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季峥:2月28日市场观点

2019-02-28 10:36:09 和讯网 

  要闻点评:

  1、在第二日国会听证会上,美联储主席鲍威尔重申联储决策会有耐心,暗示将很快敲定联储缩减资产负债表规模(缩表)的计划。

  美东时间27日周三,鲍威尔在众议院金融服务委员会就美国货币政策和经济情况作证词陈述时称,联储将“很快”宣布有关资产负债表的事。联储已经制定资产负债表计划的框架,预计很快会宣布。

  鲍威尔周三说,金融稳定性属于美联储的部分职责。美联储的政策工具通过金融条件发挥作用。超额准备金利率(IOER)是目前美联储政策管理的基础。联储在追踪包括股市在内的多个方面。他指出,市场的压力在影响对资产负债表的估算。认为美国经济增长放缓的主要风险来自海外,鲜有提及美联储加息的问题。

  点评:美联储主席连续两日谈及缩表的规模和结束缩表时间,缩表对市场的影响逐步降低。同时鲍威尔表示,金融稳定属于美联储的部分职责,即股市的表现和金融市场稳定性影响货币政策的节奏。实际上,耶伦主席时代2016年1月份也有类似的表态。

  2、石油输出国组织(OPEC)和俄罗斯等十个非OPEC产油国生产商去年年底同意在今年上半年将原油产量减少120万桶。据OPEC称,沙特阿拉伯是世界上最大的原油出口国,迄今为止承担了这一削减的最大负担,上个月沙特减产约35万桶/日。

  Khalid al-Falih周三还称,他预计全球石油需求将在今年第二季度回升,同时注意到市场正在逐步应对OPEC主导的产量限制。

  今年以来,国际油价大幅反弹。布伦特原油自今年年初以来已经上涨了约20%,去年第四季度下降了40%。去年四季度的暴跌,部分原因是因为OPEC在经过一年多的减产后,去年下半年过快地增加了产量。

  面对今年以来大涨的油价,美国总统特朗普坐不住了。2月25日本周一,特朗普在社交媒体上批评OPEC称:油价涨得太高了。OPEC,请放松一点。全球不能承受石油价格上涨——脆弱!

  面对特朗普的威胁,市场认为,沙特和俄罗斯为首的OPEC+可能会继续削减石油供应,直至2019年底。2月27日周三,沙特石油部长Khalid al-Falih称减产预计延续到下半年,三月原油出口目标位700万桶/日。

  点评:沙特石油部长Khalid al-Falih称减产预计延续到下半年,三月原油出口目标位700万桶/日。加上昨日公布EIA原油库存数据大幅好于预期,刺激油价上涨。当然一周数据可能不足以刺激油价持续上涨。原油震荡偏多的可能性比较大一些。

  走势点评:

  周三黄金震荡下行,收中阴线。笔者在昨日评论即指出,多重技术因素显示,黄金下跌的可能性比较大。但是单从短周期走势,昨日确实下跌迹象不明显的。昨日给的空单策略位置比较高。昨日美元反弹力度很小,黄金下跌也说明黄金自身有比较强调整要求。周三笔者汇市争锋节目也明确指出,黄金调整的可能性比较大。

  黄金下方企稳的技术位置有两个,伦敦金一个是1316美元附近,一个是1306美元附近。能否企稳需要一到两个交易日观察才能确定。日内操作仍考虑反弹空为主。日内计划伦敦金1322美元附近做空,止损1326,目标1317美元附近。

  COEX期货金计划1323美元附近做空,止损1327,目标1317美元附近。

  周三美原油反弹,小阳线报收。消息面上,昨日公布的EIA原油库存数据大降864万桶,远低于预期和前值,这大大刺激多方,但是昨日涨幅有限,市场做多欲望不强。同时沙特方面明确表示将减产持续到2019年下半年,使得短期市场情绪有所好转。当然EIA数据仅仅一周表现比较好,前面五周仍正增长。故此市场仍做观望。随着二季度需求增加,预计库存数据下降机会比较大,油价出现涨势可能比较大。短期而言仍呈现震荡走势特征。昨日空单可以微利离场。日内如调整到56美元一线企稳可以考虑做多。日内计划美原油56美元附近做多,止损55.5,目标57美元附近。

  周三欧元/美元小幅调整,小阴线报收。目前欧元/美元走势胶着,虽然一周以来欧元/美元重心整体上移,但是非常有限。全日波动只有40点左右。可操作性比较差一些。目前欧元/美元短线支撑1.1360附近。推荐大家关注美元/日元做多机会,目前趋势性比较好。同时可以关注英镑/美元的做多机会。

(责任编辑:王治强 HF013)
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