工商银行：1月16日金融市场日报

　　一、上日要闻

　　国际要闻

　　1、美国和中国周三签署了一项初步贸易协议，根据协议，双方将取消部分加征的关税，且中国将增加对美国产品的采购，协议缓解了两个全球最大经济体之间长达18个月的争端，但也留下了一些尚未解决的痛点。中美双方盛赞“第一阶段”协议是在经过数月走走停停的谈判后向前迈出的一步，消息令投资者长舒了口气。但也有人对美中贸易关系现在正在稳步改善持怀疑态度。美国总统特朗普承认有必要与中国进行进一步谈判，以解决一系列其他问题，但他称赞该协议是美国经济和他的政府贸易政策的胜利。中国副总理刘鹤宣读了中国国家主席习近平的一封信，习近平在信中称赞该协议是两国可以通过对话解决分歧的迹象。白宫表示，该协议的核心内容是中国承诺在2017年1,860亿美元的采购规模基础上，在未来两年增加购买至少价值2,000亿美元的美国农产品(000061,股吧)和其他商品及服务。中国副总理刘鹤表示，未来两年中国公司“将根据市场情况”，每年购买400亿美元的美国农产品。

　　2、民主党掌控的美国众议院周三表决批准了将弹劾特朗普总统的两项正式罪名送交参议院，特朗普成为美国历史上第三位遭到弹劾的总统，参议院可能在下周开始审理弹劾案。众议院以228票对193票批准将弹劾案送交参议院，由参议院审理特朗普滥权施压乌克兰调查政敌拜登、以及在国会调查时阻挠民主党议员获得证词与文件。

　　3、俄罗斯总理梅德韦杰夫周三宣布俄政府辞职，此举旨在给总统普京空间，以实施他想要对宪法进行的修订。这一出人意料的声明公布之前不久，普京提议在全国范围内就全面改革进行投票，改革将把权力从总统手中移交给国家杜马。

　　稍后克里姆林宫表示，普京正式提名名不见经传的俄罗斯联邦税务局局长Mikhail Mishustin担任新总理。

　　4、美联储几位官员表示，对联储目前处于恰当水平的指标利率有信心，足以维持经济增长并将通胀提升至更健康的水平，尽管企业表示，美国贸易政策的不确定性仍将造成挥之不去的拖累。不过，特朗普总统也再次表达了对美联储长期的不满，“我们仍是全球最大(经济体)，我们却必须因我们的货币而付出代价，”特朗普称，“美联储将我们的利率设在高位上，我们的美元非常高。”但美联储政策制定者并不认同这种说法。费城联储总裁哈克表示，指标利率目前处于“恰当水平”，除非通胀出现实质性变化，低利率可能会鼓励过度冒险。达拉斯联储总裁柯普朗也再次表达了对负利率能够帮助经济增长的怀疑。旧金山联储总裁戴利则表示：“我预计通胀率将逐渐回到目标水平，并在2021年达到2%的可持续水平。”

　　5、美联储周三公布的褐皮书显示，在2019年的最后六周，美国经济以温和的速度扩张，但美国贸易政策的不确定性继续对企业造成伤害。

　　国内要闻

　　6、中国国务院总理李克强表示，要实施好积极的财政政策、稳健的货币政策、就业优先政策，确保经济运行在合理区间；保持流动性合理充裕，疏通传导机制，缓解融资难融资贵问题。

　　7、中国国务院总理李克强表示，要疏通货币政策传导机制，发挥好年初降准的政策效应；提高宏观调控前瞻性、针对性、有效性，用好逆周期调节工具，要力争一季度经济社会发展开好局。

　　8、路透综合65家机构预测中值结果显示，得益于工业和投资的趋稳，中国2019年四季度GDP同比增速预计稳定在6.0%，全年可望增长6.1%。

　　9、中国国务院国资委表示，2019年末中央企业平均资产负债率为65.1%，较年初下降0.6个百分点，有64家企业资产负债率较年初下降；今年将加快国资国企改革，做强做优做大国有企业，增强国有经济竞争力、创新力和抗风险能力。

　　10、德国政界人士和企业经理成立了一个精英联络协会，以增强与中国的联系。此时中德关系因为香港问题趋于紧张，而且德国政府即将就是否把华为设备排除在该国5G网络建设之外作决定。

　　外汇市场

　　1.国际市场

　　币 种 开 盘 最 高 最 低 收 盘 前日收盘 涨 跌

　　欧元1.1128 1.1163 1.1119 1.115 1.1128 0.20%

　　日元109.99 110.01 109.79 109.9 109.99 -0.08%

　　英镑1.3019 1.3043 1.2986 1.3038 1.3019 0.15%

　　瑞士法郎 0.9674 0.968 0.9631 0.9641 0.9674 -0.34%

　　澳元0.6902 0.6917 0.6877 0.6902 0.6902 0.00%

　　加元1.3062 1.3078 1.3035 1.3042 1.3062 -0.15%

　　资料来源：Bloomberg

　　美元缩减跌幅，但兑欧元和日元仍然下跌，此前美国和中国签署了一项缓解两国贸易战的协议。欧元兑美元 纽约尾盘上涨0.22%，至1.1151美元。美元兑日元跌0.05%，至 109.91日元，日元周二跌至去年5月来的最低水平110.20日元。离岸人民币兑美元变动甚微，报6.903。英镑兑美元持平，扭转稍早的跌势，此前数据显示，英国通胀降至三年来最低， 助燃了对英国央行将在1月降息的预期。

　　2.人民币外汇市场

　　开 盘 收 盘 涨 跌

　　美元/人民币 6.8935 6.8909 -0.03%

　　资料来源：Bloomberg

　　人民币兑美元即期早盘跌逾百点，盘中多在6.89元附近窄幅整理；中间价则续创五个半月新高。交易员称，在经过近日一波强势上涨后，随着获利盘离场及客盘逢低购汇需求增强，人民币出现回调；此外，美国财长表示在达成第二阶段贸易协议前将维持对中国商品的关税，亦有损市场风险情绪。

　　贵金属市场

　　1.国际市场

　　品种 开盘价 最高价 最低价 收盘价 日内涨跌(美元) 日内涨跌(百分比)

　　黄金 1546.39 1558.20 1546.00 1556.25 9.86 0.64%

　　白银 17.80 18.04 17.75 18.00 0.20 1.13%

　　铂金 984.32 1025.78 983.05 1022.45 38.13 3.87%

　　钯金 2197.75 2269.03 2183.03 2266.49 68.74 3.13%

　　资料来源：Bloomberg

　　金价上涨，美中第一阶段贸易协议未能缓解投资者对贸易分歧的担忧，因华盛顿保留了对一些中国商品的关税。现货金收报每盎司1,555.93美元。美国黄金期货收涨0.6%，至每盎司1,554美元。现货铂金攀升3.7%，至每盎司1,019.20美元，此前曾升至每盎司1,024.80美元的2018年1月以来最高位。钯金盘中早些时候创下每盎司2,261.45美元的纪录高点，尾盘上涨2.8%，报2,256.13美元，受长期供应短缺的提振。

　　2.上海黄金交易所

　　品种 开盘价 收盘价 涨跌

　　Au(T+D) 342.77 344.94 0.63%

　　Ag(T+D) 4205 4238 0.78%

　　mAu(T+D) 342.7 344.95 0.66%

　　资料来源：Bloomberg

　　3.上海期货交易所

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　沪金 2020/6/22 348.24 0.73%

　　沪银 2020/2/24 4276 0.75%

　　资料来源：Bloomberg

　　大宗商品市场

　　1.原油

　　品种 合约到期日 收盘 前日收盘 涨 跌

　　WTI FEB 20 57.81 58.23 -0.72%

　　布伦特 MAR 20 64.00 64.49 -0.76%

　　资料来源：Bloomberg

　　油价小幅下跌，早盘受压于美国公布的数据显示成品油库存大幅上涨，但在华盛顿和北京签署第一阶段贸易协议后，油价稍晚收复了部分失地。布兰特原油期货下跌0.49美元，或0.8%，至每桶64美元；美国原油期货下跌0.42美元，或0.7%，收于57.81美元。

　　2.基本金属

　　LME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　铝 三个月 1801 1809 -0.44%

　　铜 三个月 6287 6302 -0.24%

　　锌 三个月 2373 2354.5 0.79%

　　锡 三个月 17475 17335 0.81%

　　镍 三个月 14050 13770 2.03%

　　铅 三个月 1964 1914 2.61%

　　资料来源：Bloomberg

　　铜价回落，因投资者在美中贸易协议疑虑再起后，利用铜价之前升至八个月高位的涨势进行获利了结。期铜收跌0.2%，报每吨6,287美元。期铅收升2.7%，报每吨1,999美元，创八周高位。期锡收涨0.1%，报每吨17,450美元，盘中触及每吨17,550美元的9月12日以来最高水平。

　　3.农产品

　　CME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　玉米 2020/3/17 387.50 389.00 -0.39%

　　大豆 2020/3/17 928.75 942.25 -1.43%

　　小麦 2020/3/17 573.25 568.50 0.84%

　　豆油 2020/3/24 33.30 34.07 -2.26%

　　资料来源：Bloomberg

　　4.国内基本金属

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　铜 2020/2/24 49180 0.02%

　　铝 2020/2/24 14140 1.07%

　　资料来源：Bloomberg

　　5.大连农产品

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　玉米 2020/3/17 1877 0.05%

　　大豆 2020/3/24 3440 0.23%

　　豆油 2020/3/18 6758 0.00%

　　货币市场

　　1.LIBOR

　　期 限 当前价 上日价 涨跌幅

　　O/N 1.53125 1.53513 -0.25%

　　1 月 1.66963 1.67625 -0.39%

　　3 月 1.84263 1.83125 0.62%

　　6 月 1.8645 1.8725 -0.43%

　　12月 1.96313 1.962 0.06%

　　资料来源：Bloomberg

　　2. SHIBOR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　隔 夜 2.654 5.40%

　　7天 2.717 2.37%

　　1 月 2.799 3.44%

　　3 月 2.865 0.10%

　　6 月 2.918 0.10%

　　12月 3.012 -0.03%

　　资料来源：Bloomberg

　　3. LPR

　　期 限 上月价(%) 涨跌

　　1年 4.15 0.00%

　　资料来源：Bloomberg

　　债券市场

　　1、美国国债

　　期限 发行日 到期日 收盘% 前日收盘%

　　3年期 2020/1/15 2023/1/15 1.56 1.58

　　10年期 2019/11/15 2029/11/15 1.78 1.81

　　30年期 2019/11/15 2049/11/15 2.24 2.27

　　美国公债收益率(殖利率)下滑，投资者评估美中签署的初步贸易协议，并在显示12月生产者物价微幅上涨的数据公布后调整头寸。在下午的交易中，指标10年期美债收益率 下跌2.6个基点，报1.7917%。两年期美债收益率尾盘下跌1.6个基点，报1.5618% 。

　　2、中国国债市场行情

　　期限 1年 3年 5年 7年 10年 15年 20年

　　收益率 2.2854 2.7033 2.889 3.0497 3.0897 3.38 3.4174

　　中国债市早盘现券收益率略有下行，国债期货震荡收高。交易员表示，中期借贷便利（MLF）操作及重启逆回购的消息一度提振期货冲高，随后因央行公布MLF利率不变，期货迅速跳水至平盘下方，不过早盘收盘时又拉升至日高附近；现券跟随期货震荡走暖，不过波幅较窄。

　　股票市场

　　美国股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　道琼斯28939.67 28907.05 0.11%

　　标准普尔 3283.15 3288.13 -0.15%

　　纳斯达克 9251.33 9273.93 -0.24%

　　美国股市道琼斯工业指数周三首次收在29,000点上方，标普500指数亦收在纪录高位，此前美国和中国签署了第一阶段贸易协议，并承诺解决困扰华尔街一年多的关税争端。道琼斯工业指数收涨0.31%，报29,030.22点，首次收在29,000点上方。标普500指数收涨0.19%，报3,289.3点，创纪录收盘高位。纳斯达克指数收涨0.08%，报9,258.70点，距周一创下的纪录收盘高位仅咫尺之遥。

　　香港股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　恒生指数 28885.14 28954.94 -0.24%

　　恒生国企指数 11355.37 11396.76 -0.36%

　　资料来源：Bloomberg

　　香港股市周三略微收跌，此前美国警告对于中国商品的关税将继续保留。数小时之后，两国将签署第一阶段贸易协议。恒生指数收低111.55点或0.39%，报28,773.59点。恒生国企指数下跌0.53%，报11,295.47点。

　　沪深股市

　　收盘 前日收盘 涨跌

　　上证指数 3106.82 3115.57 -0.28%

　　深证成指 10988.77 11040.20 -0.47%

　　沪深300 4189.89 4203.99 -0.34%

　　资料来源：Bloomberg

　　中国股市收跌，数小时之后中美两大经济体将签署第一阶段贸易协议，但美国财长坚称对中国输美商品的关税措施将保留。沪综指收跌0.54%报3,090.04点。沪深300指数收跌0.55%。