工商银行：3月7日金融市场日报

　　一、上日要闻

　　国际要闻

　　1、美国总统特朗普周三表示，与中国的贸易谈判进展顺利，并预计世界上最大的两个经济体之间要么达成“好的协议”，要么不达成协议，“他们进展顺利，我们将拭目以待。”美国农业部负责贸易及海外农业事务的副部长Ted McKinney表示，“目前要把讨论落实成书面合约或协议还有很多工作要做，这就是当前的状况。”知情人士对路透表示，双方仍有大量工作要做，才能达成协议并确保中国履行其作出的承诺。如果不能就这些“结构性”问题的执行机制达成一致，谈判仍有可能破裂。

　　2、尽管特朗普政府实施了包括关税在内的旨在缩小贸易逆差的“美国优先”政策，但美国的商品贸易逆差在2018年飙升至创纪录高位，因减税推动的强劲国内需求拉动了进口。商务部周三表示，12月商品贸易逆差跳增12.4%，是导致去年商品贸易逆差触及8,913亿美元创纪录水平的原因之一。数据公布后美元兑一篮子货币基本持稳，美国公债价格上涨，美股走低，投资者等待美中贸易磋商的新进展。经济学家预计，即使美中两国达成贸易协议，出口也将保持疲软。

　　3、美国联邦储备理事会(美联储)周三报告，全球成长放缓和联邦政府关门35天，在2019年的头几周给美国经济施压，但在劳动力市场依然紧蹙的情况下，经济持续成长。美联储在其定期发布的褐皮书中表示：“1月末和2月经济活动继续扩张”，期间美联储对经济可能放缓的担忧加重。美联储12个地区中，有10个地区的经济以“温和至适度”的步伐增长，费城和圣路易斯联储所在地区则报告“经济状况持平”。此外纽约联邦储备银行总裁威廉姆斯周三表示，美国经济成长放缓不一定“引起恐慌”，而是一种“新常态”，这突显决策者对当前利率水平感到满意。他小幅下调经济成长预估至2%左右，因去年底市场动荡抑制当前消费者和企业支出，但同时表示，中国和欧洲经济增长放缓证明，美联储在利率问题上的耐心立场是合理的。他的言论进一步抑制了近期升息的预期，推低美债收益率。

　　4、欧盟官员周三表示，与英国就修改退欧协议进行的谈判没有进展，短期内无法迅速找到解决方案。而一周后，英国议会就需对该计划进行表决以免无序退欧。欧盟执委会发言人称，欧盟负责英国退欧事务谈判的首席代表巴尼尔在与英国检察总长考克斯进行过三个多小时的会谈后表示，“尽管讨论在建设性的氛围中进行，但一直比较艰难”。特雷莎梅的发言人称，技术性谈判将持续，但重申英方的说法，即欧盟已表示希望“解决这个问题”。英国央行货币政策委员桑德斯表示，鉴于通胀“表现不错”且经济成长温和，央行在改变政策立场之前，应先观望脱欧进展。他称尽管顺利脱欧可能意味着英国央行需要进行一轮有节制且渐进的升息，但仍有一些情景可能对政策产生不同影响。

　　5、美国总统特朗普周三表示，如果朝鲜导弹发射场重建的报导属实，他对朝鲜领导人金正恩将感到非常失望。两家美国智库和韩国联合通讯社周二报导指出，即使特朗普和金正恩上周在越南河内举行了第二次峰会，但朝鲜西海卫星发射基地正进行部份恢复工作。“如果真的发生这种情况，我将非常失望。”当被问到朝鲜是否正在违背承诺时，特朗普对记者表示。

　　6、加拿大央行周三一如预期地维持利率不变，声明基调略更偏鸽派。该行表示，未来加息时机的“不确定性增加”。央行表示，目前预计2019年上半年加拿大经济将比1月预测的更为疲弱，并称正在密切关注家庭支出、石油市场和全球贸易的发展。央行周三明确表示，未来升息仍在议程之中，但并不紧迫，声明弃用了有关需要随着时间升息至中性区间的措辞。央行决定公布后，加元兑美元延续跌势，跌至1.3448加元，为1月4日以来最低。

　　7、意大利经济发展部副部长Michele Geraci周三表示，该国正就签署一份谅解备忘录进行磋商，希望在中国国家主席习近平本月晚些时候访问意大利时正式参与中国的“一带一路”倡议。但外交部副部长Guglielmo Picchi表示，现在不是意大利签署初步协议，参与中国庞大的“一带一路”基础设施计划的时候。“5G和基础设施接入是国家安全问题，必须仔细评估。

　　国内要闻

　　8、中国政府工作报告淡化房地产，因城施策楼市维稳是主线。随着中国经济下行压力加大，逆周期政策渐次登场，这一次房地产是否能受益于政策暖风？从今年政府工作报告谈及房地产的寥寥数语，到银保监会主席在两会间隙表示房地产金融政策总方针不会有变，再到今年部委记者会住建部的缺席，种种迹象表明中央对房地产的立场未变，今年的主线是在促进房地产市场平稳健康发展基础上，落实城市主体责任。

　　9、美国务卿蓬佩奥在接受媒体采访时说，如果美中贸易协议不完美，总统特朗普将会予以拒绝，但美国仍将继续努力进行磋商。

　　10、加拿大农业公司Richardson International Ltd周二表示，中国已取消其向中国出口油菜籽的注册。这是加拿大和中国关系紧张的最新迹象。目前还无法马上得知何以Richardson对中国的出口被暂停。中国是全球最大的油菜籽进口国。 (Full Story)中国外交部表示，中国海关官员近期在进口自加拿大的油菜籽样本中多次检出“危险性的有害生物”。

　　11、意大利拟参与中国一带一路倡议。金融时报周二报导称，意大利计划在3月底前签署谅解备忘录，参与中国一带一路倡议。此举招致美国的批评。

　　12、中国生态环境部发布《2019年全国大气污染防治工作要点》称，要加大落后产能淘汰和过剩产能压减力度，积极配合有关部门，稳步推进化解钢铁、煤炭过剩产能，积极稳妥化解煤电过剩产能；重点区域完成“散乱污”企业及集群综合整治。

　　13、一名中国海关高级官员周二表示，今年中国的煤炭进口政策和对外国煤炭货物的检查程序没有改变。

　　外汇市场

　　1.国际市场

　　币 种 开 盘 最 高 最 低 收 盘 前日收盘 涨 跌

　　欧元1.1308 1.1325 1.1286 1.1307 1.1308 -0.01%

　　日元111.89 111.92 111.62 111.77 111.89 -0.11%

　　英镑1.3178 1.3181 1.3124 1.317 1.3178 -0.06%

　　瑞士法郎 1.004 1.0056 1.0032 1.0049 1.0041 0.09%

　　澳元0.7084 0.7092 0.7021 0.7032 0.7084 -0.73%

　　加元 1.335 1.3457 1.335 1.3442 1.335 0.69%

　　资料来源：Bloomberg

　　加元和澳元兑美元跌至两个月低点，因预期加拿大央行和澳洲央行决策者将在可预见的未来维持利率不变甚至降息，以应对经济走软，交易商减持这两种货币。加拿大央行发布最新政策声明后，加元兑美元跌至1.3457加元，此为1月4日以来的最低水平。澳元兑美元报0.7028美元，日内下跌0.78%，此前触及两个月低点0.7021美元。美元指数周二变动不大，报96.878。欧元兑美元在周三稍早触及两周低点1.12855美元后反弹至1.13美元上方。欧元兑日圆小跌，报126.42日圆。

　　2.人民币外汇市场

　　开 盘 收 盘 涨 跌

　　美元/人民币 6.7048 6.7113 0.06%

　　资料来源：Bloomberg

　　人民币兑美元即期早盘跌150点逼近6.72元关口，创近两周新低，中间价亦小跌至逾一周新低。交易员称，隔夜美元指数强势依旧，盘中升破97元关口至两周高点，加上美国国务卿续施压中国，中美能否达成协仍存变数，逢低购汇情绪在盘中被激发。

　　贵金属市场

　　1.国际市场

　　品种 开盘价 最高价 最低价 收盘价 日内涨跌(美元) 日内涨跌(百分比)

　　黄金 1288.01 1291.01 1283.69 1286.36 -1.65 -0.13%

　　白银 15.14 15.16 15.05 15.08 -0.06 -0.40%

　　铂金 837.60 838.50 825.42 827.40 -10.20 -1.22%

　　钯金 1517.51 1542.62 1504.96 1536.81 19.30 1.27%

　　资料来源：Bloomberg

　　金价在略高于上日触及的五周低点持稳，因美元小幅回落，股市小幅走低，投资者等待有关全球经济体质的进一步信号。现货金收盘报每盎司1,286.36美元，日内交投在7美元的窄幅区间内。美国黄金期货收高0.2%，报每盎司1,287.6美元。现货银收盘报每盎司15.0711美元，稍早触及12月27日以来最低的15美元。

　　2.上海黄金交易所

　　品种 开盘价 收盘价 涨跌

　　Au(T+D) 279.39 281.12 0.62%

　　Ag(T+D) 3575 3602 0.76%

　　mAu(T+D) 279.61 281.32 0.61%

　　资料来源：Bloomberg

　　3.上海期货交易所

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　沪金 2019/6/24 281.65 0.32%

　　沪银 2019/6/24 3560 0.23%

　　资料来源：Bloomberg

　　大宗商品市场

　　1.原油

　　品种 合约到期日 收盘 前日收盘 涨 跌

　　WTI APR 19 56.22 56.56 -0.60%

　　布伦特 MAY 19 65.99 65.86 0.20%

　　资料来源：Bloomberg

　　原油期货涨跌互现，此前美国政府数据显示，上周原油库存意外大幅增加，不过汽油库存连续第三个月下降支撑油价。布兰特原油期货收报每桶65.99美元，上涨0.13美元，或0.2%。美国原油期货收低0.34美元，或0.6%，报每桶56.22美元。

　　2.基本金属

　　LME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　铝 三个月 1866 1874 -0.43%

　　铜 三个月 6468 6478 -0.15%

　　锌 三个月 2778 2763.5 0.52%

　　锡 三个月 21500 21500 0.00%

　　镍 三个月 13660 13550 0.81%

　　铅 三个月 2104 2112.5 -0.40%

　　资料来源：Bloomberg

　　铝和其它工业金属价格走低，投资者等待更多迹象表明，最大金属消费国中国的需求是否会在春节后反弹。伦敦金属交易所(LME)六大基本金属指数过去三周上涨5%，数据显示许多金属的净多头仓位在增加。LME期铝收跌0.4%，报每吨1,866美元。期铜跌0.2%，报每吨6,468美元。

　　3.农产品

　　CME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　玉米 2019/5/16 372.50 375.75 -0.86%

　　大豆 2019/5/16 902.00 913.75 -1.29%

　　小麦 2019/5/16 450.00 462.75 -2.76%

　　豆油 2019/5/23 29.78 30.02 -0.80%

　　资料来源：Bloomberg

　　4.国内基本金属

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　铜 2019/3/22 49970 -0.10%

　　铝 2019/3/22 13650 -0.07%

　　资料来源：Bloomberg

　　5.大连农产品

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　玉米 2019/11/18 1863 -0.11%

　　大豆 2019/5/24 3415 0.74%

　　豆油 2019/9/19 5866 0.48%

　　货币市场

　　1.LIBOR

　　期 限 当前价 上日价 涨跌幅

　　O/N 2.39063 2.38238 0.35%

　　1 月 2.48088 2.483 -0.09%

　　3 月 2.60663 2.60763 -0.04%

　　6 月 2.68475 2.68263 0.08%

　　12月 2.88363 2.88325 0.01%

　　资料来源：Bloomberg

　　2. SHIBOR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　隔 夜 2.074 -8.47%

　　7天 2.488 -3.34%

　　1 月 2.703 0.15%

　　3 月 2.75 0.00%

　　6 月 2.85 0.00%

　　12月 3.053 -0.07%

　　资料来源：Bloomberg

　　3. LPR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　1年 4.31 0.00%

　　资料来源：Bloomberg

　　债券市场

　　1、美国国债

　　期限 发行日 到期日 收盘% 前日收盘%

　　3年期 2019/2/15 2022/2/15 2.50 2.53

　　10年期 2019/2/15 2029/2/15 2.69 2.72

　　30年期 2019/2/15 2049/2/15 3.07 3.08

　　美国公债收益率(殖利率)回落，因股市走软，且纽约联储总裁威廉姆斯有关低通胀持续的言论进一步抑制了近期升息的预期。在下午的交易中，美国10年期公债收益率下滑3.2个基点，报2.690%。美国30年期公债收益率下跌2.1个基点，报3.066%。两年期公债收益率跌3.3个基点，报2.518%。

　　2、中国国债市场行情

　　期限 1年 3年 5年 7年 10年 15年 20年

　　收益率 2.4486 2.8519 3.0893 3.2098 3.2021 3.4781 3.5136

　　中国债市早盘现券收益率略降，10年国债期货更显强势。尽管股市表现依旧强劲，但资金面在此前有所波动后逐步回归宽裕状态，对债市心态形成支撑，此外昨日政府工作报告中提及运用利率手段，亦令机构对年内降息抱有一定期待。

　　股票市场

　　美国股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　道琼斯25673.46 25806.63 -0.52%

　　标准普尔 2767.00 2771.40 -0.16%

　　纳斯达克 7505.92 7576.36 -0.93%

　　资料来源：Bloomberg

　　美国股市三大指数周三连跌第三个交易日，标普500指数录得一个月来最大单日跌幅，因医疗保健和能源股重挫，且在年初强劲反弹后投资者寻求买入理由。道琼工业指数跌133.17点，或0.52%，报25,673.46点；标普500指数跌18.2点，或0.65%，报2,771.45点；纳斯达克指数跌70.44点，或0.93%，报7,505.92点。香港股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　恒生指数 29037.60 28961.60 0.26%

　　恒生国企指数 11592.03 11582.61 0.08%

　　资料来源：Bloomberg

　　香港股市上涨，受对北京今年将出台更多刺激措施支持经济的乐观情绪支撑，投资者同时在等待中美贸易谈判紧张。恒生指数收涨76点或0.26%，报29,037.6点，恒生国企指数收涨0.08%，至11,592.03点。

　　沪深股市

　　开盘 前日收盘 涨跌

　　上证指数 3102.10 3054.25 1.57%

　　深证成指 9700.49 9595.74 1.09%

　　沪深300 3848.09 3816.01 0.84%

　　资料来源：Bloomberg

　　中国股市涨至九个月收盘高位，寄望北京方面今年将采取更多刺激措施来支撑不断降温的经济，与此同时投资者关注中美贸易谈判的进展。沪深300指数涨0.8%至3,848.09点，创2018年5月23日以来最高收位；沪综指上扬1.6%至3,102.10点，创2018年6月7日以来最高收位。

　　今日看点

　　重要经济数据(GMT时间)：

　　--澳洲1月零售销售、商品/服务贸易收支(0030)

　　--中国2月外汇储备

　　--日本1月领先指标和同时指标(0500)

　　--瑞士2月失业率(0645)

　　--香港2月外汇储备(0830)

　　--英国2月Halifax房价(0830)

　　--意大利1月零售销售(0900)

　　--欧元区第四季就业人口终值、第四季GDP修正值(1000)

　　--美国2月Challenger企业计划裁员人数(1230)

　　--美国一周初请失业金数据、第四季单位劳工成本修正值(1330)

　　--加拿大1月房屋开工许可(1330)

　　--美国1月消费者信贷(2000)

　　--新西兰第四季制造业销售(2145)

　　--韩国1月经常帐收支(2300)

　　--日本1月家庭支出和加班工资(2330)

　　--日本第四季GDP修正值、1月经常帐收支(2350)

　　重大经济事件及官员讲话(GMT时间)：

　　--中国两会

　　--亚太经合组织(APEC)第一次高级官员会议(至3月8日)

　　--东盟高级官员会议(至3月8日)

　　--东盟与中日韩(ASEAN+3)财政工作组会议(至3月8日)

　　--澳洲央行经济研究部主管John Simon发表讲话(0050)

　　--瑞典央行财政委员会就当前货币政策举行公开聆讯；瑞典央行总裁英韦斯和副总裁史金斯利将回答委员会成员提问(0800)

　　--欧洲央行银行监管委员会主席恩瑞亚发表讲话(0820)

　　--英国央行货币政策委员会(MPC)委员邓雷罗发表讲话(0930)

　　--欧洲央行管理委员会召开货币政策会议，总裁德拉吉在会议结束后将召开记者会(1330)

　　--德国财长肖尔茨谈论为英国退欧做准备(1400)

　　--美联储理事布雷纳德参加由普林斯顿大学Julis-Rabinowitz公共政策及金融中心和Bendheim金融中心主办的演讲系列(1715)

　　--欧洲央行执委普雷特参加法国央行组织的一场会议的圆桌讨论(1730)

　　--加拿大央行副总裁帕特森发表讲话(1745)

　　--欧盟执委会秘书长Martin Selmayr会晤美国白宫国家经济委员会主任库德洛

　　--瑞典央行副总裁佛洛登在西瑞典商会谈论经济形势和当前货币政策(至3月8日)