62.25 -1.37%

　　布伦特 JUL 19 69.88 71.24 -1.91%

　　资料来源：Bloomberg

　　油价收在逾一个月来最低水平，因对中美能否达成贸易协议的疑虑重燃，引发对全球经济增长的担忧，且预期美国原油库存可能触及19个月新高。布兰特原油期货下跌1.36美元，或1.9%，收报每桶69.88美元。美国原油期货下跌0.85美元，或1.4%，收报每桶61.40美元。这是布兰特原油自4月4日以来的最低收位，美国原油自3月29日以来最低收位。

　　2.基本金属

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　铜 2019/5/22 47790 -0.48%

　　铝 2019/5/22 14045 0.68%

　　铜价跌向上周触及的两个半月低点，因市场担忧需求，此前美国总统特朗普称将提高对中国输美商品的关税。伦敦金属交易所(LME)指标铜收低0.9%，报每吨6,180美元。一名铜交易员表示:“伦敦金属交易所的抛售是对特朗普上周末关于提高关税言论的滞后反应。”锌价大跌2.9%，至每吨2,692美元。铝价上涨1.1%，报1,816美元。

　　3.农产品

　　CME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　玉米 2019/7/16 366.50 364.25 0.62%

　　大豆 2019/7/16 830.75 830.25 0.06%

　　小麦 2019/7/16 439.50 437.25 0.51%

　　豆油 2019/7/23 27.10 27.13 -0.11%

　　资料来源：Bloomberg

　　4.国内基本金属

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　铜 2019/5/22 47790 -0.48%

　　铝 2019/5/22 14045 0.68%

　　5.大连农产品

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　玉米 2019/7/16 1906 -0.21%

　　大豆 2019/5/28 3308 0.24%

　　豆油 2019/9/19 5404 1.27%

　　货币市场

　　1.LIBOR

　　期 限 当前价 上日价 涨跌幅

　　O/N 2.37788 2.37313 0.20%

　　1 月 2.46663 2.46713 -0.02%

　　3 月 2.55988 2.56513 -0.20%

　　6 月 2.61738 2.6385 -0.80%

　　12月 2.7455 2.73688 0.31%

　　资料来源：Bloomberg

　　2. SHIBOR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　隔 夜 1.391 -15.29%

　　7天 2.349 -7.10%

　　1 月 2.773 -1.35%

　　3 月 2.922 -0.41%

　　6 月 2.951 -0.17%

　　12月 3.154 -0.06%

　　资料来源：Bloomberg

　　3. LPR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　1年 4.31 0.00%

　　资料来源：Bloomberg

　　债券市场

　　1、美国国债

　　期限 发行日 到期日 收盘% 前日收盘%

　　3年期 2019/4/15 2022/4/15 2.25 2.25

　　10年期 2019/2/15 2029/2/15 2.46 2.47

　　30年期 2019/2/15 2049/2/15 2.86 2.89

　　美国公债收益率(殖利率)下滑，较长期公债收益率触及五周低点，因对中美贸易紧张局势再度升温及其对全球经济成长影响的担忧，刺激了公债的避险需求。价格上升，打压了380亿美元三年期公债标售的需求，这是本周840亿美元季度再融资计划的第一批标售。指标10年期公债收益率触及五周低点2.444%，之后回升至2.4495%，较周一尾盘下跌5个基点。30年期公债收益率回落4.4个基点，报2.8635%，此前触及五周低点2.857%。

　　2、中国国债市场行情

　　期限 1年 3年 5年 7年 10年 15年 20年

　　收益率 2.6764 3.0543 3.1628 3.402 3.3551 3.6404 3.676

　　继上日中美贸易战紧张局势冲击过后，中国债市早盘期现货暂归平静，收益率波动甚微，央行则连两日小幅逆回购操作稳预期。交易员表示，当前中美贸易战牵动市场神经，进展如何变数仍大，多数机构即便认为短期存一定交易机会，亦入市心态谨慎观望居多。

　　股票市场

　　美国股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　道琼斯25965.09 26438.48 -1.79%

　　标准普尔 2890.10 2890.80 -0.02%

　　纳斯达克 7963.76 8123.29 -1.96%

　　资料来源：Bloomberg

　　美国股市周二重挫，因中美贸易紧张局势升级引发全球经济成长忧虑，促使投资者远离风险较高资产。道指录得年内第二大单日百分比跌幅，标普500指数和纳指创年内第三大单日百分比跌幅，但三大股指收盘前脱离日低。道琼工业指数收跌473.39点，或1.79%，至25,965.09点；标普500指数收挫48.42点，或1.65%，至2,884.05点；纳斯达克指数下跌159.53点，或1.96%，至7,963.76点。

　　香港股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　恒生指数 29363.02 29209.82 0.52%

　　恒生国企指数 11261.05 11233.66 0.24%

　　资料来源：Bloomberg

　　香港股市收高，一改上日大幅下挫之势，因中国证实副总理刘鹤本周仍将赴美继续展开贸易磋商。收盘时恒生指数上涨153.20点或0.52%，报29,363.02点。恒生国企指数上涨0.24%，报11,261.05点。

　　沪深股市

　　开盘 收盘 涨跌

　　上证指数 2926.39 2906.46 0.69%

　　深证成指 9089.46 8943.52 1.63%

　　沪深300 3720.67 3684.62 0.98%

　　中国股市收高，北京称本周仍将派中美全面经济对话中方牵头人刘鹤到美国进行贸易谈判，尽管白宫威胁将对中国输美商品加征关税。市场成功收复部分周一跌幅。周一市场受美国关税威胁拖累大跌。沪综指收高0.7%至2,926.39点，沪深300指数收高1%。