工商银行：3月6日金融市场日报

　　一、上日要闻

　　国际要闻

　　1、美国务院周二公布的一份讲话笔录显示，国务卿蓬佩奥在接受媒体采访时说，如果美中贸易协议不完美，总统特朗普将会予以拒绝，但美国仍将继续努力进行磋商。“磋商进展不错，但(协议)必须是对的，”蓬佩奥表示这番讲话令贸易担忧重燃，美国公债收益率抹去早盘涨幅。

　　2、美联储近期几无理由放弃对于利率保持“耐心”的立场。通胀低迷，而美国经济面临的其它风险则在上升，美国联邦储备理事会(美联储/FED)对于利率的耐心绝不会耗尽。以前持鹰派立场的波士顿联邦储备银行总裁罗森格伦立场发生了明显变化，他周二暗示，可能至少要等到6月才会再度触碰利率。这显示至少对他来说，美联储不会在3月中旬和4月末这两次会议改变政策。达拉斯联邦储备银行总裁柯普朗表示应该以月而不是周来看待升息时机，稍早他还提到对创纪录的企业债务的忧心，并将其列为他支持联储耐心政策的因素之一。明尼亚波利斯联储总裁卡什卡利表示会尽本分不要进行可能终结扩张的不必要升息

　　3、美国商务部周二公布，12月新屋销售升至七个月高位，但11月新屋销售大幅跳升的数据被下修，显示楼市表现仍然疲弱。美国供应管理协会(ISM)同日公布的另一份报告称，2月非制造业活动指数上升3.0点，至59.7。数据显示，受新订单激增推动，在经济中占比庞大的服务业2月增长加速。但招聘似乎在放缓，服务业就业分项指数降至六个月低点。ISM报告公布后，美国公债收益率跳升，美股缩减跌幅，美元指数小幅走高。

　　4、澳洲央行总裁洛威周三表示，澳洲曾经繁荣的住房市场转而低迷，不太可能破坏该国令人称羡的27年持续扩张、没有衰退的纪录，并敦促银行业者放松信贷供应。洛威在悉尼表示，随着房价降温，家庭消费减缓，就业市场对澳洲央行货币政策评估显得尤为重要。“就业市场进一步收紧料推动薪资增长逐步加速及收入增长加快。这应缓解房价下降对支出的影响，”洛威指出。“房地产市场的调整对整体经济来说是可控的。不大可能破坏我们的经济扩张。”

　　5、英国天空新闻周二报导称，如果英国在没有与欧盟达成协议的情况下退欧，该国将取消80-90%的进口关税，但会维持汽车和部分农产品(000061)等敏感行业的进口关税。天空新闻称，如果议员在定于下周举行的投票中否决英国首相特雷莎梅的退欧协议，政府打算公布降低关税的细节。英国国际贸易部在回应该报导时称，未就关税做出最终决定，但政府各部门已就无协议退欧后的适宜关税水平进行了讨论。另据欧盟和英国的消息人士称，双方的英国脱欧事务谈判人员周二在布鲁塞尔结束了三个多小时的谈判，将于周三继续谈判。欧盟一位官员称，谈判进展并不顺利。

　　国内要闻

　　6、中国全国人大会议周二开幕，面对更加不确定更加严竣的国内外经济形势和各种压力，中国总理李克强在政府工作报告中明确给出中国的应对之道：稳增长防风险更强调底限思维，同时大规模减税更务实，帮助小微民企金融货币政策更讲究精准。

　　7、中国总理李克强周一稍晚称，顶住经济下行压力要靠更大激发市场活力；面对经济下行压力，一种办法是放宽货币政策，用更强的财政刺激政策，这样做短期见效快，但长期的副作用不可忽视；中国没有走这条“老路”，坚决不搞“大水漫灌”。

　　8、中国经济面临的下行压力未减，在货币政策坚持不搞大水漫灌、空间相对有限的情况下，财政政策依旧是2019年的主要发力点。中国财政部在今年的预算报告中指出，积极财政政策要加力提效，实施更大规模减税降费；但也同时指出，财政收入形势严峻，要准备过“紧日子”。

　　9、中国政府工作报告起草组负责人、国务院研究室主任黄守宏称，中国经济增速略高一些或低一些，都是可以接受的；今明两年经济增速需要达到6.2%左右，才能实现到2020年GDP翻番目标。。

　　10、财新中国2019年2月服务业PMI大幅下降至四个月低点，需求低迷导致新业务增长放缓，业界信心指数亦降至三个月低位。不过受当月制造业PMI逆势走升支撑，财新2月中国综合PMI环比仅小幅下降，但亦为四个月最低水平。

　　11、中国海关总署网站上3月1日公布的获准对华出口企业名单，中国已经取消加拿大农业公司Richardson International Ltd向中国出口油菜籽的注册

　　外汇市场

　　1.国际市场

　　币 种 开 盘 最 高 最 低 收 盘 前日收盘 涨 跌

　　欧元1.134 1.1341 1.129 1.1308 1.134 -0.28%

　　日元111.74 112.14 111.72 111.89 111.75 0.13%

　　英镑1.318 1.3199 1.3098 1.3178 1.318 -0.02%

　　瑞士法郎 0.999 1.0054 0.9985 1.0041 0.999 0.51%

　　澳元0.7092 0.7097 0.7059 0.7084 0.7092 -0.11%

　　加元1.3303 1.336 1.3302 1.335 1.3303 0.35%

　　资料来源：Bloomberg

　　美元兑一篮子货币涨至两周高位，因美国服务业和新屋销售数据意外强劲，缓解部份对美国经济体质的担忧。美元指数在纽约尾盘上涨0.17%，报96.895，稍早触及97.008的两周高位。欧元兑美元触及两周低点1.12895美元，尾盘跌0.32%，报1.1304美元。加元兑美元跌0.32%，报1.3346加元，周二稍早曾触及1月25日以来最低的1.336加元。在美国交易时段，澳元兑美元从稍早的高位回落，日内小跌0.08%，报0.7086美元。

　　2.人民币外汇市场

　　开 盘 收 盘 涨 跌

　　美元/人民币 6.7063 6.7076 0.02%

　　资料来源：Bloomberg

　　人民币兑美元即期早盘小跌且波动狭窄，中间价小涨。交易员称，隔夜美指.DXY走强，两会期间加重市场观望及维稳的情绪，市场窄幅震荡；考虑到中美谈判的利好消息已释放得差不多，短期汇率料区间波动概率大。

　　贵金属市场

　　1.国际市场

　　品种 开盘价 最高价 最低价 收盘价 日内涨跌(美元) 日内涨跌(百分比)

　　黄金 1286.76 1289.68 1281.25 1288.01 1.25 0.10%

　　白银 15.09 15.17 15.05 15.14 0.05 0.31%

　　铂金 837.03 841.99 833.87 837.61 0.58 0.07%

　　钯金 1533.80 1536.73 1501.90 1519.16 -14.64 -0.95%

　　资料来源：Bloomberg

　　金价跌至逾五周来最低，因经济数据强于预期，且美国公债收益率上扬推高美元。全球股市保持在近五个月高位。现货金收盘报每盎司1,287.1801美元。美国黄金期货收跌0.2%，报每盎司1,284.7美元。白银收盘报每盎司15.1222美元。盘中稍早一度跌至15.01美元，为12月27日以来最低。

　　2.上海黄金交易所

　　品种 开盘价 收盘价 涨跌

　　Au(T+D) 279.45 279.38 -0.03%

　　Ag(T+D) 3558 3572 0.39%

　　mAu(T+D) 279.7 279.55 -0.05%

　　资料来源：Bloomberg

　　3.上海期货交易所

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　沪金 2019/6/24 280.5 0.02%

　　沪银 2019/6/24 3547 -0.37%

　　资料来源：Bloomberg

　　大宗商品市场

　　1.原油

　　品种 合约到期日 收盘 前日收盘 涨 跌

　　WTI APR 19 56.56 56.59 -0.05%

　　布伦特 MAY 19 65.62 65.67 -0.08%

　　资料来源：Bloomberg

　　油价基本持平，因市场预期美中两国最早在本月达成贸易协议，同时等待美国政府公布原油库存数据。布兰特原油期货收报每桶65.86美元，上涨0.19美元。美国原油期货收报每桶56.56美元，下跌0.03美元。

　　2.基本金属

　　LME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　铝 三个月 1874 1875 -0.05%

　　铜 三个月 6478 6409 1.08%

　　锌 三个月 2763.5 2758.5 0.18%

　　锡 三个月 21500 21625 -0.58%

　　镍 三个月 13550 13230 2.42%

　　铅 三个月 2112.5 2125 -0.59%

　　资料来源：Bloomberg

　　铜价上涨，此前中国公布了包括制造业减税在内的经济刺激措施，提振了需求前景。LME期铜收高1.1%，报每吨6,478美元，扭转周一跌势。期镍收高3%，报每吨13,650美元，盘中触及13,725美元，为8月以来最高。期铝收低0.1%，报每吨1,874美元。

　　3.农产品

　　CME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　玉米 2019/5/16 375.75 374.75 0.27%

　　大豆 2019/5/16 913.75 916.00 -0.25%

　　小麦 2019/5/16 462.75 455.50 1.59%

　　豆油 2019/5/23 30.02 30.08 -0.20%

　　资料来源：Bloomberg

　　4.国内基本金属

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　铜 2019/3/22 49840 0.10%

　　铝 2019/3/22 13725 0.44%

　　资料来源：Bloomberg

　　5.大连农产品

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　玉米 2019/11/18 1865 -0.27%

　　大豆 2019/5/24 3384 -0.06%

　　豆油 2019/9/19 5894 0.75%

　　货币市场

　　1.LIBOR

　　期 限 当前价 上日价 涨跌幅

　　O/N 2.38238 2.38488 -0.10%

　　1 月 2.483 2.48188 0.05%

　　3 月 2.60763 2.5985 0.35%

　　6 月 2.68263 2.68213 0.02%

　　12月 2.88325 2.879 0.15%

　　资料来源：Bloomberg

　　2. SHIBOR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　隔 夜 2.266 17.23%

　　7天 2.574 8.15%

　　1 月 2.699 0.11%

　　3 月 2.75 0.00%

　　6 月 2.85 0.00%

　　12月 3.055 -0.10%

　　资料来源：Bloomberg

　　3. LPR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　1年 4.31 0.00%

　　资料来源：Bloomberg

　　债券市场

　　1、美国国债

　　期限 发行日 到期日 收盘% 前日收盘%

　　3年期 2019/2/15 2022/2/15 2.52 2.53

　　10年期 2019/2/15 2029/2/15 2.72 2.75

　　30年期 2019/2/15 2049/2/15 3.09 3.12

　　美国公债收益率(殖利率)稍早跳升，因报告显示2月非制造业活动和支出大幅升高，但随后收益率上升势头减弱，因对美国与中国贸易谈判进展的担忧重燃。两年期公债收益率尾盘升近0.5个基点，报2.549%。指标10年期公债收益率尾盘持平于2.721%。两年期/10年期之间的利差降低了17个基点。

　　2、中国国债市场行情

　　期限 1年 3年 5年 7年 10年 15年 20年

　　收益率 2.4431 2.832 3.099 3.198 3.2149 3.4841 3.5196

　　中国债市早盘现券收益率波动微弱，国债期货微幅收涨。交易员称，中国两会召开期间，政府工作报告提出大幅减税等举措对现券交投影响暂时比较有限，继前期小幅调整一波过后，短期收益率大幅上行概率不大，但亦缺乏实质利好，料暂难脱窄幅震荡格局

　　股票市场

　　美国股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　道琼斯25806.63 25819.65 -0.05%

　　标准普尔 2791.50 2791.60 0.00%

　　纳斯达克 7576.36 7577.57 -0.02%

　　资料来源：Bloomberg

　　美股三大指数周二在震荡交投中小幅收跌，通用电气重挫被零售企业的乐观业绩所抵消，在近期强劲上扬后，投资者关注标普500指数的一个关键阻力位。道琼工业指数收低13.02点，或0.05%，至25,806.63点；标普500指数下跌3.16点，或0.11%，至2,789.65点；纳斯达克指数收低1.21点，或0.02%，至7,576.36点。香港股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　恒生指数 28961.60 28959.59 0.01%

　　恒生国企指数 11582.61 11575.53 0.06%

　　资料来源：Bloomberg

　　香港股市收盘持平，此前中国政府誓言减税和鼓励银行放贷，但也削减了经济增长目标。恒生指数收涨2.01点或0.01%，报28,961.60点。恒生国际指数上涨0.06%，报11,582.61点

　　沪深股市

　　开盘 前日收盘 涨跌

　　上证指数 3054.25 3027.58 0.88%

　　深证成指 9595.74 9384.42 2.25%

　　沪深300 3816.01 3794.10 0.58%

　　资料来源：Bloomberg

　　中国股市上涨，因政府公布计划将进行减税并增加公共支出和信贷，以重振经济。沪综指收盘上涨0.9%至3,054.25点，沪深300指数涨0.6%，报3,816.01点。