工商银行：2月28日金融市场日报

　　一、上日要闻

　　国际要闻

　　1、美国政府确认第四季经济温和成长，但2020年初道路坎坷，因迅速蔓延的新冠病毒疫情令金融市场担心经济陷入衰退。美国商务部公布的第四季GDP修正值与初值一致，GDP环比年率仍为增长2.1%。2019年美国经济增长年率确认为2.3%，创三年来最慢增速，连续第二年未能达到白宫设定的3%的增长目标。金融市场将新冠疫情视为打破美国史上持时间最长的经济扩张的催化剂。虽然迄今还没有确切的证据表明疫情正在影响美国经济，但经济学家预计，陷入困境的制造业将受到供应链中断和出口受扰的打击。

　　2、美联储可能需要采取积极措施削减借贷成本，以缓解这种新型冠状病毒的迅速蔓延对经济的冲击，部分原因是利率和通胀已经处于低位。与美联储政策利率挂钩的期货合约交易商已经在押注于此。据芝加哥商业交易所集团的FedWatch，周四交易商预计美联储最早下个月开始降息的可能性一度超过70%，并料在9月前可能大幅降息75个基点。

　　3、美国芝加哥联邦储备银行总裁埃文斯表示，现在判断美国经济成长预估是否会因新冠疫情而下调还为时过早，更不用说美联储是否需要降息了。“我认为，在我们获得更多数据，且对经济预估对货币政策行动的影响有所概念之前，现在(作出判断)为时过早，”埃文斯在墨西哥城的一次活动中对记者表示，“但我们正非常密切监控情况，如果我们看到确实需要进行调整，我相信我们会给予所需的所有考量”。

　　4、国际货币基金组织(IMF)发言人表示，迅速蔓延的新冠病毒疫情将对全球经济增长造成影响，IMF可能因此下调其增长预估。“我们可能下调全球经济成长预估，”IMF发言人赖斯在例行记者会上表示。他补充称，在IMF总裁格奥尔基耶娃的声明发表的数据外，他没有其他新的数据，但他说，随着IMF准备在4月发布新的世界经济展望，更多细节将会浮出水面。

　　5、欧洲央行总裁拉加德淡化了冠状病毒疫情对经济的影响，称它尚未造成持久的经济损害。英国金融时报援引拉加德的话说，欧洲央行必须确定冠状病毒是否对欧元区经济造成了“持久的冲击”，她并补充称，“肯定还没有达到那种程度”。

　　6、英国央行副总裁康利夫表示，各国央行在缓解新冠病毒疫情等冲击造成的经济影响方面能力有限。在与欧洲央行执委施纳贝尔一起发表讲话时，康利夫将新冠疫情与无序英退等其他重大冲击相提并论。康利夫表示，如果需要，英国央行有足够的空间放松货币政策，政府也有足够的空间放松预算政策，而且没有对英国总体经济政策框架做出调整的紧迫性。

　　国内要闻

　　7、中国央行周三召开会议称，在前期已经设立3,000亿元人民币疫情防控专项再贷款的基础上，增加再贷款再贴现专用额度5,000亿元，其中，支农、支小再贷款额度分别为1,000亿元、3,000亿元，再贴现额度1,000亿元；同时下调支农、支小再贷款利率0.25个百分点至2.5%。

　　8、中国新冠肺炎疫情蔓延态势暂时趋缓，如何发力支持企业复工复产以稳定经济增长成为中国决策层的政策重心。国务院常务会议决定将通过再贷款、再贴现等多种举措加大对民营、中小微企业的金融支持力度，有利于解决其面临的资金链紧张等经营压力，以达到稳增长、稳就业目的。

　　9、中国央行副行长刘国强表示，当前已发放的专项再贷款在财政部贴息之后，企业实际平均融资成本是1.28%，低于国务院不超过1.60%的要求。近期市场利率下行已有效降低发行债券和同业存单的成本，下一步普惠金融定向降准考核还将释放资金。

　　外汇市场

　　1.国际市场

　　币 种 开 盘 最 高 最 低 收 盘 前日收盘 涨 跌

　　欧元1.0881 1.1006 1.0878 1.1001 1.0881 1.10%

　　日元110.43 110.46 109.57 109.59 110.43 -0.76%

　　英镑1.2905 1.2946 1.286 1.2887 1.2905 -0.14%

　　瑞士法郎 0.9768 0.9771 0.9675 0.9677 0.9768 -0.93%

　　澳元0.6544 0.6592 0.6544 0.6569 0.6544 0.38%

　　加元1.3333 1.3395 1.3317 1.3391 1.3333 0.44%

　　资料来源：Bloomberg

　　美元下跌，因投资者押注美联储将降息以缓解快速蔓延的冠状病毒疫情的影响，这让欧元录得自2018年5月以来的最大单日涨幅。美元兑欧元盘中跌至三周低点。美元指数下跌0.658%，至98.463。美元兑日圆跌0.52%，至109.59日圆，因日圆的避险吸引力开始恢复。离岸人民币汇率升至一周高点，美元兑离岸人民币下跌0.18%，至7.008元人民币。

　　2.人民币外汇市场

　　开 盘 收 盘 涨 跌

　　美元/人民币 7.0156 7.0044 -0.26%

　　资料来源：Bloomberg

　　昨日人民币兑美元即期早盘维持在前日收盘价附近横向震荡，整体波幅较为有限，中间价则跌近90点，几乎回吐了前日反弹空间。昨日中间价低于市场预期，但对即期拖累不大，而肺炎疫情在全球范围内会否蔓延以及美元走向，共同决定人民币近期表现。

　　贵金属市场

　　1.国际市场

　　品种 开盘价 最高价 最低价 收盘价 日内涨跌(美元) 日内涨跌(百分比)

　　黄金 1640.95 1660.38 1635.33 1645.01 4.06 0.25%

　　白银 17.92 18.14 17.62 17.78 -0.15 -0.81%

　　铂金 914.39 925.02 898.57 903.04 -11.35 -1.24%

　　钯金 2780.34 2883.89 2735.93 2866.20 85.86 3.09%

　　资料来源：Bloomberg

　　金价尾盘收窄涨幅，新冠病毒疫情可能损害全球经济的担忧加剧推动金价盘中稍早攀升逾1%，此后投资者获利了结。现货金收盘微涨，报每盎司1,645.01美元。美国期金变动不大，结算价报每盎司1,642.50美元。

　　2.上海黄金交易所

　　品种 开盘价 收盘价 涨跌

　　Au(T+D) 371.73 371.25 -0.13%

　　Ag(T+D) 4364 4349 -0.34%

　　mAu(T+D) 371.65 371.5 -0.04%

　　资料来源：Bloomberg

　　3.上海期货交易所

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　沪金 2020/6/22 372.68 -0.32%

　　沪银 2020/3/23 4234 -3.51%

　　资料来源：Bloomberg

　　大宗商品市场

　　1.原油

　　品种 合约到期日 收盘 前日收盘 涨 跌

　　WTI APR 20 47.09 48.73 -3.37%

　　布伦特 APR 20 52.18 53.43 -2.34%

　　资料来源：Bloomberg

　　油价连跌第五日，触及逾一年最低，因中国以外新冠病毒新增确诊病例攀升加剧了市场担忧，人们担心疫情一旦演变成流行病，可能会导致全球经济增长放缓，并打击原油需求。布伦特原油期货下跌1.25美元或2.3%，结算价报每桶52.18美元。美国原油期货下跌1.64美元或3.4%，收报每桶47.09美元。

　　2.基本金属

　　铜价触及三周低点，因市场担心新型冠状病毒从中国蔓延至其它国家，并对全球经济增长和工业金属需求构成威胁。伦敦金属交易所(LME)指标期铜收跌1%，至每吨5,616美元。

　　3.农产品

　　CME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　玉米 2020/5/18 367.50 368.00 -0.14%

　　大豆 2020/5/18 889.50 895.00 -0.61%

　　小麦 2020/5/18 524.25 527.50 -0.62%

　　豆油 2020/5/26 28.93 29.19 -0.89%

　　资料来源：Bloomberg

　　4.国内基本金属

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　铜 2020/3/23 45350 -0.35%

　　铝 2020/3/23 13405 -0.33%

　　资料来源：Bloomberg

　　5.大连农产品

　　品种 合约到期日 收盘价 涨 跌

　　玉米 2020/3/17 1881 0.16%

　　大豆 2020/3/24 3565 0.14%

　　豆油 2020/3/18 5618 0.00%

　　货币市场

　　1.LIBOR

　　期 限 当前价 上日价 涨跌幅

　　O/N 1.5715 1.569 0.16%

　　1 月 1.60338 1.61263 -0.57%

　　3 月 1.61325 1.63763 -1.49%

　　6 月 1.59025 1.62863 -2.36%

　　12月 1.61013 1.64575 -2.16%

　　资料来源：Bloomberg

　　2. SHIBOR

　　期 限 上日价(%) 涨跌

　　隔 夜 1.628 20.86%

　　7天 2.374 8.30%

　　1 月 2.301 0.00%

　　3 月 2.429 -0.16%

　　6 月 2.56 -0.16%

　　12月 2.735 -0.18%

　　资料来源：Bloomberg

　　3. LPR

　　期 限 上月价(%) 涨跌

　　1年 4.05 -2.41%

　　资料来源：Bloomberg

　　债券市场

　　1、美国国债

　　期限 发行日 到期日 收盘% 前日收盘%

　　3年期 2020/2/18 2023/2/15 1.05 1.15

　　10年期 2020/2/18 2030/2/15 1.26 1.34

　　30年期 2020/2/18 2050/2/15 1.76 1.82

　　美国公债收益率持稳，盘中大幅下滑，因对新冠疫情的担忧导致投资者纷纷买入避险资产，指标10年期公债收益率连续第三天触及纪录低位。市场交投震荡。两年期公债收益率在午后下跌3.8个基点至1.1071%，接近2016年底 以来的最低水平。

　　2、中国国债市场行情

　　期限 1年 3年 5年 7年 10年 15年 20年

　　收益率 1.9051 2.3821 2.5953 2.8044 2.7702 3.1369 3.1659

　　中国债市早盘现券窄幅波动，国债期货小幅收高。交易员称，海外疫情扩散忧虑推动美债收益率再创新低，提振避险人气，国债期货高开后震荡，现券收益率亦一度小跌；不过在钟南山发表针对国内疫情的乐观看法后，A股反弹，国债期货涨幅收窄，收益率亦随之回到平盘上方。

　　股票市场

　　美国股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　道琼斯25766.64 26957.59 -4.42%

　　标准普尔 2978.76 3116.39 -4.42%

　　纳斯达克 8566.48 8980.77 -4.61%

　　美国股市主要股指周四连续第六个交易日重挫，标普500指数确认创下最快进入修正区间纪录，因新冠病毒疫情在全球蔓延加剧了投资者对其经济影响的不确定性。道琼斯工业指数创下单日最大点数跌幅，这是该指数历史上第四次下跌1,000点，也是本周第二次下跌。道琼斯工业指数狂泻1,190.95点，或4.42%，至25,766.64点；标普500指数下跌137.63点，或4.42%，至2,978.76点；纳斯达克指数下跌414.30点，或4.61%，至8,566.48点。

　　香港股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　恒生指数 26778.62 26696.49 0.31%

　　恒生国企指数 10593.11 10501.62 0.87%

　　香港股市扭转稍早颓势收高。收盘时恒生指数上涨82.13点或0.31%，报26,778.62点。恒生国企指数上涨0.87%，报10,593.11点。

　　沪深股市

　　收盘 前日收盘 涨跌

　　上证指数 2991.33 2987.93 0.11%

　　深证成指 11534.02 11497.55 0.32%

　　沪深300 4084.88 4073.02 0.29%

　　资料来源：Bloomberg

　　中国股市收高，因新冠新增死亡病例减少，且当局暗示将对国内经济提供更多支持。但对于病毒的全球扩散担忧增强，限制了涨幅。沪综指收升0.11%报2,991.33点。沪深300指数收升0.29%，报4,084.88点。