工商银行：10月9日金融市场日报

　　一、上日要闻

　　国际要闻

　　1、日本8月家庭支出连续第九个月增加，给日本出口导向型经济带来些许宽慰。但另一项数据显示，8月薪资连续第八个月下降。分析师称，数据喜忧参半，将让决策者面临继续实施财政和货币刺激举措以避免经济衰退的压力。8月家庭支出较上年同期增加1.0%，家庭支出连增九个月，是2001年有可比数据以来最长连续增长期，8月经通胀调整的实质薪资较上年同期下降0.6%，为连续第八个月下滑。

　　2、英国公布经修订的临时关税机制，将在英国无协议退欧的情况下生效，占英国进口总值88%的商品将免缴关税。修订后的关税机制降低了卡车关税，并对一些生物乙醇和部分服装产品征税。该机制最长将持续12个月，目的在于保护国内生产企业利益的同时，又压低消费者物价。

　　3、鲍威尔周二表示，在全球经济面临风险之际，对进一步降息持开放态度，他指出，美联储再度扩大资产负债表规模，以确保货币市场平稳运行的时机“目前取决于我们”。鲍威尔虽未承诺进一步降息，但指出近期数据修正显示，截至3月的年度就业成长低于先前预估，让一个“繁荣”的市场变成了一个温和增长的市场。近期的其他经济数据，包括制造业可能出现萎缩，都加剧了经济放缓的感觉。

　　4、美国9月生产者物价指数(PPI)意外下滑，同比增幅降至近三年来最低，可能为美联储提供在10月进一步降息的空间。经济学家表示，生产者物价通胀的普遍疲软反映了制造业的低迷。劳工部公布，受商品和服务成本下降影响，9月最终需求PPI较前月下降0.3%，为1月以来最大降幅。9月PPI较上年同期上涨1.4%，是自2016年11月以来的最小涨幅。路透访查的经济学家此前预测，9月PPI较前月微幅上升0.1%，同比上升1.8%。

　　5、国际货币基金组织(IMF)新任总裁格奥尔基耶娃表示，全球经济正陷入“同步放缓”，且警告称，如果各国政府不采取任何行动来解决贸易冲突和支持增长，全球经济将进一步放缓。格奥尔基耶娃在就职演说中直言不讳地表示，贸易紧张局势“严重削弱”了全球制造业和投资活动。贸易冲突的累积效应可能意味着到2020年全球国内生产总值(GDP)将减少7,000亿美元，或约0.8%。

　　国内要闻

　　6、中国9月财新服务业PMI降至七个月来低位，但制造业反弹带动综合PMI回升至4月以来高点，制造业和服务业新订单均上扬，显示中国经济出现较明显的边际改善，逐渐具备企稳基础。

　　7、中国指数研究院公布，9月全国百城（新建）住宅平均价格环比上涨0.31%，涨幅较上月收窄0.06个百分点，其中64个城市环比上涨（上月69个），30个城市环比下跌，六个城市与上月持平。

　　8、中国央行公布，9月末外汇储备为3.0924万亿美元，较8月末环比减少147亿美元，降至七个月最低水准，且为五个月来首次跌至3.1万亿美元下方。不过分析人士认为外储回落主要是受估值因素影响，且幅度仍然可控。

　　外汇市场

　　1.国际市场

　　币 种 开 盘 最 高 最 低 收 盘 前日收盘 涨 跌

　　欧元1.0971 1.0996 1.0941 1.0957 1.0971 -0.13%

　　日元107.26 107.44 106.81 107.09 107.26 -0.16%

　　英镑1.2293 1.2303 1.2195 1.2219 1.2293 -0.60%

　　瑞士法郎 0.9948 0.9958 0.9905 0.9927 0.9948 -0.21%

　　澳元0.6733 0.6757 0.6723 0.6728 0.6733 -0.07%

　　加元1.3309 1.3337 1.3288 1.3325 1.3309 0.12%

　　资料来源：Bloomberg

　　美元兑避险的日元下跌，受累于贸易忧虑重燃，但美元兑其他货币走强，因美联储主席鲍威尔未承诺进一步降息，之前数据显示美国生产者通胀意外下降。美元兑日元下跌0.18%，至107.09日元。美元兑一篮子六种货币上涨0.15%。英镑兑欧元触及一个月低点，因有报导称英国与欧盟之间的退欧磋商即将破裂，令投资者感到恐慌。英镑兑美元下跌0.56%。

　　2.人民币外汇市场

　　开 盘 收 盘 涨 跌

　　美元/人民币 7.1314 7.1444 -0.05%

　　资料来源：Bloomberg

　　人民币兑美元即期早盘最高涨逾130点，中间价则续微升，凸显监管维稳意图。交易员称，中美磋商重启小幅提振市场情绪，节后客盘结汇涌出亦助力推升人民币；短期人民币仍主要受贸易谈判影响，本轮磋商结果明朗前人民币大概率在7.13-7.15之间波动。

　　贵金属市场

　　1.国际市场

　　品种 开盘价 最高价 最低价 收盘价 日内涨跌(美元) 日内涨跌(百分比)

　　黄金 1493.50 1509.66 1487.03 1505.51 12.01 0.80%

　　白银 17.44 17.81 17.27 17.73 0.29 1.69%

　　铂金 877.90 892.72 876.70 890.02 12.12 1.38%

　　钯金 1663.40 1679.29 1632.05 1675.35 11.95 0.72%

　　资料来源：Bloomberg

　　黄金价格上涨，从盘中稍早触及的一周低点反弹，因中美贸易谈判和英国退欧的不确定性拖累股市下跌，促使投资者寻求在黄金中避险。现货金收报每盎司1,505.26美元，盘中稍早一度涨达1%至1,508.31美元，上日收在1,493.35美元。美国黄金期货基本持平于每盎司1,503.9美元。

　　2.上海黄金交易所

　　品种 开盘价 收盘价 涨跌

　　Au(T+D) 343 343.32 0.09%

　　Ag(T+D) 4223 4262 0.92%

　　mAu(T+D) 343.65 343.39 -0.08%

　　资料来源：Bloomberg

　　3.上海期货交易所

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　沪金 2019/12/23 347.8 1.13%

　　沪银 2019/10/22 4260 0.00%

　　资料来源：Bloomberg

　　大宗商品市场

　　1.原油

　　品种 合约到期日 收盘 前日收盘 涨 跌

　　WTI NOV 19 52.63 52.75 -0.23%

　　布伦特 DEC 19 58.24 58.35 -0.19%

　　资料来源：Bloomberg

　　油价下跌，因美国政府将更多中国企业列入贸易黑名单，压制了两国达成贸易协议的希望，尽管伊拉克和厄瓜多尔的动荡局势为原油价格提供了一些支撑。布兰特原油价格结算下跌11美分，或0.2%，至每桶58.24美元，而美国原油价格下跌12美分，或0.2%，至每桶52.63美元。

　　2.基本金属

　　LME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　铝 三个月 1751.5 1746 0.32%

　　铜 三个月 5675.5 5722 -0.81%

　　锌 三个月 2274 2304.5 -1.32%

　　锡 三个月 16450 16550 -0.60%

　　镍 三个月 17480 17825 -1.94%

　　铅 三个月 2178 2181 -0.14%

　　资料来源：Bloomberg

　　铜价下滑，因投资者担心中美贸易磋商不会取得什么进展，但有分析师表示，因期铜空头仓位增加，一旦出现利好消息，铜价仍易出现轧空行情上涨。当日最后一轮公开叫价交易中，LME三个月期铜跌0.8%，报每吨5,675.50美元，回吐前一交易日1.4%的部分涨幅。期镍收跌0.9%，报每吨17,570美元。盘中一度大跌3.3%，至每吨17,135美元的一周低位。期镍已连续两日下跌，上周曾因库存减少而跳涨3.4%。

　　3.农产品

　　CME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　大豆 2019/12/17 396.25 395.75 0.13%

　　小麦 2019/11/18 919.75 920.50 -0.08%

　　豆油 2019/12/17 500.50 500.25 0.05%

　　玉米 2019/12/24 29.82 29.82 0.00%

　　资料来源：Bloomberg

　　4.国内基本金属

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　铜 2019/10/22 46620 -0.70%

　　铝 2019/10/22 14040 0.21%

　　资料来源：Bloomberg

　　5.大连农产品

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　玉米 2020/1/17 1822 -0.05%

　　大豆 2019/11/25 3362 2.50%

　　豆油 2020/1/20 5924 -0.44%

　　货币市场

　　1.LIBOR

　　期 限 当前价 上日价 涨跌幅

　　O/N 1.80825 1.82075 -0.69%

　　1 月 1.94025 1.978 -1.91%

　　3 月 2.012 2.027 -0.74%

　　6 月 1.96038 1.95063 0.50%

　　12月 1.86775 1.85313 0.79%

　　资料来源：Bloomberg

　　2. SHIBOR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　隔 夜 2.627 -0.30%

　　7天 2.688 -5.45%

　　1 月 2.754 -0.29%

　　3 月 2.724 -0.15%

　　6 月 2.817 -0.07%

　　12月 3.048 0.00%

　　资料来源：Bloomberg

　　3. LPR

　　期 限 上月价(%) 涨跌

　　1年 4.20 -

　　资料来源：Bloomberg

　　债券市场

　　1、美国国债

　　期限 发行日 到期日 收盘% 前日收盘%

　　3年期 2019/9/16 2022/9/15 1.37 1.41

　　10年期 2019/8/15 2029/8/15 1.53 1.56

　　30年期 2019/8/15 2049/8/15 2.03 2.05

　　美国公债收益率(殖利率)曲线趋陡，受两年期公债收益率下滑带动，此前美联储主席鲍威尔暗示对进一步降息持开放态度，又表示美联储可能扩大资产负债表，以确保货币市场平稳运行。两年期公债收益率尾盘下跌4.1个基点，至1.424%。两年期公债收益率下滑带动收益率曲线趋陡，两年期和10年期公债收益率差尾盘报10.8个基点。

　　2、中国国债市场行情

　　期限 1年 3年 5年 7年 10年 15年 20年

　　收益率 2.5513 2.7845 2.9971 3.1435 3.1063 3.4131 3.4485

　　国庆长假后首个交易日，中国债市早盘现券和国债期货同走强，受假期期间海外债市向好情绪扰动，银行间债市10年主要利率债收益率下行约1个基点（bp），中金所10年国债期货涨0.16%；不过料债市仍难有明显趋势，暂关注中美贸易战最新进展及9月金融数据情况。

　　股票市场

　　美国股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　道琼斯26164.04 26478.02 -1.19%

　　标准普尔 2891.40 2892.60 -0.04%

　　纳斯达克 7823.78 7956.29 -1.67%

　　美国股市周二大幅收低，接近当日低点，因有消息称，美国对中国官员实施签证限制，这盖过了美联储主席鲍威尔暗示对进一步降息持开放态度的言论。道琼工业指数下跌313.98点，或1.19%，至26,164.04点；标普500指数下跌45.73点，或1.56%，至2,893.06点。纳斯达克指数回落132.52点，或1.67%，报7,823.78点。

　　香港股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　恒生指数 25893.40 25821.03 0.28%

　　恒生国企指数 10201.34 10147.33 0.53%

　　资料来源：Bloomberg

　　香港股市收高，追随大陆市场涨势。刺激政策憧憬支撑A股收高。不过中美贸易谈判充斥的不确定性及香港抗议担忧限制了大盘涨幅。收盘时恒生指数上涨72.37点或0.28%，报25,893.40点。恒生国企指数上涨0.53%，报10,201.34点。

　　沪深股市

　　收盘 前日收盘 涨跌

　　上证指数 2913.57 2905.19 0.29%

　　深证成指 9474.75 9446.24 0.30%

　　沪深300 3837.68 3814.53 0.61%

　　资料来源：Bloomberg

　　中国股市收高，9月财新服务业PMI表现低迷，更加巩固对中国当局将出台更多刺激措施的期望，但中美贸易谈判的相关不确定性令大盘涨势受限。沪深300指数上涨0.6%，收报3,837.68点；沪综指涨0.3%，收报2,913.57点。