工商银行：10月11日金融市场日报

　　一、上日要闻

　　国际要闻

　　1、中美贸易谈判牵头人周四举行自7月底以来的首次会谈，旨在缓解持续了15个月的贸易战。商业团体乐观地表示，中美或许能找到足够多的共同点，从而推迟原定于下周开始实施的美国上调对华关税的计划。一名听取了中美双方简报的美国商会官员表示，尽管中美这两个全球最大经济体之间的摩擦不断加剧，但双方仍有可能就汇率和版权保护等问题达成较低层次的“初步成果”协议。美国总统特朗普对会谈发出了另一个乐观的信号，周四他在推特上表示，他将于周五在白宫与中国谈判牵头人、副总理刘鹤会面。据新华社报道，中国国务院副总理刘鹤周四表示，中方愿意在平等和相互尊重的基础上，与美方通过本轮磋商就一些双方关注的问题取得共识，防止摩擦进一步升级和扩散。

　　2、美国9月消费者物价指数(CPI)持平，核心通胀回落，支撑市场的预期，即贸易紧张局势对经济带来风险之际，美联储将在10月进行今年第三次降息。劳工部表示，9月消费者物价指数(CPI)持平，为1月以来最弱，因食品和租金上涨被汽油和二手车及卡车价格下跌所抵消。在截至9月份的12个月中，CPI上涨1.7%，与前月同比升幅持平。9月核心CPI上涨0.1%，此前连续三个月上涨0.3%。另一份报告显示，10月5日当周初请失业金人数减少1万人，经季节调整后为21万人。

　　3、爱尔兰总理瓦拉德卡表示，可能会在10月底之前达成一项脱欧协议，使英国能够有序离开欧盟。此前他与英国首相约翰逊进行了他称之为非常积极的会谈。两位领导人在一份联合声明中表示，他们“可以看到一条达成可能协议的途径”，欧盟负责英国退欧事务谈判的首席代表巴尼尔将于周五在布鲁塞尔会见英国脱欧事务大臣巴克利。

　　4、欧洲央行公布的会议记录显示，在央行9月政策会议上，尽管所有政策制定者都认为有必要出台更多刺激措施，但最新的债券购买计划和分级存款利率引发了最大的反对。反对者表示，欧洲央行不给债券购买设定期限，可能会“引发”市场未来提出更多购买债券的要求，这将使欧洲央行为该计划设置的各种限制受到质疑。不过会议记录还显示，考虑到增长疲弱和通胀预期持续低迷，所有政策制定者都认为有必要出台更多刺激措施，而债券购买计划最终得到了“大多数”的支持。

　　5、石油输出国组织(OPEC)秘书长巴尔金都表示，进一步削减石油供应是OPEC及其盟国12月会议考虑的选项之一，因OPEC预估显示明年全球经济增长减缓且需求下降。“此次会议将做出适当、强有力的积极决定，为我们的2020年带来更强且更连续的稳定性，”巴尔金都在伦敦对记者表示。他在被问及进一步减产的前景时称，“所有选项都有可能。”

　　国内要闻

　　6、中国国家统计局副局长盛来运日前表示，由于世界形势的变化、外部环境风险挑战上升等外部因素与中国经济结构调整阵痛持续释放等内部因素叠加，加大了中国经济的下行压力，但运行平稳、稳中有进的趋势未变；展望下半年以及今后一个时期，中国经济仍然具有保持中高速增长的条件和潜力。

　　7、中国国务院最新发文，就实施更大规模减税降费后调整中央与地方收入划分改革制定方案，提出保持现有财力格局总体稳定，适时调整完善地方税税制，培育壮大地方税税源，将部分条件成熟的中央税种作为地方收入，增强地方应对更大规模减税降费的能力。

　　8、针对国务院最新发布的“实施更大规模减税降费后调整中央与地方收入划分改革推进方案”，券商点评称，在减税降费和经济下行压力下，此次改革的方向重于幅度，预计地方财政收支压力未来可能会有所缓解，且后续地方征管的动力将有所加强。

　　外汇市场

　　1.国际市场

　　币 种 开 盘 最 高 最 低 收 盘 前日收盘 涨 跌

　　欧元1.0971 1.1034 1.0971 1.1005 1.0971 0.31%

　　日元107.48 108.02 107.04 107.98 107.48 0.47%

　　英镑1.2206 1.2469 1.2206 1.2443 1.2206 1.94%

　　瑞士法郎 0.9959 0.9973 0.9914 0.997 0.9959 0.11%

　　澳元0.6725 0.6775 0.671 0.6761 0.6725 0.54%

　　加元1.3333 1.3346 1.3269 1.3291 1.3333 -0.32%

　　资料来源：Bloomberg

　　美元跌至两周低点，随着投资者对中美贸易协议和英国可能与欧盟达成退欧协议的乐观人气升温，避险需求下降。英镑兑美元盘中跳升至两周高位，收盘时上涨1.9%，至1.2440美元。在下午的交易中，美元指数创下五周以来的最大单日跌幅，纽约尾盘下跌0.5%，至98.64，此前曾跌至两周低点。日元兑美元跌至一周低点，兑澳元等较高风险货币也走弱。美元兑日元收报107.96日元。欧元兑美元一度升至两周高点，纽约市场收报1.1004美元。

　　2.人民币外汇市场

　　开 盘 收 盘 涨 跌

　　美元/人民币 7.1244 7.1163 -0.39%

　　资料来源：Bloomberg

　　人民币兑美元即期早盘一度大涨近330点触及7.10元关口至近三周新高，离岸人民币即期亦一度升破7.1元关口创逾半月新高，但随后离在岸汇价升幅均收窄；中间价则小跌2点，继续传递监管维稳意图。

　　贵金属市场

　　1.国际市场

　　品种 开盘价 最高价 最低价 收盘价 日内涨跌(美元) 日内涨跌(百分比)

　　黄金 1505.57 1517.14 1491.23 1493.99 -11.58 -0.77%

　　白银 17.73 17.90 17.43 17.51 -0.22 -1.24%

　　铂金 892.33 903.73 883.07 898.99 6.66 0.75%

　　钯金 1682.65 1706.11 1675.88 1701.85 19.20 1.14%

　　资料来源：Bloomberg

　　金价从一周高点回落，而钯金则创下纪录高位，此前有报道称，中国希望与美国达成贸易协议，以防止摩擦进一步升级和扩散。现货金收盘下跌，报每盎司1,494.00美元，稍早触及一周高位。美国期金收跌0.8%，报每盎司1,500.90美元。

　　2.上海黄金交易所

　　品种 开盘价 收盘价 涨跌

　　Au(T+D) 346.4 346.28 -0.03%

　　Ag(T+D) 4375 4344 -0.71%

　　mAu(T+D) 346.73 346.3 -0.12%

　　资料来源：Bloomberg

　　3.上海期货交易所

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　沪金 2019/12/23 345.1 -0.96%

　　沪银 2019/10/22 4345 -0.64%

　　资料来源：Bloomberg

　　大宗商品市场

　　1.原油

　　品种 合约到期日 收盘 前日收盘 涨 跌

　　WTI NOV 19 53.55 52.59 1.83%

　　布伦特 DEC 19 59.10 58.32 1.34%

　　资料来源：Bloomberg

　　原油价格上涨，此前石油输出国组织(OPEC)秘书长巴尔金都表示，该组织可能会采取行动平衡原油市场，并将在12月决定明年的供应。巴尔金都没有具体说明该组织是否会延长目前正在实施的减产协议，但他的言论似乎激发了市场对延长减产的希望。布兰特原油期货收涨0.78美元，或1.3%，报每桶59.10美元。在盘后交易中，扩大涨幅，上涨1美元，报每桶59.32美元。美国原油期货上涨0.96美元，或1.8%,报每桶53.55美元。

　　2.基本金属

　　LME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　铝 三个月 1753 1744 0.52%

　　铜 三个月 5781 5684 1.71%

　　锌 三个月 2359 2293 2.88%

　　锡 三个月 16450 16350 0.61%

　　镍 三个月 17610 17600 0.06%

　　铅 三个月 2167 2133 1.59%

　　资料来源：Bloomberg

　　铜价上涨，因有迹象显示华盛顿举行的中美贸易谈判可能会缓解给经济增长和金属价格带来压力的贸易争端。伦敦金属交易所(LME)指标期铜收涨1.7%，报每吨5,781美元。期锌大涨4.2%，收报每吨2,388美元。

　　3.农产品

　　CME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　大豆 2019/12/17 380.75 380.25 0.13%

　　小麦 2019/11/18 925.25 923.50 0.19%

　　豆油 2019/12/17 492.00 493.00 -0.20%

　　玉米 2019/12/24 29.77 29.78 -0.03%

　　资料来源：Bloomberg

　　4.国内基本金属

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　铜 2019/10/22 46950 0.84%

　　铝 2019/10/22 13955 -0.29%

　　资料来源：Bloomberg

　　5.大连农产品

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　玉米 2020/1/17 1836 0.33%

　　大豆 2019/11/25 3371 -0.27%

　　豆油 2020/1/20 5980 -0.30%

　　货币市场

　　1.LIBOR

　　期 限 当前价 上日价 涨跌幅

　　O/N 1.79 1.8055 -0.86%

　　1 月 1.92738 1.93875 -0.59%

　　3 月 1.98425 2.0095 -1.26%

　　6 月 1.94275 1.96338 -1.05%

　　12月 1.88188 1.8885 -0.35%

　　资料来源：Bloomberg

　　2. SHIBOR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　隔 夜 2.016 -8.45%

　　7天 2.595 -1.22%

　　1 月 2.7085 -0.71%

　　3 月 2.718 -0.07%

　　6 月 2.814 0.04%

　　12月 3.049 0.07%

　　资料来源：Bloomberg

　　3. LPR

　　期 限 上月价(%) 涨跌

　　1年 4.20 -

　　资料来源：Bloomberg

　　债券市场

　　1、美国国债

　　期限 发行日 到期日 收盘% 前日收盘%

　　3年期 2019/10/15 2022/10/15 1.50 1.43

　　10年期 2019/8/15 2029/8/15 1.67 1.58

　　30年期 2019/8/15 2049/8/15 2.16 2.08

　　美国公债收益率(殖利率)上扬，因中美两国在华盛顿举行新一轮高级别磋商之际，市场对两国间的贸易战将得到解决持乐观态度，部分缓解了对经济增长放缓的担忧。指标10年期公债收益率升7.6个基点，至1.663%，两年期公债收益率涨6个基点，至1.534%。30年期公债收益率升6.9个基点，报2.155%。

　　2、中国国债市场行情

　　期限 1年 3年 5年 7年 10年 15年 20年

　　收益率 2.5651 2.7654 3.0188 3.1587 3.1289 3.4345 3.4699

　　中美贸易谈判消息反反复复，中国债市早盘期现货震荡走弱。交易员表示，中美贸易战局势牵动市场神经，短期市况略有波动，但现券收益率整体变化仅在2个基点上下，仍继续关注中美局势进展及国内经济数据。

　　股票市场

　　美国股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　道琼斯26496.67 26346.01 0.57%

　　标准普尔 2938.13 2919.40 0.64%

　　纳斯达克 7950.78 7903.74 0.60%

　　美国股市周四上涨，因寄望中美贸易谈判至少会达成部分贸易协议，而苹果跳涨也提振市场。道琼工业指数上涨150.66点，涨幅0.57%，至26,496.67点。标普500指数上涨18.73点，涨幅0.64%，收于2,938.13点，纳斯达克指数收高47.04点，涨幅0.6%，报7,950.78点。

　　香港股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　恒生指数 25707.93 25682.81 0.10%

　　恒生国企指数 10218.49 10169.33 0.48%

　　资料来源：Bloomberg

　　香港股市收盘上涨，憧憬中美双方能部分达成贸易协议，不过由于报导称本周高级别贸易会谈可能缩短时日，大盘涨幅有限。恒生指数收盘上涨25.12点或0.1%，报25,707.93点。恒生国企指数上涨0.48%，报10,218.49点。

　　沪深股市

　　收盘 前日收盘 涨跌

　　上证指数 2947.71 2924.86 0.008

　　深证成指 9638.10 9506.56 0.014

　　沪深300 3874.64 3843.24 0.008

　　资料来源：Bloomberg

　　中国股市涨至两周高位，投资者冀望中美两国贸易谈判能够达成部分协议，但有关中国官员可能缩短访美日程的报导令市场涨幅受限。沪综指收高0.8%至2,947.71点，为9月26日以来最高。沪深300指数亦收高0.8%。