工商银行：1月17日金融市场日报

　　一、上日要闻

　　国际要闻

　　1、美国参议院周四批准修改后的北美自由贸易协定，其中包括更严格的劳工和汽车原产地条款，不过美国-墨西哥-加拿大之间每年1.2万亿美元的贸易规模大致不变。参议院以89对10票的结果通过了美墨加协定(USMCA)，并将送交给总统特朗普签署成为法律。USMCA若要生效，还需得到加拿大的批准。不过预计USMCA在加拿大不会遭遇太多阻力，该国保守党已表态将支持这项之前由自由党政府谈下来的贸易协议。

　　2、美国参议院周四正式启动对总统特朗普弹劾案的审理。同时国会监督机构发现，白宫扣留国会批准的对乌克兰的安全援助违法。无党派美国政府责任署(GAO)的这项评估对特朗普来说是一个挫折，但尚不清楚这对共和党所主导的参议院的审判有何影响。

　　3、美国12月零售销售连续第三个月增长，家庭购买了一系列商品，尽管他们减少了对汽车的购买，这表明美国经济在2019年底保持温和的增长速度。美国商务部表示，12月零售销售较前月增长0.3%，11月数据上修至增长0.3%，前值为增长0.2%。12月零售销售同比增长5.8%。2019年全年零售销售增长3.6%。

　　周四公布的其他数据显示，上周初请失业金人数连续第五周下降，表明尽管就业增长近期有所放缓，但劳动力市场依然强劲。这将有助于维持消费支出，且可能使有纪录以来持续时间最长的经济扩张保持在正轨上，目前经济扩张已经进入第11个年头。数据公布后，美元兑一篮子货币变动不大，美国公债价格下跌。美股走高，标普500指数首次升穿3,300点大关，因摩根士丹利公布的乐观业绩和科技股反弹，以及围绕中美第一阶段贸易协议的乐观人气。

　　4、美联储理事鲍曼表示，联储可能会在2020全年维持指标利率不变，除非出现经济冲击。他在当天的讲话中还对持续反弹的楼市前景表示乐观。“低利率将继续是支撑楼市活动增长的关键因素，”鲍曼称。联储目前的政策利率“可能在今年保持恰当，只要未来出炉的信息与当前持续低失业率和持续温和经济增长的前景大体一致”。他表示，目前的低失业率和薪资上涨意味着美国消费者支出将保持强劲。

　　5、周四公布的会议记录显示，欧洲央行决策者在12月12日的会议上对经济形势持更为乐观的看法，但仍认为存在大量风险，有理由实施超宽松政策。在拉加德担任欧洲央行总裁的第一次政策会议上，该行维持政策不变，但指出政治风险可能在消退，通胀压力似乎在形成，欧盟庞大的制造业显现触底的迹象，所有这些均表明近期经济放缓的最糟糕时期已经结束。

　　国内要闻

　　6、路透综合65家机构预测中值结果显示，得益于工业和投资的趋稳，中国2019年四季度GDP同比增速预计稳定在6.0%，全年可望增长6.1%。同时，约40家机构预估中值显示，中国12月工业生产在11月强劲反弹后有所回落，不过工业短期仍具韧性；而零售增速预计会略降至7.8%，因11月“双十一”线上销售旺盛、部分消费行为提前；固定资产投资增速得益于政策的持续发力，全年同比预计持稳在5.2%。

　　7、中国央行公布，去年12月新增人民币贷款1.14万亿元，略低于11,940亿元的路透调查中值；当月末广义货币供应量(M2)同比增长8.7%，路透调查中值为8.3%。去年12月末人民币贷款余额153.11万亿元，同比增长12.3%；路透调查中值为12.4%。中国央行公布数据显示，去年12月社会融资规模增量为2.1万亿元人民币，高于此前路透1.7万亿元的调查中值，比上年同期多1,719亿元。2019年全年社会融资规模增量累计为25.58万亿元，比上年多3.08万亿元。

　　8、中国央行货币政策司司长孙国峰撰文称，2020年科学稳健把握逆周期调节力度，灵活运用存款准备金率、中期借贷便利（MLF）、公开市场操作、常备借贷便利等货币政策工具，保持流动性合理充裕；创新和运用结构性货币政策工具精准滴灌，用好定向降准、再贷款、再贴现、宏观审慎评估等工具。

　　9、中国大型投行--中金公司最新发布报告称，将2020年中国实际GDP增速预测从5.9%上调至6.1%，因中美贸易摩擦可能“降级”，以及国内稳增长政策有所加码。货币政策进一步放松的必要性可能较此前有所下降，将2020年RRR（存款准备金率）下调幅度预测从此前的200bp减少至100bp，并将LPR（贷款市场报价利率）调降幅度预测从此前的35bp下调至15bp。

　　外汇市场

　　1.国际市场

　　币 种 开 盘 最 高 最 低 收 盘 前日收盘 涨 跌

　　欧元1.115 1.1173 1.1128 1.1137 1.115 -0.12%

　　日元109.9 110.18 109.86 110.16 109.9 0.24%

　　英镑1.3038 1.3083 1.3026 1.308 1.3038 0.32%

　　瑞士法郎 0.9641 0.9652 0.9613 0.9647 0.9641 0.06%

　　澳元0.6902 0.6934 0.6888 0.6898 0.6902 -0.06%

　　加元1.3042 1.3056 1.3032 1.3042 1.3042 0.00%

　　资料来源：Bloomberg

　　美元上涨，此前公布的多项经济数据显示美国经济前景乐观， 扭转了稍早美元的颓势，美中达成初步经贸协议以缓解贸易战令美元走低。美元指数尾盘报97.329，上涨0.10%，此前一度跌至1月8日以来的最低水平97.085点。瑞郎兑美元小幅走软，周四稍早触及16个月高位，隔夜触及0.961瑞郎，为2018年9月以来最高水平。

　　2.人民币外汇市场

　　开 盘 收 盘 涨 跌

　　美元/人民币 6.884 6.8789 -0.08%

　　资料来源：Bloomberg

　　人民币兑美元即期早盘小升，不过半日有效波幅较为有限；中间价则续创逾五个半月新高。交易员称，中美第一阶段贸易协议签字落定，市场仍在谨慎评估协议细节；近两日客盘结购汇需求较为均衡，短期汇价或重回区间波动。

　　贵金属市场

　　1.国际市场

　　品种 开盘价 最高价 最低价 收盘价 日内涨跌(美元) 日内涨跌(百分比)

　　黄金 1556.24 1558.13 1548.09 1552.51 -3.73 -0.24%

　　白银 18.00 18.05 17.87 17.94 -0.06 -0.34%

　　铂金 1022.45 1041.71 995.27 1004.84 -17.61 -1.72%

　　钯金 2266.49 2395.71 2232.15 2313.72 47.23 2.08%

　　资料来源：Bloomberg

　　金价下滑，因乐观的美国经济数据暗示经济体质健康，且股市受美中签署第一阶段贸易协议的乐观情绪推动攀升，打击了避险黄金。现货金收报每盎司1,552.54美元。美国期金收跌0.2%，报每盎司1,550.50美元。

　　2.上海黄金交易所

　　品种 开盘价 收盘价 涨跌

　　Au(T+D) 345 345.48 0.14%

　　Ag(T+D) 4240 4246 0.14%

　　mAu(T+D) 345.41 345.39 -0.01%

　　资料来源：Bloomberg

　　3.上海期货交易所

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　沪金 2020/6/22 346.94 -0.21%

　　沪银 2020/2/24 4264 0.28%

　　资料来源：Bloomberg

　　大宗商品市场

　　1.原油

　　品种 合约到期日 收盘 前日收盘 涨 跌

　　WTI FEB 20 58.52 57.81 1.23%

　　布伦特 MAR 20 64.62 64.00 0.97%

　　资料来源：Bloomberg

　　油价上涨约1%，因另外一项重大贸易协议取得进展，令市场对2020年能源需求将增长的乐观情绪升温。美国参议院批准了美国、墨西哥和加拿大自由贸易协议修订版，此前一天美国和中国签署了第一阶段贸易协议。布伦特原油期货上涨0.62美元，或1%，收报每桶64.62美元；美国原油期货上涨0.71美元，或1.2%，报每桶58.52美元。

　　2.基本金属

　　LME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　铝 三个月 1812 1801 0.61%

　　铜 三个月 6277.5 6287 -0.15%

　　锌 三个月 2417 2373 1.85%

　　锡 三个月 17675 17475 1.14%

　　镍 三个月 14370 14050 2.28%

　　铅 三个月 2027 1964 3.21%

　　资料来源：Bloomberg

　　铜价铜触及八个月高位，此前美国和中国在旷日持久的贸易争端中签署了初步协议，提振了金属需求复苏的希望。伦敦金属交易所(LME)指标期铜在收市时没有成交，买盘最后跌0.2%，报每吨6,287美元。

　　3.农产品

　　CME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　玉米 2020/3/17 375.50 387.50 -3.10%

　　大豆 2020/3/17 924.00 928.75 -0.51%

　　小麦 2020/3/17 565.25 573.25 -1.40%

　　豆油 2020/3/24 33.03 33.30 -0.81%

　　资料来源：Bloomberg

　　4.国内基本金属

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　铜 2020/2/24 49050 0.02%

　　铝 2020/2/24 14350 2.10%

　　资料来源：Bloomberg

　　5.大连农产品

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　玉米 2020/3/17 1892 0.80%

　　大豆 2020/3/24 3411 -1.42%

　　豆油 2020/3/18 6664 0.15%

　　货币市场

　　1.LIBOR

　　期 限 当前价 上日价 涨跌幅

　　O/N 1.52838 1.53125 -0.19%

　　1 月 1.669 1.66963 -0.04%

　　3 月 1.83613 1.84263 -0.35%

　　6 月 1.865 1.8645 0.03%

　　12月 1.95275 1.96313 -0.53%

　　资料来源：Bloomberg

　　2. SHIBOR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　隔 夜 2.609 -1.70%

　　7天 2.663 -1.99%

　　1 月 2.8 0.04%

　　3 月 2.868 0.10%

　　6 月 2.918 0.00%

　　12月 3.007 -0.17%

　　资料来源：Bloomberg

　　3. LPR

　　期 限 上月价(%) 涨跌

　　1年 4.15 0.00%

　　资料来源：Bloomberg

　　债券市场

　　1、美国国债

　　期限 发行日 到期日 收盘% 前日收盘%

　　3年期 2020/1/15 2023/1/15 1.58 1.56

　　10年期 2019/11/15 2029/11/15 1.81 1.78

　　30年期 2019/11/15 2049/11/15 2.26 2.24

　　美债收益率上涨，因经济数据乐观和银行季报良好，以及股市上涨。在午后交易中，指标10年期美债收益率升2.1个基点，报1.8091%。在午后交易中，通常反映市场对指标利率预期的两年期美债收益率上涨不到1个基点，报1.5698%。

　　2、中国国债市场行情

　　期限 1年 3年 5年 7年 10年 15年 20年

　　收益率 2.2721 2.7015 2.8867 3.0499 3.0918 3.3811 3.4185

　　中国债市早盘现券收益率窄幅波动，国债期货探底反弹近收平。交易员表示，中美签署第一阶段贸易协议，不过市场对此反应并不明显；而央行公开市场操作继续大举投放流动性提振资金乐观预期，叠加国内A股下跌，债市情绪偏暖。

　　股票市场

　　美国股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　道琼斯29030.22 28939.67 0.31%

　　标准普尔 3289.29 3283.15 0.19%

　　纳斯达克 9258.70 9251.33 0.08%

　　美国股市标普500指数周四首次冲破3,300点大关，其他主要股指也创纪录新高，受科技股、强劲的零售销售数据和摩根士丹利的良好季报驱动。道琼斯工业指数收高0.92%，报29,297.64点；标普500指数收涨0.84%，报3,316.89点。纳斯达克指数收升1.06%，报9,357.13点，2020年迄今已录得4.29%的涨幅。

　　香港股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　恒生指数 28773.59 28885.14 -0.39%

　　恒生国企指数 11295.47 11355.37 -0.53%

　　资料来源：Bloomberg

　　香港恒生指数上涨109.45点或0.38%，报28,883.04点。恒生国企指数上涨0.29%，报11,328.38点。

　　沪深股市

　　收盘 前日收盘 涨跌

　　上证指数 3090.04 3106.82 -0.54%

　　深证成指 10972.32 10988.77 -0.15%

　　沪深300 4166.73 4189.89 -0.55%

　　资料来源：Bloomberg

　　沪综指小幅收低，投资者在春节长假前了结获利。中美正式签署初步贸易协议未能激发更多乐观情绪，外界认为其只会给正在降温的经济带来温和提振。沪综指在获利了结的打压下收低0.52%。沪深300指数跌0.42%。