工商银行：7月3日金融市场日报

　　一、上日要闻

　　国际要闻

　　1、欧盟领导人同意提名国际货币基金组织(IMF)现任总裁法国人拉加德出任欧洲央行新总裁，并就欧盟其他四个最高职位的人选达成协议。此前进行的马拉松式谈判暴露出欧盟内部存在严重分歧。拉加德的最大任务将是重振欧元区经济。最终达成的协议目前必须得到欧洲议会的批准，但立即遭到了社会主义成员国的拒绝。根据协议，德国总理梅克尔的亲密盟友--德国国防部长冯德莱恩将出任欧盟执委会的主席。

　　2、美国国家贸易委员会主任纳瓦罗周二表示，与中国的贸易磋商正朝着正确的方向发展，在一项规模更大的贸易协议的背景下，美国在华为问题上做出的任何让步都是微不足道的。“我们正朝着非常好的方向发展，”纳瓦罗在接受CNBC采访时表示，“正如总统所说，情况很复杂，准确地说，这需要时间，我们想把它做好。所以让我们做对的事情吧。”纳瓦罗淡化了对华为的让步，称美国对5G设备的政策没有改变。纳瓦罗表示，华盛顿将继续与盟友密切合作，确保他们不采用华为5G技术，但已同意允许出售一些低级芯片，以让中国重返谈判桌。

　　3、英国央行总裁卡尼表示，全球贸易战和无协议退欧是英国经济面临的与日俱增的风险，可能需要更多的帮助来应对经济滑坡，这促使投资者加大对英国央行降息的押注。卡尼强调，投资者对全球经济的担忧发生了“巨变”，这在很大程度上是因美国总统特朗普的贸易政策造成的。“最新的行动增加了贸易紧张局势可能比之前预期的更普遍、更持久且更具破坏性的可能性。央行采取行动的理由正不断增加，”他在一次演讲中称。卡尼还指出，许多发达经济体的低通胀可能意味着所谓的均衡利率低于央行的预期。但他还指出，鉴于世界上很多地区的借贷成本已处于低位，政府需要增加支出或减税来抵消冲击。投资者认为英国央行在今年年底前降息的可能性为57%，高于当天稍早的41%。

　　4、澳洲央行总裁洛威表示，央行准备好在必要时再次放松货币政策，以提振就业增长和通胀。数小时之前澳洲央行才刚降息至历史低位1%。洛威表示，经济中仍有“相当程度”的闲置产能，减少劳动力市场闲置情况是可能的，也是大家所期望的。“我们将密切监控未来几个月的形势发展。...鉴于当前情况，如有必要委员会已准备好再次调整利率，以使我们更加接近充分就业并实现通胀目标，支持所有澳洲民众的整体福祉。”

　　5、意大利总理孔特表示，该国2019年预算赤字低于预期，这意味着该国今年可能遵守了欧盟的财政规定，但明年仍存在疑虑。意大利已经排除了紧缩开支的可能，但政府周一表示，由于支出低于预期且收入增加，该国可能下调今年4月设定的相当于国内生产总值(GDP)2.4%的官方赤字预期。意大利公债收益率(殖利率)周二跌至至少一年低点，受助于降低财赤目标以及与欧盟预算争端缓和的希望。一位欧盟官员表示，布鲁塞尔方面正在等待罗马就2020年财政计划提供更多信息，然后才能决定下一步是否要采取纪律行动。

　　国内要闻

　　6、中国总理李克强称，对全球化未来持乐观态度，将坚定不移地推进对外开放，深化制造业开放，兑现汽车领域放宽外资股比措施，鼓励外资参加制造业领域发展等；同时扩大债券市场双向开放，在这一过程中会保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定，不会搞竞争性贬值。

　　7、中国总理李克强表示，要采取措施把中小企业和民营企业的融资成本明显降下来，正在向今年降1个百分点的方向努力。从宏观层面讲有降准和加大定向降准工具来利用，还有融资和其他方面工具来导向定向支持民企和中小企业，现在的问题是要把政策举措有效地传导到企业身上。

　　8、美国总统周一表示，与中国的贸易磋商正在进行，任何协议都需在一定程度上朝着对美国有利的方向倾斜

　　9、中美两国元首在G20峰会上的习特会，令胶着近两个月的中美经贸关系拨云见日，也为市场注入一剂强心针。尽管双方重回谈判桌，但此前已达成的谈判共识仍将重新梳理，加之此次谈判在已经互征25%关税的背景下进行，因此谈判料仍将艰难中前行，且难度比此前更大。

　　10、中国商务部市场运行司副司长王斌在新闻发布会上表示，今年6月消费有望平稳运行，预计上半年社会消费品零售总额同比增速在8.2%，仍处于中高速水平；促消费政策效应正在显现，6月汽车销售明显回升。

　　外汇市场

　　1.国际市场

　　币 种 开 盘 最 高 最 低 收 盘 前日收盘 涨 跌

　　欧元1.1286 1.1321 1.1275 1.1285 1.1286 -0.01%

　　日元108.45 108.47 107.77 107.88 108.45 -0.53%

　　英镑1.2641 1.2648 1.2584 1.2593 1.2641 -0.38%

　　瑞士法郎 0.9877 0.9889 0.9836 0.9863 0.9877 -0.14%

　　澳元0.6966 0.7 0.6959 0.6994 0.6966 0.40%

　　加元1.3135 1.3139 1.3097 1.3108 1.3135 -0.21%

　　资料来源：Bloomberg

　　美元从两周高点回落，因市场对美中贸易磋商的乐观情绪有所消退，同时美国总统特朗普把注意力转向欧盟，威胁要加征关税。在澳大利亚央行一如预期降息但暗示前景更为平衡后，澳元领涨。纽约汇市午后交易中，美元指数下跌0.21%，报96.709，距离上周触及的三个月低点95.84不远。美元兑日圆跌0.5%，至107.88日圆。欧元兑美元尾盘持平于1.1290美元。其他货币方面，澳元兑美元上涨0.3%，至0.6986美元。

　　2.人民币外汇市场

　　开 盘 收 盘 涨 跌

　　美元/人民币 6.8532 6.8734 0.10%

　　资料来源：Bloomberg

　　人民币兑美元即期早盘大跌逾200点，脱离逾一个半月高点，中间价则大涨逾200点创逾一周以来新高。交易员称，市场逐步消化中美恢复磋商利好，加之隔夜美指大涨推升客盘购汇需求，人民币开盘后一路下行，几乎回吐上日涨幅，短期人民币料维持宽幅震荡，等待新的讯息。

　　贵金属市场

　　1.国际市场

　　品种 开盘价 最高价 最低价 收盘价 日内涨跌(美元) 日内涨跌(百分比)

　　黄金 1384.18 1419.77 1383.34 1418.65 34.47 2.49%

　　白银 15.15 15.33 15.05 15.32 0.17 1.13%

　　铂金 832.32 839.37 824.68 830.11 -2.21 -0.27%

　　钯金 1549.24 1564.12 1544.18 1563.21 13.97 0.90%

　　资料来源：Bloomberg

　　金价上涨逾2%，因担忧全球经济增长和贸易忧虑重燃拖累美债收益率下跌。此前一天金价创下两年半来最大单日百分比跌幅。现货金收盘上涨至每盎司1,418.19美元，周一下跌1.8%，为2016年11月以来最大单日百分比跌幅。美国期金上涨1.3%，收报每盎司1,408美元。

　　2.上海黄金交易所

　　品种 开盘价 收盘价 涨跌

　　Au(T+D) 308.48 309.79 0.42%

　　Ag(T+D) 3615 3614 -0.03%

　　mAu(T+D) 308.47 309.69 0.40%

　　资料来源：Bloomberg

　　3.上海期货交易所

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　沪金 2019/12/23 317.3 2.09%

　　沪银 2019/7/22 3592 0.62%

　　资料来源：Bloomberg

　　大宗商品市场

　　1.原油

　　品种 合约到期日 收盘 前日收盘 涨 跌

　　WTI AUG 19 56.57 56.25 0.57%

　　布伦特 SEP 19 62.40 65.06 -4.09%

　　资料来源：Bloomberg

　　油价下跌超过4%，因疲软的制造业数据令投资者担心全球经济放缓可能会削弱石油需求，即便此前石油输出国组织(OPEC)和包括俄罗斯在内的盟友同意将减产协议延长至明年3月。布兰特原油期货下跌2.66美元，或4.1%，收于每桶62.40美元。美国原油期货下跌2.84美元，或4.8%，收报每桶56.25美元。

　　2.基本金属

　　LME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　铝 三个月 1782 1794 -0.67%

　　铜 三个月 5887 5954.5 -1.13%

　　锌 三个月 2434 2483 -1.97%

　　锡 三个月 18450 18860 -2.17%

　　镍 三个月 12120 12420 -2.42%

　　铅 三个月 1895 1934.5 -2.04%

　　资料来源：Bloomberg

　　伦敦金属交易所(LME)铜价跌至两周低点，因在全球公布的一系列制造业活动数据疲弱后，经济增长和需求前景黯淡成为市场关注的焦点。LME三个月期铜收市时没有成交，但买盘下跌1.1%，报每吨5,886美元。金属价格稍早触及5,881美元，为6月18日以来最低。三个月期锡大幅收跌6.3%，报每吨17,700美元，高于稍早所及2016年8月以来最低的17,585美元。

　　3.农产品

　　CME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　玉米 2019/12/17 426.00 422.50 0.83%

　　大豆 2019/11/18 898.75 908.50 -1.07%

　　小麦 2019/9/17 503.25 511.75 -1.66%

　　豆油 2019/12/24 28.26 28.59 -1.15%

　　资料来源：Bloomberg

　　4.国内基本金属

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　铜 2019/7/22 46390 -1.51%

　　铝 2019/7/22 13655 -0.55%

　　资料来源：Bloomberg

　　5.大连农产品

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　玉米 2019/9/18 1937 -0.05%

　　大豆 2019/11/25 3471 -0.06%

　　豆油 2019/9/19 5394 -0.81%

　　货币市场

　　1.LIBOR

　　期 限 当前价 上日价 涨跌幅

　　O/N 2.35975 2.37038 -0.45%

　　1 月 2.38775 2.398 -0.43%

　　3 月 2.33188 2.31988 0.52%

　　6 月 2.2185 2.2005 0.82%

　　12月 2.20188 2.17813 1.09%

　　资料来源：Bloomberg

　　2. SHIBOR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　隔 夜 0.914 -14.18%

　　7天 2.032 -12.38%

　　1 月 2.534 -2.65%

　　3 月 2.657 -0.90%

　　6 月 2.76 -0.68%

　　12月 3.096 -0.10%

　　资料来源：Bloomberg

　　3. LPR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　1年 4.31 0.00%

　　资料来源：Bloomberg

　　债券市场

　　1、美国国债

　　期限 发行日 到期日 收盘% 前日收盘%

　　3年期 2019/6/17 2022/6/15 1.71 1.74

　　10年期 2019/5/15 2029/5/15 1.97 2.03

　　30年期 2019/5/15 2049/5/15 2.50 2.55

　　美国公债价格上涨，10年期美债收益率跌穿2%，因对全球经济增长放缓的担忧和对中美重启贸易谈判的乐观情绪减弱，燃点对避险公债的需求。美国公债收益率也受压于英国公债收益率跌至两年半低点，此前英国央行总裁卡尼就英国脱欧和贸易冲突的风险发表讲话，引发市场臆测英国央行可能在未来12个月降息。指标10年期美国公债尾盘下跌5.70个基点，报1.976%。它们再次测试了6月20日触及的1.974%，这是自2016年11月以来的最低水平。

　　2、中国国债市场行情

　　期限 1年 3年 5年 7年 10年 15年 20年

　　收益率 2.6263 2.9021 3.0093 3.21 3.1704 3.4799 3.5155

　　中国银行(601988)间市场资金面持续泛滥，隔夜回购成交利率创下有记录以来新低，中国债市现券和国债期货因此继续向好；此外经济基本面维持弱势，对债市支撑依旧有力，短期内强势难改。

　　股票市场

　　美国股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　道琼斯26786.68 26717.43 0.26%

　　标准普尔 2979.20 2979.60 -0.01%

　　纳斯达克 8109.09 8091.16 0.22%

　　资料来源：Bloomberg

　　美国股市周二小幅收高，盘中大部分时间持于平盘附近，在美国威胁对更多欧洲商品加征关税后，对美中贸易休战的乐观情绪逐渐消失。针对围绕飞机补贴的长期争端，华盛顿提议对价值40亿美元的欧盟商品征收关税。

　　香港股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　道琼斯 28875.56 28542.62 1.17%

　　标准普尔 10981.23 10881.85 0.91%

　　资料来源：Bloomberg

　　香港股市收高，上日全球市场上涨，港股结束假期后补涨，而围绕中美是否能达成贸易协议的疑虑抑制了大盘涨势。收盘时恒生指数上涨332.94点或1.17%，报28,875.56点。恒生国企指数上涨0.91%，报10,981.23点。

　　沪深股市

　　开盘 前日收盘 涨跌

　　上证指数 3043.94 3044.90 -0.03%

　　深证成指 9545.52 9530.46 0.16%

　　沪深300 3937.17 3935.81 0.03%

　　资料来源：Bloomberg

　　中国股市收平，由于中美能否达成可持续的协议仍有疑虑，投资人采取保守操作。沪深300指数收平报3,937.17点，沪综指收平于3,043.94点。