TMGM每日市场（1月6日）

　　周一（1月6日）2025年，美国面临巨额债务与贸易赤字的双重困局，特朗普的关税和减税政策或将进一步加剧通胀和财政赤字。美元持续走强吸引全球目光，高估值带来的金融不稳定风险令人担忧。外资对美债兴趣减弱，而国内支撑能力有限，美联储和财政部需平衡利率与经济增长间的微妙关系。若不迅速提高生产率和创新能力，美国或将面临信用评级下调及全球市场信任危机。这场经济博弈，悬念重重。华盛顿长期以来过度支出，远远超出自身经济能力，但这一现状在特朗普执政时期可能变得更难维持。其中一个原因是，美国长期的自满情绪开始显现出后果。拜登政府为刺激消费而进行的大规模借贷狂欢账单即将到期，而外国投资者对美国资产的兴趣却在减少。美元指数回落至109.00；非美货币反弹，澳元兑美元到达0.6230，欧元兑美元下跌至1.0300附近，离岸人民币到达7.34。现货黄金回落至2645美元附近，现货白银来到29.70美元附近。原油上涨至74.50美元附近。

　　基本面: 欧元区经济前景依然不明朗，尤其是受欧洲央行可能比美联储更大幅降息的预期影响，欧元的跌势持续。法国的预算战和德国大选等不确定因素也加剧了市场对欧元的担忧。欧元区的经济数据将继续受到关注，尤其是德国和欧元区的HCOB通胀数据，预计这两项数据会出现小幅上行。

　　技术面: 欧元兑美元H4级别阶段性反弹，并逐步接近48日多空分界线。此外，MACD双线与量能柱在零轴下方进一步收敛。市场对欧元的悲观看法仍然占主导地位，欧元兑美元有可能在接下来的几周内继续维持弱势。

　　第一阻力位：1.0360                        第一支撑位：1.0250

　　第二阻力位：1.0410                        第二支撑位：1.0200

　　基本面: 英镑兑美元汇率下破关键支撑线，触及2024年4月以来的最低水平1.2352。英国两年期债券收益率的下跌是一个信号，表明投资者预期，英国央行2025年的降息幅度高于2024年收官阶段的预期。受季节性、基本面和技术因素的综合影响，美元1月料将进一步走强。英镑普遍走弱，这与英国债券收益率正在回落有关。

　　技术面：英镑兑美元H4级别震荡反弹，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方收敛。英国央行在12月维持利率不变，但货币政策委员会九名成员中有三名投票降息，这暗示今年可能会加快降息步伐。

　　第一阻力位：1.2480                       第一支撑位：1.2370

　　第二阻力位：1.2530                       第二支撑位：1.2320

　　基本面：日元方面，由于日本央行近期政策持续偏鸽，美元兑日元走势依然受美日利差扩大的影响。尽管日元有所回落，但日本经济数据的发布较少，市场更多将聚焦于下个月的日本央行会议。日本央行时不时会发出收紧货币政策的信号，但其执行能力受到限制。日本经济高度依赖出口，而过于强势的日元可能导致出口竞争力下降。

　　技术面：美元兑日元H4级别高位震荡，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD量能柱和双线在零轴附近构成金叉。日元对于大多数货币来说都很软。就目前来看，美日似乎正在盘整，或许是在试图消化此前大幅上涨所积聚的惯性。

　　阻力支撑位：

　　第一阻力位：158.40                          第一支撑位：156.80

　　第二阻力位：159.20                          第二支撑位：156.00

　　基本面：澳大利亚的采购经理人指数和零售销售数据将是市场关注的重点。若澳洲经济数据强劲，澳元可能会迎来短期反弹，但中国CPI数据可能会增加市场的波动性，进一步影响澳元的走势。随着全球经济形势的变化和国内经济政策的调整，澳大利亚的消费市场可能面临不确定性和风险。

　　技术面：澳元兑美元H4级别低位反弹，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方扩张。澳元似乎找到支撑，尤其是在0.6200附近。一些新兴的消费模式和渠道也可能对传统零售业造成冲击，导致消费增长的动力不足。

　　阻力支撑位：

　　第一阻力位：0.6280                        第一支撑位：0.6190

　　第二阻力位：0.6320                        第二支撑位：0.6140

　　基本面：展望2025年，黄金市场将继续受到多方面因素的影响。首先，美联储的货币政策走向将是关键因素之一。如果美联储继续降息，将降低持有美元资产的吸引力，从而推动黄金价格上涨。其次，地缘政治局势的不确定性也将对黄金市场产生重要影响。例如，全球贸易局势、中东地区的紧张局势等都可能引发市场避险情绪，从而推高黄金价格。

　　技术面：黄金H4级别遇阻回落，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方开始收敛。乌克兰和中东冲突带来的地缘政治风险促使新兴市场央行、亚洲投资者和消费者纷纷购买实物黄金，这些因素使对黄金ETF的需求下降。

　　阻力支撑位：

　　第一阻力位：2652.00                          第一支撑位：2617.00

　　第二阻力位：2670.00                          第二支撑位：2600.00

　　基本面：随着天气预报显示部分地区气温下降，预期冬季取暖需求将进一步增加，这为原油需求前景带来支撑。同时，中国宣布的一系列刺激政策增强了市场对全球石油需求回升的信心。此外，美国原油库存的减少和活跃石油钻井平台数的下降也为油价提供了积极因素。但全球石油供应仍受到俄乌局势的影响。

　　技术面：原油H4级别上涨回落，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方开始收敛。尽管近期局势变化对石油市场的直接冲击有所减弱，但不稳定的地缘政治环境仍然是市场需警惕的风险之一。

　　阻力支撑位：

　　第一阻力位：76.00                           第一支撑位：71.00

　　第二阻力位：78.00                           第二支撑位：69.00

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