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季峥:3月11日市场观点

2019-03-11 10:19:46 和讯网 

  要闻点评:

  1、美国2月非农就业人口增加仅2万人,增加人数创17个月来新低,较市场预期的18万人减少了16万之多。

  不过,去年12月和1月的新增非农就业合计上修1.2万人。1月前值小幅上修7000人,从30.4万增至31.1万;去年12月的22.2万上修至增加22.7万人。

  美国劳工部指出,过去三个月,月均新增非农就业18.6万人。

  失业率方面,美国2月非农失业率从前值4%回落至3.8%,低于预期3.9%,

  时薪方面,美国2月平均每小时工资同比增长3.4%,创2009年4月以来最大同比增速,高于预期3.3%和前值3.2%;

  点评:关于非农数据只增加2万人,比较倾向于是由于美国联邦政府停摆造成的数据不准确或数据不佳。目前的多个经济数据显示,经济增长放缓可能比较大,但是目前说,美国已经直接陷入衰退的可能很小。这从失业率、时薪增长情况可以得到验证。因此下月非农只要回到18万或上方,则表明本次数据只是一个噪音。

  2、美国能源信息署(EIA)周五发布了去年底的《美国石油供应月度报告》,进一步证实了美国石油产量激增对OPEC形成了“进口替代”。

  数据显示,美国2018年12月石油产出下滑5.6万桶/日,至1184.9万桶/日;但11月产出上修0.5万桶/日,至1190.5万桶/日。这些数据均接近2019年初达到的1200万桶/日历史新高。

  全年产量来看,美国2018年的石油产出增长160万桶/日,超越了2014年的增速,刷新历史最快增长水平,至1095万桶/日。

  在需求方面,美国12月总石油需求增长15.6万桶/日,增幅0.8%,至2047.9万桶/日,

  去年底总石油需求上涨,但美国12月自OPEC进口的原油降至218.3万桶/日,创1987年以来新低。分析普遍认为,美国原油供应处于“充足”状态,而且自给自足的比例越来越高,将抹消部分OPEC+减产来平衡市场的努力,也为油价涨幅设置上限。

  雪佛龙石油和美孚石油都计划,未来五年内在美国最大页岩油田二叠纪盆地(Permian Basin),将页岩油产量分别提升至接近100万桶每日。它们还都表示,即使原油跌至35美元,也可获得10%的回报,对OPEC+减产的“小算盘”更为不利。

  下周一,国际能源署(IEA)将发布2019年的年度油市展望报告,下周四和周五将发布OPEC和美国EIA的月度石油报告,都将不同程度影响油价。

  点评:美国2018年的石油产出增长160万桶/日,刷新历史最快增长水平。这使得OPEC+的原油减产效果大打折扣。上周EIA美国原油库存激增710万桶,原油库存总量增至4.5293亿桶,创2017年12月以来最高的官方数据。这些信息表明,原油价格的上涨缺乏供求关系支持。

  走势点评:

  周五黄金出现大涨走势,阳线报收。消息面原因大家都知道,非农就业只增加2万,跌破眼镜。但是实际上,这个数据有较大可能和当时美政府临时停摆有关。且其他就业数据仍表现良好。因此该事件对黄金持续提振的可能性偏小。黄金能大涨其实还有技术面的原因。笔者上周四指出,黄金继续下跌的空间可能不大。技术性反弹机会在增加,借助消息展开反弹。短期而言,黄金仍有继续反弹能力,但是上行空间先关注1304-1306美元附近的压力。日内交易方面可以考虑区间交易。日内计划伦敦金在1291美元附近做多,止损1287,目标1297美元附近。可以在1302美元附近做空,止损1306,目标1296美元附近。

  COMEX期货金计划在1291.5美元附近做多,止损1287.5,目标1297.5美元附近。或在1302.5美元附近做空,止损1306.5,目标1296.5美元附近。(3月开始的季峥交易培训课程。可能是年内唯一一次课程。请把握最后机会。唯一咨询微信JZLS168。)

  周五美原油先下跌,一度创三周以来的新低水平,之后迅速拉升,以长下影线的小阴线报收。K线形态提示多方在55美元下方支撑比较强。总体而言,由于EIA原油库存数据持续处于增长状态,OPEC+的减产只是限制了库存增长的速度,并没有起到降库存的效果,所以油价持续上涨缺乏动能。技术上,短期压力在56.6-56.4美元一线。日内如果在这个位置遇阻则是比较好的做空机会。按照我们学习中的第一类卖点处理。同时短期在55.4-55美元一线存在支撑。日内计划56.4美元附近做空,止损56.9,目标55.4美元附近。或在55.4美元附近做多,止损54.9,目标56.4美元附近。

  周四受欧央行鸽派言论的影响,欧元/美元出现下跌,长阴线报收。目前欧元/美元已经跌破2018年的最低点。下行趋势延续明确。从方向上,由于欧央行宣布九月开启第三轮定向长期再融资操作到2021年3月,且大幅降低经济增长预期从1.7%到1.1%。通胀从1.6%到1.2%,这实际上意味着2020年上半年都不可能考虑加息的可能性。这样欧元/美元温和走弱的机会比较大。日内可以考虑在1.1235附近做空,止损1.1265,目标1.1200、1.1185附近。

(责任编辑:张雅洁 HF083)
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