工商银行：3月29日金融市场日报

　　一、上日要闻

　　国际要闻

　　1、美国经济在去年第四季的放缓程度超过最初的预期，2018年的增长低于特朗普政府3%的目标。在减税的一次性提振效应减退后，企业获利出现了一年来的最大降幅。美国商务部公布，第四季国内生产总值(GDP)环比年率终值为增长2.2%，这低于2月估计的2.6%。与2017年第四季相比，GDP增长了3.0%。美国经济去年第三季增长3.4%。2018年全年经济增长2.9%，是自2015年以来最强劲的，比2017年2.2%的增速有所加快。

　　2、美国纽约联储总裁威廉姆斯表示，美国经济形势非常好，2019年或2020年陷入衰退的可能性“并未上升”。“我并不像部分民间部门人士那样担心会出现经济衰退，”威廉姆斯在波多黎各圣胡安参加一次活动时表示,“我仍认为今年或明年发生经济衰退的可能性相对于任何一年都没有升高。”威廉姆斯说联储密切关注市场指标，但暗示这次收益率曲线倒挂或许并不预示着衰退。他说，美国增长率已放缓至更加可持续的长期水平。

　　3、欧盟执委会数据显示，欧元区3月经济景气下降幅度大于预期，主要是因为制造业与服务业的展望更加黯淡。这预示第一季经济增长可能慢于先前的预估。月度调查结果显示，欧元区3月经济景气指数降至105.5，低于2月时的106.2以及路透调查预估的105.9。两大支柱产业--工业和服务业3月景气指数均逊于预期，工业景气指数从2月的负0.4降至负1.7，服务业景气指数从2月的12.1降至11.3。此外，欧元区3月企业景气指数从2月的0.69跌至0.53，分析师预估为0.66。分析师认为，这表明企业信心继续受损，目前为止增速尚未真正开始回升，因此第一季GDP势必再次令人失望。

　　4、针对中国对加拿大油菜籽的进口禁令，加拿大周四的态度明显更加强硬，称中国没有提供科学证据来证明其禁令的合理性，并损害了自身声誉。“中国采取的限制性举措据称有科学依据，我们已要求提供证据，”加拿大公共安全部长古德尔在一则声明中称。他说加方将从科学、战略和外交角度以适当的级别和力度进行干预，以产生可能的最大影响。路透未立即联系到中国驻加拿大大使馆就此置评。

　　5、三名知情人士称，沙特阿拉伯在说服俄罗斯在石油输出国组织(OPEC)主导的减少原油供应协议中再多待一段时间上有困难，莫斯科方面可能只会同意延长三个月。消息人士称，俄罗斯能源部长诺瓦克本月在巴库会晤沙特能源、工业和矿产资源大臣法力赫时表示，他无法保证参与延长减产协议至2019年底。一位熟悉俄罗斯石油政策的消息人士称，“诺瓦克告诉法力赫，他将在6月延长减产期限，但只能延长到9月底，因其内部承受着结束减产的巨大压力。”该消息人士称，如果俄罗斯选择不继续参与减产，沙特和其他OPEC成员国可能被迫单独考虑继续减产。

　　国内要闻

　　6、中国总理李克强表示，当前中国经济的稳定态势表明前期减税降费政策举措逐步见效，也表明发出的稳定市场预期的强烈信号已经为市场所接受，中国将坚持宏观政策取向不变，为经济平稳运行创造条件，若经济运行有超出预期的变化，中国也留有充足的备用工具。

　　7、中国银行(601988)国际金融研究所发布展望报告，预计今年一季度中国经济呈现上行力量和下行力量此消彼长的对决态势，下行压力较大，国内生产总值（GDP）同比增速料回落至6.2%左右，但到二季度，随着国内的政策和市场环境均趋于好转，经济增速预计回升至6.3%左右。

　　8、继2018年批准七家外资银行和保险法人机构设立申请后，中国银保监会近期批准中英合资恒安标准人寿保险有限公司筹建首家外资养老保险公司--恒安标准养老保险有限责任公司。

　　9、中国正寻求平息对“一带一路”的质疑和担忧。周三出席博鳌亚洲论坛的中国副财长和亚投行行长双双表态，尽管的确有地理概念的因素，但一带一路本质上是一个共商共建共享的全球化概念，旨在通过多边合作努力将全球化软硬件基础设施提升到一个新的水平，为全球化“修路”。

　　10、中国国资委主任肖亚庆表示，混合所有制只是国有企业改革的一种方式，不是改革的所有，所以就是宜混则混、宜独则独。

　　外汇市场

　　1.国际市场

　　币 种 开 盘 最 高 最 低 收 盘 前日收盘 涨 跌

　　欧元 1.1244 1.1261 1.1214 1.1221 1.1244 -0.20%

　　日元110.51 110.83 110.02 110.63 110.51 0.11%

　　英镑1.3189 1.3213 1.3035 1.3044 1.3189 -1.10%

　　瑞士法郎 0.9949 0.9973 0.9941 0.9956 0.9949 0.07%

　　澳元0.7084 0.7106 0.7064 0.7074 0.7084 -0.14%

　　加元1.3409 1.3451 1.3397 1.3438 1.3409 0.22%

　　资料来源：Bloomberg

　　美元兑其他货币上涨，尽管美国经济去年第四季放缓程度超过了最初的预期，但一些国家央行发出鸽派信号带动其本币走低。美元指数上扬0.46%，报97.219，为两周高位，连续第三日上涨。欧元兑美元跌0.2%，报1.122美元，因市场猜测欧洲央行将推出分级存款利率，显示决策者计划更长时间维持低利率。瑞郎兑欧元持于20个月高位附近，尾盘报1.118瑞郎。英镑兑美元跌穿1.305美元，此前英国首相特雷莎梅周三提出愿辞职，但未能说服强硬的反对者支持她的脱欧协议。

　　2.人民币外汇市场

　　开 盘 收 盘 涨 跌

　　美元/人民币 6.7291 6.739 0.35%

　　资料来源：Bloomberg

　　人民币兑美元即期早盘创逾五周新低后跌幅收窄，中间价则跌逾120点，亦创逾五周新低。交易员称，受市场避险情绪升温美元指数上行影响，盘初人民币一度下破6.74元关口，不过随后结汇需求出手令跌幅缩减。

　　贵金属市场

　　1.国际市场

　　品种 开盘价 最高价 最低价 收盘价 日内涨跌(美元) 日内涨跌(百分比)

　　黄金 1309.55 1312.35 1288.64 1290.42 -19.13 -1.46%

　　白银 15.29 15.33 14.98 15.01 -0.28 -1.83%

　　铂金 853.58 865.29 833.68 839.50 -14.08 -1.65%

　　钯金 1453.16 1457.28 1335.49 1347.03 -106.13 -7.30%

　　资料来源：Bloomberg

　　钯金大跌逾7%，延续前一交易日的跌势，因市场担心经济放缓可能打压需求，且疲弱的技术面驱动投资者在钯金创下纪录高位后锁定利润。现货钯金收报每盎司1,348美元，稍早跌至1月29日以来最低1,331.09美元。现货金下跌1.5%，报每盎司1,290.15美元，跌破1,300美元的支撑位。美国黄金期货收低1.6%，报每盎司1,289.80美元。

　　2.上海黄金交易所

　　品种 开盘价 收盘价 涨跌

　　Au(T+D) 287.44 286.45 -0.34%

　　Ag(T+D) 3601 3571 -0.83%

　　mAu(T+D) 287.55 286.62 -0.32%

　　资料来源：Bloomberg

　　3.上海期货交易所

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　沪金 2019/6/24 283 -1.82%

　　沪银 2019/6/24 3534 -2.16%

　　资料来源：Bloomberg

　　大宗商品市场

　　1.原油

　　品种 合约到期日 收盘 前日收盘 涨 跌

　　WTI MAY 19 59.30 59.41 -0.19%

　　布伦特 MAY 19 67.82 67.83 -0.01%

　　资料来源：Bloomberg

　　原油期货价格接近持平，从日内的大跌中回升，此前美国总统特朗普呼吁石油输出国组织(OPEC)增产以降低油价。油价势将录得10年来最大季度涨幅。特朗普发表上述言论后，原油期货立即触及盘中低点，但随后反弹至特朗普的推文发布前的水平之上。美国原油下跌0.11美元，收于每桶59.30美元。布伦特原油期货下跌0.01美元，收于每桶67.82美元。

　　2.基本金属

　　LME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　铝 三个月 1911 1888 1.22%

　　铜 三个月 6335 6330 0.08%

　　锌 三个月 2863 2859 0.14%

　　锡 三个月 21400 21475 -0.35%

　　镍 三个月 13100 12950 1.16%

　　铅 三个月 1986.5 2002 -0.77%

　　资料来源：Bloomberg

　　铜价上涨，因秘鲁一座铜矿可能生产受扰，突出了市场对供应不足的担忧，而投资者则在等待在北京开始的新一轮中美贸易谈判消息。伦敦金属交易所(LME)指标期铜收盘时未成交，但最后的买价升0.4%，报每吨6,360美元，升向上周触及的八个半月高位6,555.50美元。

　　3.农产品

　　CME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　玉米 2019/5/16 374.00 373.75 0.07%

　　大豆 2019/5/16 889.50 887.50 0.23%

　　小麦 2019/5/16 464.50 469.50 -1.06%

　　豆油 2019/5/23 28.63 28.82 -0.66%

　　资料来源：Bloomberg

　　4.国内基本金属

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　铜 2019/4/22 48370 0.17%

　　铝 2019/4/22 13640 0.15%

　　资料来源：Bloomberg

　　5.大连农产品

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　玉米 2019/11/18 1863 -0.37%

　　大豆 2019/5/24 3340 -0.45%

　　豆油 2019/9/19 5582 -1.10%

　　货币市场

　　1.LIBOR

　　期 限 当前价 上日价 涨跌幅

　　O/N 2.39213 2.39388 -0.07%

　　1 月 2.49863 2.4955 0.13%

　　3 月 2.601 2.59738 0.14%

　　6 月 2.65075 2.68213 -1.17%

　　12月 2.68288 2.72463 -1.53%

　　资料来源：Bloomberg

　　2. SHIBOR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　隔 夜 2.041 -10.72%

　　7天 2.705 -3.29%

　　1 月 2.825 -0.63%

　　3 月 2.807 -0.43%

　　6 月 2.848 -0.32%

　　12月 3.062 -0.39%

　　资料来源：Bloomberg

　　3. LPR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　1年 4.31 0.00%

　　资料来源：Bloomberg

　　债券市场

　　1、美国国债

　　期限 发行日 到期日 收盘% 前日收盘%

　　3年期 2019/3/15 2022/3/15 2.19 2.14

　　10年期 2019/2/15 2029/2/15 2.40 2.37

　　30年期 2019/2/15 2049/2/15 2.82 2.81

　　美国指标10年期公债收益率脱离15个月低点，因美国股市基本持平，且投资者继续调整策略，以适应全球央行转趋鸽派。10年期公债跌1/32，收益率报2.375%。三个月国库券与10年期公债之间的收益率曲线仍倒挂6个基点。如果这种倒挂持续下去，将表明经济可能在一至两年内陷入衰退。

　　2、中国国债市场行情

　　期限 1年 3年 5年 7年 10年 15年 20年

　　收益率 2.4478 2.7171 2.9658 3.1013 3.0634 3.3699 3.4054

　　隔夜美债收益率创逾一年来新低，中国债市周四早盘受此提振略走好。银行间市场10年国开债收益率小降1个基点（bp），不过下行动力依旧不足，中金所国债期货亦小幅冲高后收窄升幅，显示市场分歧犹存。

　　股票市场

　　美国股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　道琼斯25717.46 25625.59 0.36%

　　标准普尔 2824.00 2821.00 0.11%

　　纳斯达克 7669.17 7643.38 0.34%

　　资料来源：Bloomberg

　　美国股市周四攀升，因美国公债收益率脱离15个月低位，且投资者对中美最新一轮贸易谈判感到乐观。但对经济数据的担忧限制了今日的涨幅。道琼工业指数收高91.87点，或0.36%，报25,717.46点；标普500指数上涨10.07点，或0.36%，报2,815.44点；纳斯达克指数收涨25.79点，或0.34%，报7,669.17点。

　　沪深股市

　　开盘 前日收盘 涨跌

　　上证指数 2994.94 3022.72 -0.92%

　　深证成指 9546.51 9609.44 -0.65%

　　沪深300 3728.40 3743.39 -0.40%

　　资料来源：Bloomberg

　　中国股市收低，围绕经济和贸易的担忧挥之不去，打压投资者信心，尽管政府承诺开放市场且有迹象显示中美贸易谈判取得进展。沪综指收盘跌0.9%至2,994.94点。沪深300指数收盘跌0.4%至3,728.40点。