国学金融讲师团：一周市场分析

　　欧元：培养德行、修正自我

　　基本面消息：

　　 欧盟统计局10月30日公布的初步数据显示，经季节调整后，今年三季度欧元区国内生产总值（GDP）环比增长0.4%，欧盟GDP环比增长0.3%。数据显示，经季节调整后，今年三季度欧元区和欧盟GDP均同比增长0.9%。今年二季度，欧元区GDP同比增长0.6%，欧盟GDP同比增长0.8%。尽管欧元区三季度经济数据略好于预期，但年内整体表现低于预期。从国别看，欧盟第一大经济体德国三季度GDP环比增长0.2%，同期法国和西班牙GDP分别环比增长0.4%和0.8%。爱尔兰GDP环比增长2.0%，匈牙利GDP环比萎缩0.7%。

　　10月31日，欧元区9月失业率为6.3%，预期6.4%，前值由6.4%修正为6.3%。10月份德国失业人数增加2.7万人，达到286万人，高于市场预期的1.5万人。经季节性调整后，10月份失业率保持不变，为6.1%。

　　欧洲央行管理委员会成员GediminasSimkus表示，不应过分关注12月可能的降息幅度，而是应关注最终的借贷成本走向。目前货币市场对于年底前降息50个基点的预期存在波动。

　　德国11月Gfk消费者信心指数为-18.3，预期-20.5，前值由-21.2修正为-21。

　　分析：上周市场冲高回落，周五高点1.0906，周二低点1.0769，全周振动137个点。与上周分析对比高点偏差56个点，低点偏差39个点。根据中谦交易系统分析，市场反弹到1.0900后再次回落，中期可能继续筑顶震荡到4季度末。长线看后市有望探底回升并震荡上行到明年下半年。本周市场可能继续震荡下行，震荡区间1.0880-1.0760，振动约120个点。

　　思路：空仓等待下次做多机会。

　　“大学之道，在明明德，在亲民，在止于至善。”---这才是目前金融界的出路。

　　也就是通过不断培养德行、修正自我，进而影响更多的人共同达到至善境界的过程。这也是对物欲的超越，是精神上的升华。——摘自《心灵交易的秘密》P46

　　英镑：保持另一只眼睛看着市场的趋势

　　基本面消息：

　　英国财政大臣里夫斯（Rachel Reeves）上周三在议会发表讲话称，政府将增税400亿英镑（约合519亿美元），这是英国一代人以来最大规模的增税措施之一，并将在未来几年借款数十亿英镑用于投资该国基础设施。工党认为，注入政府资金可以启动商业投资，从而结束长达十年的低增长情况，而增加的税收将用于贴补英国的公共服务。“推动经济增长的唯一途径是投资、投资、再投资，”她说，并承诺在未来五年内将资本投资增加1,000亿英镑。该声明意味着英国政府的正统观念在进一步转变，即不再追求缩减政府规模，而是朝着欧洲国家支出水平的方向迈进。

　　数据显示，截至8月底的三个月内，英国薪资增速降至两年多来的最低水平，这一现象可能为英国央行在11月降息提供了更多底气。其中，不含奖金的平均周薪同比增长4.9%，符合市场预期。这一增速的放缓，加上职位空缺数量的减少，表明英国劳动力市场的通胀压力正在减轻。 市场对英国央行11月降息的预期增强，降息25个基点的可能性高达80%。这一预期反映了投资者对英国经济前景的谨慎态度，以及对通胀压力减弱的乐观预期。英国央行在8月已经下调了借贷成本，9月则保持利率不变，以观察通胀压力的变化。

　　英国10月制造业PMI终值49.9，预期50.3，前值50.3。

　　分析：上周市场冲高回落，周三高点1.3043，周四低点1.2843，全周振动200个点。与上周分析对比高点偏差23个点，低点偏差17个点。根据中谦交易系统分析，市场下滑刺穿1.2900，中期可能继续筑顶震荡到年底。探底完成后，从长线看后市有望继续震荡上行到明年下半年。本周市场可能继续震荡下行，震荡区间1.2960-1.2780，振动约180个点。

　　思路：空仓等待下次做多机会。

　　……总记着自己的入场价，心总在账户上而随市场的波动计算得失，不能保持另一只眼睛看着市场的趋势，当市场变化超越心理底线的时候，内心产生矛盾，贪婪和恐惧出现了，导致最后慌乱出场。这也是缺乏独立思考的能力造成的。

　　——摘自《心灵交易的秘密》P59

　　澳元：承载住市场的任何变化

　　基本面消息：

　　澳大利亚9月消费者价格上涨步伐放缓至2021年7月以来最弱，低于经济学家预期。根据澳大利亚统计局，9月消费者价格同比上涨2.1%，预估上涨2.4%；8月为上涨2.7%。20位经济学家的预估区间为上涨1.8%-2.6%。截尾均值CPI同比上涨3.2%；8月份上涨3.4%。

　　上季度澳大利亚的核心通胀仍然处于高位，这强化了央行的观点，即价格压力需要时间才能消散，货币政策需要暂时保持限制性。澳洲联储主席布洛克上周表示，预计通胀还需要“一两年”的时间才能持续回到2-3%的目标范围内。通胀回落的缓慢步伐反映出澳大利亚低于其他国家的利率峰值，因为澳洲联储担心，负债累累的家庭无法偿还大幅增加的抵押贷款。自去年11月以来，澳洲联储一直将基准利率维持在4.35%的12年高点，多数经济学家预计在2025年2月之前不会降息。

　　中国国家统计局10月31日发布的数据显示，10月制造业PMI为50.1%，较9月上升0.3个百分点，重返荣枯线以上。专家分析，供需向好带动价格和企业用工联动回升，经济景气水平回升，四季度政策协同效应继续显现，宏观经济有望稳中向好。

　　分析：上周市场震荡下行，周一高点0.6617，周三低点0.6536，全周振动81个点。与上周分析对比高点偏差43个点，低点偏差14个点。根据中谦交易系统分析，市场下行到0.6550附近，中期可能继续折叠震荡到四季度。长线看后市有望转势上行到明年底测试0.8000。本周市场可能继续震荡下行，震荡区间0.6590-0.6500，振动约90个点。

　　思路：空仓等待下次做多机会。

　　要想在金融行业站住脚，唯一的办法，就是承载住市场的任何变化，并且洗掉这种种变化在脑海中留下的所有印记，回归到空灵的心境中。因为无论是市场的变化，还是自己情绪的起伏，都不是真实、永恒的存在，所以要立刻离开它，不让它影响自己的下一笔交易。——摘自《心灵交易的秘密》P60

　　恒生指数：要有一个平静、简单、自律的心态

　　基本面消息：

　　11月1日，香港特区政府统计处10月31日公布，根据预先估计数字，本港今年第三季本地生产总值较去年同期上升1.8%，第二季的升幅为3.2%。经季节性调整，今年第三季本地生产总值按季下跌1.1%。

　　今年2月，“跨境理财通”正式迈入2.0阶段。粤港澳大湾区银行业深度参与“跨境理财通”业务试点。最新数据显示，截至今年三季度末，大湾区内地9市已报备试点银行32家，大湾区参与试点个人投资者12.5万人，约为去年同期的两倍，涉及相关资金跨境汇划金额超900亿元，较一季度末增幅217%。

　　美国供应管理协会（ISM）最新发布的《制造业报告》显示，10月份美国制造业活动连续第七个月收缩，采购经理人指数（PMI）录得46.5，较9月份的47.2下降0.7个百分点，创今年新低。这也是过去24个月中第23次出现收缩现象。ISM制造业商业调查委员会主席Timothy R． Fiore指出，当前美国制造业正面临严峻挑战，需求持续低迷、生产下滑，而投入面相对适应，但企业对未来经济形势的信心不足，导致资本投资意愿下降。

　　Wind数据显示，10月31日，共40只港股获公司回购，5只个股回购金额超千万港元。其中，友邦保险、中远海控(601919)、太古股份公司A回购金额最大，回购金额分别为6166.03万港元、3613.26万港元、2519.66万港元。

　　分析：上周市场高位震荡，周二高点20890.1，周三低点20270.1，全周振动620个点。根据中谦交易系统分析，市场在20500一带小幅平移震荡，但下降趋势未改，中期可能大幅探底回调并震荡巩固底部。受目前国际经济形势影响，长线看后市有望探底回升，开展新的上行趋势测试前高30000附近。

　　思路：回调到18400以下可逢低加仓做多。

　　金融交易如同一门艺术，用一个简单的方法，复制一辈子，你就是亿万富翁了。任何的改变与多余的思维都是起于一念贪心……因此，交易不在一时，是一辈子的事，要有一个平静、简单、自律的心态。——摘自《心灵交易的秘密》P64

　　上证指数：懂得舍得之道

　　基本面消息：

　　国家统计局10月31日发布的数据显示，10月制造业PMI为50.1%，较9月上升0.3个百分点，重返荣枯线以上。专家分析，供需向好带动价格和企业用工联动回升，经济景气水平回升，四季度政策协同效应继续显现，宏观经济有望稳中向好。

　　中国人民银行10月31日发布的公开市场业务公告显示，人民银行10月开展了5000亿元买断式逆回购操作，期限为6个月（182天），意味着公开市场买断式逆回购操作工具在10月28日推出之后便迅速投入了操作。

　　工业和信息化部10月30日消息，工业和信息化部、财政部、国家数据局近日联合印发《新材料大数据中心总体建设方案》，计划到2027年，搭建形成“1+N”（1个中心主平台、N个数据资源节点）的新材料大数据中心架构体系；到2035年，新材料大数据中心体系全面建成并稳定运行，数据规模进入国际第一梯队。

　　数据显示，截至10月30日，已有超过600家上市公司前十大流通股东名单中出现QFII的身影，主要分布在机械设备、电子、电力设备、医药生物等领域。与此同时，社保、养老基金出现在500余家公司的前十大流通股东名单中，合计持股市值逾2000亿元，从行业分布来看，医药生物公司的数量最多，其次是电子行业。

　　分析：上周市场冲高回落，周二高点3340.5，周三低点3244.8，全周振动95.7个点。与上周分析对比高点偏差10个点，低点偏差95个点。根据中谦交易系统分析，市场在3300一带小幅平移，中期可能继续折叠震荡完成筑底。长线看后市有望开展新的上行趋势行情到明年中测试阻力区间4200-4500。本周市场可能冲高回落，振动区间3340-3250，振动约90个点。

　　思路：继续注意回调风险，祝大家好运！

　　在日常生活中，放下身体的感觉与情绪对思维的影响，使得思维保持相对的独立，即是不贪婪，即是懂得舍得之道。——摘自《心灵交易的秘密》P65

　　沪深300股指期货：一切都是一种平衡

　　基本面消息：

　　2024年前三季度，A股上市公司勤练内功、精研技术、磨炼韧劲，交出一份不乏暖意的经营“答卷”。据上海证券报统计，截至10月30日晚9时，A股共有5336家公司披露2024年三季报，今年前三季度，5336家公司合计营业收入达52.16万亿元，同比下降0.87%；合计归母净利润达4.41万亿元，同比下降0.47%。其中，4107家上市公司实现盈利，占比为76.97%。

　　三季报已完成披露，社保基金持股也最终浮出水面。据证券时报·数据宝统计，社保基金（含基本养老金，不含社保理事会持股，下同）三季度末现身逾600只个股前十大流通股东名单中，合计持股量近114亿股，持股市值达到1886亿元。

　　10月30日晚间，国有六大行三季报全部出炉。据《证券日报》记者梳理，2024年前三季度，国有六大行合计实现归属于母公司股东的净利润（集团口径，下同）1.06万亿元，较2023年同期增长0.79%。

　　中国人民银行披露的最新境外机构和个人持有境内人民币金融资产情况显示，2024年9月境外机构和个人持有境内人民币股票31347.18亿元，自2023年10月以来首次单月规模超3万亿元，较8月大幅增长6575.6亿元。

　　分析：上周市场震荡下行，周二高点4003.0，周四低点3858.0，全周振动145个点。根据中谦交易系统分析，市场回调到3900一带能量压缩，目前受国际经济不稳定局势影响，短期内可能下行测试3800，中长期内可能探底后转势上行测试前高4500一带。长线看有望开启新的上行趋势，逐步测试6000和10000等关口位置。

　　思路：在3780以下逢低适当加仓做多。

　　不懂得在日常生活与内心思维的舍得之间求得和谐与平衡的人，当自身面临重大的利益得失时，是无法在交易过程中做出合理、正确的判断的。

　　——摘自《心灵交易的秘密》P65

　　美黄金：交易理念是整个交易计划的指导思想

　　基本面消息：

　　美国劳工统计局公布的10月非农报告显示，在飓风与罢工的影响下，新增就业岗位较上一季度“脚踝斩”，失业率维持不变。最新数据显示，10月非农就业人数为1.2万人，事前一致预期为11.3万人，失业率维持在4.1%，符合预期。与此同时，9月数据从25.4万下修至22.3万，8月数据从15.9万下修至7.8万，两个月合计削减了11.2万。

　　美国数据显示，美国9月份个人消费支出（PCE）物价指数增长0.2%，而8月份的增幅为0.1%，未作修正。经济学家此前预测PCE物价指数将上升0.2%。数据基本符合预期。

　　援引以色列消息源称，伊朗或在未来几天内从伊拉克领土发动无人机和弹道导弹袭击以色列，可能的行动时间甚至可能赶在11月5日的美国总统大选前。

　　ISM公布的数据显示，美国10月ISM制造业PMI不及预期，创15个月新低，为连续第七个月陷入萎缩。两场飓风可能限制了美国东南部某些地区的生产。美国10月ISM制造业PMI指数降至46.5，创2023年7月以来的新低，不及预期的47.6，9月前值为47.2。50为荣枯分水岭。

　　分析：上周市场冲高回落，周四高点2790.1，周一低点2724.6，全周振动655个点。根据中谦交易系统分析，市场继续上行接近2800后回调，短期有望继续头部震荡储备能量。中长期分析爬升的趋势不变，但不可避免出现折叠震荡。受国际经济形势不稳定性影响，超长线看后市有机会上测关口3000甚至更高。

　　思路：回调到2620以下可逢低轻仓进场做多。

　　交易计划是通过对市场、技术指标、交易者本人的充足分析与决策，并结合自身特有的条件而建立的。

　　而投资哲学中的交易理念，则是这个交易计划的指导思想，它是交易者在面临选择时，最终选择这个方向，舍弃另一个方向的主要判定方法。

　　……很多人因为没有正确的投资哲学与交易理念，过于片面地追求一时的盈亏，会造成心理极度失衡，而成为金融交易的炮灰，这也是不明白心灵交易自我修正的方法造成的。——摘自《心灵交易的秘密》P60

　　美元人民币：做金融没有什么诀窍

　　基本面消息：

　　公布的数据显示，美国10月芝加哥PMI为41.6，大幅不及预期的47，9月前值为46.6。50为荣枯分界线。芝加哥PMI已经连续11个月低于50大关，10月的萎缩程度加剧。美国芝加哥PMI在今年5月一度跌至35.4的低点，此后有一定的回升。

　　经济数据方面，10月30日，ADP Research Institute与斯坦福数字经济实验室合作发布数据显示，美国10月ADP就业人数变动23.3万人，超出了几乎所有媒体调查的经济学家的预测值11.1万人，前值为14.3万人。此外，美国第三季度GDP年化季率录得2.8%，低于市场预期的3%，而这也是该指标从2023年三季度以来首次低于市场预期。

　　根据美国房地产经纪人协会(NAR)最新发布的数据显示，九月成屋签约量环比增长7.4%，达到自三月以来的最高水平。四大主要地区的签约量均实现了环比增长，其中以西部地区的增幅最为显著。

　　1月1日公布的10月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得50.3，较9月回升1.0个百分点，在9月短暂收缩后重新升至荣枯线以上。此前一日公布的10月制造业PMI上行0.3个百分点至50.1，同样回到扩张区间，结束了此前连续五个月的收缩。

　　分析：上周市场震荡下行，周二高点7.1424，周五低点7.1095，全周振动329个点。根据中谦交易系统分析，市场继续反弹刺穿7.1400，中短期内有机会上行测试7.2000后筑顶回调。中长期看有机会震荡回落测试关口6.4000，届时人民币将会迎来一波升值。受国际经济形势不稳定性影响，超长线看后市有机会出现大型折叠震荡行情。

　　思路：反弹到7.2000以上可逢高加仓做空。

　　做金融没有什么诀窍，如果只学技术而不培养德行，那么财富积累到一定程度一定会出现一些意想不到的事情。——摘自《心灵交易的秘密》P36

　　风险提示：

　　敬请了解，金融交易诞生400多年以来，人们一直无法突破金融市场80%以上的人成为炮灰的魔咒。

　　"国学·金融"将中国传统文化 "至善、积极、承载"的理念融入金融交易，改变交易者看待金融市场的方式，并从提升自己德行入手，以提升对财富的承载力，逐步做到稳定盈利，突破80%的魔咒。

　　与此同时，我们也一直劝诫朋友们对金融市场怀揣敬畏心，风险无处无时不在，稍有不慎，倾家荡产。

　　本资料所提供的任何分析，仅作为分析决策的一个参考，所附的验证数据并不意味着本报告就分析的准确性或盈利率作出任何承诺或担保。

　　本资料所提及的操作策略，多数属于中长线操作策略，非中长线交易模式操作者切勿盲目跟单！

   【风险提示】根据外汇管理相关规定，买卖外汇应在银行等国家规定的交易场所进行。私自买卖外汇、变相买卖外汇、倒买倒卖外汇或者非法介绍买卖外汇数额较大的，由外汇管理机关依法予以行政处罚；构成犯罪的，依法追究刑事责任。