工商银行：7月25日金融市场日报

　　一、上日要闻

　　国际要闻

　　1、白宫周三发表声明称，美国财政部长努钦和贸易代表莱特希泽将于7月30日在上海与中国国务院副总理刘鹤举行会谈。这是两国元首同意重启贸易谈判以来的首次会晤。“在我们达成协议之前，还将举行几次会议。”努钦在白宫对记者表示。“我不指望我们能解决所有的问题。但事实上，在两位元首的指示下，我们回到了谈判桌前，这一点很重要。”受该消息带动，全球股市小涨。

　　2、英国新首相约翰逊在就任后的首次演讲中承诺，将带领英国在10月31日退欧，这一点“没得商量”，并警告称，如果欧盟拒绝磋商，英国将无协议退欧。约翰逊向欧盟发出了迄今最强烈的信号，即他将采取明显更强硬的方式，磋商修改之前达成的退欧协议。在抵达唐宁街几小时后，约翰逊开始进行英国近代历史上规模最大的一次高级政府职位甄选，更换了几乎所有的主要内阁大臣。他任命的人大多数人都是英国退欧支持者。

　　3、努钦在接受CNBC采访时表示，短期内不主张美元走软，尽管特朗普总统一直在抱怨美元强势。努钦表示，从长期来看，强势和稳定的美元符合美国的利益。他还说，美国从美元作为世界储备货币的地位中获益。

　　4、美国6月独栋新屋销售大幅反弹，但前三个月销售数据被下修，显示尽管抵押贷款利率下降，且就业市场强劲，但房屋市场仍步履蹒跚。商务部公布，上个月新房销售反弹7.0%，经季节因素调整后折合成年率为64.6万户。IHS Markit公布的另一份报告显示，7月美国制造业采购经理人指数(PMI)初值从6月的50.6下滑至50.0，为2009年9月以来最低，产量和购买量均有所下降。

　　5、日本央行官员在下周是放松货币政策，还是按兵不动的问题上存在分歧。目前他们正因需要用不断减少的工具，来保护日本经济免受不乐见的日圆升值和全球不确定性加剧的冲击而倍感纠结。熟悉日本央行想法的消息人士称，日本央行内部尚未就7月29-30日利率议息会议上的首选行动达成共识，这在很大程度上将取决于欧洲央行周四的政策决定和市场反应。

　　6、韩国联合参谋本部表示，朝鲜(北韩)周四早晨从东部沿岸元山一带至少发射了两枚不明抛射物。抛射物向东飞行了大约430公里(267英里)。分析师认为，从射程等飞行特征来看，与朝鲜5月进行的导弹试射相似。美国政府未立即回复置评请求。

　　国内要闻

　　7、新华社周二称，中国国务院原总理李鹏因病医治无效，于2019年7月22日23时11分在北京逝世，享年91岁。

　　8、中国农业农村部最新表示，非洲猪瘟疫情防控形势复杂严峻，生猪稳产保供任务艰巨，要确保疫情平稳下降不反弹、肉类供给不断档、生猪市场总体稳定。

　　9、中国金融四十人论坛（CF40）最新发布报告称，下半年中国经济下行压力犹存，货币政策应以保持温和通胀为首要目标，专项债远不足以支持基建需要，需加大对公益和准公益类项目建设的政府融资安排；汇率自由浮动或者宽幅区间内的自由浮动是当前较理想选择，如不能实现，可将在一个特定时期内钉住与经济基本面基本一致的汇率作为权宜之计。

　　10、台湾央行公布，6月日平均货币总计数M2年增率降至3.05%，并创四个月新低，此前新低为今年2月的2.92%，主要是受到放款与投资成长各减缓影响。

　　外汇市场

　　1.国际市场

　　币 种 开 盘 最 高 最 低 收 盘 前日收盘 涨 跌

　　欧元1.1151 1.1158 1.1127 1.1145 1.1151 -0.05%

　　日元108.17 108.29 107.94 108.13 108.17 -0.04%

　　英镑1.2439 1.2522 1.2427 1.25 1.2439 0.49%

　　瑞士法郎 0.9851 0.9875 0.9836 0.9852 0.9851 0.01%

　　澳元0.7002 0.7009 0.6973 0.6979 0.7002 -0.33%

　　加元1.3136 1.3147 1.3119 1.3134 1.3136 -0.02%

　　资料来源：Bloomberg

　　欧元兑美元跌至两个月低点，因疲弱的经济数据强化对欧洲央行最早可能在本周就实施激进的宽松货币政策的预期。美元兑一篮子货币在连续三天上涨后今日变动不大，报97.704。欧元兑美元午后跌0.1%，报1.1137美元，稍早触及5月30日以来低位1.1128美元。英镑兑美元升0.4%，报1.2483美元。英镑兑欧元上涨0.6%，至0.8916英镑。

　　2.人民币外汇市场

　　开 盘 收 盘 涨 跌

　　美元/人民币 6.8826 6.8719 -0.14%

　　资料来源：Bloomberg

　　人民币兑美元即期早盘缩量小跌，半日波幅仍不足30点，中间价则跌42点创逾半个月新低。交易员称，虽见隔夜美指大涨至五周高点，但中美谈判将在下周重启消息部分缓和美指强劲冲击，人民币早盘依旧平静，交投意愿十分清淡，静待欧洲央行议息决议。

　　贵金属市场

　　1.国际市场

　　品种 开盘价 最高价 最低价 收盘价 日内涨跌(美元) 日内涨跌(百分比)

　　黄金 1417.81 1429.60 1416.39 1425.86 8.05 0.57%

　　白银 16.41 16.65 16.33 16.60 0.20 1.20%

　　铂金 856.15 877.97 854.89 877.44 21.29 2.49%

　　钯金 1524.19 1541.97 1520.47 1540.58 16.39 1.08%

　　资料来源：Bloomberg

　　金价上涨，结束连续三个交易日下跌的势头，因市场预期美联储和其他主要央行将采取鸽派的货币政策。现货金收报每盎司1,425.80美元，上日报1,416.99美元。美国黄金期货收高0.1%，至1,423.60美元。银价上涨1.2%，至每盎司16.59美元，盘中稍早触及16.64美元的逾一年高位。

　　2.上海黄金交易所

　　品种 开盘价 收盘价 涨跌

　　Au(T+D) 317.31 317.53 0.07%

　　Ag(T+D) 3910 3929 0.49%

　　mAu(T+D) 317.24 317.46 0.07%

　　资料来源：Bloomberg

　　3.上海期货交易所

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　沪金 2019/12/23 319.75 -0.23%

　　沪银 2019/8/22 3977 2.08%

　　资料来源：Bloomberg

　　大宗商品市场

　　1.原油

　　品种 合约到期日 收盘 前日收盘 涨 跌

　　WTI SEP 19 56.01 55.88 0.23%

　　布伦特 SEP 19 63.18 63.83 -1.02%

　　资料来源：Bloomberg

　　油价下跌1%，因投资者担心全球石油需求，美国原油库存骤降未能对油价带来持久的支撑。布兰特原油期货下跌0.65美元，或1%，收报每桶63.18美元，美国原油期货下跌0.89美元，或1.6%，收报每桶55.88美元。

　　2.基本金属

　　LME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　铝 三个月 1826 1816 0.55%

　　铜 三个月 5999 5968 0.52%

　　锌 三个月 2457.5 2420 1.55%

　　锡 三个月 17625 17635 -0.06%

　　镍 三个月 14480 14350 0.91%

　　铅 三个月 2062.5 2025 1.85%

　　资料来源：Bloomberg

　　铜价上涨，因有消息称美国官员下周将访问中国，恢复贸易谈判，这有助于提振工业金属市场人气。伦敦金属交易所(LME)指标期铜上涨0.5%，至每吨5,999美元。LME现货铜较三个月期铜的折价扩大，可以看出市场对铜供应的担忧正在消退。

　　3.农产品

　　CME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　玉米 2019/12/17 430.75 431.50 -0.17%

　　大豆 2019/11/18 908.25 903.75 0.50%

　　小麦 2019/9/17 497.75 487.25 2.15%

　　豆油 2019/12/24 28.80 28.48 1.12%

　　资料来源：Bloomberg

　　4.国内基本金属

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　铜 2019/8/22 47060 -0.19%

　　铝 2019/8/22 13780 0.15%

　　资料来源：Bloomberg

　　5.大连农产品

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　玉米 2019/9/18 1926 0.42%

　　大豆 2019/11/25 3467 1.23%

　　豆油 2019/9/19 5522 1.21%

　　货币市场

　　1.LIBOR

　　期 限 当前价 上日价 涨跌幅

　　O/N 2.35375 2.35963 -0.25%

　　1 月 2.266 2.26913 -0.14%

　　3 月 2.2755 2.28275 -0.32%

　　6 月 2.18488 2.18075 0.19%

　　12月 2.19125 2.18838 0.13%

　　资料来源：Bloomberg

　　2. SHIBOR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　隔 夜 2.481 -3.16%

　　7天 2.561 -2.77%

　　1 月 2.59 -0.04%

　　3 月 2.625 -0.11%

　　6 月 2.703 0.00%

　　12月 3.096 -0.03%

　　资料来源：Bloomberg

　　3. LPR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　1年 4.31 0.00%

　　资料来源：Bloomberg

　　债券市场

　　1、美国国债

　　期限 发行日 到期日 收盘% 前日收盘%

　　3年期 2019/7/15 2022/7/15 1.78 1.81

　　10年期 2019/5/15 2029/5/15 2.04 2.08

　　30年期 2019/5/15 2049/5/15 2.57 2.62

　　美国公债收益率(殖利率)下跌，与欧债收益率走势一致，此前欧元区疲弱的经济数据增加了市场对欧洲央行将释放宽松货币政策信号的预期。指标10年期公债价格上涨6/32，收益率从周二的2.074%回落至2.053%。

　　2、中国国债市场行情

　　期限 1年 3年 5年 7年 10年 15年 20年

　　收益率 2.6317 2.9024 3.0098 3.18 3.171 3.5062 3.5418

　　中国债市早盘期现货均走弱，银行间市场主要现券收益率涨约1个基点（bp），金融期货交易所10年期国债主力合约跌幅相对明显。因央行在公开市场连续回笼资金，且央行行长最新讲话，进一步减淡中国近期降息预期。

　　股票市场

　　美国股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　道琼斯27269.97 27349.19 -0.29%

　　标准普尔 3021.60 3008.00 0.45%

　　纳斯达克 8321.50 8251.40 0.85%

　　资料来源：Bloomberg

　　美国股市标普500和纳斯达克指数周三均触及纪录高位，此前德州仪器有关全球芯片需求的评论缓解市场忧虑，缓和了波音和卡特彼勒疲弱业绩报告的影响。道琼工业指数跌0.29%，至27,269.97点；标普500指数上涨0.47%，至3,019.56点。纳斯达克指数升0.85%，至8,321.50点。

　　香港股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　恒生指数 28524.04 28466.48 0.20%

　　恒生国企指数 10858.88 10809.92 0.45%

　　资料来源：Bloomberg

　　香港股市小幅收涨，中美将进行新一轮谈判的前景提振人气，投资人还在等待美国本月的利率决定。收盘时恒生指数上涨57.56点或0.2%，报28,524.04点。恒生国企指数上涨0.45%，报10,858.88点。

　　沪深股市

　　开盘 前日收盘 涨跌

　　上证指数 2923.28 2899.95 0.80%

　　深证成指 9266.30 9175.83 0.99%

　　沪深300 3819.83 3789.91 0.79%

　　资料来源：Bloomberg

　　中国股市上涨，受中美贸易谈判有进展的消息提振，科创板交易进入第三日，市场热度有所降温。中国沪深300指数涨0.8%，至3,819.83点；沪综指收升0.8%报2,923.28点。科创板周一首日开市表现火爆后逐渐降温，成交量萎缩，价格波动幅度也缩小。