TMGM每日市场（11月11日）

　　周一（11月11日）规模达28万亿美元的美国政府债券市场近期反弹的希望可能正在破灭，因为特朗普重返白宫预计将推出财政扩张政策，这可能会抑制美联储未来降息的幅度。美联储上周五将利率下调了25个基点，此前该央行在9月份启动了当前的宽松周期，进行了50个基点的大幅降息。但市场对进一步降息的前景蒙上了一层阴影，因为人们预计特朗普的关键政策，例如减税和关税，将导致经济增长加快和消费者价格上涨。这可能会让美联储担心明年大幅降息会引发通胀反弹，从而损害了人们对借贷成本下降将推动债券在经历了数周抛售后反弹的预期。数据显示，自9月中旬以来，美债收益率已飙升超过70个基点，最近还创下了自2008年全球金融危机以来最大单月涨幅。这一涨幅与10月份特朗普在民调和博彩市场中的支持率上升相吻合。投资者现在预计利率将在明年年底前从目前的4.5%-4.75%区间降至约3.7%。比9月份的预期高出约100个基点。美元指数反弹至105.00；非美货币回落，澳元兑美元到达0.6580，欧元兑美元下跌至1.0720附近，离岸人民币到达7.19。现货黄金下跌至2670美元附近，现货白银来到31.20美元附近。原油震荡至70.20美元附近。

　　基本面: 欧元区第三季度出人意料的强劲增长速度看起来难以为继，欧元区经济环比增长0.4%，是两年来最强劲的增长，但潜在的动力看起来较弱。常年不稳定的爱尔兰为欧元区经济增长增加了0.1个百分点，法国的GDP也受到了奥运会的推动。德国大众汽车宣布关闭工厂以及政府联盟瓦解后的政治不确定性将抑制德国的家庭消费。

　　技术面: 欧元兑美元H4级别下跌反弹，并依旧在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴下方收敛。随着通胀率下降和特朗普胜选后潜在的负面情绪冲击，欧洲央行可能会加快降息步伐。

　　第一阻力位：1.0780                         第一支撑位：1.0670

　　第二阻力位：1.0830                         第二支撑位：1.0620

　　基本面: 荷兰国际银行表示，英国政府的预算不太可能破坏英国央行明年的降息计划，因此英镑看起来很脆弱。英国央行在上周四降息25个基点后，不太可能在12月降息，但与市场预期相比，仍有可能在春季加快降息步伐。这可能导致市场对降息预期的重新定价，尽管这可能需要一些时间才能实现。

　　技术面：英镑兑美元H4级别阶段性反弹，但依旧在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。英国央行考虑到了英国最近的预算，英国央行将继续以比欧洲央行慢得多的速度降息，而英国经济的增长速度可能会比欧元区快得多。

　　第一阻力位：1.2970                       第一支撑位：1.2860

　　第二阻力位：1.3020                       第二支撑位：1.2810

　　基本面：特朗普获胜后，日本与美国之间的仍保持着的巨大利差或会对日元造成冲击，这也可能会加大日本央行最早在12月加息的压力，以防止日元回落至30年来的低点。美元在特朗普的首次任期内下跌，这次历史是否会重演在市场上还是充满了猜测。此外，美国提高关税和减税可能导致美国经济进一步加热，并容易引发通货膨胀。

　　技术面：美元兑日元H4级别触底反弹，并回到48日多空分界线上方。此外，MACD量能柱和双线在零轴上方缩量。因此，美国可能会提高利率以抑制这种趋势，进而导致日元贬值和美元走强的情况出现。

　　阻力支撑位：

　　第一阻力位：154.20                          第一支撑位：152.60

　　第二阻力位：155.00                          第二支撑位：151.70

　　基本面：美联储继续降息25个基点，导致美元下跌，澳元借机反弹。对于特朗普胜选和美联储11月份继续降息这两件大事，澳洲央行主席表示，现阶段很难判断美国大选对通胀的影响，但决策者将密切关注，并在必要时做出回应。由于市场一直预期澳联储将是发达经济体中最有可能大大延后降息的央行，息差因素或许能给予澳元一些支持。

　　技术面：澳元兑美元H4级别下跌反弹，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方震荡。物价压力一直在冲击澳大利亚的家庭和企业，但目前开始有所缓解。

　　阻力支撑位：

　　第一阻力位：0.6630                        第一支撑位：0.6540

　　第二阻力位：0.6670                        第二支撑位：0.6500

　　基本面：黄金市场因美元走强而遭遇重挫，金价录得五个多月来最大单周跌幅。随着市场消化美国大选结果及美联储最新的降息决定，投资者资金流向了替代资产。美国前总统特朗普胜选后，未来政策的不确定性成为投资者关注的焦点。美联储在大选后的首次利率决策会议中降息25个基点，但表态谨慎。

　　技术面：黄金H4级别遇阻回落，并依旧在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方收敛。整体来看，美元走强以及避险需求减弱共同促成了黄金的走低。

　　阻力支撑位：

　　第一阻力位：2687.00                          第一支撑位：2650.00

　　第二阻力位：2705.00                          第二支撑位：2633.00

　　基本面：原油市场出现了一些波动，受美国墨西哥湾飓风风险的逐渐消退和主要消费市场政策的影响，油价一度下行。尽管在上周五收盘时油价下跌超过2%，但总体周涨幅保持在1%以上。这主要得益于市场对未来供应趋紧的预期，包括即将采取的国际制裁政策可能带来的供给削减

　　技术面：原油H4级别震荡下行，并回到48日多空分界线下方。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。特朗普当选美国总统，后续或通过经济预期、能源政策及地缘局势的变化影响全球原油市场。

　　阻力支撑位：

　　第一阻力位：73.00                           第一支撑位：68.00

　　第二阻力位：75.00                           第二支撑位：66.00

   【风险提示】根据外汇管理相关规定，买卖外汇应在银行等国家规定的交易场所进行。私自买卖外汇、变相买卖外汇、倒买倒卖外汇或者非法介绍买卖外汇数额较大的，由外汇管理机关依法予以行政处罚；构成犯罪的，依法追究刑事责任。