工商银行：9月4日金融市场日报

　　一、上日要闻

　　国际要闻

　　1、英国议会让首相约翰逊遭遇挫败，以328对301票通过了由反对党和保守党倒戈议员提出的防止约翰逊无协议退欧的动议，促使他宣布将立即推动提前大选。此次挫败仍无法解决退欧进程的不确定性，周二的胜利只是议员们为阻止政府无协议退欧设置的第一道障碍，让他们再次掌控了议会的议程。周三他们将寻求通过一项法律，迫使约翰逊要求欧盟第三度延迟退欧直至明年1月31日，除非他事先得到一个获得议会批准退欧条件和方式的协议。21位倒戈的保守党议员如今将面临被开除党籍。约翰逊政府周三将寻求就批准提前选举进行投票，提前选举最有可能在10月14日进行。

　　2、澳洲央行维持隔夜拆款利率在1.0%的历史低位不变，预计不久前的接连两次降息将在未来几季提振整体经济增长，不过仍保留了未来进一步降息的可能。澳洲央行总裁洛威承认国内消费是经济面临的主要不确定性因素，并重申“可以预期”较长期保持较低利率将帮助促进就业和通胀。洛威寄望，最近采取的减税措施以及房屋市场“企稳”，将带动家庭的可支配收入增长，未来数月会帮助消费支出走强。另一项数据显示，澳洲出口商第二季销售畅旺，为本国带来经常帐盈余，是过去四十多年来首见。

　　3、美国总统特朗普警告称，如果贸易谈判拖延下去，他将在第二个任期内对北京采取更强硬的态度。他警告称，如果双方不能解决贸易争端，若他在明年赢得大选，“北京方面将面临更严厉的条款。与此同时，中国的供应链将崩溃，企业、就业和资金将消失！”特朗普表示，美国国会可能通过美加墨(USCMA)贸易协议，这将有助于提振美国经济，同时安抚金融市场。“这会影响到我们在中国所做的事情。” 中国国务院副总理刘鹤则是表示，中方坚决反对贸易战，这不利于中国，不利于美国，也不利于整个世界。

　　4、意大利五星运动和民主党公布了一项共同政策计划，作为组建新联合政府的基础，将更具扩张性的2020年预算置于首位。然而，这份政策纲领强调，2020年预算将在不危及公共财政的情况下制定。根据债务占经济产出的比例，意大利是欧盟中债务负担第二高的国家。

　　5、圣路易斯联储总裁布拉德受访时表示，美联储应在两周后会议上降息50个基点，以超过金融市场对降息的预期，和预防全球贸易战的影响。布拉德表示，全球投资者近几周已令公债收益率重挫至纪录低点，令美联储的隔夜政策利率似乎已同收益率水准不一致。他认为目前的形势相当于一场“全球冲击”，美联储有理由在两周后的会议上采取“积极”措施。波士顿联储总裁罗森格伦称，美国经济状况“相对温和”，但他表示，正密切关注即将出炉的数据，以判断贸易紧张局势和全球经济放缓所带来风险的升高程度。罗森格伦认为，没有降息的迫切需求。

　　6、美国8月制造业活动三年来首次出现萎缩，新订单和就业大幅下滑，因贸易紧张局势打压企业信心，引发金融市场对经济衰退的担忧。美国供应管理协会(ISM)表示，8月全国制造业活动指数从7月的51.2降至49.1，自2016年8月以来首次跌破50大关，并为2016年1月以来的最低水平，也是该指数连续第五个月下跌。尽管如此，ISM指数仍高于43，这是经济学家认为的衰退水平。受制造业数据影响，美债价格上涨，指标10年期公债收益率跌至2016年7月以来的最低水平。美股则下跌。

　　国内要闻

　　7、中国商务部宣布，已在世界贸易组织(WTO)就美国的进口关税措施提起诉讼。美国周日开始对多种中国商品征收15%关税，中国也开始对美国原油征收新关税，中美贸易战再度升级。

　　8、人民日报发表文章称，美方施以关税威胁，升级经贸摩擦，不仅严重干扰中美经贸磋商进程，而且一再给企业经营活动造成不确定性，给世界经济发展注入大量风险因素；本就十分复杂的经贸问题，又被新添了难解项。

　　9、中国商务部发布公告称，决定自周五(9月6日)起，对原产于美国、欧盟、韩国、日本和泰国的进口苯酚征收反倾销税，税率为10.6%-287.2%，征收期限为五年。

　　10、中国国务院港澳事务办公室表示，香港局势已经出现积极变化，止暴制乱、恢复秩序已成社会共识。现在已经到了维护“一国两制”、维护香港繁荣稳定的重要关头；中央政府支持香港特区政府运用一切必要的手段止暴制乱、维护香港法治。

　　外汇市场

　　1.国际市场

　　币 种 开 盘 最 高 最 低 收 盘 前日收盘 涨 跌

　　欧元1.0974 1.0979 1.0926 1.097 1.0974 -0.04%

　　日元106.14 106.39 105.74 105.87 106.14 -0.25%

　　英镑1.2077 1.2104 1.1959 1.2092 1.2077 0.12%

　　瑞士法郎 0.9898 0.9929 0.9864 0.9871 0.9898 -0.27%

　　澳元0.6717 0.676 0.6688 0.6756 0.6717 0.58%

　　加元1.332 1.3383 1.332 1.3327 1.332 0.05%

　　资料来源：Bloomberg

　　美元兑一篮子货币基本持平，因对美中贸易关系紧张和英国可能无序退欧的担忧，引发避险需求，这提供了支撑。纽约尾盘，美元指数上涨0.05%，至98.964，稍早触及99.37，为2017年5月以来的最高水平。欧元兑美元周二稍早跌至28个月低点后企稳，持平于1.0966美元。美元兑日圆跌0.2%，至106.045日圆。英镑兑美元尾盘升0.22%，报1.209美元，盘中一度跌至1.1959美元，为2016年10月以来最低水准。

　　2.人民币外汇市场

　　开 盘 收 盘 涨 跌

　　美元/人民币 7.1815 7.1789 0.32%

　　资料来源：Bloomberg

　　周二，人民币兑美元即期收跌69点续刷逾11年半新低，但日内波幅较为有限，中间价则微跌1点再创11年半新低。目前中美达成贸易协议前景愈发暗淡，美元被动强势且客盘购汇盘较多，均拖累人民币走弱。不过，考虑到中间价保持基本稳定，除非中美贸易战继续升级，人民币续跌空间将较为有限，或止步7.2元关口。

　　贵金属市场

　　1.国际市场

　　品种 开盘价 最高价 最低价 收盘价 日内涨跌(美元) 日内涨跌(百分比)

　　黄金 1414.58 1424.91 1413.66 1418.90 4.32 0.31%

　　白银 16.41 16.52 16.34 16.40 -0.01 -0.08%

　　铂金 867.04 870.24 859.92 865.26 -1.78 -0.21%

　　钯金 1531.43 1539.44 1522.54 1532.59 1.16 0.08%

　　资料来源：Bloomberg

　　金价上涨逾1%，此前美国疲弱的制造业数据加剧人们对经济下滑的担忧，而美中贸易关系的不确定性和英国退欧前境不明朗，进一步提升黄金的避险吸引力。现货金收报每盎司1,546.70美元，距离逾六年多高点1,554.56美元不远。美国黄金期货收涨1.7%，至1,555.90美元。白银跟随金价上涨，劲涨3.7%，自2016年10月以来首次升穿19美元大关，至每盎司19.14美元。

　　2.上海黄金交易所

　　品种 开盘价 收盘价 涨跌

　　Au(T+D) 319 316.87 -0.67%

　　Ag(T+D) 3940 3908 -0.81%

　　mAu(T+D) 319 316.78 -0.70%

　　资料来源：Bloomberg

　　3.上海期货交易所

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　沪金 2019/12/23 319.25 -0.25%

　　沪银 2019/12/23 3954 -0.45%

　　资料来源：Bloomberg

　　大宗商品市场

　　1.原油

　　品种 合约到期日 收盘 前日收盘 涨 跌

　　WTI OCT 19 53.87 53.94 -0.13%

　　布伦特 NOV 19 58.26 58.66 -0.68%

　　资料来源：Bloomberg

　　油价下跌，美国原油期货下跌2%，此前制造业数据引发对全球经济疲软的担忧，而美中贸易争端继续拖累投资者信心。美国原油期货下跌1.16美元，或2.1%，收报每桶53.94美元。布兰特原油下滑0.40美元，或0.7%，收报每桶58.26美元。

　　2.基本金属

　　LME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　铝 三个月 1753 1749 0.23%

　　铜 三个月 5610 5620 -0.18%

　　锌 三个月 2203.5 2222 -0.83%

　　锡 三个月 16580 17180 -3.49%

　　镍 三个月 17950 18475 -2.84%

　　铅 三个月 1998 2020.5 -1.11%

　　资料来源：Bloomberg

　　镍价持于五年高点附近，此前印尼从1月份起禁止出口矿石，引发了市场对镍供应短缺的担忧。伦敦金属交易所(LME)指标期镍收跌0.4%，至每吨17,985美元，但仍接近2014年9月以来的最高水平。期铜跌至两年低点，随后收复部分失地，收盘下跌0.2%，至每吨5,610美元。

　　3.农产品

　　CME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　玉米 2019/12/17 361.00 369.75 -2.37%

　　大豆 2019/11/18 868.50 869.00 -0.06%

　　小麦 2019/12/17 453.50 462.50 -1.95%

　　豆油 2019/12/24 29.09 28.81 0.97%

　　资料来源：Bloomberg

　　4.国内基本金属

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　铜 2019/9/23 46140 -0.71%

　　铝 2019/9/23 14340 0.17%

　　资料来源：Bloomberg

　　5.大连农产品

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　玉米 2019/9/18 1822 0.05%

　　大豆 2019/11/25 3549 -0.11%

　　豆油 2019/9/19 5980 0.07%

　　货币市场

　　1.LIBOR

　　期 限 当前价 上日价 涨跌幅

　　O/N 2.08963 2.095 -0.26%

　　1 月 2.08188 2.089 -0.34%

　　3 月 2.13275 2.13763 -0.23%

　　6 月 2.024 2.0365 -0.61%

　　12月 1.94938 1.974 -1.25%

　　资料来源：Bloomberg

　　2. SHIBOR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　隔 夜 2.513 -1.45%

　　7天 2.61 -1.62%

　　1 月 2.664 0.11%

　　3 月 2.701 0.04%

　　6 月 2.757 0.11%

　　12月 3.052 0.07%

　　资料来源：Bloomberg

　　3. LPR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　1年 4.25 0%

　　资料来源：Bloomberg

　　债券市场

　　1、美国国债

　　期限 发行日 到期日 收盘% 前日收盘%

　　3年期 2019/8/15 2022/8/15 1.37 1.43

　　10年期 2019/8/15 2029/8/15 1.46 1.50

　　30年期 2019/8/15 2049/8/15 1.95 1.96

　　美国公债收益率(殖利率)下滑，指标10年期公债收益率触及2016年7月以来最低，此前发布的数据显示，美国制造业自2016年以来首次萎缩，因担心全球经济和中美贸易紧张局势恶化。各年期公债收益率都有所下降。10年期公债收益率低见1.4290%，尾盘回落3.2个基点，报1.4741%。两年期公债收益率下跌4个基点，至1.4660%。较短期公债收益率的跌幅更大，足以使收益率曲线趋陡，摆脱倒置局面。两年期和10年期公债收益率差最新报0.50个基点。

　　2、中国国债市场行情

　　期限 1年 3年 5年 7年 10年 15年 20年

　　收益率 2.6235 2.8391 2.9748 3.1042 3.0624 3.3754 3.4109

　　以城商行为主的同业投资监管消息和8月PMI数据影响过后，中国债市恢复到方向不明状态，早盘期现货窄幅整理，银行间市场10年期主要利率债收益率波动幅度在1个基点（bp）左右，金融期货交易所国债主力合约则以小幅下跌报收。

　　股票市场

　　美国股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　道琼斯26118.02 26403.28 -1.08%

　　标准普尔 2905.90 2924.80 -0.65%

　　纳斯达克 7874.16 7962.88 -1.11%

　　美国股市周二下跌，因投资者忧虑全球经济增长前景。此前发布的数据显示，美国8月制造业活动自2016年以来首次萎缩，美国和中国上周末相互加征新关税。道琼工业指数下跌285.26点，或1.08%，至26,118.02点；标普500指数下跌20.19点，或0.69%，至2,906.27点；纳斯达克指数下滑88.72点，或1.11%，至7,874.16点。

　　香港股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　恒生指数 25527.85 25626.55 -0.39%

　　恒生国企指数 10035.78 10103.36 -0.67%

　　资料来源：Bloomberg

　　香港股市收跌，因政治危机愈发深化，有让当地经济陷入衰退的风险。另一方面，持续发酵的中美贸易紧张局面继续抑制冒险意愿。不过港股跌幅有限，因有迹象显示内地资金大量流入港股。收盘时恒生指数下跌98.70点或0.39%，报25,527.85点。恒生国企指数下跌0.67%，报10,035.78点。

　　沪深股市

　　开盘 前日收盘 涨跌

　　上证指数 2930.15 2924.11 0.00

　　深证成指 9633.69 9569.47 0.01

　　沪深300 3853.61 3848.32 0.00

　　资料来源：Bloomberg

　　中国股市收复稍早失地收高，受助于科技类股的涨势，在中美贸易战久拖不决的情况下，中国政府力推科技业实现自给自足。沪综指收升0.21%报2,930.15点，沪深300指数收升0.14%报3,853.61点。