工商银行：1月8日金融市场日报

　　一、上日要闻

　　国际要闻

　　1、伊朗圣城旅指挥官苏莱马尼(Qassem Soleimani)的葬礼周二傍晚在他的故乡克尔曼市(Kerman)举行，数以万计的伊朗人聚集街头为其送行。但送葬队伍不幸发生踩踏事件，导致至少56人丧生。伊朗一位高级官员称，德黑兰正在考虑为苏莱马尼复仇的多种方案。其他高层人士表示，伊朗回击时会进行同等规模的杀戮，但是会选择时间和地点。

　　2、美国国务卿蓬佩奥表示，上周被美国发动空袭狙杀的伊朗军事指挥官苏莱马尼当时正在策划多场袭击，“将会导致更多美国人丧生”。他还称，苏莱马尼应对12月27日发生在伊拉克的火箭弹袭击事件负责，一位美国平民承包商在该次袭击中身亡。美国国防部长埃斯珀也表示，促使美国对苏莱马尼发动袭击的美国情报是有说服力的。他并称，美国希望缓和目前与伊朗的紧张局势，但美国已经准备好结束任何可能引发的战争。

　　3、美国11月贸易逆差下降8.2%至431亿美元，为2016年10月以来的最低水平。进口受美中贸易战拖累进一步下降，出口反弹，这表明美国第四季度经济增长强劲。周二公布的供应管理协会(ISM)12月美国非制造业活动指数则从11月的53.9升至55.0，也突显2019年末美国经济的强劲势头，经济占比很高的服务业活动有所回升。尽管第四季度经济增长可能会受到进口下降的影响，但它可能会继续支持美国联邦储备理事会(美联储/FED)对经济“良好”的描述。在数据发布后，美元兑一篮子货币上涨。美国公债收益率持稳，而美国股市下跌。

　　4、英国金融时报报导称，英国央行总裁卡尼表示，主要央行可能无法对抗经济急剧滑坡，因10年前的全球金融危机导致这些央行的货币政策工具仍然所剩无几。卡尼之前就曾对陷入全球流动性陷阱的风险表达过担忧。英国金融时报援引卡尼的话称，英国央行正寻求解决货币政策选择减少的问题。卡尼重申，他建议政府采取更多行动，通过支出和税收政策来提振增长。他也重申，考虑到英国银行业和金融业的规模，英国不应同意在退欧后接受欧盟的金融服务业规则。

　　5、欧元区12月通胀一如预期跳升，让欧洲央行决策者暂时松了口气，但预计之后物价还会再度下滑。欧盟统计局公布，由于能源价格反弹和食品价格上涨，欧元区19国12月通胀率从前月的1.0%上升至1.3%，与预估一致。不过欧洲央行决策者感到的宽慰可能是短暂的，因先行指标显示，未来经济增长疲弱，看不到明显的反弹迹象，德国庞大的制造业尤其如此。通胀也可能在今年上半年跌向1%，然后再度回升，年底基本回到年初时的水平。

　　国内要闻

　　6、中国人民银行货币政策司司长孙国峰撰文称，负利率政策是应对严重通缩型衰退的有力武器，但其前提是能够保证银行存贷利差等“两个利差”。在实践中，中国应当尽量珍惜货币政策空间，保持住作为主要经济体当中少数实施正常货币政策国家的地位，避免出现严重通缩型衰退。

　　7、中国国家税务总局称，2019年全年累计新增减税降费超过2万亿元人民币，占GDP比重超过2%，拉动全年GDP增长约0.8个百分点，所有行业税负均不同程度下降，特别是深化增值税改革后，月均净增一般纳税人8.88万户，相当于改革前的近两倍。

　　8、中国央行公布，12月末中国外汇储备为31,079.24亿美元，环比增加123.34亿美元，上月为减少95.7亿美元。12月末中国外汇储备规模较年初上升352亿美元，升幅1.1%。央行同时公布，12月末官方储备资产中黄金储备为954.06亿美元，环比增加39.37亿美元。不过以盎司计，12月末黄金储备为6,264万盎司，连续第四个月持平在该水平。

　　9、中方在中美第一阶段经贸协议中承诺会从美国进口一部分小麦、玉米和大米，引发市场对进口配额是否调整的猜测。中国中央农村工作领导小组办公室副主任韩俊表示，中国三大主粮--小麦、玉米、大米的进口配额不会调整。

　　10、路透综合逾30家机构预测中值结果显示，尽管肉类价格出现回落，但蔬菜、鲜果等价格均有所上涨，预计2019年12月中国CPI同比涨幅可能进一步上冲至4.7%；而原油和黑色金属等价格环比走高，有望助推PPI同比降幅进一步收窄至0.4%。

　　外汇市场

　　1.国际市场

　　币 种 开 盘 最 高 最 低 收 盘 前日收盘 涨 跌

　　欧元 1.1197 1.1198 1.1134 1.1153 1.1197 -0.39%

　　日元108.37 108.63 108.26 108.44 108.37 0.06%

　　英镑1.3172 1.3212 1.3095 1.3126 1.3171 -0.35%

　　瑞士法郎 0.9685 0.973 0.9679 0.9702 0.9684 0.18%

　　澳元0.694 0.6943 0.6859 0.687 0.694 -1.01%

　　加元1.2965 1.303 1.2957 1.3004 1.2965 0.30%

　　资料来源：Bloomberg

　　避险日圆和瑞郎兑美元从近期高位回落，因金融市场企稳，投资者对美伊紧张局势不会升级为全面战争更加有信心。美国非制造业和工厂订单数据好于预期，也提振美元。日圆兑美元从三个月高点回落，不过由于市场担心美伊局势恶化的影响，市场人气依然脆弱。另一个避险货币瑞士法郎兑欧元从四个月高点下跌，兑美元也走低。

　　2.人民币外汇市场

　　开 盘 收 盘 涨 跌

　　美元/人民币 6.9679 6.9453 -0.30%

　　资料来源：Bloomberg

　　人民币兑美元即期早盘大涨逾220点创逾五个月新高，中间价则小升28点。市场避险情绪明显消退，另外中美协议签署在即，客盘结汇意愿较之前也有所上升，共同助力人民币反弹至6.95元附近，但汇价逼近200日均线阻力，后续升势或需要更多利好支持。

　　贵金属市场

　　1.国际市场

　　品种 开盘价 最高价 最低价 收盘价 日内涨跌(美元) 日内涨跌(百分比)

　　黄金 1565.74 1577.41 1555.34 1574.37 8.63 0.55%

　　白银 18.15 18.44 17.95 18.41 0.25 1.40%

　　铂金 963.61 976.49 956.57 971.68 8.07 0.84%

　　钯金 2031.59 2056.40 2014.65 2055.00 23.41 1.15%

　　资料来源：Bloomberg

　　金价小幅上涨，稍早从前一交易日触及的近七年来高点回落，因对中东冲突升级的担忧有所缓解。钯金飙升至纪录新高，受市场对供应稀缺的担忧推动。现货金上涨约0.5%，报每盎司1,573.89美元。美国黄金期货上涨0.3%，收于每盎司1,574.30美元。

　　2.上海黄金交易所

　　品种 开盘价 收盘价 涨跌

　　Au(T+D) 355.58 351.35 -1.19%

　　Ag(T+D) 4460 4358 -2.29%

　　mAu(T+D) 355.89 351.44 -1.25%

　　资料来源：Bloomberg

　　3.上海期货交易所

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　沪金 2020/6/22 356.06 -0.70%

　　沪银 2020/1/22 4377 -1.62%

　　资料来源：Bloomberg

　　大宗商品市场

　　1.原油

　　品种 合约到期日 收盘 前日收盘 涨 跌

　　WTI FEB 20 62.70 63.27 -0.90%

　　布伦特 MAR 20 68.27 68.91 -0.93%

　　资料来源：Bloomberg

　　油价下跌近1%，回吐近期的部分涨幅，因投资者重新考虑美国上周狙杀伊朗高级军事指挥官后，中东地区石油供应立即中断的可能性。布兰特原油期货下跌0.64美元，或0.93%，收报每桶68.27美元。美国原油期货下跌0.57美元，或0.9%，收报每桶62.70美元。

　　2.基本金属

　　LME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　铝 三个月 1833 1824 0.49%

　　铜 三个月 6138.5 6129.5 0.15%

　　锌 三个月 2320 2271 2.16%

　　锡 三个月 16850 16800 0.30%

　　镍 三个月 13830 13810 0.14%

　　铅 三个月 1910 1903 0.37%

　　资料来源：Bloomberg

　　铜价上涨，因美伊紧张局势有所缓解，且投资者预计主要金属消费国中国的刺激政策将会延续下去。伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收涨0.2%，报每吨6,149美元，延续前一交易日0.2%的涨幅。期铝收跌0.9%，报每吨1,816美元，周一触及7月22日以来最高水平。

　　3.农产品

　　CME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　玉米 2020/3/17 384.50 384.75 -0.06%

　　大豆 2020/3/17 944.00 944.75 -0.08%

　　小麦 2020/3/17 550.25 550.00 0.05%

　　豆油 2020/3/24 34.74 34.52 0.64%

　　资料来源：Bloomberg

　　4.国内基本金属

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　铜 2020/1/22 48590 0.16%

　　铝 2020/1/22 14300 -0.76%

　　资料来源：Bloomberg

　　5.大连农产品

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　玉米 2020/1/17 1811 #VALUE!

　　大豆 2020/1/31 3398 0.09%

　　豆油 2020/1/20 6766 0.68%

　　货币市场

　　1.LIBOR

　　期 限 当前价 上日价 涨跌幅

　　O/N 1.537 1.53675 0.02%

　　1 月 1.69213 1.71425 -1.29%

　　3 月 1.87225 1.87388 -0.09%

　　6 月 1.89425 1.89288 0.07%

　　12月 1.95488 1.96413 -0.47%

　　资料来源：Bloomberg

　　2. SHIBOR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　隔 夜 1.215 21.14%

　　7天 2.259 1.80%

　　1 月 2.7 -1.71%

　　3 月 2.899 -0.72%

　　6 月 2.943 -0.57%

　　12月 3.04 -0.33%

　　资料来源：Bloomberg

　　3. LPR

　　期 限 上月价(%) 涨跌

　　1年 4.15 0.00%

　　资料来源：Bloomberg

　　债券市场

　　1、美国国债

　　期限 发行日 到期日 收盘% 前日收盘%

　　3年期 2019/12/16 2022/12/15 1.56 1.54

　　10年期 2019/11/15 2029/11/15 1.81 1.79

　　30年期 2019/11/15 2049/11/15 2.29 2.25

　　美债收益率曲线走陡，受此前发布的一系列乐观经济数据提振，10年期通胀保值债券(TIPS)的实际收益率回升至正值区域，五年期TIPS实际收益率上涨，但仍处于负值区域。10年期美债收益率尾盘升1.4个基点，报1.827%，两年期美债收益率基本持平于1.547%。收益率曲线走陡表明人们对经济的信心有所改善，但对美联储加息的预期较低。

　　2、中国国债市场行情

　　期限 1年 3年 5年 7年 10年 15年 20年

　　收益率 2.4272 2.7029 2.9179 3.0709 3.1379 3.4256 3.463

　　中国债市早盘期现货小幅调整，10年期主要利率债收益率走升0.5个基点（bp）左右，中金所10年国债期货主力合约收跌0.12%。交易员称，中东局势暂陷入平静，市场避险情绪缓和，叠加今日资金价格小涨，国内股市走势偏暖，年后配置盘力量略有减弱，均压制债市走势。

　　股票市场

　　美国股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　道琼斯28583.68 28703.38 -0.42%

　　标准普尔 3237.18 3246.28 -0.28%

　　纳斯达克 9068.58 9071.47 -0.03%

　　美国股市周二下跌，因投资者在美国和伊朗僵持之际保持谨慎态度，能源股下跌，因原油价格回吐了最近的一些涨幅。芯片制造商上涨，帮助限制市场跌幅，特别是纳指。道琼斯工业指数收跌119.7点，或0.42%，报28,583.68点，标普500指数收跌9.1点，或0.28%，报3,237.18点，纳斯达克指数收跌2.88点，或0.03%，报9,068.58点。

　　香港股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　恒生指数 28322.06 28226.19 0.34%

　　恒生国企指数 11198.75 11165.41 0.30%

　　资料来源：Bloomberg

　　香港股市恒生指数在科技股拉动下收高，因投资人对中东紧张局势的担忧有所缓和，而且新数据暗示全球经济企稳。恒生指数收涨95.87点或0.34%，报28,322.06点，恒生国企指数收涨0.3%，至11,198.75点。

　　沪深股市

　　收盘 前日收盘 涨跌

　　上证指数 3104.80 3083.41 0.69%

　　深证成指 10829.04 10698.27 1.22%

　　沪深300 4160.23 4129.30 0.75%

　　资料来源：Bloomberg

　　中国股市沪综指收在八个多月以来最高位，随着中东紧张情势的疑虑缓解，贸易前景转佳及更多政策利多出台的憧憬，支撑沪股重返涨势。