TMGM每日市场（12月6日）

　　周五（12月6日）投资者正关注周五公布的11月非农就业报告，但市场参与者认为，另一组数据可能会盖过这份报告：下周三公布的11月CPI数据。在美联储官员考虑进一步降息的问题上，通胀重回关注焦点，它的重要性可能会取代本周的非农就业数据。原因是，在3月至9月的连续六个月中核心CPI同比增速持续下降，但预计11月该数据将在10月同比上升2.6%的基础上再次加速。自11月5日大选以来，由于候任总统特朗普的关税提案，投资者上调了他们对通胀的预测，预计11月核心CPI同比增速将上升至2.7%，12月将上升至2.9%，尽管他们认为在明年10月之前通胀走势将不稳定，但他们预计该指标大部分时间都将保持在美联储2%的目标之上。美元指数下跌至105.80；非美货币上涨，澳元兑美元到达0.6430，欧元兑美元震荡至1.0570附近，离岸人民币到达7.26。现货黄金反弹至2631美元附近，现货白银来到31.20美元附近。原油下跌至68.60美元附近。

　　基本面: 欧元利率策略师表示，欧洲央行下周降息似乎已成定局，但降息幅度到底是25个基点还是50个基点，仍是个问题。最近的言论表明，欧洲央行管理委员会在降息幅度上存在分歧，但预计多数人希望等到通胀进一步放缓后，再考虑进一步降息50个基点。尽管如此，12月会议的基调将较为温和，这足以支撑当前的市场定价。

　　技术面: 欧元兑美元H4级别小幅上涨，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴上方收敛。经济增长动能不足和需求萎缩为欧元未来走势带来下行风险，市场对欧元区经济的信心下降，削弱了欧元的吸引力。

　　第一阻力位：1.0630                         第一支撑位：1.0520

　　第二阻力位：1.0680                         第二支撑位：1.0470

　　基本面: 英国央行表示，如果英国经济前景得到证实，英国央行预计明年将降息四次。通胀的下降速度超过了政策制定者一年前的预期。英国通胀率已远低于2022年末11.1%的峰值，10月份物价涨幅为2.3%，高于2%的官方目标。尽管可能出现多种不同的通胀情景，但最新货币政策报告中的核心预测暗示，它将寻求渐进降息。

　　技术面：英镑兑美元H4级别震荡反弹，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方开始收敛。经合组织预测，由于英国的经济增长和通胀前景，英国央行将无法像美联储和欧洲央行那样大幅降息。

　　第一阻力位：1.2810                       第一支撑位：1.2700

　　第二阻力位：1.2860                       第二支撑位：1.2650

　　基本面：由于日本央行政策委员表示不反对加息，美元兑日元小幅走低。在此之前，市场对日本央行是否会在本月加息产生了很大波动。日本央行加息前景与G10国家正在实施的货币宽松政策不一致。本周发生在韩国的事件也增加了对日元的避险买盘。市场目前看好美元，但如果美国非农就业数据令人失望，美元的疲软应该在美元兑日元中最为明显。

　　技术面：美元兑日元H4级别遇阻下行，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD量能柱和双线在零轴附近逐步缩量。由于日本央行可能在12月19日的会议上将利率提高25个基点，日元可能进一步走强。

　　阻力支撑位：

　　第一阻力位：150.60                          第一支撑位：149.00

　　第二阻力位：151.40                          第二支撑位：148.20

　　基本面：最新的GDP数据显示，澳大利亚经济第三季度环比仅增长0.3%，低于预期的0.4%。这些数据引发了对经济衰退可能开始的担忧，澳大利亚经济总体疲软，其中私营部门的增长势头非常微弱，公共部门是GDP增长的主要焦点。三季度澳大利亚的新增公共部门支出环比增长2.2%，占GDP总量的27.5%，占比创下历史新高。

　　技术面：澳元兑美元H4级别低位反弹，并依旧在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方进一步扩张。澳大利亚经济目前面对的最主要的一个挑战就是生活成本的增加，这导致私营部门的投资和消费非常疲弱。

　　阻力支撑位：

　　第一阻力位：0.6480                        第一支撑位：0.6390

　　第二阻力位：0.6520                        第二支撑位：0.6350

　　基本面：黄金价格近期波动较为温和，主要受联储政策预期、经济数据及地缘政治局势共同影响。美国联邦储备主席鲍威尔本周表示，美国经济表现强于预期，联储在未来的降息路径上可以采取更为谨慎的态度。与此同时，旧金山联储主席的言论进一步强化了这一基调，没有降息的紧迫性。

　　技术面：黄金H4级别下跌反弹，并在48日多空分界线下方徘徊。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近逐步收敛。此外，圣路易斯联储主席明确表示，可能在12月会议上暂停降息，以避免政策调整过快引发风险。

　　阻力支撑位：

　　第一阻力位：2647.00                          第一支撑位：2610.00

　　第二阻力位：2665.00                          第二支撑位：2590.00

　　基本面：中东的地缘政治风险可能扰乱石油市场，给本已动荡的前景增加不确定性。美国原油库存上周大幅下降，为价格提供支撑，并暗示国内供应趋紧。如果油价升破关键技术位，表明库存收紧和季节性需求增加的支撑下，看涨势头重新抬头。然而，如果油价未能突破关键技术位，或者欧佩克+的行动令人失望，油价可能会被锁定在狭窄交易区间内。

　　技术面：原油H4级别震荡回落，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近收敛。OPEC+同意将增产计划推迟；尽管全球需求疲软，但这一决定可能会在年底前推高油价。

　　阻力支撑位：

　　第一阻力位：71.00                           第一支撑位：66.00

　　第二阻力位：73.00                           第二支撑位：64.00

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