TMGM每日市场（1月6日）

　　周二（1月6日）明尼阿波利斯联储主席表示，美国经济的利率目前可能已接近中性水平，接下来央行的行动将取决于即将公布的数据。这种韧性意味着当前的货币政策对经济的下行压力可能并没有想象中那么大。虽然通胀仍在缓慢下行，且对住房服务通胀的回落抱有很大信心，但目前的通胀水平仍然过高。此外，工资增长也在缓慢放缓。然而，劳动力市场的风险是其关注的重点。就业市场明显在降温，目前的预期是呈现低招聘、低裁员的模式。但失业率确实存在从当前水平突然飙升的风险。自美联储去年12月会议以来的数据显示，去年11月失业率升至4.6%，创2021年以来新高；消费者价格涨幅低于预期，这为降息提供了依据。但另一方面，第三季度经济以两年来最快速度扩张，又引发了通胀可能重燃的担忧。通胀的风险在于其持续性，例如关税效应可能需要数年才能完全传导，而失业率则面临突然恶化的风险。美元指数回落至98.30；非美货币回升，澳元兑美元反弹至0.6710，欧元兑美元上行至1.1720附近，离岸人民币到达6.97。现货黄金涨至4452美元附近，现货白银来到76.70美元附近。原油反弹至58.00美元附近。

　　基本面: 欧洲央行的政策立场为欧元提供了一定支撑。该行在12月议息会议上选择维持利率不变，并释放出利率大概率将在较长周期内保持当前水平的信号。欧洲央行行长拉加德强调，当前地缘政治与经济环境的不确定性陡增，难以对未来政策走向给出清晰的前瞻性指引。

　　技术面: 欧元兑美元H4级别大幅反弹，但依旧在48日多空分界线下方运行。另一方面，MACD双线与量能柱在零轴下方扩张。本次委内瑞拉引起的美国对别国主权威胁的信号扩散至整个欧洲，使欧元承压。

　　第一阻力位：1.1780                        第一支撑位：1.1670

　　第二阻力位：1.1830                        第二支撑位：1.1620

　　基本面：英镑目前借势英国央行的政策预期获得支撑。英国央行在12月已将基准利率下调25个基点至3.75%，同时释放后续货币政策将沿渐进宽松路径推进的信号。市场普遍预期，英国央行上半年至少将再启动一轮降息，且宽松节奏大概率维持稳健可控。而支撑英国央行这一谨慎政策基调的核心逻辑，在于当前仍处于高位的通胀水平。

　　技术面：英镑兑美元H4级别再次上涨，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。尽管英国整体消费者物价指数（CPI）同比涨幅已从9月3.8%的峰值回落至11月的3.2%，但距离2%的政策目标仍有显著差距。

　　第一阻力位：1.3600                       第一支撑位：1.3490

　　第二阻力位：1.3650                       第二支撑位：1.3440

　　基本面：美元兑日元的当下定价，是地缘事件的短期冲击与政策与财政约束下的中期分歧共同作用的结果。地缘扰动能够在短时间内推升避险需求，但若风险资产并不配合下跌，避险溢价就容易被淡化；而在主线回归之后，市场又会重新审视美联储与日本央行的政策路径、以及日本财政扩张与利率正常化之间的协调难题。

　　技术面：美元兑日元H4级别震荡回落，并在48日多空分界线附近运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。市场在确认避险逻辑能否持续、利差逻辑能否再度占据上风、以及日元的安全港身份在新的财政与政策组合下是否仍具稳定吸引力。

　　阻力支撑位：

　　第一阻力位：157.20                          第一支撑位：155.70

　　第二阻力位：158.00                          第二支撑位：155.00

　　基本面：花旗银行经济学家表示，澳大利亚11月份的月度通胀报告很可能会使人们更加确信澳洲联储将在2月和5月提高利率。花旗银行预测全年平均通胀率为3.3%，该结果存在上行风险。短期内债券市场的抛售风险可能加大，因为投资者可能低估澳洲联储提前启动加息周期的可能性。目前市场对2月份加息的预期仅定价了约10个基点。

　　技术面：澳元兑美元H4级别震荡上涨，并在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。受加息风险影响，澳大利亚去年12月房价增速放缓，两大主要市场甚至出现小幅下跌，这给今年房地产市场的情绪与前景蒙上阴影。

　　阻力支撑位：

　　第一阻力位：0.6760                        第一支撑位：0.6670

　　第二阻力位：0.6800                        第二支撑位：0.6630

　　基本面：周一，受美国对委内瑞拉采取军事行动带来的地缘政治风险推动，黄金价格攀升至一周高位。委内瑞拉的局势显然重新激活了避险需求，但市场此前已经在担忧地缘政治、能源供应和货币政策。如果地缘政治紧张局势进一步扩大，或美国经济数据强化了美联储将采取更激进宽松政策的预期，黄金很可能再次挑战历史新高。

　　技术面：黄金H4级别震荡反弹，并在48日多空分界线上方运行。然而，MACD双线和量能柱在零轴上方缩量。这一上涨延续了贵金属去年的强劲势头。2025年，在地缘政治热点和美联储宽松利率周期的推动下，黄金全年涨幅高达64%。

　　阻力支撑位：

　　第一阻力位：4470.00                          第一支撑位：4434.00

　　第二阻力位：4487.00                          第二支撑位：4415.00

　　基本面：投资者押注，美国对委内瑞拉政府采取的行动将为美国公司接触该国庞大的石油储量打开大门。特朗普政府计划本周与美国石油企业高管会面，讨论提高委内瑞拉产量的问题。受此推动，标普500能源指数上涨2.7%，达到2025年3月以来的最高水平，其中埃克森美孚和雪佛龙股价均大幅上涨。

　　技术面：原油H4级别低位回升，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。能源股确实受益于市场预期，即特朗普总统打算推动石油公司在委内瑞拉进行更多投资，并最终为自身赚取更多利润。

　　阻力支撑位：

　　第一阻力位：61.00                           第一支撑位：56.00

　　第二阻力位：62.00                           第二支撑位：54.00

　　基本面： 英伟达周一公布了一项计划，将最早于2027年与合作伙伴一起测试无人驾驶出租车服务，这标志着这家芯片制造商在成为自动驾驶汽车市场关键参与者的道路上迈出了重要一步。这项计划中的服务将使用配备"Level 4"驾驶能力的车辆，使其能够在预定义的地理区域内无需人类干预即可运行。

　　技术面：英伟达日线级别震荡徘徊，并在48日多空分界上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近收敛。CEO黄仁勋此前曾表示，机器人技术，包括自动驾驶汽车，是公司继人工智能之后第二重要的增长领域。

　　阻力支撑位：

　　第一阻力位：197.00                           第一支撑位：178.00

　　第二阻力位：205.00                           第二支撑位：170.00

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