工商银行：7月26日金融市场日报

　　一、上日要闻

　　国际要闻

　　1、欧洲央行周四维持利率不变，改变了利率指引。总裁德拉吉就差直截了当地承诺，随着经济增长前景恶化，将进一步放宽政策了，他甚至暗示将重新解读央行的通胀目标。欧洲央行16年来一直将通胀目标定在接近但低于2%的水平，但德拉吉表示，在通胀长期未能达到目标之后，这一目标被认为是对称的，2%不会是上限。四名知情人士对路透表示，欧洲央行9月会议降息似乎已成定局。他们补充称，还有可能购买政府公债和调整政策指引。消息人士称，在这些工具中，降低欧洲央行存款利率，有效提高欧元区银行存在欧洲央行的闲置现金的费用，是共识度最高的。

　　2、美国商务部公布，不包括飞机在内的非国防资本财订单上个月增长1.9%，5月份增幅为0.3%。该项关键的美国生产资本财新订单6月大幅增加，表明企业投资有所改善，但由于出口疲软和库存增加减少，预计第二季度美国经济增长仍将大幅放缓。商务部发布的第二份报告中称，6月美国商品贸易逆差下降1.2%，至742亿美元，其中进口减少46亿美元，至2,105亿美元。上月进口普遍下滑，这可能暗示，在近几个月加速增长之后，国内需求有所降温。尽管如此，强劲的劳动力市场仍然支撑着美国有史以来持续时间最长的经济扩张。周四公布的另一数据显示，上周初请失业金人数降至三个月低点。

　　3、苹果表示，以10亿美元收购英特尔大部分数据机(调制解调器)业务，向供应自有手机晶片迈出一大步。根据该交易，英特尔约2,200位员工将加入苹果，知识产权、设备和租赁也一并纳入。这再加上原有的阵容，苹果将拥有从移动通信标准到数据机的17,000个无线科技专利，使其在与华为等主要5G专利权持有者进行可能的全球性授权谈判时，成为更有实力的业者。

　　4、英国工业联盟(CBI)公布英国7月零售销售差值从6月的负42升至负16，升幅小于预期，路透调查中分析师原本预估为负10。英国7月零售销售连续第三个月萎缩，这是2011年以来的最长跌势，表明经济在第三季度继续放缓。

　　5、在线零售商亚马逊公布的季度获利不及华尔街预期，且表示当季利润将小幅下滑，因该公司加大支出力度以提高送货速度并刺激销售增长。

　　6、澳洲央行总裁洛威暗示，将“持续”保持低利率，这番表态推动公债收益率(殖利率)跌至纪录低点。许多分析师称，这个鸽派信号标志着央行引导市场预期的策略出现重大转变。洛威在演说中表示，如果有必要，央行准备进一步提供政策刺激。“根据目前的预测，通胀率稳稳回到目标区间还需要一段时间，”洛威在悉尼表示。“无论是否需要进一步宽松政策，预期利率将持续保持低位都是合理的。”外界一般认为，澳洲央行不愿提供长期政策指引，因此洛威所说的“更长时间”被认为是对市场的偏向鸽派的妥协。在更长时间内维持较低利率的承诺，使澳洲10年期公债收益率创下1.237%的历史新低，而年初时约为2.5%。澳元兑美元回落至两周低点0.6965美元。

　　国内要闻

　　7、中国商务部新闻发言人周四表示，中美经济高度融合，都是全球产业链、价值链中的重要组成部分，带骨连筋。美国内少数人鼓动要把两国经济“脱钩”，不理智、不现实、不可行。“希望美国国内一些人摒弃零和思维，正确看待中国发展和中美经贸关系，停止对中方的抹黑和指责，多提倡合作、少鼓动对抗；多支持共赢、少宣扬独霸，这符合两国和两国人民的共同利益。”商务部网站刊登其发言人就美有关人士发表公开信答记者问称。

　　8、香港政府公布，委任余伟文为金融管理局(HKMA)新任总裁，10月1日生效，接替即将退休的陈德霖。现年54岁的余伟文为金管局现任副总裁，负责储备管理、对外事务及研究事务。余伟文在金管局任内经历了两次金融危机的应对工作，在优化联系汇率制度的过程中扮演重要角色。

　　9、中国总理李克强主持召开国务院常务会议指出，近年来一些地方围绕普惠金融、绿色金融、科技金融等开展改革试点，取得积极进展，下一步要按照宏观政策要求，统筹运用多种工具，推动实际利率有效下降，降低企业特别是小微、民营企业融资成本，支持中小银行发展，压实地方责任，防范金融风险。

　　10、香港五个纪律部队首长发表声明，严厉谴责近日发生的连串暴力行为，并指各纪律部队将一如既往，紧守岗位，团结一致，坚定不移支持行政长官及特区政府依法有效施政，竭尽所能维护香港法治。

　　外汇市场

　　1.国际市场

　　币 种 开 盘 最 高 最 低 收 盘 前日收盘 涨 跌

　　欧元1.1145 1.1188 1.1102 1.1134 1.1145 -0.10%

　　日元108.13 108.72 108.04 108.71 108.13 0.54%

　　英镑1.25 1.2518 1.2442 1.2444 1.25 -0.45%

　　瑞士法郎 0.9852 0.9914 0.9843 0.9911 0.9852 0.60%

　　澳元 0.6979 0.6984 0.6946 0.6946 0.6979 -0.47%

　　加元1.3134 1.3159 1.3116 1.3157 1.3134 0.18%

　　资料来源：Bloomberg

　　欧元兑美元从两个月低位反弹，因欧洲央行未如预期降息且总裁德拉吉对欧元区经济表示乐观后，投资者买入欧元。欧元兑美元午后上涨0.1%，至1.1146美元。欧元兑瑞郎升0.7%，报1.1046瑞郎，兑日圆上扬0.5%，报121.217日圆。美元指数上涨0.1%，报97.813。美元兑日圆上涨0.5%，报108.71日圆。

　　2.人民币外汇市场

　　开 盘 收 盘 涨 跌

　　美元/人民币 6.8729 6.8726 -0.10%

　　资料来源：Bloomberg

　　人民币兑美元即期早盘由升转跌，盘初曾短暂升至近两周新高，不过半日有效波幅仍不大，中间价则升逾120点至近一周新高。交易员称，市场目光聚焦欧洲央行议息决议，美指维持在高位震荡，人民币受中美贸易面对面磋商利好提振有限，且待更多谈判细节。

　　贵金属市场

　　1.国际市场

　　品种 开盘价 最高价 最低价 收盘价 日内涨跌(美元) 日内涨跌(百分比)

　　黄金 1425.86 1433.84 1411.18 1414.58 -11.28 -0.79%

　　白银 16.60 16.65 16.32 16.41 -0.19 -1.14%

　　铂金 877.44 885.40 866.07 867.04 -10.40 -1.19%

　　钯金 1540.10 1545.96 1526.76 1531.39 -8.71 -0.57%

　　资料来源：Bloomberg

　　金价下跌1%，触及一周低点，因美国强劲的经济数据盖过了欧洲央行坚持宽松货币政策的决定，投资者的注意力集中在下周的美联储会议上。现货金收报每盎司1,414.13美元，上日收在1,425.80。美国黄金期货下跌0.6%，收报每盎司1,414.70美元。

　　2.上海黄金交易所

　　品种 开盘价 收盘价 涨跌

　　Au(T+D) 318.1 317.74 -0.11%

　　Ag(T+D) 3944 3924 -0.51%

　　mAu(T+D) 318.01 317.81 -0.06%

　　资料来源：Bloomberg

　　3.上海期货交易所

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　沪金 2019/12/23 318.45 -0.55%

　　沪银 2019/12/23 3969 -0.65%

　　资料来源：Bloomberg

　　大宗商品市场

　　1.原油

　　品种 合约到期日 收盘 前日收盘 涨 跌

　　WTI SEP 19 56.05 56.02 0.05%

　　布伦特 SEP 19 63.24 63.39 -0.24%

　　资料来源：Bloomberg

　　油价小幅走高，受西方和伊朗之间紧张局势加剧以及美国原油库存大幅下降的支撑，但由于对经济增长放缓可能减少燃料需求的担忧挥之不去，油价涨势受限。布兰特原油期货收高0.21美元，或0.33%，至每桶63.39美元。美国原油期货收涨0.14美元，或0.25%，至每桶56.02美元。

　　2.基本金属

　　LME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　铝 三个月 1826 1826 0.00%

　　铜 三个月 6007 5999 0.13%

　　锌 三个月 2444 2457.5 -0.55%

　　锡 三个月 17760 17625 0.77%

　　镍 三个月 14040 14480 -3.04%

　　铅 三个月 2111 2062.5 2.35%

　　资料来源：Bloomberg

　　伦敦金属交易所(LME)期镍大跌逾3%，由于欧元区制造业活动大幅放缓削弱了金属需求前景，镍正在回吐之前录得的巨大涨幅。LME三个月期镍收跌3.3%，报每吨14,075美元。LME期铜收高0.1%，报每吨6,007美元。

　　3.农产品

　　CME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　玉米 2019/12/17 427.25 427.50 -0.06%

　　大豆 2019/11/18 899.75 899.75 0.00%

　　小麦 2019/9/17 500.00 499.50 0.10%

　　豆油 2019/12/24 28.88 28.79 0.31%

　　资料来源：Bloomberg

　　4.国内基本金属

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　铜 2019/8/22 46900 -0.32%

　　铝 2019/8/22 13880 0.80%

　　资料来源：Bloomberg

　　5.大连农产品

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　玉米 2019/11/18 1947 -0.10%

　　大豆 2019/9/25 3377 -0.59%

　　豆油 2019/9/19 5522 0.51%

　　货币市场

　　1.LIBOR

　　期 限 当前价 上日价 涨跌幅

　　O/N 2.35225 2.35375 -0.06%

　　1 月 2.26175 2.266 -0.19%

　　3 月 2.26663 2.2755 -0.39%

　　6 月 2.18313 2.18488 -0.08%

　　12月 2.1795 2.19125 -0.54%

　　资料来源：Bloomberg

　　2. SHIBOR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　隔 夜 2.628 5.93%

　　7天 2.642 3.16%

　　1 月 2.594 0.15%

　　3 月 2.625 0.00%

　　6 月 2.704 0.04%

　　12月 3.096 0.00%

　　资料来源：Bloomberg

　　3. LPR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　1年 4.31 0.00%

　　资料来源：Bloomberg

　　债券市场

　　1、美国国债

　　期限 发行日 到期日 收盘% 前日收盘%

　　3年期 2019/7/15 2022/7/15 1.83 1.78

　　10年期 2019/5/15 2029/5/15 2.08 2.04

　　30年期 2019/5/15 2049/5/15 2.61 2.57

　　美国公债收益率(殖利率)上涨，此前欧洲央行(ECB)总裁德拉吉表示，欧洲央行认为欧元区衰退风险较低，尽管他承认前景恶化。指标10年期公债价格跌7/32，收益率报2.097%。

　　2、中国国债市场行情

　　期限 1年 3年 5年 7年 10年 15年 20年

　　收益率 2.6317 2.8957 3.0051 3.175 3.1635 3.4987 3.5343

　　此前监管层开会讨论协助锦州银行渡过难关，中国银行(601988)间债市早盘出现较多明显高于估值的该行同业存单（NCD）报价，但在正常水平附近的报价也同时并存，只是均无成交。现券方面，则基本未受上述事件影响，收益率波动微弱，国债期货主力合约早盘近收平。

　　股票市场

　　美国股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　道琼斯27140.98 27269.97 -0.47%

　　标准普尔 3007.60 3006.50 0.04%

　　纳斯达克 8238.54 8321.50 -1.00%

　　资料来源：Bloomberg

　　美国股市周四从纪录高位回落，此前福特汽车等公司公布了一系列悲观的季度业绩，且欧洲央行总裁德拉吉的讲话令原本预期该央行会采取更为鸽派货币政策立场的投资者感到失望。纳斯达克指数下跌1%，至8,238.54点。道琼工业指数下跌0.47%，收于27,140.98点；标普500指数下跌0.53%，收于3,003.7点。

　　香港股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　恒生指数 28594.30 28524.04 0.25%

　　恒生国企指数 10930.36 10858.88 0.66%

　　资料来源：Bloomberg

　　港股收高，资讯科技类股追随美股同业涨势，且中美贸易谈判向前推进激励投资者。恒生指数.HSI收涨70.26点或0.25%，报28,594.3点，恒生国企指数收涨0.66%，至10,930.36点。

　　沪深股市

　　开盘 前日收盘 涨跌

　　上证指数 2937.36 2923.28 0.48%

　　深证成指 9344.82 9266.30 0.85%

　　沪深300 3851.07 3819.83 0.82%

　　资料来源：Bloomberg

　　中国股市收高，受科技股涨势支撑，同时投资者为中美贸易谈判的潜在进展感到鼓舞。科创板继续上涨，投资者对这一资本市场改革的新领域仍然热情不减。沪深300指数收升0.82%，报3,851.07点；沪综指收升0.48%，报2,937.36点。