工商银行：3月27日金融市场日报

　　一、上日要闻

　　国际要闻

　　1、欧洲主要领导人周二对中国国家主席习近平表示，他们希望与中国之间的贸易关系更加公平，暗示如果“一带一路”项目意味着可以获得更多的中国市场准入，他们愿意参与这一庞大的基础设施建设计划。法国总统马克龙寻求建立欧盟共同阵线，来应对中国崛起带来的挑战。他邀请德国总理梅克尔和欧盟执委会主席贾克前往巴黎一起与习近平会谈。“作为欧洲人，我们希望(在一带一路项目中)发挥积极作用，”梅克尔在会谈后表示。“这必须带来一定的互惠，我们仍在这一点上有一些争论。”贾克下月将在布鲁塞尔主持召开欧盟-中国峰会，他强调欧盟希望打造更好的贸易互惠关系，以便“欧洲企业在中国市场享有的准入程度，能够与中国企业在欧洲享有的一样。”

　　2、旧金山联邦储备银行总裁戴利表示，她支持美联储目前的政策，即对调整短期利率政策保持耐心，直至经济数据明确表明需要加息或减息。“我现在保持耐心，”戴利在旧金山联邦俱乐部发表演讲后对记者说，“我将等待，直至数据指明我们应朝着一个方向或者另一个方向前进。”

　　3、美国2月房屋开工下滑幅度大于预期，因独栋房屋开工骤降至近两年低点，为年初经济活动大幅放缓提供更多证据。美国商务部公布上月房屋开工下降8.7%，经季节调整后年率为116.2万户。这是八个月来最大的百分比降幅。周二公布的其他数据也令经济担忧加重，3月消费者信心下滑，家庭对就业市场略持悲观态度。数据发布后，美元指数变动不大，美国公债价格下跌，美股走高。

　　4、英国首相特雷莎梅将向保守党议员发表讲话，届时可能会确定她的辞职日期，为了让其两度被议会否决的退欧协议获得通过而做最后一搏。在议会周一夺取了对退欧进程的掌控权之后，特雷莎梅并未放弃让其退欧协议在议会通过的希望。一些疑欧派议员称他们可能支持特雷莎梅的协议，然后选择一位新的领导人与欧盟进行下一阶段谈判。但目前北爱小党民主联盟党仍反对该协议。一位保守党议员称，特雷莎梅决定在周三向保守党1922委员会发表讲话，这预示她可能会确定辞职日期，以赢得该委员会对退欧协议的支持。特雷莎梅可能会尝试于周四对退欧协议进行第三次议会表决，但其发言人称，政府只会在协议有望过关的情况下这么做。

　　5、周二公布的日本央行会议意见摘要显示，日本央行决策者在3月政策会议上讨论了增加货币刺激的可行性，因不断升高的海外风险给脆弱的日本经济带来压力。很多决策者保持对日本经济持续温和扩张的看法，不过一些决策者表达了对全球需求放缓影响、以及10月上调消费税可能带来的冲击的担忧。会议摘要显示，一位委员称央行应为更多宽松政策做准备，另一位委员称如果经济和物价形势恶化，日本央行必须采取行动“防患未然”。但其他委员对于加码已经庞大的刺激计划态度较为谨慎。

　　国内要闻

　　6、中国国务院总理李克强最新表示，面对新的下行压力，中国将继续大力推进减税降费、培育壮大新动能等应对举措，不靠扩大赤字、放松银根，而是围绕市场做文章。

　　7、美国总统特朗普在推行其“美国优先”贸易政策时悍然动用关税武器，曾激怒了许多人，其中不乏包括公司高管、盟国政府和美国国会两党议员。但有一点获得了那些几乎在所有其他事情上都反对他的人的广泛支持--采取措施迫使北京改变相关的贸易和补贴行为。外界普遍认为中国的这些行为扭曲了市场。

　　8、中国国家主席习近平访问法国期间，双方周一签署了数以十亿欧元计的经贸合同，包括一笔巨大的空客飞机订单，尽管法国抵触中国的“一带一路”倡议。法国总统马克龙希望形成欧洲统一阵线，应对中国在贸易和科技方面的进展。

　　9、中国社科院世界经济与政治研究所所长张宇燕在博鳌论坛指出，全球经济面临的不确定性高于不确定性，他对中美贸易谈判的前景看法比较乐观，更加关注美国货币政策的未来走向。

　　10、中国经济扩张的速度处于28年来最慢，一项针对企业获利预估的分析认为，中国股市今年大涨，其推动因素更多来自投资者的乐观情绪，而非基本面。在中国大陆企业2018年财报季开始之际，分析师更多是调降，而非调高企业获利预估，尽管他们也在期盼着中国经济刺激政策的展开。

　　外汇市场

　　1.国际市场

　　币 种 开 盘 最 高 最 低 收 盘 前日收盘 涨 跌

　　欧元 1.1312 1.1326 1.1263 1.1266 1.1312 -0.41%

　　日元109.97 110.69 109.94 110.64 109.97 0.61%

　　英镑1.3195 1.3262 1.3158 1.3212 1.3195 0.13%

　　瑞士法郎 0.9924 0.9953 0.9918 0.9944 0.9924 0.20%

　　澳元0.7112 0.7148 0.7108 0.7135 0.7112 0.32%

　　加元1.3404 1.3416 1.3372 1.3381 1.3404 -0.17%

　　资料来源：Bloomberg

　　美元兑一篮子货币小幅走高，因指标美国10年期公债收益率(殖利率)受美股走强带动从15个月低点反弹，投资者对令人失望的美国房屋开工和消费者信心数据不以为然。美元指数上涨0.16%，报96.722。欧元兑美元跌0.3%，报1.1278美元。另一方面，避险买盘减少导致日圆兑美元跌0.46%，报110.475日圆。英镑兑美元升0.11%，报1.3212美元。

　　2.人民币外汇市场

　　开 盘 收 盘 涨 跌

　　美元/人民币 6.7082 6.7157 -0.04%

　　资料来源：Bloomberg

　　人民币兑美元即期早盘高开后基本回吐涨幅，中间价则小升逾50点。交易员称，隔夜美指小跌，早盘人民币升至6.70元附近后遭遇逢低购汇令反弹遇阻；中美第八轮高级别贸易磋商在即，多空双方均无意选择方向，人民币料难突破6.68-6.73元波动区间。

　　贵金属市场

　　1.国际市场

　　品种 开盘价 最高价 最低价 收盘价 日内涨跌(美元) 日内涨跌(百分比)

　　黄金 1321.90 1323.32 1312.75 1315.71 -6.19 -0.47%

　　白银 15.54 15.56 15.40 15.43 -0.11 -0.70%

　　铂金 858.65 862.83 849.96 859.10 0.45 0.05%

　　钯金 1571.55 1578.57 1534.96 1543.56 -27.99 -1.78%

　　资料来源：Bloomberg

　　金价从前一交易日触及的逾三周高位回落，因对美国经济可能滑入衰退的担忧缓解，美元反弹，风险偏好回暖和美国公债收益率回升。现货金收报每盎司1,315.42美元，周一触及2月28日以来最高位1,324.33美元。美国黄金期货收低0.6%，报每盎司1,315美元。钯金跌2.2%，报每盎司1,541美元，前一交易日触及约两周低点1,532.56美元。

　　2.上海黄金交易所

　　品种 开盘价 收盘价 涨跌

　　Au(T+D) 287.29 287.15 -0.05%

　　Ag(T+D) 3624 3605 -0.52%

　　mAu(T+D) 287.21 287.25 0.01%

　　资料来源：Bloomberg

　　3.上海期货交易所

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　沪金 2019/6/24 288.2 -0.14%

　　沪银 2019/6/24 3624 -0.60%

　　资料来源：Bloomberg

　　大宗商品市场

　　1.原油

　　品种 合约到期日 收盘 前日收盘 涨 跌

　　WTI MAY 19 59.94 58.82 1.90%

　　布伦特 MAY 19 67.97 67.21 1.13%

　　资料来源：Bloomberg

　　油价上涨近2%，因市场关注地缘政治因素导致委内瑞拉出口下降，美国库存减少，令供应收紧。布兰特油期货结算价上涨0.76美元，至每桶67.97美元，距离3月21日创下的2019年高点68.69美元不远。美国原油期货劲扬1.12美元，或1.9%，报每桶59.94美元。

　　2.基本金属

　　LME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　铝 三个月 1888 1883 0.27%

　　铜 三个月 6330 6340 -0.16%

　　锌 三个月 2859 2805 1.93%

　　锡 三个月 21475 21375 0.47%

　　镍 三个月 12950 12875 0.58%

　　铅 三个月 2002 2027.5 -1.26%

　　资料来源：Bloomberg

　　铜价持稳，全球经济成长前景黯淡打压需求，本周美国和中国将举行新一轮贸易谈判。伦敦金属交易所(LME)指标期铜收低0.2%，报每吨6,330美元。铝价升0.2%，报每吨1,886美元。

　　3.农产品

　　CME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　玉米 2019/5/16 376.50 377.25 -0.20%

　　大豆 2019/5/16 899.25 900.75 -0.17%

　　小麦 2019/5/16 469.25 469.25 0.00%

　　豆油 2019/5/23 28.61 28.65 -0.14%

　　资料来源：Bloomberg

　　4.国内基本金属

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　铜 2019/4/22 48190 0.19%

　　铝 2019/4/22 13605 0.00%

　　资料来源：Bloomberg

　　5.大连农产品

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　玉米 2019/11/18 1875 0.21%

　　大豆 2019/5/24 3372 0.54%

　　豆油 2019/9/19 5640 0.50%

　　货币市场

　　1.LIBOR

　　期 限 当前价 上日价 涨跌幅

　　O/N 2.38938 2.389 0.02%

　　1 月 2.48975 2.49888 -0.37%

　　3 月 2.60875 2.60988 -0.04%

　　6 月 2.673 2.676 -0.11%

　　12月 2.74575 2.787 -1.48%

　　资料来源：Bloomberg

　　2. SHIBOR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　隔 夜 2.495 -1.58%

　　7天 2.704 1.35%

　　1 月 2.862 -0.59%

　　3 月 2.828 -0.28%

　　6 月 2.859 -0.07%

　　12月 3.08 -0.19%

　　资料来源：Bloomberg

　　3. LPR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　1年 4.31 0.00%

　　资料来源：Bloomberg

　　债券市场

　　1、美国国债

　　期限 发行日 到期日 收盘% 前日收盘%

　　3年期 2019/3/15 2022/3/15 2.19 2.17

　　10年期 2019/2/15 2029/2/15 2.42 2.40

　　30年期 2019/2/15 2049/2/15 2.87 2.86

　　美国指标10年期公债收益率持稳，但高于周一触及的15个月低点，因风险资产在连续两天走软后显示企稳迹象。指标10年期公债收益率尾盘报2.414%，日内持稳，但高于周一触及的2017年12月以来最低的2.377%。

　　2、中国国债市场行情

　　期限 1年 3年 5年 7年 10年 15年 20年

　　收益率 2.4706 2.7376 2.9928 3.094 3.0633 3.3686 3.4042

　　中国银行(601988)间债市现券走势分化，国债续走强，10年活跃券收益率下行约3个基点（bp），而金融债稍弱。此外交易员大会在今日举行，因不少市场人士外出参会，盘面交投略显清淡。

　　股票市场

　　美国股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　道琼斯25657.73 25516.83 0.55%

　　标准普尔 2822.60 2823.00 -0.01%

　　纳斯达克 7691.52 7637.54 0.71%

　　资料来源：Bloomberg

　　美国股市周二上涨，金融股结束连续五天的跌势，因美国公债收益率在15个月低位之上回稳。标普金融股指数收高1.1%，录得2月15日以来最大单日百分比涨幅。道琼工业指数收高140.9点，或0.55%，报25,657.73点；标普500指数涨20.1点，或0.72%，报2,818.46点；纳斯达克指数收高53.98点，或0.71%，报7,691.52点。

　　香港股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　恒生指数 28566.91 28523.35 0.15%

　　恒生国企指数 11231.73 11232.07 0.00%

　　资料来源：Bloomberg

　　香港股市微幅收高，上日曾大跌，对美国经济可能衰退，以及中美准备下一轮贸易谈判，仍令投资者忐忑不安。恒生指数收涨43.56点或0.15%，报28,566.91点，恒生国企指数收平，报11,231.73点。

　　沪深股市

　　开盘 前日收盘 涨跌

　　上证指数 2997.10 3043.03 -1.51%

　　深证成指 9513.00 9701.70 -1.94%

　　沪深300 3700.44 3742.83 -1.13%

　　资料来源：Bloomberg

　　中国股市收低，延续昨日的急剧跌势，投资者仍对全球经济增长前景和下一轮中美贸易谈判感到担忧。沪综指收低1.51%，报2,997.10点。沪深300指数收低1.13%。