工商银行：3月1日金融市场日报

　　一、上日要闻

　　国际要闻

　　1、美国总统特朗普周四警告称，如果与中国的贸易协议不够好，他可能放弃，即使他的经济顾问宣扬在与中国达成贸易协议方面取得“极好”进展。“我总是做好放弃准备，”特朗普在河内与朝鲜(北韩)领导人金正恩举行峰会后表示，“我从来不怕放弃协议。如果不成功，我也会对中国这么做。”特朗普与金正恩的峰会未能达成核协议。

　　2、特朗普和朝鲜领导人金正恩的第二次峰会在制裁问题上谈崩，而且双方给出的解释也互相矛盾，让人质疑无核化谈判的前景。特朗普表示，他因朝鲜提出令人无法接受的要求而退出了谈判。“完全是制裁问题，”峰会提前结束后特朗普对记者表示。“基本上来说，他们想要彻底解除制裁，但我们不能这么做...我们不得不放弃。”然而朝鲜外务相李勇浩称，朝鲜只是寻求解除“事关人民生计”的部分制裁，与军事方面的制裁无关。

　　3、尽管特朗普政府实施了1.5万亿美元的减税计划和大规模政府支出，但2018年美国经济仍未能实现3%的增长目标。经济学家说，从现在开始，美国经济增长只会放缓。美国商务部周四公布的数据显示，第四季国内生产总值(GDP)增长率高于预期，全年GDP增幅为2.9%，略低于目标。就业市场也显示出降温的迹象，2月16日当周初请失业金人数升至10个月高位。GDP数据发布后，美元兑一篮子货币缩小跌幅，最新基本持平。美国公债价格下跌，美股走低，此前几家公司发布疲弱财报。

　　4、美联储副主席克拉里达表示，美联储需要“特别”关注当下即将出炉的经济数据，减少与可能导致其犯错的预测的关联。在暗示美联储将需要看到通胀上升的确凿证据才会再次升息的讲话中，克拉里达表示，联储决策者应对其经济模型的局限性特别敏感。他的言论表明，鉴于目前利率处于或接近被认为具有“中性”影响的水平，美联储的立场非常谨慎。他还表示，目前的薪资涨幅未对通胀构成上行压力，暗示美联储愿意暂缓进一步升息，直到出现明显的通胀过快攀升的风险。

　　5、美国司法部称，华为设备有限公司和华为设备美国公司周四在美国西雅图地区法院拒绝就欺诈、合谋窃取商业机密等项指控认罪。两家公司被传讯，美国首席地区法官Ricardo S. Martinez将开庭审理时间定在2020年3月2日。在上月公布的一份起诉书中，这两家华为子公司被控合谋窃取T-Mobile US的商业秘密。

　　6、日本1月工业生产录得一年来最大降幅，这表明中国需求放缓、中美贸易战对日本制造业造成冲击，而制造业是日本经济增长的主要推动力。更令人沮丧的是，1月份的零售销售低于分析师预期，与上个月相比大幅放缓，扑灭了有关内需将抵消外部需求疲软的希望。这波疲弱的数据加剧了政策制定者的担忧，即低迷的产出将打击日本这一全球第三大经济体的增长，由于中美关税战冲击日本与中国的贸易，出口商抑制出口、制造商停止生产。

　　国内要闻

　　7、中国2月官方制造业和非制造业PMI双双回落，其中制造业PMI因春节淡季因素降至三年低位，非制造业PMI环比下降0.4个百分点至54.3。总体来看，工业生产仍偏弱，经济仍处下行态势，不过，国内需求出现边际转好迹象、企业信心有所恢复，企稳因素开始增加。

　　8、中国央行2月21日召开2019年金融稳定工作会议。央行网站周三刊登会议新闻稿称，2019年要坚持稳中求进工作总基调，平衡好稳增长和防风险的关系，控制重点领域信用风险；稳妥化解影子银行风险，推动金融机构资产管理业务有序整改和平稳转型。

　　9、中国央行原货币政策委员会委员余永定表示，中国可以承诺，不会通过直接干预汇市的方法来使得人民币人为低估从而获得出口竞争力，但在“维持人民币对美元稳定”的问题上需要谨慎。

　　10、德国一杂志引述安全消息人士报导，德国总理梅克尔希望与中国达成互不进行间谍活动的协议，从而让德国在原则上不必将华为排除在德国5G网络建设之外。

　　外汇市场

　　1.国际市场

　　币 种 开 盘 最 高 最 低 收 盘 前日收盘 涨 跌

　　欧元1.1369 1.142 1.136 1.1382 1.1369 0.11%

　　日元110.95 111.44 110.66 111.33 110.95 0.34%

　　英镑1.3302 1.332 1.3254 1.3265 1.3302 -0.28%

　　瑞士法郎 1.0011 1.0017 0.9927 0.9975 1.0011 -0.36%

　　澳元0.7134 0.7166 0.709 0.7099 0.7134 -0.49%

　　加元1.3145 1.3207 1.3141 1.316 1.3145 0.11%

　　资料来源：Bloomberg

　　美元兑日圆升至10周高位，兑欧元缩减跌幅，此前美国公布的数据 显示，美国经济第四季成长强于预期。在数据公布前，美元指数已跌至三周低位。在午后交易中，美元指数微升至96.175，从三周低点反弹。美元兑日圆升0.5%，报111.48日圆。欧元兑美元升0.1%，报1.1376美元，升至三周高位后缩减涨幅。美元兑瑞郎跌0.4%，报0.9973瑞郎。

　　2.人民币外汇市场

　　开 盘 收 盘 涨 跌

　　美元/人民币 6.6819 6.6941 -0.09%

　　资料来源：Bloomberg

　　人民币兑美元即期早盘震荡小升，中间价则小跌暂时脱离逾七个月高点。交易员称，中美贸易谈判仍存一定不确定性，加上隔夜美元指数小幅企稳，市场情绪略转谨慎，今日中间价略低于市场预期，人民币升势料趋缓。

　　贵金属市场

　　1.国际市场

　　品种 开盘价 最高价 最低价 收盘价 日内涨跌(美元) 日内涨跌(百分比)

　　黄金 1319.86 1327.35 1312.69 1313.32 -6.54 -0.50%

　　白银 15.74 15.82 15.58 15.61 -0.13 -0.81%

　　铂金 869.47 877.31 863.15 870.85 1.38 0.16%

　　钯金 1531.03 1555.16 1523.21 1546.38 15.35 1.00%

　　资料来源：Bloomberg

　　金价回落至两周低点，因好于预期的美国经济数据令美元收复失地，金价势将录得五个月来首个月度下跌。现货金收报每盎司1,312.66美元。美国黄金期货收低0.4%，报1,316.1美元。现货银收盘报每盎司15.603美元，2月跌幅约为3%，为去年8月以来最弱表现。

　　2.上海黄金交易所

　　品种 开盘价 收盘价 涨跌

　　Au(T+D) 287.58 286.34 -0.43%

　　Ag(T+D) 3693 3667 -0.70%

　　mAu(T+D) 287.57 286.39 -0.41%

　　资料来源：Bloomberg

　　3.上海期货交易所

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　沪金 2019/6/24 286.4 -0.61%

　　沪银 2019/6/24 3659 -1.21%

　　资料来源：Bloomberg

　　大宗商品市场

　　1.原油

　　品种 合约到期日 收盘 前日收盘 涨 跌

　　WTI APR 19 57.25 57.22 0.05%

　　布伦特 MAY 19 66.31 66.58 -0.41%

　　资料来源：Bloomberg

　　布伦特原油期货下跌，美国原油期货持稳，美中贸易紧张局势持续，中国和印度经济均出现放缓迹象，以及有消息称美国石油产量急升等因素，削弱了OPEC牵头的减产行动带来的提振。4月布伦特原油期货收低0.36美元，或0.5%，报每桶66.03美元。5月布伦特原油期货下跌0.27美元，或0.4%，收报每桶66.31美元。4月美国原油期货收涨0.28美元，或0.5%，报每桶57.22美元。

　　2.基本金属

　　LME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　铝 三个月 1911 1922 -0.57%

　　铜 三个月 6509 6506.5 0.04%

　　锌 三个月 2759 2741.5 0.64%

　　锡 三个月 21725 21575 0.70%

　　镍 三个月 13140 12950 1.47%

　　铅 三个月 2163 2116 2.22%

　　资料来源：Bloomberg

　　铜价收平，本月势将创下2017年12月以来最大单月涨幅，原因是中国疲弱的制造业数据和对美中贸易谈判的担忧，被库存下降所抵消。伦敦金属交易所(LME)指标三个月期铜收平于每吨6,509美元。2月铜价大涨约5.5%，为连续第二个月上涨。

　　3.农产品

　　CME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　玉米 2019/5/16 370.75 373.75 -0.80%

　　大豆 2019/5/16 910.25 916.75 -0.71%

　　小麦 2019/5/16 459.50 466.75 -1.55%

　　豆油 2019/5/23 30.25 30.12 0.43%

　　资料来源：Bloomberg

　　4.国内基本金属

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　铜 2019/3/22 49980 -0.06%

　　铝 2019/3/22 13625 -0.40%

　　资料来源：Bloomberg

　　5.大连农产品

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　玉米 2019/11/18 1861 0.38%

　　大豆 2019/5/24 3409 0.80%

　　豆油 2019/9/19 5798 1.19%

　　资料来源：Bloomberg

　　货币市场

　　1.LIBOR

　　期 限 当前价 上日价 涨跌幅

　　O/N 2.38825 2.38863 -0.02%

　　1 月 2.48925 2.493 -0.15%

　　3 月 2.62613 2.62888 -0.10%

　　6 月 2.685 2.687 -0.07%

　　12月 2.8665 2.87825 -0.41%

　　资料来源：Bloomberg

　　2. SHIBOR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　隔 夜 2.584 -2.64%

　　7天 2.658 -3.35%

　　1 月 2.694 0.30%

　　3 月 2.751 -0.18%

　　6 月 2.85 -0.07%

　　12月 3.06 -0.03%

　　资料来源：Bloomberg

　　3. LPR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　1年 4.31 0.00%

　　资料来源：Bloomberg

　　债券市场

　　1、美国国债

　　期限 发行日 到期日 收盘% 前日收盘%

　　3年期 2019/2/15 2022/2/15 2.50 2.47

　　10年期 2019/2/15 2029/2/15 2.72 2.68

　　30年期 2019/2/15 2049/2/15 3.08 3.07

　　资料来源：Bloomberg

　　美国公债收益率上涨，此前强于预期的美国GDP数据表明，对经济滑入衰退边缘的担忧可能被夸大。各年期公债收益率上扬，收益率曲线中段部分涨幅最大。指标10年期公债收益率尾盘升3.1个基点，报2.724%。两年期公债收益率升1.8个基点。

　　2、中国国债市场行情

　　期限 1年 3年 5年 7年 10年 15年 20年

　　收益率 2.4053 2.7597 3.0466 3.1464 3.1731 3.4555 3.491

　　资料来源：Bloomberg

　　中国债市早盘现券收益率略下行，国债期货窄幅波动，其中10年期主力合约早盘尾段突然跌至平盘下方。交易员称，国内股市近期大涨后震荡整理，一度受抑的债券情绪略有缓解，加之官方制造业采购经理人指数(PMI)创三年低点，亦对人气有所支撑。

　　股票市场

　　美国股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　道琼斯25916.00 25985.16 -0.27%

　　标准普尔 2785.30 2784.70 0.02%

　　纳斯达克 7532.53 7554.51 -0.29%

　　资料来源：Bloomberg

　　美国股市周四收盘小幅下跌，美国第四季GDP优于预期给市场带来支撑，但被业绩和美中贸易关系忧虑所抵消。道琼工业指数收低69.16点，或0.27%，至25,916点；标普500指数下跌7.89点，或0.28%，至2,784.49点；纳斯达克指数收挫21.98点，或0.29%，至7,532.53点。

　　香港股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　恒生指数 28633.18 28757.44 -0.43%

　　恒生国企指数 11367.45 11457.27 -0.78%

　　资料来源：Bloomberg

　　香港股市收低，因为中美贸易争端迅速降级的期望消退，另外美朝领导人越南峰会提前结束。恒生指数收跌124.26点或0.43%，报28,633.18点，恒生国企指数收跌0.78%，至11,367.45点。不过，两个股指本月分别上涨2.5%和3%。

　　沪深股市

　　收盘 前日收盘 涨跌

　　上证指数 2940.95 2953.82 -0.44%

　　深证成指 9031.93 9005.77 0.29%

　　沪深300 3669.37 3678.39 -0.25%

　　资料来源：Bloomberg

　　中国股市收低，市场担忧中美贸易问题以及经济增长放缓，但中国主要股指录得近四年来最大月线涨幅，因投资者寄望政府出台刺激措施和政策扶持经济。沪综指收跌0.44%至2,940.95点。该指数2月份月线收涨13.8%，为2015年4月以来最大月度涨幅。沪深300指数收低0.25%，但月线涨幅14.6%，也是2015年4月以来最大月度涨幅。