TMGM每日市场(07月02日)

　　周二（7月2日）虽然上周五刚刚公布了PCE报告，但即使劳动力市场缓慢降温，也常常会导致经济衰退。新冠疫情导致美国劳动力市场严重过热。复工企业因劳动力短缺而惊慌失措，大幅加薪招聘。随着物价飙升，人们对工资-物价螺旋式上升的担忧加剧。不过，最近劳动力市场已经降温，而且确实看起来接近正常水平。失业率已从一年前3.4%的半个世纪低点上升至5月份的4%，与经济学家认为的充分就业水平一致。6月份数据将于周五公布。现在的问题是，劳动力市场是否处于可持续的平衡状态，失业率是否稳定在4%左右还是继续走软，从而导致经济衰退。从历史上看，当失业率上升幅度远远超过目前水平时，就会发生经济衰退。美元指数反弹至105.90；非美货币回落，澳元兑美元来到0.6630，欧元兑美元下行至1.0730附近，离岸人民币到达7.30。现货黄金震荡至2329美元附近，现货白银来到29.30美元附近。原油反弹至83.90美元。

　　基本面: 欧洲央行管委表示，需要彻底确信通胀率将重回2%的目标，才会支持今年降息两次以上。只要通胀率在2.5%左右徘徊，前两次降息就相对容易，因为我们仍将采取限制性措施。如果仍在2.5%左右徘徊，并考虑其他降息，在某些时候会变得更加困难。因此，确实需要有强烈的迹象表明，正在将通胀降至2.5%至2%以下。

　　技术面: 欧元兑美元H4级别回落，并在48日多空分界线上方运行，此外，MACD双线与量能柱在零轴上方收敛。市场估计今年还会有一到两次降息，这看起来是合理的，但本月会议对于第二次降息来说可能为时过早,好在最困难的部分已经过去了。

　　第一阻力位：1.0780 第一支撑位：1.0670

　　第二阻力位：1.0830 第二支撑位：1.0620

　　基本面: 英国将在7月4日开始大选，目前英镑表现平静，但随着大选日的临近，外汇市场料将出现波动。市场预测了可能出现的结果，以及对英镑的影响，若工党赢得多数席位，英镑有上行风险。英国首相苏纳克宣布提前于7月4日举行大选，这是英国自1945年以来首次在7月举行大选，此举令英国民众和市场感到意外。

　　技术面：英镑兑美元H4级别再次回落，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近缩量。在通胀数据高企的情况下，首相希望以经济复苏为主题开展竞选活动。

　　第一阻力位：1.2680 第一支撑位：1.2570

　　第二阻力位：1.2730 第二支撑位：1.2520

　　基本面：日本大型制造商的信心较三个月前上升，为日本央行考虑在本月晚些时候加息打开大门。据日本央行周一公布的季度短观调查，日本第二季度大型制造企业的信心指数从第一季度的11攀升至13，经济学家之前的预期为持平。疲软的日元帮助出口商获得创纪录的高额利润，吸引创纪录数量的外国游客，为地区经济和零售商带来好处。

　　技术面：美元兑日元H4级别继续上涨，并远离48日多空分界线，此外，MACD量能柱和双线在零轴上方再次形成顶背离。上周日元重挫至1986年以来低点，促使一些机构警告加息风险升高，日本央行行长已承诺密切关注日元对通胀的影响。

　　阻力支撑位：

　　第一阻力位：162.20 第一支撑位：161.00

　　第二阻力位：162.80 第二支撑位：160.50

　　基本面： 澳大利亚经济上次萎缩是在2020年上半年，原因是新冠疫情，这是近30年来澳大利亚经济首次出现技术性衰退。上个月，澳洲联储将现金利率维持在4.35%。不过，澳洲联储主席警告称，央行货币政策会议上，董事会成员讨论了加息问题。西太平洋(601099)银行首席经济学家最近预测澳洲联储将在11月首次降息，不认为会很快削减开支。

　　技术面：澳元兑美元H4级别盘整下行，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。中国6月制造业PMI未跌破50，反而微幅上涨至51.8，且澳洲联储不会过早降息的鹰派定价发酵，澳美可能挑战0.6700水平。

　　阻力支撑位：

　　第一阻力位：0.6680 第一支撑位：0.6600

　　第二阻力位：0.6720 第二支撑位：0.6560

　　基本面：美联储的政策动向一直是影响黄金价格的关键因素。如果鲍威尔在本周的讲话中重申依赖数据的做法，并暗示政策转向的可能性，市场可能会对9月份降息抱有希望。这种预期可能会削弱美元，从而为黄金提供支撑。然而，如果鲍威尔的言论偏向鹰派，强调通胀控制的重要性，那么美元可能会得到提振，对黄金构成压力。

　　技术面：黄金H4级别震荡反弹，并回到48日多空分界线上方，此外，MACD双线和量能柱在零轴附近扩散。尽管美元普遍走强，但金价仍保持在关键水平之上，显示出黄金市场的韧性。

　　阻力支撑位：

　　第一阻力位：2352.00 第一支撑位：2311.00

　　第二阻力位：2370.00 第二支撑位：2290.00

　　基本面：周一，油价攀升，受夏季燃料消耗高峰和欧佩克+延长减产协议导致供应短缺的预测推动。然而，由于全球经济挑战和非OPEC+国家产量的增加，涨幅受到了抑制。OPEC+已将其深度石油减产延长至2025年。随着夏季对运输和空调燃料的需求耗尽库存，这一延长预计将在第三季度造成供应短缺。

　　技术面：原油H4级别再次上涨，并远离48日多空分界线，此外，MACD双线和量能柱在零轴附近持续扩张。欧洲的地缘政治担忧以及以色列和黎巴嫩真主党之间的紧张关系为油价提供了支撑。

　　阻力支撑位：

　　第一阻力位：86.00 第一支撑位：81.00

　　第二阻力位：88.00 第二支撑位：79.00

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