工商银行：6月25日金融市场日报

　　一、上日要闻

　　国际要闻

　　1、美国总统特朗普周一将伊朗最高领导人哈梅尼和其他高级官员作为制裁目标，在伊朗击落美国无人机后采取空前的严厉措施，加大对伊朗施压。在美伊两国紧张情势不断升温之际，特朗普签署了这项制裁行政令，美国财长努钦称将进一步冻结数以十亿美元计的伊朗资产。特朗普对记者表示，制裁在一定程度上算是对伊朗上周击落美国无人机的回应，但不管怎样都会实施。他表示哈梅尼应为“伊朗政权在中东地区的敌意行为”负责。伊朗常驻联合国代表Majid Takht Ravanchi在联合国对记者说，伊朗不会在受到制裁威胁的情况下接受与美国谈判。

　　2、美国联邦快递为再次发生与华为有关的投递失误而道歉，称其为“操作失误”，引发中方的愤怒情绪，中国官方媒体猜测这家美国速递公司最终可能会被列入中国的“不可靠实体清单”。联邦快递称，已在美国地区法院提起诉讼，要求美国商务部停止执行包含针对快递公司条款的新出口禁令。

　　3、美国达拉斯联储总裁柯普朗反驳了部分美联储官员的鸽派呼吁，称现在判断贸易紧张局势和其他不确定性是否会损害美国经济增长还为时过早。“我认为明智的做法是，在我们考虑改变美国货币政策立场是否合适时，最好是多花些时间，让事态发展，”柯普朗一篇文章中写道。不过，柯普朗对未来12个月通胀将继续走高表示有信心，因为劳动力市场吃紧正推高物价和薪资，尽管科技对通胀产生了抑制作用。他说，强劲的就业市场也提振了消费者支出和信心，帮助推动经济增长，他估计今年的经济增幅为2%。

　　4、美国总统特朗普再次批评美联储没有降息，继续向美联储施压，要求其改变政策。“想想如果美联储做对了，会发生什么。道指上涨数千点，GDP增幅达到4%区间甚至是5%区间。现在，当我们需要降息和放宽货币政策来弥补其他国家对我们的不利时，他们却像顽固不化的孩子一样固执己见。把事情搞砸了!”

　　5、世界贸易组织(WTO)表示，全球20个最发达经济体--20国集团(G20)在10月至5月期间实施了20项新的贸易限制措施，涉及总值3,359亿美元的贸易，加上前一时期涉及4,809亿美元的贸易壁垒，新壁垒的增加意味着进口限制“大幅增加”。世贸组织的声明指出，正在考虑的几项更严重的贸易限制措施，加剧了全球经济环境中的挑战和不确定性。

　　国内要闻

　　6、中国商务部副部长兼国际贸易谈判副代表王受文表示，中美经贸谈判团队正在进行磋商，为国家主席习近平和美国总统特朗普在20国集团（G20）领导人峰会的会面做准备，中美双方在贸易谈判中应互相做出让步。

　　7、中国财政部公布，今年前5月国有企业利润总额13,929.0亿元人民币，同比增长8.7%，增速较前4月的12.6%有所下降，石油、电力生产等行业利润增长较快。

　　8、高盛高华最新发布报告称，尽管中国国务院常务会议释放明确的政策松动信号，但并不认为这一轮放松幅度会与今年一季度类似，他们预计今年中国央行会降低存款准备金率，但对今年下调两次、每次25基点的预测将倾向减少。

　　9、尽管中国央行连14日进行逆回购操作后暂停，银行间市场资金面却愈发泛滥，存款类机构隔夜质押式回购加权利率(DR)早盘跌破1%，创下2009年6月26日以来的近10年新低；七天回购加权利率盘中最低触及1.1%，创下逾四年来新低。

　　外汇市场

　　1.国际市场

　　币 种 开 盘 最 高 最 低 收 盘 前日收盘 涨 跌

　　欧元1.136 1.1401 1.136 1.1389 1.1369 0.26%

　　日元107.39 107.54 107.25 107.34 107.32 -0.05%

　　英镑1.2723 1.2767 1.2708 1.2737 1.2737 0.11%

　　瑞士法郎 0.977 0.9783 0.971 0.9729 0.9765 -0.42%

　　澳元0.6926 0.6969 0.6926 0.6965 0.6926 0.56%

　　加元1.3216 1.3221 1.3178 1.3188 1.3222 -0.21%

　　资料来源：Bloomberg

　　美元兑一篮子货币走软，因押注美联储今年可能不止一次降息，而伊朗和美国之间的紧张局势为日圆提供了避险支撑。比特币延续了其火爆的周末行情，自2018年3月以来首次突破11,000美元。美元指数尾盘下跌0.24%，报95.985点。日圆兑美元持稳于107.31日圆。

　　2.人民币外汇市场

　　开 盘 收 盘 涨 跌

　　美元/人民币 6.8685 6.877 0.37%

　　资料来源：Bloomberg

　　人民币兑美元即期早盘高开低走，中间价跌31点暂脱离逾一个月高点。交易员称，市场基本消化中美元首通话及美联储暗示降息利好，逢低购汇需求持续涌现限制人民币反弹空间；由于本周G20峰会中美会谈能否取得进展仍存变数，人民币料仍在6.85-6.90元区间波动。

　　贵金属市场

　　1.国际市场

　　品种 开盘价 最高价 最低价 收盘价 日内涨跌(美元) 日内涨跌(百分比)

　　黄金 1399.55 1421.45 1399.55 1419.72 20.17 1.44%

　　白银 15.34 15.47 15.30 15.44 0.11 0.70%

　　铂金 810.43 816.59 808.21 815.04 4.61 0.57%

　　钯金 1504.55 1546.57 1503.60 1538.39 33.84 2.25%

　　资料来源：Bloomberg

　　金价大涨逾1%，至近六年高点，因美元下跌。美国总统特朗普宣布对伊朗实施新的制裁，也提振了黄金的避险买盘。现货金收报每盎司1,419.15美元，上日收报1,398.65美元。美国黄金期货收高1.3%，报每盎司1,418.20美元。

　　2.上海黄金交易所

　　品种 开盘价 收盘价 涨跌

　　Au(T+D) 311.99 313.38 0.45%

　　Ag(T+D) 3657 3661 0.11%

　　mAu(T+D) 312 313.36 0.44%

　　资料来源：Bloomberg

　　3.上海期货交易所

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　沪金 2019/12/23 318.15 1.18%

　　沪银 2019/12/23 3737 0.48%

　　资料来源：Bloomberg

　　大宗商品市场

　　1.原油

　　品种 合约到期日 收盘 前日收盘 涨 跌

　　WTI AUG 19 57.90 57.43 0.82%

　　布伦特 AUG 19 64.86 65.20 -0.52%

　　资料来源：Bloomberg

　　油价涨跌互现，因市场对美国和伊朗可能爆发冲突的担忧有所缓解，而对原油需求下滑的担忧再度浮现。指标布兰特原油期货下跌0.34美元，或0.5%，收报每桶64.86美元。美国原油期货上涨0.47美元，或0.8%，收报每桶57.90美元。

　　2.基本金属

　　LME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　铝 三个月 1793 1767.5 1.44%

　　铜 三个月 5960 5971 -0.18%

　　锌 三个月 2461.5 2432.5 1.19%

　　锡 三个月 18955 19125 -0.89%

　　镍 三个月 12130 12180 -0.41%

　　铅 三个月 1897 1897.5 -0.03%

　　资料来源：Bloomberg

　　期铜下滑，因市场对本周晚些时候举行的G20特习会结果存疑，盖过了美元走软和智利供应中断的影响。伦敦金属交易所(LME)指标三个月期铜收跌0.2%，报每吨5,960美元。

　　3.农产品

　　CME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　玉米 2019/12/17 457.25 453.50 0.83%

　　大豆 2019/11/18 932.75 927.50 0.57%

　　小麦 2019/9/17 542.50 530.75 2.21%

　　豆油 2019/12/24 28.96 29.07 -0.38%

　　资料来源：Bloomberg

　　4.国内基本金属

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　铜 2019/7/22 46760 0.15%

　　铝 2019/7/22 13925 0.76%

　　资料来源：Bloomberg

　　5.大连农产品

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　玉米 2019/11/18 1983 -0.15%

　　大豆 2019/9/25 3444 0.38%

　　豆油 2019/9/19 5396 -0.37%

　　货币市场

　　1.LIBOR

　　期 限 当前价 上日价 涨跌幅

　　O/N 2.3475 2.3415 0.26%

　　1 月 2.40438 2.40363 0.03%

　　3 月 2.34925 2.34313 0.26%

　　6 月 2.22013 2.21675 0.15%

　　12月 2.20213 2.1615 1.88%

　　资料来源：Bloomberg

　　2. SHIBOR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　隔 夜 1 -10.07%

　　7天 2.326 -3.73%

　　1 月 2.805 -1.65%

　　3 月 2.859 -1.24%

　　6 月 2.906 -1.09%

　　12月 3.17 -0.63%

　　资料来源：Bloomberg

　　3. LPR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　1年 4.31 0.00%

　　资料来源：Bloomberg

　　债券市场

　　1、美国国债

　　期限 发行日 到期日 收盘% 前日收盘%

　　3年期 2019/6/17 2022/6/15 1.69 1.72

　　10年期 2019/5/15 2029/5/15 2.02 2.06

　　30年期 2019/5/15 2049/5/15 2.55 2.58

　　美国公债收益率下跌，守在略高于近三年低点的水平，投资人聚焦中美贸易谈判发展情况。本周美国财政部将发售1,130亿美元公债，预计在季度末重新平衡账户的投资者对债券的需求也将在本周浮现。纽约尾盘，指标10年期公债升11/32，收益率报2.028%，低于上周五的2.066%。

　　2、中国国债市场行情

　　期限 1年 3年 5年 7年 10年 15年 20年

　　收益率 2.6633 2.9302 3.0618 3.27 3.2453 3.5533 3.5889

　　中国银行(601988)间债市流动性泛滥，存款类机构隔夜回购加权利率跌破1%，但10年期主要利率债等主要现券未受激励，早盘收益率小涨约1个基点（bp）；相对来说，较短期限的金融债和高评级的信用债受资金充裕支撑，需求稍好，但成交水平亦与估值相差不远。

　　股票市场

　　美国股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　道琼斯26727.54 26719.13 0.03%

　　标准普尔 2951.40 2952.10 -0.02%

　　纳斯达克 8005.70 8031.71 -0.32%

　　资料来源：Bloomberg

　　美国股市标普500指数周一小幅收低，医疗保健类股的下跌盖过科技股的上涨，投资者关注美国总统特朗普与中国国家主席习近平将在本周20国集团(G20)峰会期间举行的会晤。纳斯达克指数下跌，但对关税敏感的工业股走高，道琼工业指数小幅收涨8.41点，或0.03%，至26,727.54点；标普500指数收低5.11点，或0.17%，报2,945.35点；纳斯达克指数收跌26.01点，或0.32%，报8,005.70点。

　　香港股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　恒生指数 28513.00 28473.71 0.14%

　　恒生国企指数 10952.94 10921.47 0.29%

　　资料来源：Bloomberg

　　香港股市大致收平，投资人寄望本周稍晚G20峰会出现中美贸易磋商回暖的迹象。恒生指数收涨0.1%，至28,513.00点，恒生国企指数上涨0.3%，至10,952.94点。

　　沪深股市

　　开盘 前日收盘 涨跌

　　上证指数 3008.15 3001.98 0.21%

　　深证成指 9212.12 9214.27 -0.02%

　　沪深300 3841.27 3833.94 0.19%

　　资料来源：Bloomberg

　　中国股市小幅收高，投资人寄望本周稍晚20国集团(G20)峰会出现中美贸易磋商回暖的迹象。沪深300指数涨0.2%，至3,841.27点，沪综指亦涨0.2%，至3,008.15点。