工商银行：2月15日金融市场日报

　　一、上日要闻

　　国际要闻

　　1、美国白宫经济顾问库德洛周四表示，与中国进行贸易磋商的两名特朗普政府最高谈判代表周五将与中国国家主席习近平会晤，但尚未决定是否延长3月1日与中国达成协议的最后期限。“北京的磋商氛围良好，”库德洛表示，他对在北京举行的中美最新一轮贸易磋商给予了乐观评价。磋商定于周五结束。双方正努力让关税战降温。这场关税战已使全球增长前景变得黯淡，引发金融市场震荡，并扰乱了制造业供应链。“我不能对此发表评论。迄今尚未做出决定，”在被问及是否会将最后期限延长60天时库德洛表示。

　　2、美国12月零售销售录得逾九年最大降幅，零售销售全线下滑，表明2018年底经济活动大幅放缓。美国商务部公布的令人震惊的疲弱报告，导致第四季经济成长年率预估被调降至2.0%以下。12月零售销售下滑1.2%，为2009年9月以来最大跌幅，当时美国经济正从衰退中复苏。11月零售销售增长0.1%。路透调查的分析师此前预计12月零售销售增长0.2%。12月零售销售同比增长2.3%。

　　受数据影响，美债价格上升，美元兑一篮子货币下跌，美股走低，但跌幅受限，因对美中贸易磋商持乐观态度。

　　3、白宫表示，美国总统特朗普将签署边境安全和联邦支出议案，以避免政府再次关门，但亦将宣布国家进入紧急状态以试图获得其承诺的美墨边境筑墙经费。这立即招致民主党人士的批评。共和党掌控的参议院周四通过该议案，之后将送交至民主党掌控的众议院进行最终国会表决。议案拒绝了特朗普要求的筑墙资金。白宫发言人桑德斯表示，特朗普将宣布紧急状态。此举可能侵犯到国会的拨款权，使特朗普与议员们在宪法权力问题上大打法庭战。

　　4、英国首相特雷莎梅(文翠珊，Theresa May)的退欧策略未能获得议会支持。而她此前曾向欧盟领导人承诺，如果欧盟对她作出一些让步，她就能让她的退欧协议获得英国议会的通过。在这次表决中，她所在保守党内的强硬退欧支持者决定弃权，在她努力争取与欧盟重新谈判退欧协议之际，送给她一个难堪的失败结果，尽管这次表决是象征性的。虽然这不会让试图修改爱尔兰边界“保障”条款的特雷莎梅气馁，但确实表明她自己政党内支持退欧的议员是阻止任何协议获得通过的主要障碍。

　　5、美联储理事布雷纳德表示，美联储应在今年年底前停止缩减资产负债表。这番言论说明，美联储最终长期保持的资产负债表规模可能大于几个月前的预估。美联储的“资产负债表正常化进程确实达到有意达到的效果，”布雷纳德在接受CNBC采访时表示，并称，她不希望资产负债表政策与美联储的利率政策背道而驰，联储目前已暗示将暂停升息。她说，每月将资产负债表规模削减数百亿美元的做法“应该在今年晚些时候结束”。

　　国内要闻

　　6、受春节错月和基数影响，中国1月进出口表现均远超预期，其中出口增速更是反弹至正区间。不过分析师指出，由于春节前贸易数据月度波动较大，单月数据不足以说明全年走势，考虑到外需放缓、稳内需政策以及中美贸易谈判等重要影响变量，后续外贸表现仍待谨慎观察。

　　7、中国商务部称，中国1月实际使用外资(FDI)124.1亿美元，同比增长2.8%,折841.8亿元人民币，同比增长4.8%。中部地区实际使用外资70.4亿元人民币，同比增长11.6%，占比达8.4%。

　　8、三位消息人士透露，中国上海票据交易所拟批准五家银行首批试点票据经纪业务，包括工商银行(601398)、招商银行(600036)、江苏银行、浦发银行(600000)和浙商银行。

　　9、中国海关数据显示，1月原油进口较上年同期增加4.8%，炼油厂在春节前增加库存。

　　10、近期陷入债务风险漩涡的中民投正加快自救步伐。中国民生投资集团总裁吕本献透露，正与国内外的意向战略投资者沟通推进中，近期将取得重要进展；同时将加快退出不符合战略转型方向的项目。

　　外汇市场

　　1.国际市场

　　币 种 开 盘 最 高 最 低 收 盘 前日收盘 涨 跌

　　欧元1.1261 1.131 1.125 1.1295 1.1261 0.30%

　　日元111.01 111.13 110.46 110.48 111.01 -0.48%

　　英镑1.2846 1.2878 1.2773 1.2803 1.2846 -0.33%

　　瑞士法郎 1.0092 1.0098 1.0045 1.0049 1.0092 -0.43%

　　澳元0.709 0.7132 0.7072 0.7106 0.709 0.23%

　　加元1.3254 1.334 1.3229 1.3295 1.3254 0.31%

　　资料来源：Bloomberg

　　美元下跌，此前发布的报告显示，美国12月零售销售创下逾九年最大降幅，表明2018年底经济活动大幅放缓。美元指数下跌0.14%，最新报96.997。美元下跌推动欧元升0.29%，尾盘报1.130美元。周四早些时候，欧元触及三个月低点，因数据显示德国经济增长在2018年第四季陷入停滞。

　　2.人民币外汇市场

　　开 盘 收 盘 涨 跌

　　美元/人民币 6.7688 6.772 -0.03%

　　资料来源：Bloomberg

　　人民币兑美元即期早盘随中间价下跌，不过跌幅逐渐收窄。交易员称，美国较好经济数据提振美元指数重回97关口，客盘购汇意愿略有抬升；不过中美正进行高级别谈判，市场观望气氛加重。短期人民币或续受美指波动影响，但本周大概率保持稳定。

　　贵金属市场

　　1.国际市场

　　品种 开盘价 最高价 最低价 收盘价 日内涨跌(美元) 日内涨跌(百分比)

　　黄金 1306.29 1314.41 1302.48 1312.57 6.28 0.48%

　　白银 15.57 15.69 15.49 15.62 0.05 0.31%

　　铂金 786.64 790.20 779.85 787.89 1.25 0.16%

　　钯金 1397.61 1419.00 1396.13 1418.56 20.95 1.50%

　　资料来源：Bloomberg

　　现货金上涨，受助于美元下跌，因美国公布疲弱的经济数据，支撑市场对美联储将维持鸽派的货币政策立场的预期。现货金收报每盎司1,312.48美元。美国黄金期货收低0.1%，报1,313.9美元。

　　2.上海黄金交易所

　　品种 开盘价 收盘价 涨跌

　　Au(T+D) 287.19 286.64 -0.19%

　　Ag(T+D) 3701 3679 -0.59%

　　mAu(T+D) 287.1 286.6 -0.17%

　　资料来源：Bloomberg

　　3.上海期货交易所

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　沪金 2019/6/24 288.3 0.16%

　　沪银 2019/6/24 3693 -0.59%

　　资料来源：Bloomberg

　　大宗商品市场

　　1.原油

　　品种 合约到期日 收盘 前日收盘 涨 跌

　　WTI MAR 19 54.41 53.9 0.95%

　　布伦特 APR 19 64.57 63.61 1.51%

　　资料来源：Bloomberg

　　油价小幅走高，布兰特原油触及今年最高水准，但涨幅受限，因此前美国公布12月零售销售录得2009年以来最大降幅，加剧了投资者对全球经济放缓的担忧。布兰特原油期货收高0.96美元，或1.5%，报每桶64.57美元，此前曾触及2019年高点64.81美元。美国原油期货收高0.51美元，或0.95%，至每桶54.41美元，低于盘中高点54.68美元。

　　2.基本金属

　　LME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　铝 三个月 1860 1861 -0.05%

　　铜 三个月 6125 6106 0.31%

　　锌 三个月 2606.5 2635 -1.08%

　　锡 三个月 21160 21000 0.76%

　　镍 三个月 12375 12475 -0.80%

　　铅 三个月 2015.5 2048 -1.59%

　　资料来源：Bloomberg

　　铜价升向上周触及的两个月高点，因最大的消费国中国的铜进口数据显示需求强劲，且市场在等待中美高级别贸易磋商的结果。伦敦金属交易所(LME)指标期铜收高0.2%，报每吨6,137美元，稍早升至每吨6,195美元。期铜自1月初迄今累积上涨7%。中国海关周四称，1月未锻轧铜及铜材进口47.9万吨，触及去年9月以来的最高水平，较12月的42万吨上升14%，较2018年1月的44万吨高8.9%。

　　3.农产品

　　CME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　玉米 2019/5/16 383.00 386.75 -0.97%

　　大豆 2019/5/16 917.75 930.75 -1.40%

　　小麦 2019/5/16 510.50 526.00 -2.95%

　　豆油 2019/5/23 30.23 30.34 -0.36%

　　资料来源：Bloomberg

　　4.国内基本金属

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　铜 2019/2/22 47990 0.36%

　　铝 2019/2/22 13310 -0.08%

　　资料来源：Bloomberg

　　5.大连农产品

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　玉米 2019/11/18 1891 -0.47%

　　大豆 2019/5/24 3468 -1.25%

　　豆油 2019/9/19 5794 -0.10%

　　资料来源：Bloomberg

　　货币市场

　　1.LIBOR

　　期 限 当前价 上日价 涨跌幅

　　O/N 2.38438 2.3835 0.04%

　　1 月 2.48875 2.49375 -0.20%

　　3 月 2.68375 2.69288 -0.34%

　　6 月 2.74325 2.7405 0.10%

　　12月 2.91575 2.91525 0.02%

　　资料来源：Bloomberg

　　2. SHIBOR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　隔 夜 1.721 -0.06%

　　7天 2.33 -1.35%

　　1 月 2.714 -0.66%

　　3 月 2.83 -0.77%

　　6 月 2.908 -1.02%

　　12月 3.119 -0.86%

　　资料来源：Bloomberg

　　3. LPR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　1年 4.31 0.00%

　　资料来源：Bloomberg

　　债券市场

　　1、美国国债

　　期限 发行日 到期日 收盘% 前日收盘%

　　3年期 2019/2/15 2022/2/15 2.47 2.52

　　10年期 2019/2/15 2029/2/15 2.65 2.70

　　30年期 2019/2/15 2049/2/15 3.00 3.03

　　美国公债收益率(殖利率)下跌，此前数据显示，12月美国零售销售录得逾九年最大跌幅，显示2018年底美国经济活动放缓。美国10年期公债升13/32，收益率报2.661%，低于周三的 2.706%，远低于10月触及的3.261%。

　　2、中国国债市场行情

　　期限 1年 3年 5年 7年 10年 15年 20年

　　收益率 2.313 2.6631 2.8779 3.0413 3.0726 3.384 3.4195

　　资料来源：Bloomberg

　　中国债市早盘期现货多数时间窄幅波动，但在明显好于预期的1月贸易数据公布后，卖压有所加大。银行间债市10年利率债活跃券收益率上行约1个基点（bp），中金所10年国债期货主力合约由升转跌，跌幅逾0.1%。

　　股票市场

　　美国股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　道琼斯25439.39 25543.27 -0.41%

　　标准普尔 2743.00 2743.40 -0.01%

　　纳斯达克 7426.96 7420.38 0.09%

　　美国股市标普500指数和道琼工业指周四下滑，纳斯达克指数小幅上涨，因投资者努力权衡低迷的零售销售数据，和中美高级别贸易磋商有望解决两国间贸易争端这两个因素哪一个的影响会更大。标普500指数缩减稍早跌幅，保持在200日移动均线之上，连续第三日保持在这一关键的技术支撑位上方。道琼工业指数收跌103.88点，或0.41%，报25,439.39点。标普500指数收跌7.3点，或0.27%，报2,745.73点；纳斯达克指数收涨6.58点，或0.09%，报7,426.96点。

　　香港股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　恒生指数 28432.05 28497.59 -0.23%

　　恒生国企指数 11170.35 11199.10 -0.26%

　　资料来源：Bloomberg

　　香港股市收低，投资者谨慎以待中美贸易谈判，寄望能取得突破性进展，打破贸易僵局。恒生指数收跌65.54点或0.23%，报28,432.05点，恒生国企指数收跌0.26%，至11,170.35点。

　　沪深股市

　　收盘 前日收盘 涨跌

　　上证指数 2719.70 2721.07 -0.05%

　　深证成指 8219.96 8171.21 0.60%

　　沪深300 3402.14 3397.03 0.15%

　　资料来源：Bloomberg

　　中国股市收盘几近持平，蓝筹股上扬，对于出口数据强劲表现能否持续的疑虑，抵销了对美中贸易谈判的乐观情绪。沪综指缩减跌幅，终场收低近0.1%，至2,719.70点。沪深300指数涨0.2%。