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外汇投资者必须要了解的算法交易---算法的起源和发展

2019-02-14 12:22:18 和讯网 

  算法交易起源于20世纪80年代的美国,至少已经有几十个年头了。

外汇投资者必须要了解的算法交易---算法的起源和发展

  通过计算机程序执行特定的算法逻辑,一方面可以使其大额定单执行时能大大减少对市场产生的冲击,另一方面可以提高执行效率,帮助交易员解决精力体力对行情带来的不确定性。比如说,某个交易员想大批买入或卖出某个外汇交易品种,但是不想让市场知道,算法交易就是最佳的方案。在算法交易出现之前,交易员几乎无法解决这个问题,随着算法交易的兴起,交易员可以采用算法交易直接进场,通过计算机程序自动产生定时或定量的指令订单流,让整个发送外汇交易订单的过程变得更加简单。

  根据美国Aite Group LLC咨询公司的统计数据,2006年在欧洲有1/3的交易是由自动交易系统或算法化交易完成的,到2010年,这个比例已经达到50%。2006年,伦敦证券交易所有超过40%的交易订单来自算法交易者,2007年则已经将达到60%。

  美国市场与股票市场中算法交易的使用率要高于其他市场,算法交易也可以轻而易举地被应用于期货和期权市场,总体上看,在2008年在某些市场中算法交易的使用率将达到80%。

  2006年,亚洲股票交易中接近1/10是通过算法交易完成的,最近的三年中大约有50%的衍生品交易变成了电子交易,其中约75%采用了算法交易。

  算法交易在外汇市场中也很活跃,2006年大约占总交易的25%,到2016年这个比较已经提升到65%以上。预计到2020年大约60%-80%的外汇交易量将源于计算机程序。

  算法交易的参与群体大多数为大型的金融集团,他们在算法交易研发上投入了非常多的精力和费用。高盛公司在算法交易上每年要花费了数千万美金,他们技术部门的人员比交易部门还要多……

  FIX协议组织是一家非营利性交易协会,专门免费发布为电子证券交易设立的公开的通信标准。其会员包括几乎所有的大中型经纪商、货币市场银行、机构投资者及共同基金等。此机构在证券交易的盘前交易及交易领域的标准设定方面占有垄断地位。在2006-2007年,几家会员联合发布了描述算法交易指令类型的XML标准草案。这个标准被称作FIX算法交易定义语言(FIXatdl)。在2008年3月FIXatdl正式发布之前,多家大型机构参与了该标准的测试,其中包括:TransMarket集团、巴克莱、彭博、盛富证券、花旗集团、瑞士信贷、富达投资、高盛、ITG、摩根大通、美林集团、摩根士坦利、NeoNet、Pragma@Weeden和瑞士银行等。

  在中国,对算法交易的研究起步很晚,特别是在外汇交易领域,由于外汇在中国暂未开放,算法交易的研发机构非常少。而目前中国参与到外汇交易中的普通投资者非常多,算法交易的应用和普通非常急迫。Forexman经过十年的努力,在国内外汇算法交易的研发上走在前列,已经率先推出了完全自主知识产权的算法交易系统1.0版,该系统填补了国内算法交易的空白。我们也致力于成为外汇算法交易的领军者,帮助普通投资者能够长期存活在外汇交易市场中,Forexman的目标是让每一个中国外汇交易人都用上中国的算法交易系统。

(责任编辑:王治强 HF013)
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