工商银行：5月9日金融市场日报

　　一、上日要闻

　　国际要闻

　　1、美国联邦政府官报刊登的一则公告显示，从本周五(5月10日)开始，美国将把价值2,000亿美元中国输美商品的关税从10%提高到25%。中国商务部立即回应称，如果美方关税措施付诸实施，中方将不得不采取必要反制措施。熟悉谈判情况的消息人士称，中国反悔起草了数月的贸易协议草案，这将使美国周五上调关税难以避免。美国总统特朗普周三早间推文表示，他很乐意保留对中国输美商品的关税。他还警告称，如果中国希望推迟贸易协议直至民主党入主白宫的话，那就大错特错了。白宫发言人桑德斯对记者表示，中国仍希望达成贸易协议。

　　2、美国总统特朗普对伊朗实施新的制裁，瞄准该国工业金属出口收入，这是两国紧张关系的最新升级。伊朗在新制裁公布前的数小时宣布放松对其核计划的部分限制，虽然目前尚未违反与全球大国签订的核协议，但威胁若各方不能为其规避美国的制裁提供庇护，就将进一步采取行动。白宫的声明称，特朗普签署的行政令涉及伊朗铁、钢、铝和铜行业，这是该国政府在石油以外最大的出口收入来源，约占出口总额的10%。特朗普威胁称，除非德黑兰“从根本上”改变其行为，否则将采取进一步行动。

　　3、美联储理事布雷纳德表示，她希望探讨未来经济下滑时，美联储是否应该开始设定明确的长期利率目标，以便为经济增加更多刺激。尽管不赞成使用这种策略，但布雷纳德表示，随着美联储继续对其制定货币政策的方式进行广泛检讨，她“希望听到更多”对这种策略的想法。里奇蒙联邦储备银行总裁巴尔金表示，美国失业率处于半个世纪以来的低点，且利率依然较低，意味着如果美国经济没有遭受外部冲击，那么经济衰退的风险很低。

　　4、欧洲复兴开发银行(EBRD)下调近40个区域国家的经济成长预估，称因全球贸易放缓，以及土耳其经济大幅减速。EBRD追踪的国家横跨三大洲，该行在最新经济展望报告中称，预期这些国家2019年平均经济成长率为2.3%，较11月时的预估低0.3个百分点，且低于2018年的3.4%。2020年经济增幅将回升至2.6%。不过该行指出，美国和主要贸易伙伴的贸易关系紧张等风险仍令前景蒙阴。

　　5、新西兰央行周三采取两年半以来的首次降息举措，并暗示有50%的再次降息可能性，导致新西兰元大幅下跌。新西兰央行一如预期，将官方隔夜拆款利率(OCR)下调25个基点至1.50%的纪录低点。由于国内经济活动趋弱以及就业市场面临压力，该央行于3月转为明显鸽派立场。新西兰央行做出利率决定之后，新西兰元兑美元跌至六个月低点0.6525美元，同时公债价格上涨，收益率全线下跌5-7个基点。

　　国内要闻

　　6、中国4月外汇储备环比小幅下降38亿美元并结束此前五连增势头，不过4月末黄金储备连续第五个月增加。分析人士指出，债券估值因素带来的负面影响是拖累外储小跌的主因，资本流动对外储影响相对较小，未来外储规模仍有望继续持稳。

　　7、中国4月铁矿石进口量降至18个月以来的最低水平，因巴西的恶劣天气影响出货，以及淡水河谷矿难事件导致部分停产。巴西为中国第二大铁矿石供应国。

　　8、中国财政部公告称，今日招标续发行的三年期固息国债获19.6亿元人民币追加认购，同时招标的七年品种获25.8亿元追加认购，最终发行量分别为499.6亿元和505.8亿元。业内人士稍早透露，该两期债中标收益率为2.9906%和3.3840%，均略低于此前预测均值3.01%和3.40%。

　　外汇市场

　　1.国际市场

　　币 种 开 盘 最 高 最 低 收 盘 前日收盘 涨 跌

　　欧元1.1199 1.1218 1.1167 1.1191 1.1199 -0.07%

　　日元110.76 110.85 110.17 110.26 110.76 -0.45%

　　英镑1.3097 1.3131 1.304 1.3075 1.3097 -0.17%

　　瑞士法郎 1.018 1.0226 1.0161 1.0196 1.018 0.16%

　　澳元0.6991 0.7048 0.6981 0.7012 0.6991 0.30%

　　加元1.3448 1.3489 1.341 1.3474 1.3448 0.19%

　　资料来源：Bloomberg

　　美元持平，交易员在等待周四的中美贸易谈判传来确切消息。美国总统特朗普周日威胁称，如果不能达成协议，他将在本周五提高对中国输美商品的关税。汇市周一紧张了一阵子，但随着这一时间点的临近，反应已经减弱。美元兑一篮子货币下跌0.01%，至97.621。兑欧元也下跌0.01%，至1.119美元。其他避险货币从不断加剧的贸易紧张局势中获益略多于美元。日圆兑美元上涨0.1%，至110.13日圆；瑞郎兑美元上涨0.04%，至1.020美元。离岸人民币兑美元跌0.21%，至6.809元人民币，距离周一触及的四个月低点不远。

　　2.人民币外汇市场

　　开 盘 收 盘 涨 跌

　　美元/人民币 6.7765 6.7769 0.62%

　　人民币兑美元即期早盘放量下跌，中间价则微升18点。交易员称，中美贸易谈判不确定性骤升持续影响市场情绪，不过客盘逢高结汇意愿仍较强；在本周五谈判阶段结果公布前，人民币大概率维持区间波动。中国4月贸易顺差明显收窄，且中美贸易战重燃，将加大人民币贬值压力。

　　贵金属市场

　　1.国际市场

　　品种 开盘价 最高价 最低价 收盘价 日内涨跌(美元) 日内涨跌(百分比)

　　黄金 1281.10 1286.24 1278.25 1284.43 3.33 0.26%

　　白银 14.90 14.94 14.80 14.91 0.01 0.07%

　　铂金 875.91 884.95 867.42 870.40 -5.51 -0.63%

　　钯金 1340.64 1354.90 1318.86 1330.17 -10.47 -0.78%

　　资料来源：Bloomberg

　　金价攀升至逾三周高位后回落，因避险需求减少，此前白宫表示，中国暗示希望达成一项贸易协议。现货金收报每盎司1,280.53美元，上日收于1,284.3美元。美国期金收跌0.3%，报每盎司1,281.40美元。美中两国贸易代表团定于周四开始新一轮谈判。

　　2.上海黄金交易所

　　品种 开盘价 收盘价 涨跌

　　Au(T+D) 281.82 281.8 -0.01%

　　Ag(T+D) 3515 3525 0.28%

　　mAu(T+D) 281.55 281.83 0.10%

　　3.上海期货交易所

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　沪金 2019/6/24 283.75 0.75%

　　沪银 2019/5/22 3526 0.31%

　　大宗商品市场

　　1.原油

　　品种 合约到期日 收盘 前日收盘 涨 跌

　　WTI JUN 19 61.40 62.25 -1.37%

　　布伦特 JUL 19 69.88 71.24 -1.91%

　　资料来源：Bloomberg

　　原油期货上涨1%，受美国原油库存意外下降提振，但美中贸易战升级限制油价涨幅。布兰特原油期货上涨0.49美元，或0.7%，收报每桶70.37美元。美国原油期货收高0.72美元，或1.2%，报每桶62.12美元。华盛顿周三威胁将“很快”对伊朗实施更多制裁，并警告欧洲不要与伊朗做生意。

　　2.基本金属

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　铜 2019/5/22 47790 -0.48%

　　铝 2019/5/22 14045 0.68%

　　铜价跌至近三个月低点，因市场担心美国和中国贸易关系。伦敦金属交易所(LME)指标铜收低0.5%，报每吨6,148美元，此前触及2月15日以来最低的6,119美元。其他基本金属中，LME铝下跌1%，收报每吨1,797美元；锌下跌1.6%，报2,648.50美元；铅上涨1.4%，报1,881.50美元；锡上涨0.3%，报19,425美元；镍下跌1%，报11,930美元。

　　3.农产品

　　CME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　玉米 2019/7/16 366.50 364.25 0.62%

　　大豆 2019/7/16 830.75 830.25 0.06%

　　小麦 2019/7/16 439.50 437.25 0.51%

　　豆油 2019/7/23 27.10 27.13 -0.11%

　　资料来源：Bloomberg

　　4.国内基本金属

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　铜 2019/5/22 47790 -0.48%

　　铝 2019/5/22 14045 0.68%

　　5.大连农产品

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　玉米 2019/7/16 1906 -0.21%

　　大豆 2019/5/28 3308 0.24%

　　豆油 2019/9/19 5404 1.27%

　　货币市场

　　1.LIBOR

　　期 限 当前价 上日价 涨跌幅

　　O/N 2.37788 2.37313 0.20%

　　1 月 2.46663 2.46713 -0.02%

　　3 月 2.55988 2.56513 -0.20%

　　6 月 2.61738 2.6385 -0.80%

　　12月 2.7455 2.73688 0.31%

　　资料来源：Bloomberg

　　2. SHIBOR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　隔 夜 1.391 -15.29%

　　7天 2.349 -7.10%

　　1 月 2.773 -1.35%

　　3 月 2.922 -0.41%

　　6 月 2.951 -0.17%

　　12月 3.154 -0.06%

　　资料来源：Bloomberg

　　3. LPR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　1年 4.31 0.00%

　　资料来源：Bloomberg

　　债券市场

　　1、美国国债

　　期限 发行日 到期日 收盘% 前日收盘%

　　3年期 2019/4/15 2022/4/15 2.25 2.25

　　10年期 2019/2/15 2029/2/15 2.46 2.47

　　30年期 2019/2/15 2049/2/15 2.86 2.89

　　美国公债收益率(殖利率)上扬，扭转稍早因贸易忧虑而下滑的走势，因交易商在10年期公债标售结果不佳，且公司债在供应市场争宠后抛售所持公债。周三稍早，较长期公债收益率跌至五周低点，因在中美两大经济体间的贸易战愈演愈烈之际，投资者大举买入低风险公债。指标10年期公债收益率收高3.6个基点，报2. 484%，盘中稍早触及五周低点2.426%。

　　2、中国国债市场行情

　　期限 1年 3年 5年 7年 10年 15年 20年

　　收益率 2.6764 3.0543 3.1628 3.402 3.3551 3.6404 3.676

　　中国银行(601988)间债市早盘现券交投情绪偏暖，主要利率债活跃券收益率下滑2个基点，国债期货亦震荡微升。交易员表示，中美贸易战前景忧虑萦绕全球，隔夜美股大跌令避险情绪再升温，而今日出炉的国内贸易数据仍显弱势，叠加资金利率接连走低，均助现券小幅走强。

　　股票市场

　　美国股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　道琼斯25965.09 26438.48 -1.79%

　　标准普尔 2890.10 2890.80 -0.02%

　　纳斯达克 7963.76 8123.29 -1.96%

　　资料来源：Bloomberg

　　美股标普500指数周三连跌第三日，因投资者对美中贸易磋商的最新发展仍持谨慎态度，且英特尔尾盘下滑。英特尔回落2.5%，此前在投资者日会议上发布的财测令人失望。美国将于周五上调中国输美商品关税，尽管白宫称中国希望达成一项贸易协议。道琼工业指数收涨2.24点，或0.01%，报25,967.33点；标普500指数收跌4.63点，或0.16%，报2,879.42点；纳斯达克指数跌20.44点，或0.26%，收报7,943.32点。

　　香港股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　恒生指数 29363.02 29209.82 0.52%

　　恒生国企指数 11261.05 11233.66 0.24%

　　资料来源：Bloomberg

　　香港股市收盘下跌，尾随国际股市走势，中国好坏参半的贸易数据，以及对中美贸易局势升级的担忧，令投资者抛售风险资产。收盘时恒生指数下跌359.82点或1.23%，报29,003.20点。恒生国企指数下跌1.45%，报11,097.37点。

　　沪深股市

　　开盘 收盘 涨跌

　　上证指数 2926.39 2906.46 0.69%

　　深证成指 9089.46 8943.52 1.63%

　　沪深300 3720.67 3684.62 0.98%

　　中国股市下跌，因出口数据弱于预期，另外投资者对中美久拖不决的贸易战忧心忡忡。沪综指收跌1.12%报2,893.76点。沪深300指数收跌1.43%。深综指收跌0.65%，创业板指数收跌1.482%。