工商银行：5月31日金融市场日报

　　一、上日要闻

　　国际要闻

　　1、美国总统特朗普表示，美国在与中国的贸易谈判中表现良好，北京希望与华盛顿达成协议。“中国愿意与我们达成协议。我们曾有过协议，但他们破坏了协议，我想如果他们重新再来，他们不会这么做了，”特朗普告诉记者。特朗普说:“中国在补贴产品，所以美国纳税人只花了很少的钱。”他指出，关税对通胀几乎没有影响。美国副总统彭斯称，特朗普可能将在20国集团(G20)会议期间与中国国家主席习近平会晤，要求中国释放被关押的加拿大人。彭斯表示，中国的法律框架允许政府得到华为收集的数据。他说，我们已经明确表示，我们认为华为不符合美国及其盟友的安全利益。

　　2、美国国务卿蓬佩奥继续向华为施加压力，表示这家中国科技巨头听命于中国政府。“华为是中国政府的工具，”蓬佩奥在接受福克斯商业网络采访时表示，“他们联系紧密，这是美国人很难理解的事情。”“我们的公司与美国政府合作，也就是说，他们遵守我们的法律，但没有哪位总统指挥一家美国民间企业。这在中国是非常不同的，他们是在一套不同的规则下运作。”

　　3、美国总统特朗普的国家安全顾问博顿表示，英国可能尚未就允许中国华为有限制地参与其5G网络建设做出最终决定。消息人士称，英国内阁本应在最近几周做出最终决定，但特雷莎梅承诺辞职阻碍了这一进程。当被问及美国是否希望下一任英国领导人对华为采取更强硬的立场时，博顿表示，与伦敦方面的讨论仍在继续，但特朗普可能会在下周访英时提出这个问题。

　　4、在波斯湾石油资产遇袭后，沙特阿拉伯主持召开了阿拉伯国家紧急峰会，就本地区安全局势向伊朗传递出强硬讯息，同时美国官员称美国的军事部署遏制了伊朗的行动。沙特国王萨勒曼警告称，伊朗发展核武器和导弹及其对全球石油供应发出的威胁，对地区和全球安全构成风险。美国国务卿蓬佩奥表示，此前发生的波斯湾油轮遇袭事件，是“伊朗为推高全球原油价格采取的行动。”美国国家安全顾问博顿表示，最早将于下周向联合国安理会提交伊朗策划油轮袭击的证据。

　　5、美联储高级官员几乎没有显示出他们准备在利率问题上改变耐心立场的迹象，尽管债券市场走势直指投资人担心美中贸易战将损害经济增长。美联储副主席克拉里达在纽约的一个经济团体会议上表示，美国经济“形势非常好”，同过去20年一样，接近美联储就业最大化和物价稳定的目标。克拉里达说：“美国经济形势非常好，失业率接近50年低点，通胀压力偏低，预期通胀稳定，国内生产总值(GDP)增长稳健且预计将保持这样的态势。”美联储负责监管的副主席夸尔斯则是重申了美联储长期以来的观点，即宏观审慎政策，而非利率，才是最适合应对金融稳定风险的央行工具。尽管夸尔斯在讲话中没有谈到他目前对经济或利率政策的展望，但讲话的主旨表明，他不支持未来几个月降息，而短期利率期货交易员目前正押注于降息。

　　6、美国第一季通胀远低于最初预想，因国内需求大幅放缓，这可能令美联储的温和的物价压力主要是暂时性因素造成的观点受到质疑。美国商务部公布，不包括波动较大的食品和能源成分在内的个人消费支出(PCE)物价指数上季增长1.0%，之前公布的增幅为1.3%，该指数是美联储看重的通胀指标。数据公布后，美元兑一篮子货币变动不大，而美国公债价格上涨。华尔街股市走高。政府周四还公布，第一季GDP环比年率增长3.1%，低于上月初估的3.2%。去年10月至12月，美国经济增长2.2%。

　　国内要闻

　　7、中国国家主席习近平表示，当前中国改革发展形势正处于深刻变化之中，外部不确定不稳定因素增多，改革发展面临许多新情况新问题。要保持战略定力，坚持问题导向，因势利导、统筹谋划、精准施策，在防范化解重大矛盾和突出问题上出实招硬招，推动改革更好服务经济社会发展大局。

　　8、中国商务部新闻发言人高峰周四称，中方决不会接受任何有损国家主权和尊严的协议，重大原则上决不让步，达成协议需要美方拿出诚意妥善解决中方提出的核心关切。同时，中国秉持开放态度推动稀土产业的发展，任何国家想利用中国出口的稀土所制造的产品遏制和打压中国的发展，于情于理都难以接受。他在商务部新闻发布会上指出，美方需要把一些基础性问题的事实和逻辑搞清楚，中美贸易不平衡主要由于美国出口管制等非经济因素以及储蓄率低造成，加征关税解决不了问题。美方的贸易霸凌做法，最终损害的是美国自身，买单的是美国的消费者和企业，希望其纠正错误做法，避免有关企业和消费者遭受更大的损失。

　　9、中国央行行长易纲表示，民营和小微企业的融资难融资贵问题从根本上是金融供给和需求矛盾的具体体现，解决好民营企业和小微企业信贷支持和直接融资问题是现在最重要的任务。

　　10、中国央行货币政策司司长孙国峰表示，相对慢一点的货币增速，可以满足中国经济运行保持在合理区间的需要；面对内外部挑战，货币政策应对空间充足，货币政策工具箱丰富。

　　外汇市场

　　1.国际市场

　　币 种 开 盘 最 高 最 低 收 盘 前日收盘 涨 跌

　　欧元1.1134 1.1143 1.1116 1.1136 1.1134 0.02%

　　日元109.37 109.93 109.36 109.69 109.37 0.29%

　　英镑1.2619 1.264 1.2581 1.2612 1.2619 -0.06%

　　瑞士法郎 1.0069 1.0098 1.0069 1.0078 1.0069 0.09%

　　澳元0.6914 0.6937 0.6899 0.6915 0.6914 0.01%

　　加元1.3519 1.3525 1.3486 1.3497 1.3519 -0.16%

　　资料来源：Bloomberg

　　美元基本持平，势将连续第四个月月线上涨，因中美贸易僵局促使交易商将资金投入包括美元在内的被认为安全的货币。纽约尾盘，美元指数下跌0.01%，至98.151。欧元兑美元升0.04%，报1.1135美元。美元兑日圆小跌0.05%，至109.535日圆。

　　2.人民币外汇市场

　　开 盘 收 盘 涨 跌

　　美元/人民币 6.913 6.9019 -0.12%

　　资料来源：Bloomberg

　　人民币兑美元即期早盘略走低，整体幅度仍十分有限，中间价微跌至近一周新低。交易员称，隔夜美元指数延续偏强，人民币中间价则仍持稳在6.90元关口上方，凸显监管稳定汇率的意图，而市场的观望气氛也愈发浓厚，半日成交降至80余亿美元。

　　贵金属市场

　　1.国际市场

　　品种 开盘价 最高价 最低价 收盘价 日内涨跌(美元) 日内涨跌(百分比)

　　黄金 1279.78 1289.31 1275.05 1288.65 8.87 0.69%

　　白银 14.43 14.58 14.37 14.53 0.10 0.69%

　　铂金 793.61 799.11 789.19 796.25 2.64 0.33%

　　钯金 1348.05 1380.60 1331.88 1369.27 21.22 1.57%

　　资料来源：Bloomberg

　　黄金摆脱美元走强带来的阻力，触及近两周高位，因数据显示美国通胀压力缓解，提振美联储将进一步降息的预期。现货金收报每盎司1,288.50美元，盘中触及5月17日以来的高点1,288.87美元。美国黄金期货收高0.5%，报每盎司1,287.1美元。钯金升1.3%，报每盎司1,366.51美元，此前触及5月1日以来的高点1,380.75美元。

　　2.上海黄金交易所

　　品种 开盘价 收盘价 涨跌

　　Au(T+D) 288.62 287.13 -0.52%

　　Ag(T+D) 3490 3482 -0.23%

　　mAu(T+D) 288.43 287.19 -0.43%

　　资料来源：Bloomberg

　　3.上海期货交易所

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　沪金 2019/12/23 292.2 0.36%

　　沪银 2019/12/23 3573 0.34%

　　资料来源：Bloomberg

　　大宗商品市场

　　1.原油

　　品种 合约到期日 收盘 前日收盘 涨 跌

　　WTI JUL 19 56.45 56.59 -0.25%

　　布伦特 JUL 19 66.87 69.45 -3.71%

　　资料来源：Bloomberg

　　油价重挫近4%，至两个多月来的最低水平，因美国原油库存降幅小于预期，同时市场担心美中贸易战会导致全球经济放缓。布兰特原油下跌2.58美元，收报每桶66.87美元，跌幅3.7%；美国原油期货下跌2.22美元，收报每桶56.59美元，跌幅3.8%。

　　2.基本金属

　　LME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　铝 三个月 1782 1795 -0.72%

　　铜 三个月 5852 5883 -0.53%

　　锌 三个月 2547.5 2532 0.61%

　　锡 三个月 18730 18800 -0.37%

　　镍 三个月 12015 12090 -0.62%

　　铅 三个月 1812.5 1810 0.14%

　　资料来源：Bloomberg

　　铜价跌至近五个月来的最低水平，中国外交部副部长张汉晖发表更加强硬的言论，令市场忧心美中贸易冲突加剧，从而可能侵蚀金属需求。伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收低0.5%，报每吨5,852美元，为1月4日以来最低。LME锡价格触及去年11月以来最低，为每吨18,630美元，但收盘上涨0.3%，至每吨18,775美元。

　　3.农产品

　　CME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　玉米 2019/7/16 436.25 418.75 4.18%

　　大豆 2019/7/16 889.00 872.00 1.95%

　　小麦 2019/7/16 514.50 490.50 4.89%

　　豆油 2019/7/23 27.78 27.73 0.18%

　　资料来源：Bloomberg

　　4.国内基本金属

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　铜 2019/6/24 46420 -0.64%

　　铝 2019/6/24 14150 -0.21%

　　资料来源：Bloomberg

　　5.大连农产品

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　玉米 2019/11/18 2018 -0.84%

　　大豆 2019/9/25 3629 -2.39%

　　豆油 2019/9/19 5490 -1.12%

　　货币市场

　　1.LIBOR

　　期 限 当前价 上日价 涨跌幅

　　O/N 2.356 2.35388 0.09%

　　1 月 2.4385 2.42938 0.38%

　　3 月 2.52175 2.52375 -0.08%

　　6 月 2.52438 2.54125 -0.66%

　　12月 2.57075 2.59988 -1.12%

　　资料来源：Bloomberg

　　2. SHIBOR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　隔 夜 2.067 -17.02%

　　7天 2.665 -4.31%

　　1 月 2.813 -0.18%

　　3 月 2.916 -0.03%

　　6 月 2.964 -0.07%

　　12月 3.205 -0.03%

　　资料来源：Bloomberg

　　3. LPR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　1年 4.31 0.00%

　　资料来源：Bloomberg

　　债券市场

　　1、美国国债

　　期限 发行日 到期日 收盘% 前日收盘%

　　3年期 2019/5/15 2022/5/15 2.01 2.06

　　10年期 2019/5/15 2029/5/15 2.21 2.26

　　30年期 2019/5/15 2049/5/15 2.64 2.69

　　美国指标公债收益率持于略高于20个月低点的水平，因市场担忧美中贸易战将削弱全球经济增长，带动对避险债券的持续需求。公债收益率稍早上扬，因股市走高显示风险意愿改善，但随着股市缩减涨幅，收益率回落。纽约尾盘，美国两年期公债收益率报在2.083%，10年期公债升益率报2.243%。

　　2、中国国债市场行情

　　期限 1年 3年 5年 7年 10年 15年 20年

　　收益率 2.6964 2.9245 3.0682 3.3081 3.275 3.5971 3.6328

　　中国银行(601988)间债市现券窄幅整理，中金所国债期货震荡中稍强。隔夜美债收益率再刷低点，但随后明显回升，加之央行公开市场投放也有所减力，境内债市在连两日走强后趋于平稳。

　　股票市场

　　美国股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　道琼斯25169.88 25126.41 0.17%

　　标准普尔 2785.30 2790.40 -0.18%

　　纳斯达克 7567.72 7547.31 0.27%

　　资料来源：Bloomberg

　　美国股市周四显示企稳迹象，但涨幅受限，因美国总统特朗普和中国政府就贸易谈判发表的言论相互矛盾。道琼工业指数收高43.47点，或0.17%，至25,169.88点；标普500指数收涨5.85点，或0.21%，报2,788.87点；纳斯达克指数上涨20.41点，或0.27%，报7,567.72点。

　　香港股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　恒生指数 27114.88 27235.71 -0.44%

　　恒生国企指数 10450.09 10390.45 0.57%

　　资料来源：Bloomberg

　　香港股市收于四个月低点，因中美贸易争端恶化，中国对美国的措辞更加强硬。收盘时恒生指数下跌120.83点或0.44%，报27,114.88点，为1月24日以来最低收位。恒生国企指数上涨0.57%，报10,450.09点。

　　沪深股市

　　开盘 前日收盘 涨跌

　　上证指数 2905.81 2914.70 -0.31%

　　深证成指 8943.35 9010.36 -0.74%

　　沪深300 3641.18 3663.91 -0.62%

　　资料来源：Bloomberg

　　中国股市收跌，此前北京对华盛顿的措辞变得愈发强烈，使得贸易战的担忧加剧。沪深300指数收跌0.6%至3,641.18点，沪综指跌0.3%至2,905.81点。截至目前，沪综指今年上涨16.5% ，沪深300指数升20.9%。