工商银行：2月22日金融市场日报

　　一、上日要闻

　　国际要闻

　　1、美国核心资本财订单去年12月意外下滑，由于机械和初级金属需求下降，表明企业设备支出持续放缓，这可能进一步拖累经济增长。其他数据显示，2月大西洋(600558)沿岸中部地区制造业活动自2016年5月以来首次萎缩，1月成屋销售跌至逾三年低点，使经济成长前景蒙阴。美国商务部公布，扣除飞机的非国防资本财订单下降0.7%。11月数据被下修，显示所谓的核心资本财订单下降1.0%，而不是此前公布的下降0.6%。数据公布后，美元兑一篮子货币缩减涨幅，华尔街股市走低。美国公债价格下跌。

　　2、会议记录显示，欧洲央行决策者在上次政策会议上对欧元区经济持悲观看法，并要求迅速准备向银行提供更多长期贷款。由于经济成长连续第三季意外疲弱，决策者愈发担心全球不确定性正在阻碍欧元区的复苏，令欧洲央行多年来为刺激欧元区经济所做的努力付诸东流。尽管刚刚结束了2.6万亿欧元刺激经济增长的债券购买计划，但欧洲央行现在正在为向银行提供更多多年低息贷款做准备，以确保即使在经济放缓期间银行也能继续向经济提供信贷。

　　3、日本政府2月报告维持经济评估不变，但包括企业信心、资本支出和出口在内的一系列疲弱数据显示，中美贸易战打击了日本的经济前景。根据日本内阁府公布的2月经济报告，内阁府称经济处于温和复苏态势，这与上月相同。政府维持对资本支出在增长的评估不变，对工业生产的评估也维持不变，称工业生产逐渐增长但显露一些疲弱迹象。

　　4、美国国务卿蓬佩奥以安全担忧为由警告称，美国将无法与采用华为技术有限公司系统的国家合作或共享信息。蓬佩奥表示，欧洲和其他地区的国家需要了解采用华为电信设备的风险，一旦他们了解了这些风险，他们最终将不会使用该公司的系统。当被问及欧洲国家拒绝美国禁止华为的呼吁时，蓬佩奥表示，美国一直在与其他国家进行对话，以确保它们“了解将华为技术应用于其信息科技系统的风险”。

　　5、英国与欧盟周四淡化立即达成退欧协议的可能性，但外交官表示，双方正在不断接近达成法律妥协。英国首相特雷莎梅希望达成妥协，以说服英国议会支持退欧协议。

　　国内要闻

　　6、中美经贸磋商马不停蹄进入“加速度”模式，为期两天的第七轮中美经贸高级别磋商周四开始在华盛顿举行，此时距离双方贸易战休战90天的限期已不到10天，加之此前已经历过数次的较低级别的磋商，令此次磋商的进展成为中美经贸关系下一步如何走的重要十字路口。

　　7、中国国家发改委副主任、粤港澳大湾区建设领导小组办公室副主任林念修表示，建设大湾区须坚守四个原则，包括坚持一国两制、严格依照宪法和基本法办事、市场决定资源配置及以人民为中心的发展思想。他指出，大湾区战略让粤、港、澳有更大回旋余地来解决长期积累的深层次矛盾，为三地发展提供新的重大机遇。

　　8、中国商务部新闻发言人高峰谈及中美经贸磋商时称，双方工作团队已经于2月19日开始工作，21-22日开始高级别磋商，将在上一次高级别经贸磋商的基础上，就有关经贸问题进一步沟通。商务部新闻稿并显示，1月中国境内投资者对外非金融类直接投资（ODI）为91.9亿美元，低于上月的160.2亿美元；不过，对外投资结构持续多元，主要流向租赁和商务服务业、制造业、批发和零售业、建筑业等传统投资领域。

　　9、中国总理李克强总理在国务院常务会议上说，“我在这里重申：稳健的货币政策没有变，也不会变。我们坚决不搞‘大水漫灌’！”李克强指出，一个月内两次降准，既是顺应市场主体的强烈呼声，也因中国存款准备金率比世界上任何主要经济体都高，在这方面有充足的空间。

　　10、建设现代化都市圈是推进新型城镇化的重要手段。中国国家发展和改革委员会发布指导意见要求，到2022年，都市圈同城化取得明显进展，基础设施一体化程度大幅提高，阻碍生产要素自由流动的行政壁垒和体制机制障碍基本消除，成本分担和利益共享机制更加完善。

　　外汇市场

　　1.国际市场

　　币 种 开 盘 最 高 最 低 收 盘 前日收盘 涨 跌

　　欧元 1.1366 1.1371 1.1321 1.1331 1.1366 -0.31%

　　日元110.67 110.9 110.57 110.8 110.67 0.12%

　　英镑1.3087 1.3109 1.3026 1.3038 1.3087 -0.37%

　　瑞士法郎 0.9985 1.0023 0.9982 1.0015 0.9985 0.30%

　　澳元0.7176 0.7207 0.707 0.708 0.7176 -1.34%

　　加元1.3164 1.3207 1.3154 1.3195 1.3164 0.24%

　　资料来源：Bloomberg

　　美元从稍早因美国经济数据疲弱而引发的跌势中反弹，在中美贸易谈判和有关英国退欧磋商正在进行之际，因投资者整固仓位，并寻找新的交易诱因。在午后交易中，美元指数上涨0.2%，报96.611。不过，美元兑日圆跌0.2%，报110.69日圆，为五天来首次下滑。但美元兑瑞郎和英镑上扬。欧元兑美元几无变动，报1.1343美元。

　　2.人民币外汇市场

　　开 盘 收 盘 涨 跌

　　美元/人民币 6.72 6.7225 -0.54%

　　资料来源：Bloomberg

　　人民币兑美元即期早盘升破6.7元关口至三周新高，中间价亦大涨逾330点至近三周新高。交易员称，盘初人民币惯性小涨，之后受中美草拟贸易协议纲要的消息激励，一举突破6.7元；离岸人民币则升破6.69元，创逾七个月新高。市场继续关注中美高级别贸易磋商的后续进展。

　　贵金属市场

　　1.国际市场

　　品种 开盘价 最高价 最低价 收盘价 日内涨跌(美元) 日内涨跌(百分比)

　　黄金 1338.44 1341.60 1321.58 1323.63 -14.81 -1.11%

　　白银 16.05 16.11 15.80 15.81 -0.23 -1.46%

　　铂金 827.36 830.98 818.44 823.21 -4.15 -0.50%

　　钯金 1489.00 1498.81 1461.35 1473.77 -15.23 -1.02%

　　资料来源：Bloomberg

　　金价从10个月高位回落，因有迹象显示美联储将不会像先前预期的那样在货币政策上采取鸽派立场，且投资者获利了结；钯金则从纪录高位回落。现货金收盘报每盎司1,323.11美元。美国期金收跌约1.5%，报每盎司1,327.80美元。钯金收盘报每盎司1,468.50美元。

　　2.上海黄金交易所

　　品种 开盘价 收盘价 涨跌

　　Au(T+D) 292.55 290.72 -0.63%

　　Ag(T+D) 3739 3720 -0.51%

　　mAu(T+D) 292.65 290.72 -0.66%

　　资料来源：Bloomberg

　　3.上海期货交易所

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　沪金 2019/6/24 290.05 -1.18%

　　沪银 2019/6/24 3722 -1.14%

　　资料来源：Bloomberg

　　大宗商品市场

　　1.原油

　　品种 合约到期日 收盘 前日收盘 涨 跌

　　WTI APR 19 56.96 57.16 -0.35%

　　布伦特 APR 19 67.07 67.08 -0.01%

　　资料来源：Bloomberg

　　油价从近期创下的2019年高点回落，因美国政府周四公布的数据显示，原油库存和产量大幅增加，且对全球经济增长放缓的担忧令市场承压。美国原油期货下跌0.2美元，收报每桶56.96美元。布兰特原油期货微跌0.01美元，收报每桶67.07美元。

　　2.基本金属

　　LME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　铝 三个月 1868 1856 0.65%

　　铜 三个月 6405 6319 1.36%

　　锌 三个月 2682 2643.5 1.46%

　　锡 三个月 21250 21075 0.83%

　　镍 三个月 12790 12490 2.40%

　　铅 三个月 2035 2023 0.59%

　　资料来源：Bloomberg

　　铜价从七个月高位回落，因美元走强，且投资者在库存下降带动的上日涨势中锁定利润。伦敦三个月期铜收低0.4%，报每吨6,379美元。期铝上涨2%，报1,905美元。期铅涨1.2%，报每吨2,066美元。

　　3.农产品

　　CME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　玉米 2019/5/16 384.25 379.50 1.25%

　　大豆 2019/5/16 924.25 916.00 0.90%

　　小麦 2019/5/16 491.00 484.25 1.39%

　　豆油 2019/5/23 30.82 30.28 1.78%

　　资料来源：Bloomberg

　　4.国内基本金属

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　铜 2019/3/22 49590 0.16%

　　铝 2019/3/22 13615 1.23%

　　资料来源：Bloomberg

　　5.大连农产品

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　玉米 2019/11/18 1867 -0.11%

　　大豆 2019/5/24 3422 0.32%

　　豆油 2019/9/19 5818 0.17%

　　资料来源：Bloomberg

　　货币市场

　　1.LIBOR

　　期 限 当前价 上日价 涨跌幅

　　O/N 2.38463 2.378 0.28%

　　1 月 2.48113 2.48225 -0.05%

　　3 月 2.66338 2.64125 0.84%

　　6 月 2.69338 2.73575 -1.55%

　　12月 2.87425 2.89113 -0.58%

　　资料来源：Bloomberg

　　2. SHIBOR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　隔 夜 2.03 9.49%

　　7天 2.399 0.93%

　　1 月 2.651 -0.15%

　　3 月 2.749 -0.36%

　　6 月 2.858 -0.21%

　　12月 3.063 -0.20%

　　资料来源：Bloomberg

　　3. LPR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　1年 4.31 0.00%

　　资料来源：Bloomberg

　　债券市场

　　1、美国国债

　　期限 发行日 到期日 收盘% 前日收盘%

　　3年期 2019/2/15 2022/2/15 2.47 2.46

　　10年期 2019/2/15 2029/2/15 2.65 2.63

　　30年期 2019/2/15 2049/2/15 3.00 2.98

　　资料来源：Bloomberg

　　美债收益率上涨，因有消息称美中贸易谈判取得进展，疲软的美国经济数据被归因于联邦政府关门和贸易战等不正常因素。指标10年期公债收益率升3.8个基点，尾盘报2.690%。两年期公债收益率升2.7个基点，报2.529%。30年期公债收益率尾盘升4.9个基点，报3.047%。

　　2、中国国债市场行情

　　期限 1年 3年 5年 7年 10年 15年 20年

　　收益率 2.3356 2.6895 2.919 3.0732 3.1361 3.4237 3.4592

　　资料来源：Bloomberg

　　中国债市早盘期现均弱势小幅震荡，交易员指出，中美谈判进展趋好，股市连续攀升，市场风险偏好抬升，股债跷跷板较为明显。加之资金面较此前有所收敛，都形成压制。

　　股票市场

　　美国股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　道琼斯25850.63 25954.44 -0.40%

　　标准普尔 2774.20 2787.00 -0.46%

　　纳斯达克 7459.71 7489.07 -0.39%

　　资料来源：Bloomberg

　　美国股市周四收盘下跌，近期涨势暂竭，受累于美国经济数据疲弱，而医疗保健类股下跌加剧偏空动能。市场近期上涨受助于美中贸易磋商有望取得进展，和美联储发出的鸽派信号。尽管今日下跌，但标普500指数仍徘徊在两个月高位附近，较去年12月底触及的低点上涨了约18%。道琼工业指数下跌103.81点，或0.4%，至25,850.63点；标普500指数下降9.82点，或0.35%，至2,774.88点；纳斯达克指数下跌29.36点，或0.39%，至7,459.71点。

　　香港股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　恒生指数 28629.92 28514.05 0.41%

　　恒生国企指数 11305.98 11229.43 0.68%

　　资料来源：Bloomberg

　　香港股市收高，有迹象显示中美贸易谈判取得进展，令投资者憧憬两国间能够达成协议结束历时七个月的贸易战。恒生指数收涨115.87点或0.41%，报28,629.92点，恒生国企指数收涨0.68%，至11,305.98点。

　　沪深股市

　　收盘 前日收盘 涨跌

　　上证指数 2751.80 2761.22 -0.34%

　　深证成指 8451.71 8473.43 -0.26%

　　沪深300 3442.71 3451.93 -0.27%

　　资料来源：Bloomberg

　　中国股市回吐盘中涨幅，收盘下跌，因围绕中美贸易谈判进展的乐观情绪，被有关北京不会寻求大幅降息来提振经济增长的担忧所盖过。沪综指收跌0.34%至2,751.80点，沪深300指数跌0.27%。今年迄今，沪综指累计涨10.3%，沪深300指数涨14.4%。本月沪综指涨6.47%。