工商银行：4月26日金融市场日报

　　一、上日要闻

　　国际要闻

　　1、美国总统特朗普周四表示，他将很快在白宫接待中国国家主席习近平，这为世界最大的两个经济体之间可能达成贸易协议奠定基础。此外，英国财政大臣哈蒙德表示，新一轮英中经济财金对话将于6月中旬在伦敦举行。此前几个月有报导称，外交关系紧张导致对话推迟。此次对话是在哈蒙德访华期间达成一致的。哈蒙德将在中国的“一带一路”高峰论坛上发表讲话。

　　2、欧洲央行副总裁德金多斯表示，若有必要，欧洲央行准备重启量化宽松(QE)计划，以提升欧元区通胀，但迄今尚未讨论这一选项。德金多斯仍坚持欧洲央行对下半年经济增长反弹的官方预期，而他的一些同事已开始对此表示怀疑。不过他坚称，欧洲央行拥有许多刺激工具，包括进一步购买资产－市场将其称为“量化宽松”。但他警告称，欧洲央行决策者从未讨论过恢复债券购买或购买股票的问题，而这一直是市场反复揣摩的题材。德金多斯补充称，他预计欧元区今年的经济成长率为1.1%-1.2%，与欧洲央行上月公布的预估一致.

　　3、3月美国生产的核心资本财新订单创八个月来最大增幅，订单金额创历史新高，擦亮制造业和经济前景。尽管周四公布的其他数据显示，上周初请失业金人数增幅为19个月来最大，但这并未改变对劳动力市场趋紧的看法。这些报告凸显了美国经济保持强劲，7月美国经济将迎来创纪录的连续10年增长。美国商务部公布，扣除飞机的非国防资本财订单大增1.3%，至700亿美元的纪录高位，增幅为去年7月以来最大，2月为增长0.1%。美国劳工部公布报告称，4月20日止当周初请失业金人数跳升3.7万人，经季节因素调整后为23万人。这是自2017年9月初以来的最大增幅。数据公布后，美元兑欧元升至近两年高位，美国公债价格下跌。

　　4、俄罗斯总统普京与朝鲜领导人金正恩进行首次面对面会谈后表示，美国给予的安全保证可能不足以说服朝鲜(北韩)停止核计划。普京与金正恩在俄罗斯港口城市符拉迪沃斯托克附近的一个岛上进行了一天的会谈。普京与金正恩的会谈似乎没有取得什么重大突破。但普京表示，他认为美国的任何保证，可能都需得到之前参与六方核谈判的其他国家的支持。

　　5、美国将中国第三大电子商务平台拼多多列入侵犯知识产权的“恶名市场”名单，并继续将中国列为盗版和假冒问题的优先观察名单。美国贸易代表办公室(USTR)将拼多多列入未能阻止假冒伪劣产销售的商品市场黑名单，该名单上还有中国最大电商平台--阿里巴巴集团旗下的淘宝网。USTR的一名官员在讨论该报告的电话中告诉记者，把中国纳入上述名单，“反映了纠正一系列与知识产权相关问题的迫切需要。”该名官员不愿讨论与中国的谈判进展如何，但表示有可能动用1974年贸易法第301条来采取额外的行动。阿里巴巴发言人士表示，公司不同意USTR仍将其置于上述名单的决定，并称公司的做法被业界成员视为“同类最佳”。

　　国内要闻

　　6、中国央行副行长刘国强表示，现阶段的货币政策取向是稳健，操作方法是相机抉择、预调微调，操作目标是松紧适度。所以央行没有收紧货币政策的意图，也没有放松货币政策的意图；既不希望看到市场流动性短缺，也不希望看到市场流动性泛滥。

　　7、中央政治局会议确认中国经济转好后，市场对于货币政策后续走向出现分歧，认为政策将转为偏紧的观点甚嚣尘上。市场迷茫之际，央行两位高官周四明确定调货币政策取向依然稳健且松紧适度，既无收紧亦无放松意图，流动性合理充裕，既不短缺也不泛滥。不过具体到市场利率走势来看，今年以来以银行间七天期质押回购加权利率为代表，其中枢虽相对稳定，但波动幅度有所加大。业内人士认为，市场利率波动加大或反映政策预调微调过程中边际上仍有收敛，随着经济企稳通胀回升，资金价格较大幅度波动将是新常态，且这亦为未来的利率市场化落地打好基础。

　　8、中国央行周三进行了年内第二次TMLF（定向中期借贷便利）操作，市场此前对TMLF的操作时点也有颇多猜测。央行货币政策司司长孙国峰周四对此回应称，TMLF基本上都是在季后首月第四周进行操作，其实是有规律的。

　　9、中国央行货币政策司司长孙国峰在国新办吹风会上表示，将坚持结构性去杠杆的取向，银行增大对小微企业的信贷支持力度不会提高整体的杠杆率，是在杠杆方面进行结构优化；一季度人民贷款同比多增部分主要投向民营和小微企业等薄弱环节。

　　10、中国央行行长易纲称，中国将遵循市场化原则，通过商业性资金为“一带一路”融资，并强化项目的债务管理，以促进可持续发展。“一带一路”项目将使用当货币以控制汇率风险，同时提高项目的透明度。财政部部长刘昆并表示，中国将通过多种渠道支持“一带一路”项目融资的同时，致力于一带一路的可持续发展，防范债务风险。

　　外汇市场

　　1.国际市场

　　币 种 开 盘 最 高 最 低 收 盘 前日收盘 涨 跌

　　欧元 1.1155 1.1162 1.1118 1.1132 1.1155 -0.21%

　　日元112.19 112.24 111.38 111.63 112.19 -0.50%

　　英镑1.2902 1.292 1.2866 1.2899 1.2902 -0.02%

　　瑞士法郎 1.0204 1.0228 1.0193 1.0203 1.0204 -0.01%

　　澳元0.7015 0.7023 0.6988 0.7015 0.7015 0.00%

　　加元1.3493 1.3517 1.3483 1.3485 1.3493 -0.06%

　　资料来源：Bloomberg

　　美元兑欧元攀升至近两年高位，因乐观的美国数据提振美元需求，且交易商等待周五美国将公布的2019年第一季度国内生产总值(GDP)数据。欧元兑美元跌0.18%，报1.1132美元，为2017年5月以来最低。美元兑日圆下跌0.48%，此前日本央行首次为超低利率提供时间框架，将至少再维持一年。瑞典央行维持利率不变，称通胀疲弱表明未来将推迟升息，此后瑞典克朗暴跌至17年低点。

　　2.人民币外汇市场

　　开 盘 收 盘 涨 跌

　　美元/人民币 6.7332 6.7435 0.26%

　　资料来源：Bloomberg

　　人民币兑美元即期早盘一度大幅下探近200点报6.7360元，与连跌三日的中间价均创近一个月低位。交易员指出，隔夜美指强势攀升至23个月高位，突破近期盘整区间，承压人民币，但大行等结汇出手，推动早盘跌幅略收窄，亦显示市场分歧加大，此次人民币能否跟随美指突破区间仍待察。

　　贵金属市场

　　1.国际市场

　　品种 开盘价 最高价 最低价 收盘价 日内涨跌(美元) 日内涨跌(百分比)

　　黄金 1275.76 1282.66 1273.39 1277.17 1.41 0.11%

　　白银 14.95 15.02 14.86 14.95 0.00 0.00%

　　铂金 884.10 889.14 877.89 887.17 3.07 0.35%

　　钯金 1415.01 1424.01 1410.43 1417.39 2.38 0.17%

　　资料来源：Bloomberg

　　金价升至逾一周最高水平，受美元小幅回落和全球股市回调的支撑，因对高风险资产的需求降温。现货金收报每盎司1,276.95美元，盘中触及4月16日以来最高1,282.38美元。美国黄金期货收平于每盎司1,279.70美元。

　　2.上海黄金交易所

　　品种 开盘价 收盘价 涨跌

　　Au(T+D) 279.37 280.05 0.24%

　　Ag(T+D) 3499 3513 0.40%

　　mAu(T+D) 279.01 280.08 0.38%

　　资料来源：Bloomberg

　　3.上海期货交易所

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　沪金 2019/6/24 281.05 0.57%

　　沪银 2019/6/24 3540 0.85%

　　资料来源：Bloomberg

　　大宗商品市场

　　1.原油

　　品种 合约到期日 收盘 前日收盘 涨 跌

　　WTI MAY 19 65.21 65.89 -1.03%

　　布伦特 JUN 19 74.35 74.57 -0.30%

　　资料来源：Bloomberg

　　油价回落，因投资者质疑市场进一步反弹的能力。此前布兰特原油期货近六个月来首次触及每桶75美元，受俄罗斯暂停向欧洲出口部分原油提振。布兰特原油期货下跌0.22美元，或0.30%，收报每桶74.35美元，盘中多数时间上涨，日高在75.60美元，此为10月31日以来最高。美国原油期货下跌0.68美元，或1.03%，收报每桶65.21美元，盘中高见66.28美元。

　　2.基本金属

　　LME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　铝 三个月 1857 1872 -0.80%

　　铜 三个月 6365 6448 -1.29%

　　锌 三个月 2745.5 2756.5 -0.40%

　　锡 三个月 19600 19700 -0.51%

　　镍 三个月 12330 12450 -0.96%

　　铅 三个月 1918 1925 -0.36%

　　资料来源：Bloomberg

　　铜价下跌，因对全球经济前景的担忧加剧，且美元触及近两年来最高，使基本金属对持有其他货币的投资者来说更昂贵。伦敦金属交易所(LME)指标期铜收低1.3%，报每吨6,364美元，此前触及3月28日以来最低.

　　3.农产品

　　CME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　玉米 2019/7/16 358.00 357.25 0.21%

　　大豆 2019/7/16 870.25 872.75 -0.29%

　　小麦 2019/7/16 442.25 441.50 0.17%

　　豆油 2019/7/23 27.88 27.94 -0.21%

　　资料来源：Bloomberg

　　4.国内基本金属

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　铜 2019/5/22 48850 -0.41%

　　铝 2019/5/22 14215 0.67%

　　资料来源：Bloomberg

　　5.大连农产品

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　玉米 2019/11/18 1926 -0.62%

　　大豆 2019/9/25 3401 -0.53%

　　豆油 2019/9/19 5392 -1.25%

　　货币市场

　　1.LIBOR

　　期 限 当前价 上日价 涨跌幅

　　O/N 2.39413 2.40275 -0.36%

　　1 月 2.48338 2.47663 0.27%

　　3 月 2.58638 2.58025 0.24%

　　6 月 2.61975 2.61988 0.00%

　　12月 2.72513 2.73563 -0.38%

　　资料来源：Bloomberg

　　2. SHIBOR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　隔 夜 2.785 1.20%

　　7天 2.785 0.76%

　　1 月 2.851 0.46%

　　3 月 2.88 0.88%

　　6 月 2.917 0.48%

　　12月 3.119 0.35%

　　资料来源：Bloomberg

　　3. LPR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　1年 4.31 0.00%

　　资料来源：Bloomberg

　　债券市场

　　1、美国国债

　　期限 发行日 到期日 收盘% 前日收盘%

　　3年期 2019/4/15 2022/4/15 2.30 2.29

　　10年期 2019/2/15 2029/2/15 2.53 2.52

　　30年期 2019/2/15 2049/2/15 2.94 2.94

　　美国公债收益率(殖利率)上扬，市场等待周五美国GDP报告出炉。10年期美债收益率尾盘升1个基点，报2.533%。两年期公债收益率也上扬1个基点，报2.330%；30年期公债收益率小涨不到0.5个基点，报2.944%。

　　2、中国国债市场行情

　　期限 1年 3年 5年 7年 10年 15年 20年

　　收益率 2.6902 3.032 3.2441 3.4388 3.4193 3.6996 3.7351

　　美债收益率全线走低，加之境内资金面较为平稳，带动中国债市早盘期现货同步转暖，银行间市场10年期主要利率债收益率跌约3个基点（bp），国债期货主力合约亦录得明显涨幅。稍后央行官员强调现在货币政策并谈不上收紧，进一步稳定市场预期。

　　股票市场

　　美国股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　道琼斯26462.08 26597.05 -0.51%

　　标准普尔 2919.20 2926.30 -0.24%

　　纳斯达克 8118.68 8102.02 0.21%

　　资料来源：Bloomberg

　　美股标普500指数周四收盘微跌，因工业股重挫，且对全球经济成长放缓的担忧盖过了Facebook和微软上涨带来的提振。道琼工业指数收跌134.97点，或0.51%，报26,462.08点；标普500指数收挫1.08点，或0.04%，报2,926.17点；纳斯达克指数收高16.67点，或0.21%，报8,118.68点。

　　香港股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　恒生指数 29549.80 29805.83 -0.86%

　　恒生国企指数 11502.04 11663.78 -1.39%

　　资料来源：Bloomberg

　　香港恒生指数收盘跌0.9%至29,549.80点。

　　沪深股市

　　开盘 前日收盘 涨跌

　　上证指数 3123.83 3201.61 -2.43%

　　深证成指 9907.63 10236.27 -3.21%

　　沪深300 3941.82 4030.09 -2.19%

　　资料来源：Bloomberg

　　中国股市跌至逾三周低位，央行发声试图降低市场对于出台更多宽松政策的预期，加上经济复苏前景相关担忧，都打压大盘。沪综指和沪深300指数午后双双跌逾2%，沪综指收在4月1日以来最低位。

　　今日看点

　　日本4月东京地区消费者物价指数(CPI)、3月失业率(25日2330)；3月工业生产初值、3月零售销售(25日2350)

　　--澳洲第一季生产者物价指数(PPI)、第一季进出口物价(0130)

　　--法国4月消费者信心指数(0645)

　　--英国3月抵押贷款批准件数(约0830)，英国工业联盟(CBI)4月总工业订单差值(1000)

　　--美国第一季国内生产总值(GDP)初值(1230)，密西根大学消费者信心指数4月终值(1400)

　　--加拿大2月财年迄今预算(约1500)

　　重大经济事件及官员讲话(GMT时间)：

　　--中国国家主席习近平出席第二届“一带一路”国际合作高峰论坛开幕式并发表主旨演讲

　　--奥地利总理库尔茨出席“一带一路”高峰会，并与中国国家主席习近平和国务院总理李克强会面

　　--欧洲央行管理委员会委员雷恩在芬兰央行研讨会上就芬兰和欧洲经济前景以及央行货币政策发表演说(0800)

　　--瑞士央行总裁乔丹和官员Jean Studer在该央行股东大会上发言(0800)

　　--俄罗斯央行举行货币政策会议

　　--美国总统特朗普及第一夫人梅拉尼娅在白宫欢迎日本首相安倍晋三伉俪

　　--德国经济部长阿尔特迈尔访华