工商银行：6月5日金融市场日报

　　一、上日要闻

　　国际要闻

　　1、美国联邦储备理事会官员正在争论如何设计未来的资产购买计划，以尽可能有效地引导市场和压低利率。为了应对未来的经济滑坡，美联储准备安于持有手中的数万亿美元债券并可能进一步购置。在芝加哥联邦储备银行周二主办的为期两天的美联储战略研讨会中，这些都是焦点问题。这些问题的答案，可能对于美联储决定如何动用其几乎无限的购买资产能力至关重要。美联储主席鲍威尔表示，美联储将“采取适当行动”应对贸易战带来的风险，这番言论可能为降息打开大门。“我们不知道这些问题将如何或何时得到解决，”鲍威尔表示，“我们将一如既往地采取适当行动，维持经济增长，保持强劲的劳动力市场和接近2%的对称通胀目标。”

　　2、美国总统特朗普未理会共和党内的批评，表示他可能会推进对墨西哥输美商品加征新的关税，以向该国施压，遏制涌向美国的中美洲移民潮。特朗普表示，预计将从周一开始对墨西哥商品征收5%的关税，称穿过墨西哥从南部边境进入美国的移民数量不断上升，这些移民多数来自中美洲国家。包括外长Marcelo Ebrard在内的一个墨西哥代表团周三下午将在白宫参加由美国副总统彭斯主持的磋商，为解决争端做最后的努力。

　　3、美国4月工厂新订单下降，付运量降幅为两年来最大，显示制造业持续疲弱，可能会削弱整体经济。美国商务部公布，受运输设备、电脑和电子产品订单以及初级金属需求疲软拖累，4月工厂订单较上月减少0.8%。3月的数据被向下修正，显示工厂订单增长1.3%，而不是之前报告的1.9%。美国商务部还表示，4月，不包括飞机在内的非国防资本财订单下降了1.0%，而不是上个月报告的下降0.9%。这一指标被视为是衡量企业设备支出计划的一个指标。

　　4、欧元区上月通胀降幅大于预期，加剧了对物价压力疲弱的担忧，并强化了欧洲央行出台更多刺激措施的理由。欧元区19个国家的通胀率从4月的1.7%下降到5月的1.2%，低于1.3%的预期，这一降幅也超过了上月与复活节时间有关的一次性升幅。一个更令人担忧的迹象是，欧洲央行青睐的指标——不包括波动较大的食品和能源价格在内的核心通胀率——从一个月前的1.4%降至1.0%，这表明长期以来预期的通胀回升尚未开始。预计欧洲央行将在周四的会议上采取下一步行动，为银行提供新的定向长期再融资操作(TLTRO)。市场已经将加息预期推后至2021年，一些人甚至在消化降息的预期。但降息仍然不太可能，因为欧洲央行的关键利率已经处于负0.4%的历史低点。

　　5、澳洲央行周二将指标利率调降至纪录低位1.25%，在外界要求政策高层采取行动重振经济的声浪日高之际，这可能是澳洲一连串刺激措施的第一炮。这是澳洲央行三年来首次降息，央行也释出讯号，保留必要时进一步降息的可能性。利率决议公布后，澳元兑美元小涨0.15%至0.6987，因降息题材早已反映在市场价格上。

　　6、朝鲜(北韩)中央通讯社报导称，朝鲜警告美国，去年两国领导人在新加坡达成的协议可能面临风险，指责美方就去核过度施压。美国总统特朗普与朝鲜领导人金正恩在近一年前的新加坡会面后签署一份四点声明，承诺将努力建立新的关系。一名未具名的朝鲜外务省发言人发表声明称，如果美方不放弃“只坚持让我方单方面交出核武器”的政策，则去年在新加坡签署的声明可能面临风险。朝鲜警告称，若美国“在为时已晚之前”不拿出一些新东西，那么联合声明将变为“白纸一张”。

　　国内要闻

　　7、美国国务卿蓬佩奥周一表示，美国正寻求纠正过去数十年中国的不公平贸易行为，与之“建立公平的竞争环境”，但荷兰外长却表示关税会损害国际贸易。

　　8、中国外交部和中国驻美国使领馆称，近期，美国执法机构多次采取出入境盘查、上门约谈等多种方式骚扰赴美的中国公民；外交部并提醒赴美中国公民和在美中资机构提高安全意识，注意加强防范，提醒有效期至2019年12月31日。

　　9、中国教育部最新发布2019年第一号留学预警，人民日报发表评论称，这折射当前中美贸易摩擦背景下，两国教育交流合作日趋复杂的形势；科学绝不是一种自私自利的享乐，美方种种“设卡”行动，对在美中国留学生的尊严造成伤害，也严重伤害了中国人民的感情。

　　10、投行野村发表报告称，美中贸易战升级对全球经济无疑负面，但另一方面，两国转由其他经济体进口，则令后者受惠，其中最受益的首五位依次为越南、台湾、智利、马来西亚及阿根廷。

　　外汇市场

　　1.国际市场

　　币 种 开 盘 最 高 最 低 收 盘 前日收盘 涨 跌

　　欧元 1.1216 1.1277 1.1215 1.1245 1.1216 0.26%

　　日元108.27 108.36 107.85 108.23 108.27 -0.04%

　　英镑1.2635 1.2709 1.2634 1.2687 1.2635 0.41%

　　瑞士法郎 0.997 0.997 0.9903 0.9938 0.997 -0.32%

　　澳元 0.6957 0.6993 0.6955 0.6991 0.6957 0.49%

　　加元1.347 1.3471 1.3405 1.3408 1.347 -0.46%

　　资料来源：Bloomberg

　　美元小幅走低，此前美联储主席鲍威尔暗示，在面临全球贸易战等经济风险的情况下，美联储有可能降息。美元指数尾盘下跌0.09%，报97.057。日圆兑美元尾盘报108.05日圆，与前一交易日基本持平。英镑兑美元从五个月低点攀升，但涨幅温和，受累于担忧英国无序退欧，且美国总统特朗普有关在英国退欧后与其达成一项“非同寻常的”贸易协议的承诺也未能提振英镑。英镑尾盘上涨0.32%，报1.270美元。

　　2.人民币外汇市场

　　开 盘 收 盘 涨 跌

　　美元/人民币 6.8985 6.9079 0.04%

　　资料来源：Bloomberg

　　人民币兑美元即期早盘高开后升幅收窄，中间价涨74点创近三周新高。交易员称，美联储官员降息言论打压美元指数下探三周新低，助益人民币中间价反弹，不过客盘逢低购汇需求仍不少，这会持续限制人民币反弹空间，短期料以稳为主。

　　贵金属市场

　　1.国际市场

　　品种 开盘价 最高价 最低价 收盘价 日内涨跌(美元) 日内涨跌(百分比)

　　黄金 1325.31 1329.14 1320.05 1325.52 0.21 0.02%

　　白银 14.79 14.86 14.66 14.82 0.03 0.21%

　　铂金 822.63 826.30 816.40 820.47 -2.16 -0.26%

　　钯金 1330.79 1356.37 1318.94 1348.10 17.31 1.30%

　　资料来源：Bloomberg

　　金价在三个月高位之下持稳，因有消息称，中国愿意与美国就贸易争端进行谈判，而对美联储降息的预期升温提供了潜在支撑。现货金收报每盎司1,324.88美元，稍早触及2月27日以来最高1,328.98美元，上日收在每盎司1,324.77美元。美国黄金期货收涨0.1%，至每盎司1,328.70美元。

　　2.上海黄金交易所

　　品种 开盘价 收盘价 涨跌

　　Au(T+D) 295.23 297.6 0.80%

　　Ag(T+D) 3538 3551 0.37%

　　mAu(T+D) 295.12 297.71 0.88%

　　资料来源：Bloomberg

　　3.上海期货交易所

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　沪金 2019/12/23 299.4 0.57%

　　沪银 2019/12/23 3617 0.19%

　　资料来源：Bloomberg

　　大宗商品市场

　　1.原油

　　品种 合约到期日 收盘 前日收盘 涨 跌

　　WTI JUL 19 53.48 53.25 0.43%

　　布伦特 AUG 19 61.97 61.28 1.13%

　　资料来源：Bloomberg

　　油价收涨高达1%，因全球股市上扬带动布伦特原油期货从盘中稍早触及的四个月低点反弹。布伦特原油期货上涨0.69美元，或1.1%，收报每桶61.97美元，盘中稍早一度跌至1月29日以来最低60.21美元。美国原油期货上涨0.23美元，或0.43%，收报每桶53.48美元，较盘中低点上涨逾1美元。

　　2.基本金属

　　LME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　铝 三个月 1786 1777 0.51%

　　铜 三个月 5879 5842 0.63%

　　锌 三个月 2484.5 2478 0.26%

　　锡 三个月 18935 18775 0.85%

　　镍 三个月 11860 11900 -0.34%

　　铅 三个月 1836 1799 2.06%

　　资料来源：Bloomberg

　　铜价徘徊在五个月低点附近，因中美贸易战升级，加剧了人们对工业金属需求的担忧，而美元走软提供了一些支撑。伦敦金属交易所(LME)指标三个月期铜收高0.8%，报每吨5,878美元，但仍接近周一触及的1月4日低点5,801美元。三个月期锌盘中触及1月低点每吨2,448美元，收盘上涨0.3%，报2,475.50美元。

　　3.农产品

　　CME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　玉米 2019/7/16 425.25 424.25 0.24%

　　大豆 2019/7/16 881.75 879.00 0.31%

　　小麦 2019/7/16 507.25 519.75 -2.41%

　　豆油 2019/7/23 27.49 27.34 0.55%

　　资料来源：Bloomberg

　　4.国内基本金属

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　铜 2019/6/24 46470 0.45%

　　铝 2019/6/24 14100 -0.21%

　　资料来源：Bloomberg

　　5.大连农产品

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　玉米 2019/11/18 2003 0.30%

　　大豆 2019/9/25 3617 0.61%

　　豆油 2019/9/19 5458 1.22%

　　货币市场

　　1.LIBOR

　　期 限 当前价 上日价 涨跌幅

　　O/N 2.36075 2.3545 0.27%

　　1 月 2.42988 2.4305 -0.03%

　　3 月 2.4785 2.5025 -0.96%

　　6 月 2.4555 2.51663 -2.43%

　　12月 2.41338 2.51025 -3.86%

　　资料来源：Bloomberg

　　2. SHIBOR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　隔 夜 1.738 -13.23%

　　7天 2.399 -6.03%

　　1 月 2.821 0.43%

　　3 月 2.902 -0.07%

　　6 月 2.953 -0.14%

　　12月 3.208 0.00%

　　资料来源：Bloomberg

　　3. LPR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　1年 4.31 0.00%

　　资料来源：Bloomberg

　　债券市场

　　1、美国国债

　　期限 发行日 到期日 收盘% 前日收盘%

　　3年期 2019/5/15 2022/5/15 1.85 1.79

　　10年期 2019/5/15 2029/5/15 2.13 2.07

　　30年期 2019/5/15 2049/5/15 2.61 2.53

　　美国公债收益率(殖利率)上涨，较长期公债收益率从2017年9月以来最低水准攀升，因美股从跌势中反弹。美国交易时段尾盘，指标10年期公债升4.50个基点，报2.126%，周一触及2.061%，为2017年9月以来最低。两年期公债收益率升4.30个基点，报1.883%。周一，该收益率触及1.834%，为2017年12月以来的最低水平。

　　2、中国国债市场行情

　　期限 1年 3年 5年 7年 10年 15年 20年

　　收益率 2.671 2.9364 3.0427 3.2619 3.2101 3.5353 3.5709

　　隔夜美债收益率探至近两年低点，加之中国股市走弱助升买气，债市期现货继续保持强势。银行间市场主要10年活跃利率债收益率下行2-3个基点（bp），中金所10年期国债期货主力合约亦上涨0.15%。

　　股票市场

　　美国股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　道琼斯25332.18 24819.78 2.06%

　　标准普尔 2809.20 2804.90 0.15%

　　纳斯达克 7527.12 7333.02 2.65%

　　资料来源：Bloomberg

　　美国股市三大股指周二创下五个月来最大单日百分比涨幅，此前美国联邦储备理事会(FED/美联储)主席鲍威尔的讲话暗示可能降息。鲍威尔周二表示美联储将“采取适当行动”应对贸易战带来的风险。他说，美联储正在“密切关注”贸易争端的影响。道琼工业指数收高512.4点，或2.06%，至25,332.18点；标普500指数收升58.82点，或2.14%，报2,803.27点；纳斯达克指数收高194.10点，或2.65%，报7,527.12点。

　　香港股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　恒生指数 26761.52 26893.86 -0.49%

　　恒生国企指数 10341.12 10430.64 -0.86%

　　资料来源：Bloomberg

　　香港股市收盘下跌，因中美久拖不决的贸易战继续交锋。恒生指数收跌132.34点或0.49%，报26,761.52点，恒生国企指数收跌0.86%，至10,341.12点。

　　沪深股市

　　开盘 前日收盘 涨跌

　　上证指数 2862.28 2890.08 -0.96%

　　深证成指 8748.27 8856.99 -1.23%

　　沪深300 3598.47 3632.01 -0.92%

　　资料来源：Bloomberg

　　中国股市收低，因中美两国就技术转让和贸易问题指责对方，持续一年的关税战没有解决的迹象。沪综指收跌0.96%报2,862.28点。沪深300指数收跌0.92%。