TMGM每日市场（10月21日）

　　周一（10月21日）纽约联储一项新指标显示，美联储没有面临迫在眉睫的市场流动性挑战，因此无法阻止其资产负债表的持续收缩。这一新指标被纽约联储称为准备金需求弹性（RDE），旨在衡量银行准备金的流动性如何。该联储表示，这将帮助美联储官员更好地管理削减债券持有量的不确定过程，这一过程称为量化紧缩。设立新指标的目的是使其成为银行准备金短缺的早期预警指标。该指标将有助于找到流动性从充裕水平到充足水平的过渡点。最新的RDE估计值接近于零，这意味着联邦基金利率不会对准备金供应的变化做出显著反应。作为参考，RDE的读数录得负值将表明流动性收紧。美联储的QT进程已经持续了两年多，从而将其资产负债表总规模从9万亿美元的峰值收缩到目前的7.1万亿美元水平。美元指数回落至103.40；非美货币反弹，澳元兑美元到达0.6710，欧元兑美元反弹至1.0860附近，离岸人民币到达7.11。现货黄金上涨至2727美元附近，现货白银来到33.90美元附近。原油盘整至69.50美元附近。

　　基本面: 由于欧元区经济疲软，短期内欧元计价的高收益公司债券利差的扩大幅度可能大于投资级公司债券。欧元计价的高收益公司债券对经济活动的变化更为敏感。预计投资者将特别渴望从即将发布的财报中看出，周期性企业是否显示出需求日益疲软的迹象，类似于汽车行业已经出现的情况。

　　技术面: 欧元兑美元H4级别触底反弹，但依旧在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴下方收敛。欧洲央行可能需要将关键利率降至低于中性水平的1.5%-1.75%，欧洲央行的存款利率目前为3.25%，这将有利于高评级债券。

　　第一阻力位：1.0920                         第一支撑位：1.0810

　　第二阻力位：1.0970                         第二支撑位：1.0760

　　基本面: 英国零售销售数据强于预期，表明该国经济可能表现良好，与欧元区经济步履蹒跚的迹象形成鲜明对比。该数据发布前不久，欧洲央行于周四决定降息，引发市场预期未来几个月每次议息会议都可能降息。继8月份强劲增长之后，9月份英国零售数据好于预期，这是英国经济表现仍相对稳健的另一个迹象。

　　技术面：英镑兑美元H4级别震荡反弹，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近收敛。未来几个月英国通胀可能会反弹，这将导致英国央行在预计的11月降息后，推迟在12月的降息。

　　第一阻力位：1.3100                       第一支撑位：1.2990

　　第二阻力位：1.3150                       第二支撑位：1.2940

　　基本面：日本央行官员认为本月没有必要急于加息，但他们仍计划在未来某个阶段加息，因为通胀符合预期。官员们认为物价大幅超过央行7月份制定的季度预测的风险很小，因此没有必要迅速采取行动。日本央行还需要在采取下一步行动之前，关注美国经济以及美国大选可能对经济和市场产生的影响，因为这是其他高度不确定因素的来源。

　　技术面：美元兑日元H4级别震荡徘徊，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD量能柱和双线在零轴上方收敛。日本央行预计将在10月31日结束的政策会议上维持其0.25%的基准利率不变。一个关注点是，该行是否仍有可能在今年12月考虑第三次加息。

　　阻力支撑位：

　　第一阻力位：150.10                          第一支撑位：148.40

　　第二阻力位：151.00                          第二支撑位：147.50

　　基本面：澳洲数据显示，澳洲9月净就业人口较8月份增加6.41万人，远高于市场预测的2.5万，而且大部分增幅来自全职就业。8月数据被下修为增加4.26万人。澳洲9月就业数据连续第六个月好于预期。利率互换价格显示，澳洲央行年底前降息的可能性为31%，低于数据公布前的46%。

　　技术面：澳元兑美元H4级别再次反弹，并回到48日多空分界线上方。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方进一步扩张。这令年底降息的希望破灭，息差方面将有可能令澳元占据着优势地位。若随后美元强势出现衰竭局面，澳元或有望展开进一步的反弹。

　　阻力支撑位：

　　第一阻力位：0.6760                        第一支撑位：0.6670

　　第二阻力位：0.6800                        第二支撑位：0.6630

　　基本面：上周，黄金市场再次成为全球金融市场的焦点，现货黄金价格在周五飙升至2,720美元以上，创下历史新高。这一上涨主要受中东地缘政治紧张局势升级、美国大选不确定性以及全球宽松货币政策预期的推动。随着投资者对避险资产的需求激增，黄金的吸引力大幅增加。以色列击毙哈马斯领导人辛瓦尔，导致中东局势进一步升级，市场避险情绪随即爆发。

　　技术面：黄金H4级别持续上涨，并逐步远离48日多空分界线。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方再次构成顶背离。与此同时，美国总统大选临近，但民意调查结果差异较大，加剧了市场的不确定性。投资者普遍将黄金视为对冲风险的首选工具。

　　阻力支撑位：

　　第一阻力位：2745.00                          第一支撑位：2710.00

　　第二阻力位：2762.00                          第二支撑位：2690.00

　　基本面：中东方面，地缘政治的不确定性仍在影响市场。美国总统乔·拜登呼吁加沙停火，但以色列总理内塔尼亚胡表示，战争远未结束，尤其是在以色列击毙了哈马斯领导人辛瓦尔之后。尽管市场对于以色列与伊朗的潜在冲突表示担忧，但短期内油价并未因此得到明显支撑，投资者对此的反应较为复杂，导致市场情绪的动荡。

　　技术面：原油H4级别震荡下行，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方再次构成死叉。美国的石油产量持续增长，EIA的数据显示产量已经达到历史新高。然而，全球需求的疲软和供应过剩的可能性，可能会继续压制油价的复苏。

　　阻力支撑位：

　　第一阻力位：72.00                           第一支撑位：67.00

　　第二阻力位：74.00                           第二支撑位：65.00

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