工商银行：6月4日金融市场日报

　　一、上日要闻

　　国际要闻

　　1、美国联邦储备理事会(美联储/FED)一位政策制定者表示，可能“很快”就需要降息，这是迄今最强烈的信号，表明随着贸易紧张局势威胁到美国经济，美联储可能改变政策方向。圣路易斯联邦储备银行总裁布拉德的讲话是美联储官员首次暗示，不断恶化的贸易战以及美国疲弱的通胀可能很快需要联储做出回应。在演讲结束后接受记者采访时，布拉德表示，他希望听取其他官员的意见，不会承诺在美联储两周后的会议上支持降息。投资者押注美联储将很快采取行动。

　　2、美国公布的一项全国调查显示，美国5月制造业活动增速放缓至两年多来最低，因工厂经理对中美贸易战表示担忧。美国供应管理协会(ISM)公布，5月制造业采购经理人指数(PMI)从4月的52.8降至52.1，为2016年10月以来最低。路透调查的华尔街分析师原本预计该指数将升至53。IHS Markit对美国采购经理人信心的另一项调查也显示，5月制造业活动增长放缓。报告显示，由于全球经济放缓以及美国总统特朗普努力改革美国与其主要贸易伙伴的关系，美国经济面临的风险正在上升。

　　3、美国国务卿蓬佩奥表示，美国正寻求纠正过去数十年中国的不公平贸易行为，与之“建立公平的竞争环境”，但荷兰外长却表示关税会损害国际贸易。蓬佩奥是在与荷兰外长Stef Blok会晤后发表上述言论的，他们还讨论了与新5G电信网络相关的安全威胁。蓬佩奥为美国总统特朗普上调中国输美商品关税的政策进行了辩护。他表示，“我们只是努力让竞争环境变得公平，当我们做到这一点时，我相信双方都会成功。”但Blok认为关税是具有破坏性的。

　　4、周一公布的调查显示，欧元区5月制造业活动连续第四个月萎缩，且萎缩速度加快，美中贸易战、汽车业相关需求下滑、英国退欧及整体地缘政治的不确定性，叠加构成拖累。IHS Markit欧元区5月制造业采购经理人指数(PMI)终值为47.7，低于4月的47.9，仅略高于3月创下的六年低点。IHS Markit分析师指出，欧元区制造业5月仍处于萎缩，显示该部门将拖累第二季整体经济表现。

　　5、周一公布的调查显示，英国5月制造业活动创近三年来最快跌速，2019年初与英国退欧相关的囤贷潮已消退，新订单枯竭，为第二季经济增长带来不祥预兆。IHS Markit/CIPS英国5月制造业采购经理人指数(PMI)由上月的53.1大跌至49.4，创2016年7月以来最低，且低于路透调查分析师的所有预测值。路透调查原预估5月PMI跌至52.0。

　　6、日本第一季企业投资上升，延续过去两年的增长势头，尽管动能放缓的迹象令人对全球经济风险升高时期的企业活动力道感到担忧。财务省数据显示，日本企业1-3月资本支出较上年同期增加6.1%，前一季度为增长5.7%。1-3月扣除软件的资本支出经季调后较前季增加1.1%，连续第二个季度上升，但增幅不及第四季的3.9%。一些分析师表示，该数据表明第一季GDP增长率将下修。

　　国内要闻

　　7、中美贸易战的快速升级犹如北京35度的高温，周日中国突然发布关于中美经贸磋商的中方立场白皮书，将中美贸易摩擦的来龙去脉一一道来，并再次重申中国在主权问题上不会让步，强硬的姿态一如既往。中国周日就中美经贸问题发表白皮书，人民日报评论称，中国的立场和决心，一以贯之，正大光明，中美经贸磋商严重受挫，责任完全在美国政府；白皮书再一次向世界宣明，中国政府始终认为，以贸易战相威胁，不断加征关税的做法无益于经贸问题的解决。

　　8、四十年前，深圳成为中国改革开放的试验田，亦成就了广东跨越式发展并荣登中国制造业大省的龙头地位。眼下，中美贸易摩擦高烧不退，经济下行压力仍大，被寄予厚望的广东举全省之力打造粤港澳大湾区，力保持稳于中国改革开放潮头。

　　9、财新中国5月制造业PMI持稳，连续三个月位于荣枯线上方，显示制造业整体景气度进一步轻微改善；其中在新增出口订单恢复增长的利好下，新业务总量加速上升。不过，由于对中美贸易战升级的担忧，业界信心指数降至2012年4月该项调研开始以来的最低点。

　　10、新华社援引中国工业和信息化部称，中国5G（第五代移动通信）已具备商用基础，近期将发放5G商用牌照，中国将正式进入5G商用元年。

　　外汇市场

　　1.国际市场

　　币 种 开 盘 最 高 最 低 收 盘 前日收盘 涨 跌

　　欧元 1.1167 1.1218 1.1155 1.1216 1.1169 0.44%

　　日元108.37 108.45 108.07 108.27 108.29 -0.09%

　　英镑1.2627 1.2661 1.2611 1.2635 1.2629 0.06%

　　瑞士法郎 1.0022 1.0043 0.9955 0.997 1.0006 -0.52%

　　澳元0.6927 0.6966 0.6927 0.6957 0.6938 0.43%

　　加元1.3534 1.3535 1.3458 1.347 1.3516 -0.47%

　　资料来源：Bloomberg

　　美元下跌，此前美国圣路易斯联邦储备银行总裁布拉德表示，鉴于全球贸易紧张局势以及美国通胀疲弱对经济增长构成的风险不断上升，美国“可能很快 就需要”降息。不断加剧的贸易紧张局势促使投资者撤出美国股市等风险较高的资产，转向日圆和瑞郎等避险资产。美元指数下跌0.63%，至97.131。日圆兑美元收盘报108.06日圆。瑞郎兑欧元升逾0.5%，报1.112瑞郎，为2017年7月以来最高，但尾盘回落至1.116瑞郎。瑞郎兑美元汇率创下3月27日以来的最高水平，美元兑瑞郎下跌0.99%，至0.991瑞郎。

　　2.人民币外汇市场

　　开 盘 收 盘 涨 跌

　　美元/人民币 6.9 6.9037 0.03%

　　资料来源：Bloomberg

　　人民币兑美元即期早盘从一周高点回落，中间价则大涨近百点创逾半个月新高。交易员称，美元指数上日高位回落助力今日人民币中间价反弹，即期汇价一度升破6.9元关口，不过客盘逢低购汇需求仍不少；中美贸易战未见缓和迹象，人民币贬值压力仍存，关注本月底G20峰会中美关系进展。

　　贵金属市场

　　1.国际市场

　　品种 开盘价 最高价 最低价 收盘价 日内涨跌(美元) 日内涨跌(百分比)

　　黄金 1306.39 1328.04 1306.16 1325.31 18.92 1.45%

　　白银 14.58 14.83 14.58 14.79 0.21 1.42%

　　铂金 794.05 824.85 793.72 822.63 28.58 3.60%

　　钯金 1328.50 1349.14 1312.18 1331.42 2.92 0.22%

　　资料来源：Bloomberg

　　金价上涨逾1.5%，至逾三个月来的最高水平，因投资者担心美国和中国之间的贸易紧张关系，以及华盛顿威胁对墨西哥征收关税，将损害全球经济。现货金收报每盎司1,324.77美元，盘中一度上涨1.6%，至2月28日以来最高位1,325.72美元。美国黄金期货收涨1.28%，收报每盎司1,327.90美元。

　　2.上海黄金交易所

　　品种 开盘价 收盘价 涨跌

　　Au(T+D) 291.88 294.74 0.98%

　　Ag(T+D) 3508 3528 0.57%

　　mAu(T+D) 291.51 294.59 1.06%

　　资料来源：Bloomberg

　　3.上海期货交易所

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　沪金 2019/12/23 299.2 1.70%

　　沪银 2019/12/23 3620 1.20%

　　资料来源：Bloomberg

　　大宗商品市场

　　1.原油

　　品种 合约到期日 收盘 前日收盘 涨 跌

　　WTI JUL 19 53.25 53.5 -0.47%

　　布伦特 AUG 19 61.28 64.49 -4.98%

　　资料来源：Bloomberg

　　原油价格下跌，因美国与墨西哥和中国的贸易争端加深对全球原油需求疲软的担忧，而股市大跌也令原油期货承压。布兰特原油期货下跌0.71美元，或1.2%，收报每桶61.28美元。美国原油期货下滑0.25美元，或0.5%，收报每桶53.25美元。

　　2.基本金属

　　LME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　铝 三个月 1777 1794.5 -0.98%

　　铜 三个月 5842 5830 0.21%

　　锌 三个月 2478 2530 -2.06%

　　锡 三个月 18775 18700 0.40%

　　镍 三个月 11900 12070 -1.41%

　　铅 三个月 1799 1799.5 -0.03%

　　资料来源：Bloomberg

　　铜价触及五个月低点，受累于美国和中国之间的贸易争端升级，以及担忧这对制造业活动和工业金属需求的损害。伦敦金属交易所(LME)期铜收涨0.2%，报每吨5,842美元，因基金对空头仓位获利了结。期铜稍早触及5,801美元，为1月4日以来的最低水平。上海期货交易所主力期铜价格周一跌至两年来低位每吨46,060元人民币。

　　3.农产品

　　CME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　玉米 2019/7/16 434.00 424.25 2.30%

　　大豆 2019/7/16 889.75 879.00 1.22%

　　小麦 2019/7/16 523.50 519.75 0.72%

　　豆油 2019/7/23 27.51 27.34 0.62%

　　资料来源：Bloomberg

　　4.国内基本金属

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　铜 2019/6/24 46270 0.24%

　　铝 2019/6/24 14095 -0.46%

　　资料来源：Bloomberg

　　5.大连农产品

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　玉米 2019/11/18 1998 -0.75%

　　大豆 2019/9/25 3606 0.47%

　　豆油 2019/9/19 5400 -1.35%

　　货币市场

　　1.LIBOR

　　期 限 当前价 上日价 涨跌幅

　　O/N 2.3545 2.35775 -0.14%

　　1 月 2.4305 2.44 -0.39%

　　3 月 2.5025 2.52025 -0.70%

　　6 月 2.51663 2.54375 -1.07%

　　12月 2.51025 2.57813 -2.63%

　　资料来源：Bloomberg

　　2. SHIBOR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　隔 夜 2.003 -8.71%

　　7天 2.553 -3.66%

　　1 月 2.809 -0.25%

　　3 月 2.904 -0.27%

　　6 月 2.957 -0.20%

　　12月 3.208 0.06%

　　资料来源：Bloomberg

　　3. LPR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　1年 4.31 0.00%

　　资料来源：Bloomberg

　　债券市场

　　1、美国国债

　　期限 发行日 到期日 收盘% 前日收盘%

　　3年期 2019/5/15 2022/5/15 1.79 1.88

　　10年期 2019/5/15 2029/5/15 2.07 2.13

　　30年期 2019/5/15 2049/5/15 2.53 2.57

　　美国指标公债收益率跌至2017年9月以来最低水准，因投资者将更多资金投入低风险债券，以在市场波动时期寻求保护。美国和贸易伙伴之间的贸易冲突愈演愈烈，造成了市场的波动。1900 GMT，指标10年期公债收益率下跌6.10个基点，至2.081%，此前触及2.071%，为2017年9月以来最低水平。10年期公债收益率创下一年多来最大的两日跌幅。两年期公债收益率回落10.20个基点，报1.842%。周一早些时候，该收益率触及1.838%，这是自2017年9月以来的最低水平。

　　2、中国国债市场行情

　　期限 1年 3年 5年 7年 10年 15年 20年

　　收益率 2.6934 2.9404 3.058 3.2778 3.2401 3.5728 3.6084

　　中美贸易战加剧，对经济预期疲弱，中国债市期现货暖意融融，其中国债强势尽显。银行间市场10年国债活跃券收益率下行3个基点（bp），中金所国债期货主力合约1909表现更为强劲，涨幅近0.4%，料短期债市收益率仍有下行动力。

　　股票市场

　　美国股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　道琼斯24819.78 24815.04 0.02%

　　标准普尔 2753.80 2749.60 0.15%

　　纳斯达克 7333.02 7453.15 -1.61%

　　资料来源：Bloomberg

　　美国股市周一多数收跌，纳斯达克指数重挫1.6%，确认进入修正区间，因投资者担心Alphabet、Facebook和亚马逊等公司被美国政府反垄断监管机构盯上。谷歌的母公司Alphabet重挫6%，亚马逊下跌4.6%。道琼工业指数收涨4.74点，或0.02%，报24,819.78点；标普500指数收跌7.61点，或0.28%，报2,744.45点；纳斯达克指数收挫120.13点，或1.61%，报7,333.02点，较5月3日收盘位低10.2%。

　　香港股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　恒生指数 26893.86 26901.09 -0.03%

　　恒生国企指数 10430.64 10387.17 0.42%

　　资料来源：Bloomberg

　　香港股市收复稍早跌幅，收盘近持平，得益于电讯股的扶助。此前有报导称中国将推进5G发展。不过投资人仍然担忧贸易战升级可能增加全球经济放缓的风险。收盘时恒生指数下跌7.23点或0.03%，报26,893.86点。恒生国企指数上涨0.42%，报10,430.64点。

　　沪深股市

　　开盘 前日收盘 涨跌

　　上证指数 2890.08 2898.70 -0.30%

　　深证成指 8856.99 8922.69 -0.74%

　　沪深300 3632.01 3629.79 0.06%

　　资料来源：Bloomberg

　　中国股市在本月的第一个交易日收跌，因投资人担忧贸易紧张局势升级可能加大全球增长放缓的风险，投资人还担心中国的刺激政策可能影响流动性。沪深300指数收涨0.1%至3,632.01点，沪综指收跌0.3%至2,890.08点。