工商银行：3月12日金融市场日报

　　一、上日要闻

　　国际要闻

　　1、美国白宫周一称，有关总统特朗普是不靠谱谈判者的说法是“荒谬”的。有报导称，由于担心特朗普会甩手拂袖而去，中国对于习近平与特朗普的峰会犹豫不决。白宫发言人桑德斯对记者称，美中之间的谈判仍在进行，峰会日期尚未确定。

　　2、英国内阁办公室大臣李登顿(David Lidington)表示，首相特雷莎梅已经争取到对退欧协议进行具有法律约束力的修改。英国议会周二将进行表决。李登顿称，双方已经针对退欧协议和北爱尔兰条款同意了一具有法律约束力的机制，确认欧盟不能将英国无限期地“限制在”爱尔兰保障条款下。欧盟和英国发布联合声明称，双方致力于在2020年底前就爱尔兰保障条款找到替代性安排。英镑兑美元在亚洲时段一度升至1.3290美元，因市场猜测特雷莎梅或许更加接近让她的退欧协议获得议会通过。

　　3、美国1月零售销售意外较前月增长0.2%，受建筑材料采购和可自由支配支出增加提振，但12月数据被大幅下修。商务部周一公布的这份报告对美国经济来说是个好消息。不过，1月零售销售仅在12月骤降后小幅反弹，并未改变首季经济增长将大幅放缓的预期。在数据发布后，美元兑一篮子货币变动不大，美国公债价格下跌，美股涨跌互现。

　　4、美国驻柏林大使馆周一表示，盟国在5G移动网络中使用不受信任的供应商，可能会危及美国政府未来的情报共享。华尔街日报(博客,微博)报道，特朗普政府已致函柏林，警告称，如果中国华为在德国下一代移动基础设施建设中获得一席之地，美国将缩减与德国安全机构的数据共享。使馆发言人拒绝对上述信函置评。但他表示，在盟国的网络中使用不受信任的供应商，可能会引发与一个国家及其盟国分享敏感通信的完整性和保密性的问题。

　　5、国际能源署(IEA)表示，美国将在未来五年推动全球石油供应增长，使该国本已迅速增长的石油产量再增加400万桶/日。IEA在其五年展望报告中称，美国正日益引领全球石油供应增长，包括巴西、挪威和新的产油国圭亚那在内等其他非石油输出国组织(OPEC)产油国产量也出现显著增长。IEA并称，预计到2024年底，美国石油出口规模将超过俄罗斯，逼近沙特的出口水平。IEA仍预计石油需求不会见顶，石化产品和航空煤油仍是增长的主要原因，特别是在美国和亚洲，这足以抵消因效率提高和电动汽车而导致的汽油需求放缓。

　　6、德国政府一位官员对路透表示，政府十分担心德意志银行的情况，正在积极促成其与德国商业银行的合并，即便合并可能引发数以十亿欧元计的资本缺口。合并后政府将成为股东之一，两家银行将在数周内决定是否推进交易。

　　国内要闻

　　7、继3月1日的关税期推迟后，中国商务部释放中美贸易关系的积极信号--双方经贸团队正在夜以继日沟通与磋商文本，积极扩大共识。相比此前中国官方对于中美经贸磋商进展的谨慎态度，直抒胸臆的乐观表态尚属首次，亦从侧面印证了多方对中美经贸谈判结果的乐观预期。

　　8、中国民航局暂停波音737-8飞机商业运行，埃航空难机上157人全数罹难一架原定开往内罗毕(奈洛比)的埃塞俄比亚(衣索匹亚)航空公司客机周日起飞后数分钟即坠毁，机上157人全部遇难，这起事件令人质疑波音737 MAX 8的安全性。中国民用航空局发出通知，要求国内运输航空公司于2019年3月11日18时前暂停波音737-8飞机的商业运行。民航局将联系美国联邦航空局和波音公司，在确认具备有效保障飞行安全的有关措施后，通知各运输航空公司恢复波音737-8飞机的商业运行。0829GMT，波音在法兰克福上市股票跌8.79%。

　　9、受基数偏高影响，中国2月CPI同比涨幅创13个月新低，且为连续第四个月回落；当月PPI同比升幅则持稳在近两年半低位。通胀温和运行，意味着通胀不会成为今年宏观政策调控重点关注的内容。 分析人士认为，国内需求偏弱、M2低位运行，通胀并不具备来自需求和流动性方面的支撑，今年通胀放缓是大的趋势，同时也给宏观调控留下比较大的空间，降准毫无疑问还会有，同时也不排除降息的可能，只是目前来看动利率的可能性并不大。

　　10、中国国泰君安证券研究所固收研究团队最新报告指出，中国货币政策定调仍为“弱刺激”，如果3月国内经济指标仍较弱，而美联储未加息，那么最快4月可以看到“降息”，而首先调降的大概率是MLF（中期借贷便利）利率。

　　外汇市场

　　1.国际市场

　　币 种 开 盘 最 高 最 低 收 盘 前日收盘 涨 跌

　　欧元 1.1238 1.1258 1.1222 1.1245 1.1235 0.06%

　　日元111.12 111.31 110.88 111.21 111.17 0.08%

　　英镑 1.3005 1.317 1.2949 1.315 1.3015 1.11%

　　瑞士法郎 1.0076 1.012 1.007 1.0106 1.0082 0.30%

　　澳元0.7044 0.7077 0.7027 0.707 0.7045 0.37%

　　加元1.3415 1.344 1.3393 1.3394 1.3416 -0.16%

　　资料来源：Bloomberg

　　美元下午走低，因美国零售销售数据喜忧参半。英镑跳涨，因英国首相特雷莎梅紧急赶往斯特拉斯堡，为避免她的脱欧协议在英国议会再次受挫做最后的努力。英镑兑美元在过去八个交易日下跌后，一度上涨1.1%，并触及日高1.317美元， 因英国无协议退出欧盟的可能性变小。美元指数尾盘小跌0.1%，报97.208。欧元兑美元微升0.04%，报1.124美元。

　　2.人民币外汇市场

　　开 盘 收 盘 涨 跌

　　美元/人民币 6.7207 6.7265 0.17%

　　资料来源：Bloomberg

　　人民币兑美元即期早盘小幅走升，整体窄幅波动；中间价亦结束连续三日跌势。交易员称，两会期间市场维稳情绪较浓，行情主要受到客盘供求左右，与美指之前的联动出现松动，而周末央行官员举行的记者发布会上的言论大多符合预期，对市场影响并不大，早盘整体维持窄幅盘整状态，市场期待两会结束后中美可能签署的贸易协定细节。

　　贵金属市场

　　1.国际市场

　　品种 开盘价 最高价 最低价 收盘价 日内涨跌(美元) 日内涨跌(百分比)

　　黄金 1298.01 1299.18 1290.56 1293.35 -4.66 -0.36%

　　白银 15.29 15.36 15.21 15.31 0.02 0.15%

　　铂金 817.00 819.33 809.11 818.30 1.30 0.16%

　　钯金 1517.50 1539.55 1507.51 1536.67 19.17 1.26%

　　资料来源：Bloomberg

　　金价下跌，进一步远离上一交易日短暂升穿的重要关口1,300美元，因美国零售销售强于预期，缓解对经济放缓的担忧，令全球股市在上周下跌后反弹。现货金跌0.3%，报每盎司1,294.00美元。美国黄金期货收跌0.6%，报1,291.10美元。

　　2.上海黄金交易所

　　品种 开盘价 收盘价 涨跌

　　Au(T+D) 282.31 283.36 0.37%

　　Ag(T+D) 3612 3628 0.44%

　　mAu(T+D) 282.79 283.45 0.23%

　　资料来源：Bloomberg

　　3.上海期货交易所

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　沪金 2019/6/24 283.5 -0.07%

　　沪银 2019/6/24 3596 0.47%

　　资料来源：Bloomberg

　　大宗商品市场

　　1.原油

　　品种 合约到期日 收盘 前日收盘 涨 跌

　　WTI APR 19 56.90 56.79 0.19%

　　布伦特 MAY 19 66.58 65.74 1.28%

　　资料来源：Bloomberg

　　油价上涨逾1%，受沙特能源部长法力赫言论提振，他表示石油输出国组织(OPEC)主导的减产行动不太可能在6月前结束。布兰特原油期货上涨0.84美元，或1.28%，收报每桶66.58美元。美国原油期货收高0.72美元，或1.28%，报每桶56.79美元。

　　2.基本金属

　　LME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　铝 三个月 1872 1864 0.43%

　　铜 三个月 6395 6423.5 -0.44%

　　锌 三个月 2700.5 2776 -2.72%

　　锡 三个月 21380 21480 -0.47%

　　镍 三个月 13125 13450 -2.42%

　　铅 三个月 2092 2114 -1.04%

　　资料来源：Bloomberg

　　锌价升向上月触及的七个月高点，因市场担心，在主要消费国--中国季节性需求走强前，以及库存大跌之际，锌将出现短缺。伦敦金属交易所(LME)指标期锌收高1%，报每吨2,738美元，稍早触及2,778.50美元的高位。期铜收高0.2%，报每吨6,407美元。

　　3.农产品

　　CME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　玉米 2019/5/16 362.00 364.25 -0.62%

　　大豆 2019/5/16 890.00 895.75 -0.64%

　　小麦 2019/5/16 428.50 439.50 -2.50%

　　豆油 2019/5/23 29.64 29.65 -0.03%

　　资料来源：Bloomberg

　　4.国内基本金属

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　铜 2019/3/22 49790 0.55%

　　铝 2019/3/22 13660 -0.18%

　　资料来源：Bloomberg

　　5.大连农产品

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　玉米 2019/11/18 1897 0.58%

　　大豆 2019/5/24 3386 0.24%

　　豆油 2019/9/19 5810 0.10%

　　货币市场

　　1.LIBOR

　　期 限 当前价 上日价 涨跌幅

　　O/N 2.38688 2.38975 -0.12%

　　1 月 2.4915 2.49275 -0.05%

　　3 月 2.59663 2.60063 -0.15%

　　6 月 2.679 2.68275 -0.14%

　　12月 2.86363 2.87613 -0.43%

　　资料来源：Bloomberg

　　2. SHIBOR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　隔 夜 2.092 2.20%

　　7天 2.395 0.29%

　　1 月 2.7172 0.19%

　　3 月 2.7565 0.05%

　　6 月 2.85 0.00%

　　12月 3.06 0.10%

　　资料来源：Bloomberg

　　3. LPR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　1年 4.31 0.00%

　　资料来源：Bloomberg

　　债券市场

　　1、美国国债

　　期限 发行日 到期日 收盘% 前日收盘%

　　3年期 2019/2/15 2022/2/15 2.44 2.45

　　10年期 2019/2/15 2029/2/15 2.63 2.64

　　30年期 2019/2/15 2049/2/15 3.01 3.03

　　美国公债收益率(殖利率)上涨，此前连续四个交易日下跌，因整体风险偏好改善和股市反弹，投资者为本周公司债供应和公债标售做准备。美国10年期公债收益率从周五尾盘的2.625%升至2.644%。美国30年期公债收益率从周五的3.009%升至3.033%。两年期公债收益率升至2.479%，周五报2.463%。

　　2、中国国债市场行情

　　期限 1年 3年 5年 7年 10年 15年 20年

　　收益率 2.4471 2.8226 3.0275 3.1668 3.1374 3.4256 3.4611

　　中国2月金融数据较预期偏弱，一度带动中国债市现券及期货早盘走强，银行间债市10年国开活跃券收益率最多下行逾2个基点（bp）。但股市开盘后震荡反弹压制债市情绪，现券收益率逐步缩窄跌幅，回升至上日收盘附近，中金所国债期货也冲高回落。

　　股票市场

　　美国股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　道琼斯25650.88 25450.24 0.79%

　　标准普尔 2791.00 2789.00 0.07%

　　纳斯达克 7558.06 7408.14 2.02%

　　资料来源：Bloomberg

　　美国股市周一在连跌五日后跳升，科技股带领大盘普涨，但波音大跌5.3%限制道指涨幅，此前埃塞俄比亚航空一架波音客机坠毁，机上人员全部遇难。道琼工业指数上涨200.64点，或0.79%，报25,650.88点；标普500指数升40.23点，或1.47%，报2,783.3点；纳斯达克指数涨149.92点，或2.02%，报7,558.06点。

　　香港股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　恒生指数 28503.30 28228.42 0.97%

　　恒生国企指数 11276.91 11156.82 1.08%

　　资料来源：Bloomberg

　　香港股市连跌两日后反弹，市场谨慎乐观看待中美达成贸易协议的前景，而且中国官员也提升了投资人对于政府出台经济支持措施的希望。恒生指数收涨274.88点或0.97%，报28,503.3点；恒生国企指数收涨1.08%，至11,276.91点。

　　沪深股市

　　开盘 前日收盘 涨跌

　　上证指数 3026.99 2969.86 1.92%

　　深证成指 9704.33 9363.72 3.64%

　　沪深300 3729.96 3657.58 1.98%

　　资料来源：Bloomberg

　　中国股市继上个交易日大跌后反弹，此前中国人民银行行长承诺要向放缓的经济提供更多支持。沪综指收涨1.92%至3,026.99点。沪深300指数收涨1.98%，其中沪深300金融地产指数收涨0.64%。