工商银行：12月17日金融市场日报

　　一、上日要闻

　　国际要闻

　　1、美国白宫国家经济委员会主任库德洛表示，华盛顿和北京达成的所谓第一阶段贸易协议已经“完全敲定了”，且补充说，根据该协议，美国对中国的出口将翻番。当被问及中美官员们是否仍计划在1月的第一周签署第一阶段贸易协议时，库德洛表示，“是这样希望的。”协议文本翻译工作仍在进行中，但他预计最终的第一阶段协议不会有任何变化。库德洛表示，第二阶段贸易谈判将“很快”开始，但没有提供具体日期。美国总统特朗普称，与中国的贸易协议的翻译工作将在未来几周完成。

　　2、共和党籍的特朗普本周可能成为美国史上第三位遭到弹劾的总统--由民主党掌控的众议院即将针对他施压乌克兰调查政治对手拜登的指控进行投票。众议院可能在周三审议弹劾指控，为本周进行表决做铺垫。这次投票将决定是否批准这些弹劾指控，并交由共和党掌控的参议院进行审判，以决定是否让特朗普下台。

　　3、欧元区12月企业成长依然疲弱，海外需求不振加剧了制造业萎缩，抵消了服务业活动小幅回升带来的提振，但一些分析师看到了企稳的迹象。IHS Markit欧元区综合采购经理人指数(PMI)12月初值维持在50.6，略低于路透调查预估中值50.7。12月制造业活动连续第11个月萎缩。制造业PMI从46.9降至45.9，低于路透调查预估的47.3。不过，在欧元区经济中占主导地位的服务业成长略微加快，PMI从51.9升至52.4的四个月高位，高于路透调查预测的52.0。

　　4、日本央行公布调查显示，截至12月止的三个月，日本企业的通胀预期下滑，这显示央行多年来大举印钞行动对于扭转民众根深蒂固的通缩心态效果甚微。央行发布的季度调查显示，日本企业预计消费者物价未来一年涨幅平均料为0.8%，低于三个月前的预估。日本央行料将在12月18-19日的政策会议上暂不扩大刺激措施，不动用其越来越少的政策弹药，因长期宽松举措的成本日益上升，例如超低利率打击银行业获利。

　　5、澳洲政府下调经济和薪资增长前景预估，将未来四年预期收入下调330亿澳元。这归咎于家庭支出疲弱和薪资增长停滞，不过公司税收入强劲和借贷成本下降提供了及时缓冲。澳洲政府目前预计，在截至2020年6月的财年，预算盈余为50亿澳元，低于之前预估的71亿澳元。不过这仍将是10年来预算首次实现盈余，也是澳洲总理莫里森(Scott Morrison)长期以来的承诺。

　　6、英国兰开斯特公爵领地事务大臣戈夫(Michael Gove)周日表示，首相约翰逊将在1月31日“完成退欧”，之后与欧盟在2020年底达成一项新的贸易协议，誓言政府将兑现退欧这一首要任务。

　　国内要闻

　　7、最新数据显示中国经济在年底初露企稳向好迹象，11月工业和消费增速均优于预期，双双创下五个月高位，投资则持稳。分析人士认为，中国经济增速下滑态势暂缓，随着中美谈判取得阶段性成果、国内稳增长政策持续落地，内外环境改善将有助于经济在四季度止住加速放缓的脚步。

　　8、中国央行原调查统计司司长盛松成表示，从周期性因素看，中国经济目前已达阶段底部区间，预计今年全年GDP增速将不低于6.1%,，甚至略高；按照目前的经济运行和政策措施，正常情况下，明年经济不会跌破6%，甚至略高。

　　9、消息人士表示，德国戴姆勒在中国的主要合作伙伴北京汽车集团(BAIC)启动增持其股份至10%左右的计划，并寻求获得公司监事会的一个席位，从而超越对手吉利集团成为戴姆勒最大股东。了解情况的消息人士称，北汽集团已经开始在公开市场收购戴姆勒的股票，该集团目前持有戴姆勒5%的股权。

　　10、中国国务院总理李克强周五召开国务院常务会议，明确明年要实现普惠小微贷款综合融资成本再降0.5个百分点，贷款增速高于各项贷款增速；其中五家国有大型银行普惠小微贷款增速不低于20%。

　　外汇市场

　　1.国际市场

　　币 种 开 盘 最 高 最 低 收 盘 前日收盘 涨 跌

　　欧元 1.1126 1.1158 1.112 1.1144 1.1121 0.16%

　　日元109.37 109.68 109.27 109.55 109.38 0.16%

　　英镑1.3338 1.3422 1.3321 1.3332 1.3331 -0.04%

　　瑞士法郎 0.9842 0.9847 0.982 0.9824 0.9842 -0.18%

　　澳元 0.6892 0.6898 0.6869 0.6885 0.6876 -0.10%

　　加元1.318 1.3186 1.3115 1.3155 1.3166 -0.19%

　　资料来源：Bloomberg

　　外汇市场持稳，美元小幅走低，因市场等待中美贸易协议更多细节公布。对未来双方贸易磋商的谨态度绪推动美元指数下跌0.15%，盘尾报97.030。对贸易敏感的人民币和澳元均脱离上周触及的四个月高位。欧元兑美元周五升至1.1199美元的四个月高位，周一回吐了大部分涨幅，仍小幅上涨，收报1.1142美元。英镑依然受到支撑，因为市场预期，上周英国首相约翰逊领导的保守党在大选中大获全胜，将结束近期英退的不确定性。英镑小幅收高，报1.3329美元。

　　2.人民币外汇市场

　　开 盘 收 盘 涨 跌

　　美元/人民币 6.9979 6.9935 0.12%

　　资料来源：Bloomberg

　　人民币兑美元即期早盘低开后一度跌破7元关口，但目前在强于7元水平窄幅整理，中间价则劲升创逾四个月新高。交易员称，虽然中美达成第一阶段协议，但协议内容不及预期，关税下调路径不明晰，且汇率和透明度方面欠缺细节，人民币上行乏力。不过由于协议达成有利于消除尾部风险，市场整体情绪仍偏乐观，短期汇价亦难大跌。

　　贵金属市场

　　1.国际市场

　　品种 开盘价 最高价 最低价 收盘价 日内涨跌(美元) 日内涨跌(百分比)

　　黄金 1476.01 1479.97 1473.23 1476.18 0.17 0.01%

　　白银 16.95 17.09 16.91 17.04 0.09 0.53%

　　铂金 928.64 936.38 926.41 929.54 0.90 0.10%

　　钯金 1935.70 1993.75 1935.70 1979.23 43.53 2.25%

　　资料来源：Bloomberg

　　金价持稳，因美元走软，且投资者寻求中美“第一阶段”贸易协议的细节，抵消了股市强劲上涨的影响。现货收盘基本持平，报每盎司1,475.8美元。上周，由于全球最大的两个经济体在新一轮关税举措实施前进行磋商，黄金价格上涨了1.1%。美国黄金期货基本持平于每盎司1,480.50美元。

　　2.上海黄金交易所

　　品种 开盘价 收盘价 涨跌

　　Au(T+D) 331.15 333.8 0.80%

　　Ag(T+D) 4072 4115 1.06%

　　mAu(T+D) 331.5 333.87 0.71%

　　资料来源：Bloomberg

　　3.上海期货交易所

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　沪金 2020/2/24 334.74 0.48%

　　沪银 2020/1/22 4136 0.66%

　　资料来源：Bloomberg

　　大宗商品市场

　　1.原油

　　品种 合约到期日 收盘 前日收盘 涨 跌

　　WTI JAN 20 60.21 60.07 0.23%

　　布伦特 FEB 20 65.34 65.22 0.18%

　　资料来源：Bloomberg

　　油价小幅上涨，因市场憧憬美国和中国上周宣布的贸易协议将令能源需求受益，但油价仍处于上日所及三个月高位下方。布伦特原油期货结算价涨0.12美元或0.2%至每桶65.34美元，上日曾触及9月17日以来高位每桶65.79美元。美国原油期货结算价涨0.14美元或0.2%至每桶60.21美元。

　　2.基本金属

　　LME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　铝 三个月 1768 1775 -0.39%

　　铜 三个月 6130 6156 -0.42%

　　锌 三个月 2277 2234 1.92%

　　锡 三个月 17150 17100 0.29%

　　镍 三个月 14195 13860 2.42%

　　铅 三个月 1955 1932 1.19%

　　资料来源：Bloomberg

　　金价持稳，因美元走软，且投资者寻求中美“第一阶段”贸易协议的细节，抵消了股市强劲上涨的影响。现货收盘基本持平，报每盎司1,475.8美元。上周，由于全球最大的两个经济体在新一轮关税举措实施前进行磋商，黄金价格上涨了1.1%。美国黄金期货基本持平于每盎司1,480.50美元。

　　3.农产品

　　CME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　玉米 2020/3/17 388.00 381.00 1.84%

　　大豆 2020/3/17 936.00 921.50 1.57%

　　小麦 2020/3/17 549.75 532.50 3.24%

　　豆油 2020/3/24 33.43 32.87 1.70%

　　资料来源：Bloomberg

　　4.国内基本金属

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　铜 2020/1/22 49030 0.22%

　　铝 2020/1/22 13925 -0.18%

　　资料来源：Bloomberg

　　5.大连农产品

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　玉米 2020/1/17 1836 0.16%

　　大豆 2020/1/24 3425 -0.12%

　　豆油 2020/1/20 6566 1.02%

　　货币市场

　　1.LIBOR

　　期 限 当前价 上日价 涨跌幅

　　O/N 1.52988 1.53375 -0.25%

　　1 月 1.73738 1.73975 -0.14%

　　3 月 1.89963 1.89363 0.32%

　　6 月 1.90288 1.88638 0.87%

　　12月 1.96388 1.93288 1.60%

　　资料来源：Bloomberg

　　2. SHIBOR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　隔 夜 2.437 14.25%

　　7天 2.5315 2.32%

　　1 月 2.9304 0.60%

　　3 月 3.0324 0.00%

　　6 月 3.0534 0.08%

　　12月 3.122 0.00%

　　资料来源：Bloomberg

　　3. LPR

　　期 限 上月价(%) 涨跌

　　1年 4.15 0%

　　资料来源：Bloomberg

　　债券市场

　　1、美国国债

　　期限 发行日 到期日 收盘% 前日收盘%

　　3年期 2019/12/16 2022/12/15 1.65 1.62

　　10年期 2019/11/15 2029/11/15 1.87 1.82

　　30年期 2019/11/15 2049/11/15 2.29 2.25

　　美国公债收益率上扬，因交易商对美中初步贸易协议持乐观看法，并推动股市创下新高。指标10年期美债收益率在午后交易中上涨6.6个基点，至1.8871%，反映出投资者的风险胃纳增强。两年期美债收益率上升4.1个基点，至1.6447%。

　　2、中国国债市场行情

　　期限 1年 3年 5年 7年 10年 15年 20年

　　收益率 2.6233 2.8168 2.9927 3.1559 3.1854 3.4866 3.5219

　　中国银行(601988,股吧)间债市主要现券早盘窄幅波动，因中美宣布达成贸易战“第一阶段”协议在上周五基本得到消化，央行小幅增量续做MLF同时利率持稳虽令多头情绪略感失望，但亦未超预期，10年期国开债等收益率仅在1个基点（bp）左右小幅震荡。

　　股票市场

　　美国股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　道琼斯28235.89 28135.38 0.36%

　　标准普尔 3191.45 3168.80 0.71%

　　纳斯达克 8814.23 8734.88 0.91%

　　美国股市周一收盘创下历史新高，因华盛顿和北京之间的贸易紧张局势降温，中国乐观的经济数据提振了投资者情绪。道琼工业指数超过了11月的收盘高点，标普500和纳斯达克指数则连续第三个交易日创下收盘新高。道琼斯工业指数收涨100.51点，涨幅0.36%，报28,235.89点。标普500指数收涨22.65点，涨幅0.71%，报3,191.45点，纳斯达克指数收高79.35点，或0.91%，报8,814.23点。

　　香港股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　恒生指数 27508.09 27687.76 -0.65%

　　恒生国企指数 10778.89 10838.11 -0.55%

　　资料来源：Bloomberg

　　香港股市收低，因反政府抗议活动的疑虑挥之不去，盖过了美国和中国达成初步贸易协议的乐观人气。收盘时恒生指数下跌179.67点或0.65%，报27,508.09点。恒生国企指数下跌0.55%，报10,778.89点。

　　沪深股市

　　收盘 前日收盘 涨跌

　　上证指数 2984.39 2967.68 0.56%

　　深证成指 10158.24 10004.62 1.54%

　　沪深300 3987.55 3968.22 0.49%

　　资料来源：Bloomberg

　　中国股市创下六周收盘高位，投资者庆祝中美达成初步贸易协议，且乐观数据说明中国经济颇具韧性。沪深300指数收升0.49%，至3,987.55点。沪综指收升0.56%报2,984.39点，为11月8日以来最高收位。