工商银行：9月26日金融市场日报

　　一、上日要闻

　　国际要闻

　　1、美国总统特朗普周三表示，可能会比人们想象的更快与中国达成贸易协议，以结束持续近15个月的贸易战。他说，中国正尽力向他示好，并对记者称，“我对他们也很友好。”美国贸易代表莱特希泽表示，双方进行了沟通，中方将于10月初来美举行磋商。10月初的会谈将包括双方的贸易谈判牵头人：中国国务院副总理刘鹤、莱特希泽和美国财政部长努钦。预计他们将决定，世界上最大的两个经济体是开始为贸易战寻找出路，还是朝着对彼此商品征收更高的新关税迈进。

　　2、根据美国政府公布的一份重要电话记录摘要，美国总统特朗普曾向乌克兰总统泽连斯基施压，要其配合美国总检察长以及特朗普的私人律师，调查他的政治对手--前副总统拜登。这次发生在7月25日的通话时长半小时，其官方记录清楚无疑地暴露出，双方令人吃惊地交换了各种请求、承诺和逢迎之词，还包括一些与拜登无关的内容，比如特朗普向泽连斯基提出“帮我们一个忙”，此事涉及2016年总统大选所引发的争议。民主党方面对这次通话的细节反应激烈，指责特朗普谋求乌克兰的帮忙来抹黑拜登。目前拜登在民主党总统候选人的角逐中居领先地位。

　　3、美国总统特朗普和日本首相安倍晋三宣布两国将要达成的贸易协议的初步细节。特朗普表示，这项协议将为价值70亿美元的美国产品打开日本市场。美国贸易代表莱特希泽于两国领导人在联合国大会间隙举行的签字仪式结束后表示，初步细节中不包括670亿美元美国对日贸易逆差的最大来源--汽车。他说，日本希望就这个问题进行进一步讨论。特朗普在与安倍的签字仪式上表示，该协议的第一阶段将涵盖全球最大和第三大经济体之间价值400亿美元的数字贸易。特朗普补充说，双方的谈判人员将继续磋商。安倍晋三表示，美日贸易协议取得双赢局面，将让日本经济进一步成长。他说政府已经采取举措来抵御日本调高消费税的影响，如果经济下行风险成真，将毫不犹豫采取行动。

　　4、英国首相约翰逊重返议会时对他的对手冷嘲热讽，叫他们要么让政府垮台，要么闪一边让他实现英退。约翰逊挥臂大喊“放马过来”，在喧闹的下议院会议中向对手喊话，要求他们对政府发起不信任投票，并触发大选以便最终打破英退僵局。但包括工党党魁柯尔宾在内的反对党领袖们再次拒绝这么做。他们表示，只有在约翰逊排除无协议退欧的情况下，他们才会同意举行大选。

　　5、芝加哥联储总裁埃文斯表示支持美国联邦储备委员会(美联储/FED)近期的两次降息举措，但认为美联储当前处于“有利地位”，可以先观察经济数据如何演变。埃文斯称，从推动通胀进一步向美联储2%通胀目标回升，并防范经济放缓风险方面来考量，“这两次降息似乎是有用的”。他认为美国经济的增长仍然略高于趋势水平，消费者支出前景强劲，因为他们正受益于低失业率和稳健但并不“猛烈的”薪资增长。他称，尽管美联储需要“保持警惕”，但无需对尚未成为现实的风险采取更多行动。

　　国内要闻

　　6、中国国务委员兼外交部长王毅对美国的批评作出反击，称中国无意“在国际舞台上玩什么权力的游戏”，同时尊重美国的利益，但在贸易谈判中不接受威胁，也不容许包括香港在内的国内事务受到干涉。

　　7、新华社从中国国家发展改革委、商务部相关方面获悉，中方支持相关企业继续按照市场化原则和世贸组织(WTO)规则，自美采购一定数量大豆、猪肉及制品等农产品(000061,股吧)，国务院关税税则委员会将继续对上述采购予以加征关税排除。

　　8、美国众议院本周推出一项跨两党立法提案，拟授权拨款10亿美元帮助小型及农村地区移动运营商更换华为和中兴通讯(000063,股吧)的网络设备，议员们称这两家企业的设备构成国家安全风险。

　　9、中国银行(601988,股吧)研究院最新报告预判，外部需求放缓叠加国内需求疲弱，三季度中国GDP（国内生产总值）增速将进一步放缓至6.0%，随着中美贸易谈判的再度重启以及“六稳”政策的落地和显效等积极因素增多，四季度GDP将企稳至6.1%左右；CPI在四季度可能有个别月份突破3%，但全年通胀压力整体可控。。

　　外汇市场

　　1.国际市场

　　币 种 开 盘 最 高 最 低 收 盘 前日收盘 涨 跌

　　欧元1.102 1.1024 1.0938 1.0943 1.102 -0.70%

　　日元107.07 107.88 107 107.77 107.07 0.65%

　　英镑1.2487 1.2499 1.2348 1.2353 1.2487 -1.07%

　　瑞士法郎 0.9855 0.9925 0.9852 0.9918 0.9855 0.64%

　　澳元0.6801 0.6804 0.6739 0.6751 0.6801 -0.74%

　　加元1.3243 1.3288 1.3237 1.3268 1.3243 0.19%

　　资料来源：Bloomberg

　　美元普涨，在前一天下跌后反弹，因对特朗普受弹劾调查感到不安的投资者寻求避险；此外围绕英国退欧和大选的不确定性挥之不去，拖累英镑下跌1%。美元指数上涨0.7%，创下近三个月来最大单日涨幅。分析师表示，美元走强的部分原因是，投资者出脱昨日弹劾调查消息公布后做出下意识反应建立的仓位。英镑兑美元回吐涨幅，下挫逾1%，因投资人消化英退可能推迟数月和大选风险。与此同时，一直受到欧元区经济低迷状况担忧困扰的欧元兑美元下跌0.68%。

　　2.人民币外汇市场

　　开 盘 收 盘 涨 跌

　　美元/人民币 7.1116 7.1315 0.19%

　　资料来源：Bloomberg

　　人民币兑美元即期早盘跌近百点，中间价微升5点至逾一周新高，凸显监管维稳意图。交易员称，中美贸易谈判再蒙阴影，即期短暂升破7.11元后客盘购汇明显增多，节前临时用汇的季节性影响较多；目前看中美达成协议的概率越来越低，但谈判结果落地前，人民币料仍在较小区间内波动。

　　贵金属市场

　　1.国际市场

　　品种 开盘价 最高价 最低价 收盘价 日内涨跌(美元) 日内涨跌(百分比)

　　黄金 1531.83 1535.22 1500.53 1504.05 -27.78 -1.81%

　　白银 18.61 18.69 17.82 17.91 -0.70 -3.75%

　　铂金 954.40 959.00 924.26 927.71 -26.69 -2.80%

　　钯金 1674.14 1677.45 1633.95 1645.03 -29.11 -1.74%

　　资料来源：Bloomberg

　　金价下跌2%，从数周高点回落，因美国众议院对总统特朗普的弹劾调查引发的政治不确定性，促使投资者转向避险的美元，这限制了黄金的吸引力。现货金跌逾1.8%，收报每盎司1,503.75美元，稍早一度下跌2%，至每盎司1,501.55美元。美国黄金期货下跌1.8%，收报每盎司1,512.3美元。钯金跌逾1.7%，报每盎司1,642.515美元，稍早触及1,676.53美元的纪录高位。白银急挫逾3.5%，至每盎司17.905美元，铂金回落逾2.8%，至每盎司925.26美元。

　　2.上海黄金交易所

　　品种 开盘价 收盘价 涨跌

　　Au(T+D) 349.8 352.07 0.65%

　　Ag(T+D) 4528 4531 0.07%

　　mAu(T+D) 349.95 352.14 0.63%

　　资料来源：Bloomberg

　　3.上海期货交易所

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　沪金 2019/12/23 348.75 -0.94%

　　沪银 2019/10/22 4401 -3.68%

　　资料来源：Bloomberg

　　大宗商品市场

　　1.原油

　　品种 合约到期日 收盘 前日收盘 涨 跌

　　WTI NOV 19 56.49 57.29 -1.40%

　　布伦特 NOV 19 62.39 63.10 -1.13%

　　资料来源：Bloomberg

　　油价下跌逾1%，连续第二天下跌，此前美国公布上周原油库存意外增加，而沙特石油产量恢复速度快于预期。美元指数上扬也令原油期货承压。布兰特原油期货下跌0.71美元，或1.1%，收报每桶62.39美元，美国原油期货下跌0.80美元，或1.4%，收报每桶56.49美元。消息人士对路透表示，沙特阿拉伯将产能恢复至每日1,130万桶，恢复速度快于9月14日袭击事件后的预期。

　　2.基本金属

　　LME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　铝 三个月 1752 1762.5 -0.60%

　　铜 三个月 5787 5780 0.12%

　　锌 三个月 2264.5 2296.5 -1.39%

　　锡 三个月 16550 16500 0.30%

　　镍 三个月 17030 17110 -0.47%

　　铅 三个月 2075.5 2069 0.31%

　　资料来源：Bloomberg

　　伦敦金属交易所(LME)期铜由跌转升，因此前美国总统特朗普表示有望结束与中国的贸易战。消息公布后几分钟内，铜价大幅上涨，扳回前一天因特朗普发表抨击中国贸易行为的措辞强硬演讲而遭受的部分损失。LME三个月期铜收涨0.1%，至每吨5,786美元。

　　3.农产品

　　玉米 2019/12/17 374.25 374.75 -0.13%

　　大豆 2019/11/18 889.25 894.25 -0.56%

　　小麦 2019/12/17 477.25 481.75 -0.93%

　　豆油 2019/12/24 29.20 29.33 -0.44%

　　玉米 2019/12/17 374.25 374.75 -0.13%

　　资料来源：Bloomberg

　　4.国内基本金属

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　铜 2019/10/22 47220 0.15%

　　铝 2019/10/22 14160 -0.32%

　　资料来源：Bloomberg

　　5.大连农产品

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　玉米 2020/1/17 1852 -0.22%

　　大豆 2019/11/25 3385 0.21%

　　豆油 2020/1/20 6010 0.43%

　　货币市场

　　1.LIBOR

　　期 限 当前价 上日价 涨跌幅

　　O/N 1.842 1.8475 -0.30%

　　1 月 2.04588 2.01838 1.36%

　　3 月 2.113 2.10625 0.32%

　　6 月 2.063 2.0585 0.22%

　　12月 2.02925 2.03338 -0.20%

　　资料来源：Bloomberg

　　2. SHIBOR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　隔 夜 2.046 -13.63%

　　7天 2.572 -3.89%

　　1 月 2.75 -0.04%

　　3 月 2.729 0.00%

　　6 月 2.815 0.07%

　　12月 3.047 -0.03%

　　资料来源：Bloomberg

　　3. LPR

　　期 限 上月价(%) 涨跌

　　1年 4.2 -

　　资料来源：Bloomberg

　　债券市场

　　1、美国国债

　　期限 发行日 到期日 收盘% 前日收盘%

　　3年期 2019/9/16 2022/9/15 1.62 1.55

　　10年期 2019/8/15 2029/8/15 1.74 1.65

　　30年期 2019/8/15 2049/8/15 2.19 2.10

　　美国长期公债收益率(殖利率)从两周低点反弹，此前连续七个交易日下跌，受强劲的新屋销售数据及特朗普有关可能与中国达成贸易协议的言论提振。投资者对特朗普弹劾调查的担忧基本不予理会，同时美国五年期公债标售表现平平，致使美债价格扩大跌幅。分析师表示，投资者更关注贸易谈判和经济数据。周三尾盘美国指标10年期公债收益率从周二尾盘的1.635%涨至1.721%，稍早曾触及两周低点1.63%。30年期公债收益率也从周二的2.095%上涨至2.134%。美国两年期公债收益率从周二的1.594%上涨至1.645%。

　　2、中国国债市场行情

　　期限 1年 3年 5年 7年 10年 15年 20年

　　收益率 2.5503 2.7545 2.9904 3.1344 3.1157 3.4174 3.4529

　　中国债市现券和国债期货早盘波幅明显收敛，上日央行行长对于货币政策的偏中性表态短暂令市场承压，不过其影响日内已基本消化。而临近国庆长假，料政策面以维稳为主，债市僵持局面难改。

　　股票市场

　　美国股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　道琼斯26970.71 26807.77 0.61%

　　标准普尔 2983.00 2986.30 -0.11%

　　纳斯达克 8077.38 7993.63 1.05%

　　美国股市标普500指数周三创下两周来最大单日涨幅，投资者摆脱美国总统特朗普遭弹劾调查的消息影响，Nike公布第一季度业绩超过市场预期，股价因而大涨4.2%。道琼工业指数收于26,970.71点，上涨162.94点，或0.61%。标普500指数收高18.27点，或0.62%，报2,984.87点；纳斯达克指数收高83.76点，或1.05%，报8,077.38点。

　　香港股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　恒生指数 25945.35 26281.00 -1.28%

　　恒生国企指数 10168.78 10271.03 -1.00%

　　资料来源：Bloomberg

　　香港股市收于三周低位，因美中互相发出强硬措辞打压对于两国达成贸易协议的希望。收盘时恒生指数下跌335.65点或1.28%，报25,945.35点，为9月4日以来最低收位。恒生国企指数下跌1%，报10,168.78点。

　　沪深股市

　　收盘 前日收盘 涨跌

　　上证指数 2955.43 2985.34 -1.00%

　　深证成指 9671.06 9811.38 -1.43%

　　沪深300 3870.98 3901.08 -0.77%

　　资料来源：Bloomberg

　　中国股市收低，中美两国针锋相对发表强硬言论，给贸易协议前景蒙上阴云。沪综指收跌1.0%，报2,955.43点。沪深300指数收跌0.77%，报3,870.98点。

　　今日看点

　　重要经济数据(GMT时间)：

　　--德国10月GfK消费者信心指数(0600)

　　--欧元区8月M3货供额年率(0800)

　　--香港8月进出口(0830)

　　--美国企业税后获利第二季修正值(1230)

　　--美国第二季国内生产总值(GDP)终值、第二季个人消费支出(PCE)物价指数(1230)

　　--美国商品贸易收支8月初值、9月21日当周初请失业金人数(1230)

　　--美国8月成屋待完成销售指数(1400)

　　--英国9月GFK消费者信心指数(约2301)

　　--日本东京地区9月核心CPI和整体CPI(2330)

　　重大经济事件及官员讲话(GMT时间)：

　　--日本央行总裁黑田东彦在证券公司年度会议上讲话(0630)

　　--英国央行副总裁康利夫参加欧洲央行举办的一个有关金融服务业未来的讨论会(1345)

　　--法国央行总裁维勒鲁瓦德加洛和德国央行总裁魏德曼发表讲话(1600)

　　--欧洲央行副总裁德金多斯、荷兰央行总裁暨欧洲央行管委克诺特，以及西班牙央行总裁暨欧洲央行管委德科斯发表讲话(1330)

　　--欧洲央行总裁德拉吉和欧洲央行银行监管委员会主席恩瑞亚发表讲话(1330)

　　--达拉斯联邦储备银行总裁柯普朗在一个会议上致开幕词(1330)

　　--圣路易斯联邦储备银行总裁布拉德发表讲话(1400)

　　--欧洲央行银行监管委员会主席恩瑞亚在第四届ESRB年度大会上发表主旨讲话(1515)

　　--旧金山联邦储备银行总裁戴利发表讲话(1545)

　　--明尼亚波利斯联邦储备银行总裁卡什卡利召开会议(1800)

　　--里奇蒙联邦储备银行总裁巴尔金就风险管理货币政策发表讲话(2030)

　　--欧洲央行全行委员会会议

　　--菲律宾央行召开货币政策会议

　　--OPEC秘书长巴尔金都出席第12届哈萨克斯坦能源论坛