工商银行：2月20日金融市场日报

　　一、上日要闻

　　国际要闻

　　1、美国总统特朗普周二表示，与中国的贸易谈判进展顺利，并暗示他愿意推迟3月1日完成磋商的最后期限，称3月1日不是一个“有魔力”的日子。但特朗普多次表示，他愿意推迟最后期限。特朗普称，真正的问题将是美国是否会按计划上调关税。“我知道中国不愿意发生这样的事情，所以我认为他们在努力加快进程，以免这种情况发生。”。

　　2、彭博电视报导称，美国正寻求中国承诺不会让人民币贬值，作为旨在结束两国贸易战的协议的一部分。两国官员在华盛顿恢复磋商，目前正在讨论如何在一份将成为美中贸易协议基础的“谅解备忘录”中解决汇率政策问题。据彭博报导，美国要求中国承诺保持人民币汇率稳定，此举旨在抵消北京方面为应对美国关税而让人民币贬值的任何努力所产生的影响。

　　3、纽约联储总裁威廉姆斯表示，他对美国目前的利率水平感到满意，认为没有必要再次升息，除非经济成长或通胀意外加速。威廉姆斯在接受路透采访时表示，他感觉利率已达到他目前认为的“中性”水准，成长和失业趋稳，且通胀如果有的话，略弱于预期。当被问及是否需要某种冲击才能恢复加息时，他说，需要其中一个或多个因素意外上行。克利夫兰联储总裁梅斯特表示，美联储2019年可能需要升息，但仍有可能在年底前结束缩减其所持大规模债券投资组合的进程。

　　4、英国脱欧事务大臣巴克利表示，英国在处理未来与欧盟间经贸关系方面，将寻求爱尔兰保障条款的替代性安排。保守党中的亲欧派和疑欧派议员都支持一项“莫陶斯折衷方案”，即寻求通过运用科技手段来替代爱尔兰保障条款。

　　5、美国总统特朗普表示，他希望朝鲜(北韩)结束其核计划，但他并不着急，而且没有要求平壤最终实现无核化的紧迫时间表。特朗普将于2月27日和28日在越南与朝鲜领导人金正恩进行第二次会晤。特朗普在白宫举行的一次活动上对记者说，对朝鲜的制裁将继续存在，并指出平壤最近没有进行核试验及火箭试验。

　　国内要闻

　　6、中国商务部表示，应美方邀请，习近平主席特使、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤将访问华盛顿，于2月21日至22日同美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦举行第七轮中美经贸高级别磋商。

　　7、中国粤港澳大湾区规划最新出炉，分析人士认为，规划将推动粤港澳大湾区发展成世界级大湾区，中国现代化的下一模板，未来推动基础设施互联互通将成为大湾区发展的重头戏，大力推进制造业高质量发展能为高质量增长提供坚实支撑，同时，大湾区还能在新一轮对外开放中发挥先导作用。

　　8、香港政府称，与中国民用航空局在北京签订备忘录，落实扩大《内地与香港特别行政区间航空运输安排》，以回应粤港澳大湾区纲要建议。

　　9、香港金融管理局（HKMA）总裁陈德霖称，金管局将会尽快推进粤港澳大湾区规划纲要内的金融项目，包括与中国央行商讨如何落实企业之间的资金联通。

　　10、投行美银美林周二称，中国若要降低对美国贸易顺差，未来数年需要调整进出口规模，可能达到每年1,200亿美元，这对中国的电讯设备、科技、汽车和石化行业影响最大。

　　外汇市场

　　1.国际市场

　　币 种 开 盘 最 高 最 低 收 盘 前日收盘 涨 跌

　　欧元1.1311 1.1357 1.1276 1.1348 1.1311 0.33%

　　日元110.56 110.82 110.45 110.52 110.56 -0.04%

　　英镑1.2926 1.3067 1.2896 1.3061 1.2926 1.04%

　　瑞士法郎 1.0042 1.0061 1.0002 1.0006 1.0042 -0.36%

　　澳元0.713 0.7174 0.7104 0.717 0.713 0.56%

　　加元1.323 1.3281 1.3215 1.3216 1.323 -0.11%

　　资料来源：Bloomberg

　　美元兑一篮子其他货币下滑，因交易商缩减其持有的美元避险头寸，市场乐观认为中美新一轮磋商将有助于解决其贸易争端。美元指数下跌0.42%，报96.5。离岸市场人民币兑美元触及两周高位6.7425元。瑞典克朗兑美元跌逾1%，至两年低点9.4180克朗，此前公布的数据显示1月通胀放缓。欧元兑美元升0.25%，报1.13410美元。欧元兑英镑跌0.83%，报0.8680英镑。

　　2.人民币外汇市场

　　开 盘 收 盘 涨 跌

　　美元/人民币 6.7717 6.7587 -0.21%

　　资料来源：Bloomberg

　　人民币兑美元即期早盘跌逾百点，中间价则小升。交易员称，隔夜美国因假日休市，欧洲经济表现不佳欧元反弹遇阻，人民币早盘小幅承压；不过中美新一轮高级别谈判在即，市场似乎无意选择方向，短期或延续在6.75-6.8元区间波动。

　　贵金属市场

　　1.国际市场

　　品种 开盘价 最高价 最低价 收盘价 日内涨跌(美元) 日内涨跌(百分比)

　　黄金 1326.13 1341.86 1322.94 1340.94 14.81 1.12%

　　白银 15.81 16.01 15.75 15.99 0.18 1.15%

　　铂金 806.56 822.58 806.10 819.65 13.09 1.62%

　　钯金 1455.43 1491.14 1455.43 1480.85 25.42 1.75%

　　资料来源：Bloomberg

　　钯金触及纪录高位，距离1,500美元水准仅咫尺之遥，因供应严重短缺。金价触及10个月高位，因美元走软和全球经济成长忧虑。现货钯金收盘报每盎司1,479.5美元，稍早曾升至每盎司1,491美元的纪录高位。现货金报每盎司1,341.08美元，稍早触及4月20日以来最高1,341.78美元。美国期金收高1.7%，报每盎司1,344.8美元。

　　2.上海黄金交易所

　　品种 开盘价 收盘价 涨跌

　　Au(T+D) 290.43 290.7 0.09%

　　Ag(T+D) 3712 3709 -0.08%

　　mAu(T+D) 290.38 290.74 0.12%

　　资料来源：Bloomberg

　　3.上海期货交易所

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　沪金 2019/6/24 294.05 0.87%

　　沪银 2019/6/24 3772 0.75%

　　资料来源：Bloomberg

　　大宗商品市场

　　1.原油

　　品种 合约到期日 收盘 前日收盘 涨 跌

　　WTI MAR 19 56.09 55.59 0.90%

　　布伦特 APR 19 66.45 66.50 -0.08%

　　资料来源：Bloomberg

　　油价涨跌互现，因市场对全球原油需求的担忧，以及美中新一轮贸易磋商的不确定性，抵消了投资者对供应紧缩的乐观情绪。布兰特原油期货下跌0.05美元，收于每桶66.45美元，徘徊在周一创下的2019年高点66.83美元以下。美国原油期货上涨0.50美元，至每桶56.09美元，为2018年11月以来最高。

　　2.基本金属

　　LME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　铝 三个月 1856 1859 -0.16%

　　铜 三个月 6275 6188 1.41%

　　锌 三个月 2629 2638.5 -0.36%

　　锡 三个月 21175 21020 0.74%

　　镍 三个月 12415 12200 1.76%

　　铅 三个月 2043 2073 -1.45%

　　资料来源：Bloomberg

　　铜价触及逾两个月高位，因美元走软，且预期美国和中国将达成贸易协议。LME指标期铜收高0.7%，报每吨6,319美元，为12月3日以来最高，为连续第五个交易日上涨。三个月期铝收平，报每吨1,856美元。期镍攀升1.8%，收报每吨12,675美元。

　　3.农产品

　　CME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　玉米 2019/5/16 378.00 382.75 -1.24%

　　大豆 2019/5/16 914.50 921.50 -0.76%

　　小麦 2019/5/16 492.25 507.00 -2.91%

　　豆油 2019/5/23 30.08 30.28 -0.66%

　　资料来源：Bloomberg

　　4.国内基本金属

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　铜 2019/3/22 49560 1.04%

　　铝 2019/3/22 13435 0.04%

　　资料来源：Bloomberg

　　5.大连农产品

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　玉米 2019/11/18 1876 0.37%

　　大豆 2019/5/24 3436 0.23%

　　豆油 2019/9/19 5856 0.51%

　　资料来源：Bloomberg

　　货币市场

　　1.LIBOR

　　期 限 当前价 上日价 涨跌幅

　　O/N 2.387 2.38275 0.18%

　　1 月 2.48475 2.48038 0.18%

　　3 月 2.64363 2.68288 -1.46%

　　6 月 2.75538 2.75375 0.06%

　　12月 2.90713 2.906 0.04%

　　资料来源：Bloomberg

　　2. SHIBOR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　隔 夜 1.967 7.93%

　　7天 2.398 0.13%

　　1 月 2.676 -0.41%

　　3 月 2.778 -0.68%

　　6 月 2.876 -0.31%

　　12月 3.073 -0.26%

　　资料来源：Bloomberg

　　3. LPR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　1年 4.31 0.00%

　　资料来源：Bloomberg

　　债券市场

　　1、美国国债

　　期限 发行日 到期日 收盘% 前日收盘%

　　3年期 2019/2/15 2022/2/15 2.49 2.49

　　10年期 2019/2/15 2029/2/15 2.66 2.66

　　30年期 2019/2/15 2049/2/15 2.99 2.99

　　资料来源：Bloomberg

　　美国公债收益率(殖利率)走低，美联储将于周三公布1月政策会议记录，且中美贸易谈判接近3月1日的最后期限。收益率全线下跌，中期公债债券跌幅最大。三年期公债收益率尾盘下跌2.2个基点，五年期公债收益率尾盘下跌2个基点。两年期公债收益率跌1.8个基点，报2.502%，暗示投资者预期会议记录将重申升息步伐放缓。10年期公债收益率跌1.4个基点，报2.652%

　　2、中国国债市场行情

　　期限 1年 3年 5年 7年 10年 15年 20年

　　收益率 2.3141 2.6732 2.9145 3.0696 3.1279 3.4162 3.4517

　　资料来源：Bloomberg

　　中国银行(601988)间市场主要回购加权利率续涨，其中隔夜并向2%整数关口靠拢。不过交易员称，流动性仍较充裕，即使较此前出现边际收敛也未脱离宽松态势。

　　股票市场

　　美国股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　道琼斯25891.32 25883.25 0.03%

　　标准普尔 2776.20 2778.70 -0.09%

　　纳斯达克 7486.77 7472.41 0.19%

　　资料来源：Bloomberg

　　美国股市周二收盘小涨，沃尔玛发布乐观业绩，提振投资者信心，美中在华盛顿恢复高级别贸易磋商。三大股指均收高，纳斯达克指数连续第七日收升。但尾盘股指缩减涨幅，此前路透援引纽约联储总裁威廉姆斯的话报导称，他认为没有必要再次升息，除非经济成长或通胀意外加速。道琼工业指数微升0.03%，标普500指数收高0.15%，纳斯达克指数收高0.19%

　　香港股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　恒生指数 28228.13 28347.01 -0.42%

　　恒生国企指数 11116.92 11149.02 -0.29%

　　资料来源：Bloomberg

　　香港股市收盘上涨，中国和美国之前均称上周在北京的贸易谈判取得进展，投资者期待两国能在3月1日的最后期限前达成一项协议。恒生指数收涨446.17点或1.6%，报28,347.01点，恒生国企指数收涨1.94%，至11,149.02点。

　　沪深股市

　　收盘 前日收盘 涨跌

　　上证指数 2755.65 2754.36 0.05%

　　深证成指 8440.87 8446.92 -0.07%

　　沪深300 3439.61 3445.75 -0.18%

　　资料来源：Bloomberg

　　中国股市主要股指飙升，投资者对中美贸易谈判取得进展的迹象感到欣喜，而中国1月新增贷款创下单月历史新高，令人期望政府鼓励信贷和投资的措施能提振经济增长。沪深300指数跳涨3.2%至3,445.74点，创8月1日以来最高位，是11月2日以来录得的最大涨幅。沪综指收高2.7%至2,754.36点，为9月28日以来最高收盘水平。