工商银行：2月8日金融市场日报

　　一、上日要闻

　　国际要闻

　　1、美国1月就业增长温和反弹，12月的非农就业岗位降幅比最初预期的还要严重，这加强了政府为帮助新冠大流行复苏而提供大规模纾困措施的理由。上个月，美国非农就业岗位增加4.9万个。12月数据修正为减少22.7万，前值为减少14万。报告还称，在截至2020年3月的12个月里，美国经济创造的就业岗位比之前估计的少25万个。失业率从去年12月的6.7%降至今年1月的6.3%。超永久失业人数从去年12月的340万人增加到350万人

　　2、美国拜登总统1.9万亿美元的新冠援助计划取得重大进展，此前众议院批准了一项预算决议，使民主党人能够在没有共和党支持的情况下推动援助计划于未来几周在国会获得通过。众议院以219票支持、209票反对的结果通过预算决议，投票结果显示党派阵线分明。众议院议长佩洛希预计，最终立法可能会在3月15日之前在国会获得通过，届时疫情期间增加的额外失业补贴将到期。

　　3、IMF总裁格奥尔基耶娃警告称，如果在新冠疫情危机结束前不维持财政支持，美国可能出现一波破产和失业的“危险浪潮”。她表示：“仍然存在这样的危险，即在我们彻底走出卫生危机之前，如果不能持续提供支持，可能会出现一波危险的破产和失业浪潮。”她称：“我们希望看到谨慎有度的政策行动。我们热切希望政策支持能够得以维持，”并补充称，“有必要非常小心，这样我们才不会让自己陷入困境。”

　　4、随着病毒传染速度逐渐放缓，主管机关开始放宽对企业的防疫限制，美国1月非农就业岗位可望重回增长，在12月就业岗位数据大减过后，1月数据可望释出劳动市场动荡最坏状况已过的强烈讯号。据路透调查受访分析师预期，1月非农就业岗位料增加5万个，12月减少了14万个。 由于新冠疫情持续肆虐，去年12月美国经济出现八个月来的首次就业岗位减少。

　　5、日本央行总裁黑田东彦表示，去年爆发的疫情令市场不稳之际，央行购买上市交易基金(ETF)有助于缓解市场压力。“日央行购买ETF的目的在于防止家庭企业信心受损导致的市场动荡”，黑田东彦说道。并称，股价走势基本反映出对经济前景与企业获利的看法。

　　6、澳洲央行警告称，即便在最乐观的假设情形下，薪资增长和通胀在2023年中期以前亦料处于过低水准。由于在控制新冠疫情方面比较成功，澳洲经济前景有了明显改善。在70页的货币政策声明中，澳洲央行表示，致力于让政策保持“高度支持性”，直到核心通胀升至2-3%的目标区间。预计最早也要到2024年才能达成这个通胀目标。

　　国内要闻

　　7、中国经济虽冲破疫情阴霾在全球“一枝独秀”，但宏观杠杆率和银行坏账压力攀升等隐忧日益凸显。中国决策层在处理稳增长和防风险的有效平衡中或更倾向于后者，以求把握稍纵即逝的改革时机以免后患无穷。

　　8、中国央行召开加强存款管理工作电视电话会议，要求继续加强对不规范存款创新产品的监测管理，维护存款市场竞争秩序；督促地方法人银行回归服务当地的本源，不得以各种方式开办异地存款。

　　9、中国发展黄金金融的步调加大，深圳罗湖正雄心勃勃朝黄金金融中心的方向迈进。深圳市地方金融监督管理局发文明确，探索设立黄金特色银行，支持在罗湖区探索设立开展黄金等特色业务的民营银行；鼓励保险机构依托上海黄金交易所试点探索保险资金，支持黄金珠宝消费券试点“数字货币”。

　　外汇市场

　　1.国际市场

　　币 种开 盘最 高最 低收 盘前日收盘涨 跌

　　欧元1.19641.2051.19521.20461.19640.69%

　　日元105.54105.77105.34105.39105.54-0.14%

　　英镑1.36721.3741.36631.37351.36720.46%

　　瑞士法郎0.90420.90460.89880.8990.9042-0.58%

　　澳元0.760.76790.75830.76780.761.03%

　　加元1.28271.28331.27561.27561.2827-0.55%

　　资料来源：Bloomberg

　　美元兑欧元走低，此前公布的美国就业报告暗示，一些交易员可能过高估计了美国从新冠大流行中复苏的力道。报告公布后，欧元兑美元升0.7%，报1.2042美元，为逾两个月来最大单日涨幅。美元指数下跌0.5%，报91.028，但本周仍上涨0.6%。美元兑日圆跌0.1%，报105.42日圆。比特币和以太币(Ether)分别上涨2%和7%，似乎受益于美元下跌。据路透计算及美国商品期货交易委员会(CFTC)周五公布的数据，截至2月2日当周，美元净空仓降至299.5亿美元，为七周最低。

　　2.人民币外汇市场

　　开 盘收 盘涨 跌

　　美元/人民币6.46046.47180.22%

　　资料来源：Bloomberg

　　人民币兑美元即期早盘触及逾一周新低，中间价亦跌逾百点。美国经济复苏前景及刺激计划进展支持美指继续反弹，但近期客盘偏结汇也限制了人民币调整空间；短期汇价料跟随美指区间震荡，等待更多信息指引。

　　贵金属市场

　　1.国际市场

　　品种开盘价最高价最低价收盘价日内涨跌(美元)日内涨跌(百分比)

　　黄金1794.031815.231792.191814.1120.081.12%

　　白银26.3527.0526.2026.920.572.16%

　　铂金1101.451129.651097.261128.9327.482.49%

　　钯金2291.042350.632284.662348.5657.522.51%

　　资料来源：Bloomberg

　　金价反弹至1,800美元心理关口上方，受助于美元回落，且数据显示美国就业增长慢于预期，支撑了额外经济支持的必要性。1858 GMT，现货金攀升1%，至每盎司1,810.26美元。美国黄金期货结算价报每盎司1,813美元，涨幅1.2%。本周金价下跌1.9%，为1月8日止当周以来最大周线跌幅。现货银上涨2.2%，至每盎司26.87美元，但本周下跌约0.4%。在GameStop式散户狂潮的推动下，银价周一飙升至30.03美元的多年高位，自那以来已经下跌了超过10%。

　　2.上海黄金交易所

　　品种开盘价收盘价涨跌

　　Au(T+D)377.22374.68-0.67%

　　Ag(T+D)54005370-0.56%

　　mAu(T+D)377.8375.2-0.69%

　　资料来源：Bloomberg

　　3.上海期货交易所

　　品种合约到期日收盘价涨 跌

　　沪金2021/6/16377.44-1.01%

　　沪银2021/2/235372-1.07%

　　资料来源：Bloomberg

　　大宗商品市场

　　1.原油

　　品种合约到期日收盘前日收盘涨 跌

　　WTIMAR 2156.8556.231.10%

　　布伦特APR 2159.3458.840.85%

　　资料来源：Bloomberg

　　油价上涨约1%，盘中一度触及一年来最高水平，逼近每桶60美元，受经济复苏的希望以及OPEC及其盟友限制供应的推动。布兰特原油期货上涨0.50美元，或0.9%，报每桶59.34美元，此前曾触及2月20日以来最高的每桶59.79美元。美国原油期货收涨0.62美元，或1.1%，至56.85美元，此前一度达到57.29美元，为去年1月22日以来的最高水平。美国原油期货本周上涨约9%，创下去年10月以来的最大百分比涨幅，布兰特原油本周上涨约6%。

　　2.基本金属

　　LME合约到期日收盘价前日收盘价涨 跌

　　铝三个月2015.51993.51.10%

　　铜三个月7912.578231.14%

　　锌三个月2665.526271.47%

　　锡三个月23035228500.81%

　　镍三个月18029176462.17%

　　铅三个月2052.520440.42%

　　铜价上涨，受美元走软、疫苗接种情况改善以及美国经济刺激计划有望获批将带动金属需求等因素提振。1740 GMT，伦敦金属交易所(LME)三个月期铜上涨1.9%，至每吨7,970美元，本周有望上涨约1%。

　　3.农产品

　　CME合约到期日收盘价前日收盘价涨 跌

　　玉米2021/3/16548.50550.00-0.27%

　　大豆2021/3/161366.751372.50-0.42%

　　小麦2021/3/16641.25637.500.59%

　　豆油2021/3/2344.6644.94-0.62%

　　资料来源：Bloomberg

　　4.国内基本金属

　　品种合约到期日收盘价涨 跌

　　铜2021/3/18579000.31%

　　铝2021/3/18154551.48%

　　资料来源：Bloomberg

　　5.大连农产品

　　品种合约到期日收盘价涨 跌

　　玉米2021/5/2427950.58%

　　大豆2021/5/2457281.51%

　　豆油2021/5/2476640.60%

　　资料来源：Bloomberg

　　货币市场

　　1.LIBOR

　　期 限当前价上日价涨跌幅

　　O/N0.082880.083-0.14%

　　1 月0.118880.1235-3.74%

　　3 月0.190880.19263-0.91%

　　6 月0.2070.2225-6.97%

　　12月0.304130.306-0.61%

　　资料来源：Bloomberg

　　2. SHIBOR

　　期 限上日价(%)涨跌

　　隔 夜1.573-17.60%

　　7天2.3490.47%

　　1 月2.752-0.04%

　　3 月2.780.04%

　　6 月2.8080.04%

　　12月3.0130.20%

　　资料来源：Bloomberg

　　3. LPR

　　期 限上日价(%)涨跌

　　1年3.850.00%

　　资料来源：Bloomberg

　　债券市场

　　1、美国国债

　　期限发行日到期日收盘%前日收盘%

　　3年期2021/1/152024/1/150.180.18

　　10年期2020/11/162030/11/151.171.14

　　30年期2020/11/162050/11/151.971.94

　　资料来源：Bloomberg

　　美国公债收益率曲线趋陡，指标10年期公债收益率飙升至近一年来未见的水准，而两年期公债收益率触及纪录低点，此前美国公布的就业数据强化了市场对美国政府出台更多刺激计划的预期。指标10年期公债收益率尾盘升2.6个基点，报1.1652%，此前一度升至1.188 %，为2020年3月20日以来最高。两年期公债收益率下跌了近1个基点，至0.10 72%，此前追平了2020年5月8日触及的历史低点0.105%。两年期/10年期公债收益率差报106个基点，为2017年4月以来的最高水平。20年期和30年期公债收益率也上升，30年期收益率略低于2%， 这是一年来的最高水准。五年/30年期公债收益率差上升3个基点，至150个基点，为2015年10月以来最大。10年期通膨保值债券损益平衡通胀率尾盘报2.191%，盘中曾升至2.197%，为2018年5月以来最高。

　　2、中国国债市场行情

　　期限1年3年5年7年10年15年20年

　　收益率2.69282.91373.07753.19843.21683.59243.7139

　　资料来源：Bloomberg

　　中国票据市场转贴利率本周走势犹如过山车，月初大幅回落后又快速反弹。足年国有和股份制银行承兑（国股）电票成交价周初一度降至3.10%下方，较上周五水平跌逾20个基点（bp），但随后因贴现量持续高位运行压制预期，市场价格再度跳涨回3.30%附近。

　　股票市场

　　美国股市

　　收盘前日收盘涨 跌

　　道琼斯31148.2431055.860.30%

　　标准普尔3886.833871.740.39%

　　纳斯达克13856.3013777.740.57%

　　资料来源：Bloomberg

　　美国股市周五延续涨势，标普500指数和纳斯达克指数录得去年11月初美国大选以来最大单周百分比涨幅，受对企业财报、刺激计划磋商和疫苗接种进展的乐观情绪提振。道琼斯工业指数和标普500指数均连续第五个交易日上涨，创下8月以来持续时间最长的一轮涨势。标普500指数和纳指连续第二天创下收盘新高。道琼斯工业指数上涨92.38点，或0.3%，报31,148.24点；标普500指数上涨15.09点，或0.39%，报3,886.83点；纳斯达克指数上涨78.55点，或0.57%，报13,856.30点。本周，标普500指数上涨4.65%，纳斯达克指数上涨6.01%，道琼斯工业指数上涨3.89%。小盘股罗素2000指数当周上涨7.7%，为截至去年6月5日该周以来最大单周百分比涨幅。

　　香港股市

　　收盘前日收盘涨 跌

　　恒生指数29288.6829113.500.60%

　　恒生国企指数11561.3211563.50-0.02%

　　资料来源：Bloomberg

　　香港股市收高，指数录得三个月最大周线涨幅，内地投资者持续买盘带来提振。收盘时恒生指数上涨175.18点或0.6%，报29,288.68点。恒生国企指数下跌0.02%，报11,561.32点。本周恒生指数涨3.6%，为截至2020年11月6日当周以来最大周线涨幅，恒生国企指数涨3.2%。

　　沪深股市

　　收盘开盘涨跌

　　上证指数3496.333501.86-0.16%

　　深证成指15007.2915105.94-0.65%

　　沪深3005483.415473.950.17%

　　资料来源：Bloomberg

　　中国股市本周周线收高，经济持续复苏给投资者带来支撑，不过中美紧张关系仍引人担忧。沪深300指数涨0.2%至5,483.41点，沪综指下滑0.2%至3,496.33点。