季峥：特朗普宣布康复！近期会达成经济刺激计划吗？A开门红能否持续？

　　特朗普是个天生演员，一举一动引媒体和市场关注。

　　忽然宣布感染新冠肺炎。

　　患病期间又外出作秀，慰问选民。

　　三天出院，回归白宫。

　　医生宣布，特朗普身体情况稳定，10日可以安全的恢复公共活动！

　　对于经济刺激方案，特朗普前天刚表示，要搁置和民主党的谈判到大选之后。之后又表示可以进行特定范围的谈判。今日凌晨，美国众议院议长南希·佩洛西否决了一项针对航空公司的独立刺激法案的提议，称需要一份完整的谈判协议之后。特朗普昨天在接受福克斯新闻采访时表示，谈判已经重新开始。随后特朗普告诉美国众议院少数党（共和党）领袖麦卡锡，他希望与美国众议院议长佩洛西达成“一份大协议”。

　　目前两党的对刺激方案金额差距很大，16000亿VS22000亿美元，能否在近期达成一份大协议呢？

　　从市场反应看，对近期达成协议的预期还比较高的。我一直在强调这个逻辑线条，如下

　　达成经济刺激协议，会提升经济增长预期，提升市场风险偏好，提升通胀预期，会刺激美股涨、商品涨、贵金属涨，美元指数跌。

　　打不成经济刺激协议，会打压经济增长预期，提升市场风险偏好，提升通胀预期，会导致美股跌、商品跌、贵金属跌、美元指数跌。

　　9月21日以来，市场走的就是这样一个逻辑。大家可以对照各个品种的走势看一看。黄金和白银大跌也是那一天开始的。

　　从最近一周的市场表现看，美股反弹，标普已经创9月21日以来的最高水平。

　　商品铜和原油也持续上涨。

　　黄金和白银有企稳上行迹象。

　　现在特朗普最关心的无疑是大选。民调显示，拜登领先特朗普10个百分点以上。如果还不拿出一些有力措施，恐怕危险。而经济应该算可以打的为数不多的牌了。两党在协议规模上，相持不下，主要还是和两党政治传统有关。民主党更关心民众福利和救助，共和党更关注市场经济自我循环。同时特朗普也不愿意把钱投向民主党执政的州和选民。

　　不过，现在给特朗普的时间不多了。目前推出经济刺激计划，有利于提升经济增长预期，稳定股市，有利于特朗普宣传自己的经济治理能力。如果能在10月20-30日之间推出，营造氛围，有利于其拉票当选。另外在经济方面，可以考虑和中国的贸易相关推一些利好，也会有利于其竞选，我们可以拭目以待。

　　总体而言，目前市场对经济增长预期有所回升，对于股市、商品和黄金白银都是比较有利，短期仍可以谨慎乐观。

　　国庆节期间，外围股市都走强。A股开盘上涨也是必然的。今天公布的数据，9月财新中国通用服务业经营活动指数（服务业PMI）录得54.8，较8月提高0.8个百分点，连续五个月处于扩张区间。9月服务业新订单指数小幅上升，连续五个月处于扩张区间。调查样本显示，市况转强，新项目开发，有助于提振销售。在服务业与制造业订单双双上升的支撑下，综合新订单指数继续提高。进一步提升市场短期乐观情绪。

　　从开盘表现看，市场是普涨。目前市场还是继续追捧创业板，短线还是科技类，成长类股票和基金领涨的局面。从目前看，量能稍微不足，说明市场看多情绪不强，只能说是有限度的谨慎乐观情绪。如果要继续上涨，需要成交量持续稳步放出来。否则上升的空间会比较有限。