工商银行：2月14日金融市场日报

　　一、上日要闻

　　国际要闻

　　1、美国总统特朗普周三表示，美中贸易谈判“进展非常顺利”，全球最大的两个经济体正努力在3月1日达成协议的最后期限前解决长达七个月的关税战。如果届时双方不能达成协议，美国将把价值2,000亿美元的中国进口商品的关税从10%上调至25%。特朗普在白宫对记者表示，他的政府派出了一个“规模庞大，成员非常有才华的团队，现在正在中国，就与中国达成贸易协议进行磋商...目前进展很顺利。我们将拭目以待，但我认为目前进展很顺利。他们对我们表示了极大的尊重。”另外，美国财长努钦稍早被问及会谈进展情况时对记者表示，“到目前为止，一切顺利。”

　　2、美国总统特朗普周三倾向支持国会所达成的政府拨款协议，这项协议没有办法满足他提出的57亿美元美墨边境筑墙资金要求，但可以避免政府部分停摆。美国政府先前停摆五周，各界将此归咎于特朗普。特朗普称他不愿因为有关边境墙的争议而再度导致联邦机构关门。“我不想见到政府关门。政府关门是很糟糕的事。我认为上一次政府关门已经表达了一个论点，”特朗普向记者表示。“人们意识到边境状况有多糟、有多不安全，我认为我们已经很好地表达了一些论点。”

　　3、美国劳工部公布1月消费者物价指数(CPI)连续第三个月持平，导致通胀年率录得逾一年半来最小升幅，这可能使美联储得以在一段时间内维持利率不变。上月CPI受到汽油价格下跌的拖累。在截至1月的12个月里，CPI上涨1.6%，这是自2017年6月以来的最小涨幅。12月CPI同比上涨1.9%。核心CPI则较前月上涨0.2%，连续第五个月上涨。在截至1月的12个月中，核心CPI连续第三个月上涨2.2%。另外，美国财政部公布的数据显示，美国联邦政府12月预算赤字为140亿美元，因尽管经济表现强劲，但去年减税后财政收入减少。路透调查此前预计，12月将出现110亿美元赤字，这是政府财政状况恶化的最新迹象。

　　4、亚特兰大联邦储备银行总裁博斯蒂克表示，重要的是，美联储不要动作太快，无意中限制经济。“对我而言，我认为重要的是，我们不要走得太快，不要采取不谨慎的行动，以免无意中限制经济，”博斯蒂克表示，并称利率不必急于达到中性水准，可以慢慢来。费城联邦储备银行总裁哈克则表示，美联储新的“观望”政策仍可能导致年底前一次升息，2020年再升息一次。另外，美国克利夫兰联邦储备银行总裁梅斯特(Loretta Mester)对薪资上涨对通胀的影响持温和态度，凸显出美联储在加息问题上转向了观望态度。

　　5、英国首相特雷莎梅周四将返回议会，希望重新获得支持重启与欧盟展开脱欧协议的协商。现在距离3月29日英国正式脱欧仅剩几周时间，有不少人都对无序脱欧的风险发出警告。虽然周四的投票仅具有象征意义，但议会对特雷莎梅的脱欧策略愈发不满可能会再次成为关注焦点。许多议员指责特雷莎梅是在耗时间。根据当前的立法，若议会最终没有批准该协议，英国将无协议脱欧。

　　国内要闻

　　6、中国官方数据显示，中国去年旅游收入增幅降至十年前全球金融危机以来最低水准，这突显出随着中国消费者变得更加谨慎，这个快速增长的行业正面临越来越大的风险。

　　7、投行野村发表报告预期，中国经济增长将于第二季触底，这将促使北京当局推出更多刺激及宽松措施，下半年经济有望复苏。该行预测，首季度中国GDP增长为6.3%，第二季将进一步放缓至5.7%，随着下半年逐步复苏，全年GDP增长料为6.0%。

　　8、中国金融四十人论坛高级研究员管涛撰文指出，中国服务贸易自1998年起持续逆差，且近年来有加速扩大趋势，应对服务贸易逆差持续扩大的潜在冲击，需要未雨绸缪。主要对策包括提升服务业的国际竞争力，减少对服务业进口的过度依赖，以及减少对境外知识产权引进的过度依赖等。

　　9、中国国务院副总理韩正强调，要创新和完善宏观调控，加强与有关部门协调配合，实施好减税降费政策，解决好融资难融资贵问题；要抓好稳投资各项措施，重大投资项目要符合规划。

　　10、中国2018年GDP增速实现年初预定目标，但下行压力不减，微观主体经济活力不足是重要的原因。对此，中国国家信息中心首席经济学家祝宝良认为，关键是明确产权保护制度，确保私人财产有保障，才能激发小微、民营企业的投资热情和创业动力。

　　外汇市场

　　1.国际市场

　　币 种 开 盘 最 高 最 低 收 盘 前日收盘 涨 跌

　　欧元1.1326 1.1342 1.126 1.1261 1.1326 -0.57%

　　日元110.48 111.05 110.43 111.01 110.48 0.48%

　　英镑1.2892 1.2958 1.2845 1.2846 1.2892 -0.36%

　　瑞士法郎 1.0067 1.0094 1.0044 1.0092 1.0067 0.25%

　　澳元0.7095 0.7136 0.7086 0.709 0.7095 -0.07%

　　加元1.3238 1.326 1.3196 1.3254 1.3238 0.12%

　　资料来源：Bloomberg

　　美元小幅上涨，此前美国公布核心CPI上升，促使美元逆转上日的跌势。美元指数上涨0.42%，报97.120。欧元兑美元报1.127美元，下跌约0.5%。新西兰元和瑞典克朗走高，此前新西兰央行和瑞典央行公布政策决定，其政策立场的鸽派程度不及交易商的预期。新西兰元兑美元上升约1%，报0.680美元。瑞典克朗兑欧元上涨0.47%，报10.440，瑞典克朗兑美元升0.02%，报9.261

　　2.人民币外汇市场

　　开 盘 收 盘 涨 跌

　　美元/人民币 6.7594 6.7604 -0.47%

　　资料来源：Bloomberg

　　人民币兑美元即期早盘随中间价反弹，不过成交略有萎缩；交易员称，隔夜美元指数略有调整，加上企业结汇需求逐渐回归，人民币继续收复周初跌幅，不过本周重头戏仍在中美贸易谈判进展，在谈判成果公布前，人民币料基本持稳。

　　贵金属市场

　　1.国际市场

　　品种 开盘价 最高价 最低价 收盘价 日内涨跌(美元) 日内涨跌(百分比)

　　黄金 1310.80 1318.24 1305.13 1306.27 -4.53 -0.35%

　　白银 15.71 15.82 15.54 15.57 -0.14 -0.86%

　　铂金 791.62 795.27 786.16 786.66 -4.96 -0.63%

　　钯金 1405.77 1415.77 1394.92 1397.68 -8.09 -0.58%

　　资料来源：Bloomberg

　　金价上涨至逾一周高位，受助于美联储可能对进一步升息保持耐心的迹象，但全球股市上扬抑制金价涨幅。现货金收报每盎司1,306.12美元，盘中触及2月4日以来最高1,318.12美元。美国期金收高0.1%，报每盎司1,315.10美元。

　　2.上海黄金交易所

　　品种 开盘价 收盘价 涨跌

　　Au(T+D) 288.07 287.14 -0.32%

　　Ag(T+D) 3716 3705 -0.30%

　　mAu(T+D) 288 287.19 -0.28%

　　资料来源：Bloomberg

　　3.上海期货交易所

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　沪金 2019/6/24 288.5 -0.17%

　　沪银 2019/6/24 3715 -0.59%

　　资料来源：Bloomberg

　　大宗商品市场

　　1.原油

　　品种 合约到期日 收盘 前日收盘 涨 跌

　　WTI MAR 19 53.90 53.1 1.51%

　　布伦特 APR 19 63.61 62.42 1.91%

　　资料来源：Bloomberg

　　油价大涨近2%，此前最大石油出口国沙特阿拉伯表示，将削减原油出口，并进一步减产，但美国原油库存增加限制了当日涨幅。美国能源资料协会(EIA)表示，美国原油库存上周升至2017年11月以来的最高水平，炼厂产能利用率降至2017年10月以来的最低水平。布兰特原油期货收高1.19美元，或1.9%，报每桶63.61美元。该合约触及63.98美元的日高，但在EIA数据公布后回落。美国原油期货收高0.80美元，或1.5%，报每桶53.90美元，盘中稍早触及54.60美元。

　　2.基本金属

　　LME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　铝 三个月 1860 1861 -0.05%

　　铜 三个月 6125 6106 0.31%

　　锌 三个月 2606.5 2635 -1.08%

　　锡 三个月 21160 21000 0.76%

　　镍 三个月 12375 12475 -0.80%

　　铅 三个月 2015.5 2048 -1.59%

　　资料来源：Bloomberg

　　铜价从两周低点反弹，因有迹象显示中美贸易紧张关系有所缓，但双方尚未敲定解决方案，限制了铜价的温和涨幅。伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收高0.3%，报每吨6,125美元，为五个交易日来首次上涨。

　　3.农产品

　　CME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　玉米 2019/3/18 378.75 378.25 0.13%

　　大豆 2019/3/18 916.50 917.50 -0.11%

　　小麦 2019/5/16 526.00 521.75 0.81%

　　豆油 2019/5/23 30.34 30.67 -1.08%

　　资料来源：Bloomberg

　　4.国内基本金属

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　铜 2019/2/22 47870 0.15%

　　铝 2019/2/22 13350 0.23%

　　资料来源：Bloomberg

　　5.大连农产品

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　玉米 2019/11/18 1906 -0.21%

　　大豆 2019/5/24 3501 -0.17%

　　豆油 2019/9/19 5784 -0.28%

　　资料来源：Bloomberg

　　货币市场

　　1.LIBOR

　　期 限 当前价 上日价 涨跌幅

　　O/N 2.3835 2.38625 -0.12%

　　1 月 2.49375 2.49788 -0.17%

　　3 月 2.69288 2.688 0.18%

　　6 月 2.7405 2.73363 0.25%

　　12月 2.91525 2.92425 -0.31%

　　资料来源：Bloomberg

　　2. SHIBOR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　隔 夜 1.722 -14.63%

　　7天 2.362 -6.01%

　　1 月 2.732 -1.01%

　　3 月 2.852 -0.70%

　　6 月 2.938 -0.78%

　　12月 3.146 -0.82%

　　资料来源：Bloomberg

　　3. LPR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　1年 4.31 0.00%

　　资料来源：Bloomberg

　　债券市场

　　1、美国国债

　　期限 发行日 到期日 收盘% 前日收盘%

　　3年期 2019/2/15 2022/2/15 2.52 2.49

　　10年期 2019/2/15 2029/2/15 2.70 2.69

　　30年期 2019/2/15 2049/2/15 3.03 3.03

　　美国公债收益率(殖利率)升至一周高位，收益率曲线趋平，此前数据显示1月核心CPI上涨，缓解了对通 胀回落的担忧。指标10年期公债跌7/32，收益率报2.708%。两年期和10年期公债收益率差从通胀数据公布前的18个基点降至17个基点。

　　2、中国国债市场行情

　　期限 1年 3年 5年 7年 10年 15年 20年

　　收益率 2.3251 2.6424 2.8746 3.0327 3.0719 3.3785 3.414

　　资料来源：Bloomberg

　　中国银行(601988)间债市早盘现券收益率稍反弹，春节后A股走势强劲，风险意愿有所提升，对债市情绪有所压制；不过资金依旧宽松，盘中收益率升幅有所收窄，中金所国债期货亦在低开后震荡回稳。

　　股票市场

　　美国股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　道琼斯25543.27 25425.76 0.46%

　　标准普尔 2749.60 2744.80 0.17%

　　纳斯达克 7420.38 7414.62 0.08%

　　美国股市周三收高，因投资者乐观情绪升温，寄望美中两国能达成贸易协议，且温和的通胀数据暗示美联储近期将维持利率不变。美国三大股指全线上扬，标普500指数和纳斯达克指数连续第四个交易日上涨。标普500指数连续第二天收在关键技术位200日移动均线上方。道琼工业指数收高117.51点，或0.46%，报25,543.27点；标普500指数涨8.3点，或0.30%，报2,753.03点；纳斯达克指数上升5.76点，或0.08%，报7,420.38点。

　　香港股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　恒生指数 28497.59 28171.33 1.16%

　　恒生国企指数 11199.10 11044.65 1.40%

　　资料来源：Bloomberg

　　香港股市触及去年8月来最高收位，追随内地市场涨势，此前美国总统特朗普称或可延长与中国达成协议的截止期限。恒生指数收涨326.26点或1.16%，报28,497.59点，恒生国企指数收涨1.4%，至11,199.1点。

　　沪深股市

　　收盘 前日收盘 涨跌

　　上证指数 2721.07 2671.89 1.84%

　　深证成指 8171.21 8010.08 2.01%

　　沪深300 3397.03 3330.34 2.00%

　　资料来源：Bloomberg

　　中国股市收盘跳升，连续第四个交易日上涨，此前美国总统特朗普称或可推迟与中国达成协议的期限。沪综指收高1.8%至2,721.07点，为2018年10月10日以来最高。沪深300指数收高2%，创下9月底以来最高水准。两股指均创下1月4日以来最大单日百分比涨幅。